【摘要】企業(yè)財務能力能夠為企業(yè)創(chuàng)造持續(xù)競爭優(yōu)勢和創(chuàng)造更多的價值。本文通過構建企業(yè)財務能力分析體系，對企業(yè)財務能力進行評價，以提高企業(yè)的財務管理能力、財務活動能力、財務關系能力和財務表現(xiàn)能力，最終全面提升企業(yè)財務能力和形成企業(yè)的核心競爭能力。

　　【關鍵詞】財務能力；分析體系；核心

　　企業(yè)能力是指企業(yè)在市場競爭中獲得生存、持續(xù)發(fā)展的特定資源和特殊能力的組合體。企業(yè)能力隨著經濟的發(fā)展而不斷發(fā)展，在不同時期有不同的表現(xiàn)形式。企業(yè)能力理論研究是近十年來西方國家在戰(zhàn)略管理和經濟研究中的最新潮流。 1990年，美國著名戰(zhàn)略學家C·K·Prahalad和Gary Hamel在《哈佛商業(yè)評論》上發(fā)表《企業(yè)的核心能力》一文之后，圍繞企業(yè)核心能力的理論研究出現(xiàn)了新的高潮，企業(yè)能力已成為企業(yè)管理研究和戰(zhàn)略管理研究的主題。企業(yè)財務能力作為企業(yè)能力的組成部分，取決并服務于企業(yè)能力；同時，企業(yè)財務能力又是培養(yǎng)和提升企業(yè)能力的基礎，是企業(yè)正常運轉的根本前提，也是企業(yè)形成有效競爭力的必要條件。如何培養(yǎng)和提升企業(yè)的財務能力，已成為每一個企業(yè)必須關注的問題，而財務能力分析是培養(yǎng)和提升企業(yè)財務能力的關鍵問題。本文將對財務能力分析體系構建有關問題進行探討。

　　一、企業(yè)財務能力的內涵

　　企業(yè)財務能力是企業(yè)施加于財務可控資源的作用力，指企業(yè)所擁有的財務資源和所積累的財務學識的有機組合體，是企業(yè)綜合實力的反映和企業(yè)活力的價值體現(xiàn)。 同時，企業(yè)財務能力是企業(yè)能力系統(tǒng)的一個有機組成部分，它是由各種與財務有關的能力所構成的一個企業(yè)能力子系統(tǒng)。

　　企業(yè)財務能力主要由財務管理能力、財務活動能力、財務關系能力和財務表現(xiàn)能力所構成。財務管理能力是企業(yè)組織、計劃、控制和協(xié)調財務活動所具有的獨特知識與經驗有機結合的學識，主要包括財務決策能力、財務控制能力、財務規(guī)劃能力和財務創(chuàng)新能力。財務活動能力是企業(yè)進行財務活動所具有的獨特知識與經驗有機結合的學識，主要包括籌資能力、投資能力、資金運用能力和分配能力。 財務關系能力是指企業(yè)平衡相關利益者財務關系的能力及其財務網絡，包括平衡股東、債權人、政府、內部職工、社會、供應商、銷售商等財務關系的能力及財務網絡。財務表現(xiàn)能力是通過財務會計報表所體現(xiàn)出來的財務發(fā)展能力，主要包括盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力和社會認可能力。

　　能夠為企業(yè)創(chuàng)造持續(xù)競爭優(yōu)勢的財務能力能夠為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值，進而提升企業(yè)核心競爭力。從根本上講這是由其特殊地位決定的，一方面表現(xiàn)在企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展以穩(wěn)定的資金流為保障，如果企業(yè)的資金流動不能正常進行，企業(yè)的持續(xù)競爭優(yōu)勢就會喪失殆盡，以至于導致企業(yè)破產倒閉；另一方面，財務能力表現(xiàn)在對財務可控資源的作用力上，對財務可控資源的合理配置，將直接推動企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的形成和核心能力的提升。因此，應對其進行合理評價。

　　二、企業(yè)財務能力各子系統(tǒng)之間的關系

　　企業(yè)財務能力是由多種要素構成的一個子系統(tǒng)，各要素之間互相聯(lián)系，互相作用，從而對企業(yè)財務能力產生影響。財務管理能力決定財務活動能力和財務關系能力，財務活動能力通過財務表現(xiàn)能力表現(xiàn)出來；財務表現(xiàn)能力反映了財務活動能力和財務管理能力； 財務管理能力決定財務活動能力和財務關系能力；財務活動能力、財務關系能力和財務表現(xiàn)能力又反映財務管理能力。 在企業(yè)財務能力的四要素中，財務管理能力是核心，它決定和影響財務活動能力、財務表現(xiàn)能力， 財務活動能力和財務表現(xiàn)能力又反映財務管理能力。財務能力是企業(yè)能力的綜合財務體現(xiàn)，企業(yè)能力和核心競爭能力的狀況一定可以在財務能力和核心財務能力中得到體現(xiàn)。企業(yè)財務能力系統(tǒng)關系圖如圖1：

　　三、企業(yè)財務能力評價體系的構建

　　從以上分析可以看出，企業(yè)財務能力作為企業(yè)能力的一個子系統(tǒng)，其主要由企業(yè)財務表現(xiàn)能力、財務關系能力、財務管理能力和財務活動能力所構成。它們之間相互作用，共同構成企業(yè)財務能力分析系統(tǒng)。因此，企業(yè)財務能力分析體系的構建主要包括這四個子系統(tǒng)以及綜合能力（見表1）。

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　　財務管理能力是企業(yè)所擁有的關于財務管理工作的獨特知識和經驗的有機結合，包括財務決策能力、財務控制能力、財務規(guī)劃能力和財務創(chuàng)新能力。財務決策能力是企業(yè)進行財務決策的能力，通�？梢杂脹Q策水平、決策民主化程度、財務決策科學化程度、環(huán)境應變能力來體現(xiàn)。財務控制能力是企業(yè)財務管理部門用一定的方式或手段影響和操縱企業(yè)的財務行為，確保財務目標實現(xiàn)的一種能力，通常可以用制度控制能力、財權控制能力、組織控制能力、成本控制能力、目標控制能力、財務監(jiān)督能力來體現(xiàn)。財務規(guī)劃能力是指企業(yè)財務部門計劃、預算財務活動和財務關系的能力，通常用財務計劃能力來體現(xiàn)。財務創(chuàng)新能力是企業(yè)財務管理方式的創(chuàng)新能力，通�？梢赃\用財務管理觀念創(chuàng)新、財務目標創(chuàng)新、財務管理手段創(chuàng)新、學習能力和財務治理制度創(chuàng)新來體現(xiàn)。

　�。ǘ�）財務活動能力

　　財務活動能力是企業(yè)所擁有的關于財務活動的獨特知識和經驗的有機結合，包括籌資能力、投資能力、資金運用能力和分配能力。籌資能力是企業(yè)獲得發(fā)展所需資本的能力，通�？梢杂闷髽I(yè)內部權益籌資能力、企業(yè)外部權益籌資能力和負債籌資能力來體現(xiàn)。投資能力是企業(yè)進行投資活動的能力，通�？梢杂矛F(xiàn)金滿足投資比率、投資成本、投資收益和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略來體現(xiàn)。資金運用能力是資金管理運用的能力，通�？梢杂昧鲃淤Y產管理能力、長期資產管理能力來體現(xiàn)，其中流動資產管理能力主要包括存貨管理能力、應收賬款管理能力、貨幣資金管理能力；長期資產管理能力主要包括固定資產管理能力、無形資產管理能力、長期投資管理能力。分配能力是企業(yè)對投資者進行利潤分配的能力，通�？梢杂脤嵤召Y本可供分配利潤率、盈利能力、成長能力和企業(yè)利潤分配策略來體現(xiàn)。

　　（三）財務關系能力

　　財務關系能力是指企業(yè)平衡相關利益者財務關系的能力及其財務網絡，包括平衡股東、債權人、政府、內部職工、社會、供應商、銷售商等財務關系的能力及財務網絡；是處理企業(yè)與理財環(huán)境之間的關系所體現(xiàn)出來的一種能力，通常可以用外部環(huán)境協(xié)調能力和內部環(huán)境協(xié)調能力來體現(xiàn)。其中外部環(huán)境協(xié)調能力可以用銀企協(xié)調能力、企業(yè)與債權人協(xié)調能力、企業(yè)與工商和稅務的協(xié)調能力、企業(yè)與顧客的協(xié)調能力來反映； 內部環(huán)境協(xié)調能力可以用財務部門內部協(xié)調能力、財務部門與生產部門的協(xié)調能力、財務部門與供應部門的協(xié)調能力來體現(xiàn)。財務規(guī)范能力是對企業(yè)行為保障、限制和協(xié)調的能力，通�？梢杂秘攧罩贫纫�(guī)范化建設、財務行為規(guī)范化程度、財務靈活性程度、財務關系穩(wěn)定化、關系平衡能力來體現(xiàn)。

　�。ㄋ模┴攧毡憩F(xiàn)能力

　　財務表現(xiàn)能力是通過相關的財務指標所表現(xiàn)出的企業(yè)財務管理能力，其好壞可以用評價指標來進行評價。它具體有盈利能力、償債能力和營運能力。盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，通�？梢杂娩N售凈利率、資產凈利率、凈值報酬率來反映。償債能力是指企業(yè)償還債務的能力，包括長期償債能力和短期償債能力，通�？梢杂昧鲃颖嚷省⑺賱颖嚷屎同F(xiàn)金比率來反映短期償債能力；用資產負債率、產權比率、有形凈值債務率和已獲利息倍數(shù)來反映長期償債能力。營運能力是指企業(yè)經營效果的好壞，其強弱主要取決于資金周轉的速度，通�？梢杂每傎Y產周轉率、流動資產周轉率、存貨周轉率和應收賬款周轉率來反映。

　　（五）成長能力和社會認可能力，是財務能力的綜合體現(xiàn)

　　成長能力是指企業(yè)對于未來的成長程度，通常用成長潛力來表現(xiàn)。社會認可能力是指為社會創(chuàng)建價值被社會認可的能力，通�？梢杂蒙鐣�貢獻率和社會認可度來體現(xiàn)。

　　總之，我國企業(yè)的財務管理水平不高，企業(yè)財務能力沒有得到充分重視。企業(yè)財務能力的提升是一項系統(tǒng)工程，不是一朝一夕就可以完成的。目前的財務報告制度不利于企業(yè)財務能力的披露和重視， 其結果是不利于企業(yè)財務能力的提升， 不利于企業(yè)核心競爭能力的形成和企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。因此，通過構建企業(yè)財務能力分析體系，對企業(yè)財務能力進行評價，可逐步提高企業(yè)的財務管理能力、財務活動能力、財務關系能力和財務表現(xiàn)能力，最終全面提升企業(yè)財務能力和形成企業(yè)的核心競爭能力。

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