銀行是經(jīng)營特殊業(yè)務(wù)的特殊經(jīng)濟組織。銀行的無形資產(chǎn)也具有特殊的表現(xiàn)形式。銀行無形資產(chǎn)在銀行購并交易中必須進行評估，其價值是確定收購價格的重要依據(jù)。中國銀行業(yè)的購并業(yè)務(wù)尚未大量出現(xiàn)，但是西方國家的銀行購并歷史相當長，其購并中對銀行無形資產(chǎn)評估的經(jīng)驗值得我國借鑒。下面介紹在美國銀行購并中經(jīng)常出現(xiàn)的一些無形資產(chǎn)，以及美國在銀行無形資產(chǎn)評估方面的情況。一、銀行中的無形資產(chǎn)

　　1 、基礎(chǔ)存款基數(shù)。一個銀行的基礎(chǔ)存款基數(shù)是指與穩(wěn)定顧客的存款相聯(lián)系的資金。這項無形資產(chǎn)是銀行創(chuàng)造出來的，因為銀行擁有這些存款資金的來源，而獲得這些存款的成本通常低于在公開市場上吸收替代資金的市場利率。

　　存款是銀行的一項負債，負債怎么會是資產(chǎn)呢？

　　實際上存款被看作是銀行的原材料，一定的存款（負債）同時也表現(xiàn)為銀行的一項資產(chǎn)。銀行把存款所帶來的資金以一定的利差投資在盈利資產(chǎn)項目上牟取利潤。在銀行資產(chǎn)中，存款資金的獲利能力是比較強的。因此銀行愿意通過設(shè)立分支機構(gòu)、制作廣告以及在利息之外再支付酬金等多種途徑吸收更多的存款。因此，當收購一個銀行及其存款時，對于購買者來說肯定是有經(jīng)濟效益的。由于基礎(chǔ)存款基數(shù)是銀行的收購評估中的一個關(guān)鍵部分，它應(yīng)該被當作一項無形資產(chǎn)。

　　2 、貸款服務(wù)合同。西方商業(yè)銀行常會轉(zhuǎn)讓其貸款的債權(quán)，但保留對這項貸款提供服務(wù)的權(quán)利，例如收款、記錄等服務(wù)，以收取服務(wù)費。貸款債權(quán)的受讓人不用承擔責任和經(jīng)營成本，但是能夠收取本金和利息。銀行提供服務(wù)而獲得的收入超過發(fā)生的經(jīng)營成本的那部分就是經(jīng)濟收益，也是一種無形資產(chǎn)。

　　3 、保管箱合同。擁有保管箱的銀行可以把保管箱出租給顧客使用，每月按規(guī)定標準收費。在服務(wù)了相當長的一段時間后，計提的累計折舊很大或者超過面值，這些保管箱的賬面價值就到了最小或者為零。但這些保管箱還有經(jīng)濟效用，它們繼續(xù)產(chǎn)生收益，為銀行帶來租金收入。這種未來源源不斷收入的價值超出與保管箱有關(guān)費用的部分也是一種無形資產(chǎn)。

　　4 、專有計算機軟件。如果一個銀行開發(fā)了計算機軟件專供本銀行使用，那么銀行會為此支付相當?shù)馁M用，因此最終會創(chuàng)造有價值的資產(chǎn)。其價值的大小通常取決于為獲得的相似的軟件所必須花費的代價，或者取決于最初開發(fā)該軟件所需要的時間。隨著組合程序式銀行軟件的流行，專有軟件變得越來越少。

　　5 、信托賬戶。設(shè)有信托部門的銀行可以為顧客管理財產(chǎn)并收取費用。象貸款服務(wù)合同一樣，由于管理信托賬戶而得到報酬超過其成本部分，就形成了無形資產(chǎn)。

　　6 、租賃權(quán)益。銀行常常在一些租來的房屋內(nèi)或在租來的地塊上開設(shè)一些經(jīng)營網(wǎng)點。這些租約通常是長期的，有時租金水平低于同類不動產(chǎn)的市場租金水平。

　　在整個租賃期間內(nèi)，銀行支付的租金與同期市場租金的差異貼現(xiàn)后的現(xiàn)值，就是無形資產(chǎn)。

　　7 、員工整體素質(zhì)。當收購一家銀行時，其在職員工就是一項無形資產(chǎn)。吸收、招募和培訓(xùn)一批相同的員工所花費的成本，即它們的重置成本是非常可觀的。

　　因此，所收購銀行的員工是有價值的。

　　8 、商譽。商譽是一種涵義廣泛的無形資產(chǎn)。商譽是為收購一家銀行（或任何企業(yè)）而支付的價格與這個銀行所有的有形資產(chǎn)和可確指的無形資產(chǎn)的價值之和減去承擔的負債之間的差額。從戰(zhàn)略評估角度考慮，把商譽與其它的無形資產(chǎn)分開來不是關(guān)鍵性的問題。然而從戰(zhàn)術(shù)評估角度考慮，這種分離對稅收和會計來說卻是非常重要的。

　　二、無形資產(chǎn)的可攤銷性問題

　　1 、可攤銷性的影響。攤銷是指無形資產(chǎn)的損耗。為了在固定的或有效的時期內(nèi)分期補償無形資產(chǎn)的費用，進行攤銷是必要的。如果一項無形資產(chǎn)能被攤銷，通常就可以節(jié)省巨額的稅負。潛在的稅負節(jié)省等于攤銷的金額乘以邊際稅率。例如：假設(shè)一個價值為1000萬美元的無形資產(chǎn)可以在十年里攤銷，邊際稅率為35% ，那么對于收購者可能每年節(jié)省35萬美元（1000萬÷10×35% ）的稅負。

　　攤銷是評估過程中需要討論的問題，它會影響銀行被收購后的稅負和現(xiàn)金流量，對銀行無形資產(chǎn)的評估價值，特別是需要使用收益現(xiàn)值法評估的無形資產(chǎn)和商譽的評估價值，影響非常大。因此，無形資產(chǎn)的可攤銷性應(yīng)該作為銀行無形資產(chǎn)評估中的一個策略性因素，在評估之前和評估過程中就予以充分的重視。

　　先確認一項無形資產(chǎn)，然后證明它是可攤銷的。能夠做到這一點，也就能夠帶來重大的稅負的節(jié)省，并且可以增加這個銀行被收購后的現(xiàn)金流量。因此無形資產(chǎn)的可攤銷與否是銀行無形資產(chǎn)評估的關(guān)鍵問題。

　　2 、可攤銷的標準。美國國內(nèi)稅務(wù)總局（IRS ）已經(jīng)發(fā)布了與無形資產(chǎn)攤銷有關(guān)的幾條稅收條例。其中最重要的兩條是稅務(wù)總局條例68-483號74—456 號。

　　這些條例規(guī)定了哪些無形資產(chǎn)在計算聯(lián)邦所得稅時可以攤銷。

　　可攤銷的無形資產(chǎn)必須滿足下面三個條件：（1 ）它必須區(qū)別于和獨立于商譽，也就是說，它必須可以獨立地確認。（2 ）它必須有一個有限的有效期。

　　（3 ）有效期必須可以比較精確地計量。

　　把無形資產(chǎn)與不可攤銷的商譽分離開來，并不是一件容易的事。美國國內(nèi)稅務(wù)總局往往將盡可能多的無形資產(chǎn)納入商譽的范疇。本文例舉的銀行無形資產(chǎn)大多比較容易確認，因而在確認問題上可以與商譽區(qū)別。銀行無形資產(chǎn)可攤銷性主要困難是有效期的問題。

　　三、銀行無形資產(chǎn)的有效期

　　1 、有效期特征。確定一個無形資產(chǎn)的有效期，首先要證明這項無形資產(chǎn)擁有有限的有效期，然后計量其期限。在確定一項無形資產(chǎn)是否具有有限的有效期時，需要考慮下面兩個問題：（1 ）該資產(chǎn)對于企業(yè)的價值會隨著時間的流逝而減小嗎？如果價值減少，那么存在一個有限的有效期。這個問題適用于不能自然地再生的無形資產(chǎn)。基礎(chǔ)存款帳戶就是不可再生的無形資產(chǎn)。隨著時間的流逝，基礎(chǔ)存款業(yè)務(wù)關(guān)系會因為顧客的流動和企業(yè)的關(guān)閉而自然地逐漸減少。

　　（2 ）不管一項資產(chǎn)現(xiàn)在或?qū)淼膬r值如何，該項資產(chǎn)對企業(yè)的有效性是有限的嗎？如果有效性存在，那么有限的有效期也就存在。例如，分支機構(gòu)租金低于市場租金所創(chuàng)造的無形資產(chǎn)可用這個標準來分析其有效期。如果市場租金逐漸增加，那么該項無形資產(chǎn)的價值實際上會增大。但是如果一份租約僅僅在五年內(nèi)有效，那么對銀行來說，這個無形資產(chǎn)的有效期是有限的，所以它有一個有限的有效期。

　　2 、有效期的計量。估計有效期通常是證明它是否可攤銷這個過程中最困難的一個環(huán)節(jié)。美國法院在大量判決案例中表明的立場是：有效期只需合理準確，并不要絕對準確。實際操作中，絕大多數(shù)可接受的有效期是在對擁有該資產(chǎn)的企業(yè)的過去經(jīng)驗進行徹底地、綜合地分析的基礎(chǔ)上估算出來的。

　　如果無形資產(chǎn)存在一個合同約定的年限并且沒有續(xù)訂的的可能，那么對于一項無形資產(chǎn)有效期的計量是相當簡單的。但作為銀行收購對象組成部分的無形資產(chǎn)，幾乎沒有哪一項的有效期是這么明確的。大多數(shù)無形資產(chǎn)的有效期只有通過經(jīng)驗來決定，例如可以根據(jù)無形資產(chǎn)對于銀行的可利用性與效用的歷史規(guī)律來估計。

　　通過全面的客觀分析來確認一項將要攤銷的無形資產(chǎn)的有效期是一項必不可少的工作。以下兩個因素會提高有效期計算的可靠程度。

　?。? ）使用即將被收購銀行的與無形資產(chǎn)有效期有關(guān)的獨特經(jīng)驗。換句話說，不要用產(chǎn)業(yè)平均的或其他銀行的經(jīng)驗作為有效期計量的基礎(chǔ)；（2 ）可能的話，對無形資產(chǎn)的每一個組成部分，哪怕是一個很小的部分，分別確定其有效期。例如，一些貸款服務(wù)合同，則要根據(jù)各自的特性，而不能只是一般平均地估計每一個合同的平均有效期。

　　四、銀行無形資產(chǎn)的評估方法

　　一旦銀行無形資產(chǎn)被確認為是可確指的，并且有確定的有效期，那么它就必須單獨評估其價值。這項無形資產(chǎn)就可攤銷。無形資產(chǎn)評估的一般方法有成本法、市場法和收益現(xiàn)值法，資產(chǎn)的狀況和性質(zhì)決定著所適用的最好方法。

　　成本法用一種效用相同的資產(chǎn)代替被評估資產(chǎn)所必須花費的成本來估價無形資產(chǎn)。例如，評估專有軟件可以購買或開發(fā)類似軟件的成本為基礎(chǔ)。成本法同樣可以用于像基礎(chǔ)存款基數(shù)這類無形資產(chǎn)的評估，此時是以創(chuàng)造出相同水平的存款的成本為基礎(chǔ)的。一般來說，為了使用成本法來評估無形資產(chǎn)，就必須以合理的精確性來估計購買、開發(fā)或者創(chuàng)造一種類似的資產(chǎn)的成本。這種要求導(dǎo)致了成本法很難運用于許多無形資產(chǎn)的評估。

　　市場法評估需要一些可比較的交易數(shù)據(jù)，由于無形資產(chǎn)的性質(zhì)，特別是對于整個企業(yè)的不可分割性，它們很少被單獨出售。因而，直接的市場參照物事實上是不存在的，甚至間接的市場參照物也通常是得不到的。只有在特殊的環(huán)境下才會用市場法來評估無形資產(chǎn)。

　　收益現(xiàn)值法是評估無形資產(chǎn)最常用的方法。因為大多數(shù)的無形資產(chǎn)來源于資產(chǎn)所有者的經(jīng)濟利益（某一收入水平）。無形資產(chǎn)的價值是指在其有效期內(nèi)的收益流量（減支相關(guān)的費用）的現(xiàn)值。一個簡單的例子，保管箱合同就能夠說明這種計算方法。假設(shè)某銀行保管箱合同的平均有效期是5 年，銀行每年的保管箱收入總額是 100，000 ，與保管箱有關(guān)的成本（折舊、維修、職員的薪金等等）總共 60 ，000.保管箱合約價值計算如表1 所示。保管箱合同在購置日的價值大約是159 ，720.

　　表1 保管箱合同的評估

　　年份保管箱凈收益 8% 的貼現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)值1 40000 0.926 37040 2 40000 0.857 34280 3 40000 0.794 31760 4 40000 0.735 29400 5 40000 0.681 27240 凈收益　　　　　　 159720

　　收益現(xiàn)值法的一種分支成本節(jié)約法。當無形資產(chǎn)并不產(chǎn)生收入?yún)s可以幫助所有者避免原本可能發(fā)生的成本的時候，就應(yīng)該使用這種方法。這個方法的實質(zhì)是，無形資產(chǎn)的價值等于其有效期內(nèi)所節(jié)約的成本的現(xiàn)值。優(yōu)惠租約可以用這種方法來評估。例如一家銀行在某辦公大樓有一個面積2500平方英尺的營業(yè)部，每年的租金是每平方英尺30，但是市場上類似的房間的租金是每年每平方英尺40. 同時，假設(shè)這個租約在銀行必須啟用新的租金標準之前還能維持七年。由于這個租約的租金低于市場價，便形成了無形資產(chǎn)。這個租約的無形資產(chǎn)價值計算過程見表2.該項租約因其節(jié)約成本而產(chǎn)生的無形資產(chǎn)價值大約是121 ，675.

　　表2 低于市場價格租賃合同的評估年市場租金租約租金成本節(jié)約 10 ％貼現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)值1 100000 75000 25000 0.909 22725 2 100000 75000 25000 0.826 20650 3 100000 75000 25000 0.751 18775 4 100000 75000 25000 0.683 17075 5 100000 75000 25000 0.621 15525 6 100000 75000 25000 0.564 14100 7 100000 75000 25000 0.513 12825

　　五、無形資產(chǎn)評估的經(jīng)驗

　　無形資產(chǎn)的評估不應(yīng)該是事后行為，而應(yīng)該是談判和收購協(xié)議中必不可少的部分。在對銀行無形資產(chǎn)進行評估時，美國評估界提出應(yīng)該遵循以下幾條經(jīng)驗。

　　1 、熟悉最新法規(guī)和法院案例。評估師應(yīng)該熟悉有關(guān)無形資產(chǎn)的法規(guī)和案例，特別是與金融機構(gòu)相關(guān)的法規(guī)和案例，理解法庭判決理由和國內(nèi)稅務(wù)總局的規(guī)定，對于設(shè)計一個評估計劃是很有幫助的。

　　2 、審閱收購協(xié)議中是否包含無形資產(chǎn)價值。銀行收購協(xié)議是評估銀行資產(chǎn)價值的主要依據(jù)。收購協(xié)議中應(yīng)該寫明所獲得的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的種類，以及收購價格在它們之間的分配。這將有利于將可攤銷的無形資產(chǎn)與商譽和不可攤銷的無形資產(chǎn)分開，分別評估價值。

　　3 、檢查客戶是否保持良好的記錄。被收購銀行應(yīng)該保持完整的記錄。收購銀行應(yīng)該也從收購過程的第一步開始，就保持完整的記錄，特別是與收購的資產(chǎn)及其價值相關(guān)的記錄。在收購過程的初期對主要的無形資產(chǎn)作出預(yù)測性的評估是有益的。

　　4 、不能忽視商譽。不能為了一味地追求可確指無形資產(chǎn)的稅收利益，只對可確指無形資產(chǎn)進行單獨評估，而忽視對商譽進行單獨評估。因為銀行收購很少不涉及商譽的某些要素。

　　5 、謹慎確定有效期。應(yīng)該使用最好的方法來確定有效期，要盡可能地采用銀行自己獨有的數(shù)據(jù)。絕對準確是不可能的，只能追求合理的準確性。

　　6 、安排合格專家評估銀行無形資產(chǎn)。銀行業(yè)的特殊性要求評估師了解銀行無形資產(chǎn)的特殊情況。聘用獨立的、合格的評估專家會加強評估價值的可信度。

　　專家知道在一個特定的情況下如何選擇一個最好的評估辦法。

　　7 、保持評估程序的合理性。一旦所有的研究與分析都完成了，還要檢查整個評估程序的合理性和邏輯性。