利益相關(guān)者理論與傳統(tǒng)的股東至上主義的主要區(qū)別在于，該理論認為任何一個公司的發(fā)展都離不開各種利益相關(guān)者的投入或參與，如股東、債權(quán)人、雇員、消費者、供應(yīng)商等。從這一意義上講，企業(yè)可看作是一種治理和管理專業(yè)化投資的制度安排，其理所當(dāng)然地要為利益相關(guān)者服務(wù)，而股東只是其中之一。企業(yè)決不是只為股東而生存的，諸多相關(guān)者受企業(yè)決策的影響，也會影響企業(yè)的決策。然而，利益相關(guān)者理論的最大問題是其界定。關(guān)于利益相關(guān)者的界定和分類，經(jīng)濟學(xué)家根據(jù)不同類型的相關(guān)利益者對于企業(yè)決策的影響以及被企業(yè)影響程度的不同，從多個角度對利益相關(guān)者進行了劃分，認識較一致的分類有：股東、債權(quán)人、管理當(dāng)局、企業(yè)職工、政府、社會公眾、其他等。

　　一、利益相關(guān)者理論下的會計政策選擇立場

　　(一)利益相關(guān)者理論與會計政策選擇

　　首先，在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，由于存在代理問題(特別是我國國有企業(yè)和上市公司中嚴(yán)重的“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象)，代理人作為一個獨立的經(jīng)濟利益主體有自己的獨立利益，會盡可能選擇有利于其自身利益最大化的會計政策，因此，管理者既不是站在所有者立場、也非國家立場或復(fù)合立場，作為擁有這一神圣選擇權(quán)的管理當(dāng)局只能選擇管理者立場。只是在管理者和其他利益相關(guān)者利益一致的情況下，在實現(xiàn)其自身利益的同時無形中也增加了各利益相關(guān)者的利益，如在對管理者實行紅利計劃時，管理者有效率的工作在增加自身利益的同時也可實現(xiàn)企業(yè)利益相關(guān)者福利的增加。只有在管理者做出機會主義的選擇時才會損害利益相關(guān)者的利益，且這一損害行為不一定表現(xiàn)得非常明顯。其次，只有在代理問題得到較好解決的情況下，企業(yè)管理當(dāng)局才有可能選擇復(fù)合立場，盡可能照顧各利益相關(guān)者的利益。最后，在實現(xiàn)管理者和所有者立場基本一致的條件下，才有可能在選擇會計政策時采取所有者立場。

　　(二)利益相關(guān)者理論下企業(yè)會計政策選擇立場

　　企業(yè)會計政策選擇是會計政策選擇主體及利益相關(guān)者在法定規(guī)范范圍內(nèi)選擇會計政策的行為，其本質(zhì)是企業(yè)各利益相關(guān)者實現(xiàn)自己利益目標(biāo)的手段。會計政策選擇是各利益相關(guān)者博弈的一種手段，包括會計準(zhǔn)則在內(nèi)的會計政策選擇過程都是一個社會博弈的過程，博弈的結(jié)果是企業(yè)各利益相關(guān)者簽訂契約，以限定企業(yè)管理者的機會主義行為，保護自身的合法權(quán)益?，F(xiàn)實經(jīng)濟環(huán)境下，我國企業(yè)管理當(dāng)局是企業(yè)會計政策選擇權(quán)的真正擁有者，內(nèi)部人控制現(xiàn)象是研究我國企業(yè)會計政策選擇時所面臨的特殊問題。管理者立場是企業(yè)會計政策選擇的現(xiàn)實立場，而在利益相關(guān)者理論下，會計政策選擇的立場應(yīng)為利益相關(guān)者立場。

　　二、利益相關(guān)者理論下的會計政策選擇對策

　　(一)協(xié)調(diào)相關(guān)利益者的利益

　　會計政策的供給過程，是各利益相關(guān)者實現(xiàn)效用目標(biāo)的過程，也是一個利益協(xié)調(diào)和利益分配的過程，各種利益關(guān)系的相互作用，制約著會計政策的選擇與變遷?？梢?，相關(guān)利益者的效用目標(biāo)對于會計政策的供給和需求產(chǎn)生重要的影響。為了提高會計政策供給和需求的有效性，降低由此帶來的交易成本，需要從會計政策制定和選擇兩個方面來協(xié)調(diào)相關(guān)利益者的利益。在我國，由于會計政策的供給是政府主導(dǎo)型的，相關(guān)利益者影響和制約的能力和空間有限，因此，從會計政策需求或者消費的角度來協(xié)調(diào)相關(guān)利益者的利益是關(guān)鍵所在。

　　一是會計政策選擇目標(biāo)應(yīng)考慮為滿足眾多利益相關(guān)方所組成的利益集團的效用。隨著企業(yè)投資主體的多元化，公司已非簡單的實物資產(chǎn)的集合，而是一種多元的契約合作架構(gòu)，關(guān)鍵在于協(xié)調(diào)所有在企業(yè)財富創(chuàng)造活動中作出特定投資的主體間的相互關(guān)系，包括股東、債權(quán)人、政府、雇員等。所有在企業(yè)從事業(yè)務(wù)活動中作出投資的相關(guān)利益者，為了盡可能維護其自身的利益目標(biāo)，都需要了解各項會計政策對其利益的影響程度。企業(yè)管理當(dāng)局在選擇會計政策時，不得不綜合權(quán)衡各利益相關(guān)者的需要并從中獲敢自己的那部分利益。因此，企業(yè)會計政策選擇將是一個十分復(fù)雜的過程，取決于多種因素的影響和制約?；谶@些考慮，會計主體在進行會計政策選擇時，有必要滿足所有相關(guān)利益者的效用。

　　二是會計政策選擇的效用要注重整體達到帕累托最優(yōu)。會計政策是一個系統(tǒng)框架，各項看似獨立的會計政策卻有著共同的目標(biāo)，即實現(xiàn)會計活動中相關(guān)利益各方的效用均衡，共同達到帕累托最優(yōu)狀態(tài)。但在實踐活動中，各項會計政策發(fā)揮的各自效用卻未必一致，由于企業(yè)在會計政策選擇時所處環(huán)境不同，從單一動機出發(fā)進行的政策選擇所產(chǎn)生的效用往往十分有限，甚至適得其反。因此，企業(yè)管理當(dāng)局必須全面分析自身所處環(huán)境、發(fā)展階段、本行業(yè)發(fā)展前景與在同業(yè)競爭中的地位以及所擁有的優(yōu)勢和存在的問題，明確本企業(yè)發(fā)展的總體目標(biāo)，并在這一目標(biāo)指引下，綜合協(xié)調(diào)眾多相關(guān)利益者的效用目標(biāo)，根據(jù)會計理論指導(dǎo)會計實務(wù)的基本原理，尋找或創(chuàng)立合理的會計處理程序和方法，并對可供選擇的政策進行比較分析，從而形成最優(yōu)化會計政策組合。

　　三是立足于相關(guān)利益者的立場指導(dǎo)企業(yè)進行會計政策選擇。企業(yè)在選擇會計政策時，應(yīng)充分考慮股東、管理當(dāng)局、債權(quán)人、國家及公眾利益，在權(quán)衡諸多相關(guān)利益者利益的基礎(chǔ)上進行合理的會計政策選擇。企業(yè)作為社會經(jīng)濟活動的一個參與主體，不是孤立地進行或者實施經(jīng)濟活動，而是同外部各方之間存在諸多的經(jīng)濟聯(lián)系和經(jīng)濟契約。在開展經(jīng)濟活動、對外部各方提出利益要求的同時，也受到外部相關(guān)利益者利益需求的制約。如果在進行會計政策選擇時，企業(yè)只注重自身的效用、股東的效用或者國家的效用，往往會損害其他各方的既定利益，這也必將對企業(yè)的經(jīng)濟行為產(chǎn)生負面影響，不利于企業(yè)同外部各方開展正常有效的經(jīng)濟交往。在進行會計政策選擇時，只有兼顧相關(guān)利益者的利益，充分考慮到外部各方的效用，所作出的選擇才能真正實現(xiàn)企業(yè)的會計目標(biāo)，達到促進企業(yè)生存和發(fā)展的目的。

　　四是建立與相關(guān)利益者合理有效的溝通機制和溝通渠道。企業(yè)進行會計政策選擇要考慮相關(guān)利益者的立場和利益目標(biāo)，但如何考慮、如何實現(xiàn)，是會計政策選擇主體迫切需要解決的問題。具體而言，就是要解決溝通機制和溝通渠道的建立兩個方面的問題。在我國，相關(guān)企業(yè)已經(jīng)建立了股東會、董事會、監(jiān)事會以及工會等代表各方面利益的機構(gòu)，在某些特定的企業(yè)中，還存在債權(quán)人代表大會等。應(yīng)該講，溝通渠道基本上已經(jīng)建立起來了，并且企業(yè)已經(jīng)規(guī)定了各種議事規(guī)則和制度，對于上述代表機構(gòu)發(fā)揮既定的作用提供了基礎(chǔ)。但在實踐過程中，上述的溝通機制和溝通渠道往往受制于“內(nèi)部人”，不能真正實現(xiàn)所代表的相關(guān)利益者的利益目標(biāo)。這就需要政府和社會各監(jiān)管部門能夠重視這一現(xiàn)象，并通過外在的監(jiān)管和約束，充分發(fā)揮各代表機構(gòu)的職能和作用，使得與相關(guān)利益者溝通的渠道和機制能夠真正反映和實現(xiàn)相關(guān)利益者的利益，促使企業(yè)在符合法律法規(guī)要求的基礎(chǔ)上，做出有利于協(xié)調(diào)和平衡眾多相關(guān)利益者利益的會計政策選擇。

　?。ǘ└纳票O(jiān)管部門的監(jiān)管，規(guī)范股票市場的融資行為

　　無論是股票上市、配股制度，還是退市制度，不應(yīng)以單一的財務(wù)指標(biāo)為控制參數(shù)，而是建立由若干個指標(biāo)或若干指標(biāo)的加權(quán)平均數(shù)、同時體現(xiàn)現(xiàn)金流量要求的指標(biāo)體系，作為相關(guān)制度的指標(biāo)參數(shù)，這樣才能合理地反映出盈利質(zhì)量的高低。因此，筆者建議調(diào)整控制參數(shù)的設(shè)計，加強可操作性，即改變上市公司在資本市場上籌資時以凈資產(chǎn)收益率為唯一核心控制參數(shù)的設(shè)計，輔助其他財務(wù)指標(biāo)，如負債比例、主營業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比例、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量占當(dāng)年利潤的比例應(yīng)在全部上市公司的均值之上。制定單年虧損額和累積虧損額監(jiān)管指標(biāo)，如某一年度虧損額達注冊資本（資產(chǎn)總額或其他指標(biāo)）一定比例時或連續(xù)三年的累計虧損達注冊資本（資產(chǎn)總額或其他指標(biāo)）一定比例時，就予以實行特別處理：達到某一更大比例就予以停牌整頓。當(dāng)然，這些具體比例的確定還要經(jīng)過進一步科學(xué)的研究與檢驗。同時退市標(biāo)準(zhǔn)還應(yīng)增加非會計參數(shù)，應(yīng)從側(cè)重于公司盈利能力轉(zhuǎn)為更加注重公司質(zhì)量及市場價值的評價。

　?。ㄈ┘訌姇嬓畔⑴?，增加會計政策選擇的透明度

　　會計政策選擇動機偏離軌道的程度，通常取決于公司信息披露管制的效率。因而要減少公司管理層的機會主義選擇行為，就必須要求企業(yè)遵循公開原則，加強會計信息披露，增加會計政策選擇的透明度，最大限度地降低管理當(dāng)局的信息優(yōu)勢。建議建立對信息披露質(zhì)量的評估制度，以便有針對性的制定披露制度。我國相繼頒布了有關(guān)規(guī)定，以規(guī)范企業(yè)財務(wù)報告的披露，如我國已經(jīng)對上市公司的關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組等非經(jīng)常項目交易規(guī)定其披露的交易的內(nèi)容、涉及金額、對當(dāng)年業(yè)績的影響等，但是對于公司執(zhí)行這些規(guī)定的情況，并沒有專門的跟蹤和評估。很多公司并未嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)規(guī)定，或者披露含混不清，或者不披露或避重就輕而誤導(dǎo)投資者。針對這些情況，證券監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)建立對信息披露質(zhì)量的評估制度，研究是由于信息披露的制度缺陷還是公司有意違反規(guī)定導(dǎo)致信息披露質(zhì)量不高，然后有針對性地改進披露制度，對有意不遵守信息披露規(guī)定的上市公司，應(yīng)加大處罰力度，使其不會輕易通過違反信息披露制度來獲取非法利益。

　　（四）強化注冊會計師的外部約束，發(fā)揮“經(jīng)濟警察”的作用

　　考慮到我國要解決公司治理中一股獨大問題尚需時日，為了進一步提高會計信息質(zhì)量，加強社會審計對上市公司的監(jiān)督作用，可以考慮采取以下措施：一是實行上市公司審計輪換制，每隔三年更換會計師事務(wù)所，以免注冊會計師與上市公司過于親密而喪失獨立性。二是推行合伙制或有限合伙制，加大注冊會計師的過失成本。三是強化對注冊會計師審計的監(jiān)管。政府有關(guān)部門應(yīng)重視對注冊會計師審計的監(jiān)管，制定監(jiān)管規(guī)則以及有關(guān)的懲戒辦法，建立對監(jiān)管者的激勵和約束機制，提高審計質(zhì)量。四是加強注冊會計師審計的法制建設(shè)，要求注冊會計師對企業(yè)選擇和變更會計政策予以關(guān)注，并發(fā)表審計意見。如完善《注冊會計師法》，制定《注冊會計師法實施條例》等。