[內(nèi)容摘要] 國際化經(jīng)營是民營科技企業(yè)發(fā)展的必由之路，企業(yè)國際化經(jīng)營必然面臨著政治風(fēng)險的威脅。民營科技企業(yè)防范政治風(fēng)險的策略是建立一套包括投資前、投資中和風(fēng)險發(fā)生后三位一體的風(fēng)險管理體系，具體包括投資前的預(yù)防性策略、投資中的分散策略和風(fēng)險發(fā)生后的補救策略。經(jīng)過二十年的發(fā)展，民營科技企業(yè)已成為國民經(jīng)濟的一支重要力量和新的增長點，在社會經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著日益重要的作用。推動民營科技企業(yè)的國際化經(jīng)營既是加快其自身發(fā)展的客觀要求，又是適應(yīng)經(jīng)濟全球化的迫切需要。然而，企業(yè)的國際化，不可避免地面臨著政治風(fēng)險的威脅。廣大民營科技企業(yè)只有全面、系統(tǒng)地了解和認識政治風(fēng)險，把握其形式、特征及規(guī)律，有效地實施政治風(fēng)險管理，才能在風(fēng)云變化的國際市場上站穩(wěn)腳跟，加速其國際化的進程。本文擬對民營科技企業(yè)國際化經(jīng)營的政治風(fēng)險的特征、類型及管理策略作一專門探討。

　　一、政治風(fēng)險的含義、特征及管理

　　政治風(fēng)險是指東道國國內(nèi)的政治事件給跨國經(jīng)營的民營科技企業(yè)的經(jīng)濟利益帶來不利影響的可能性。這些事件通常包括：東道國政策的政權(quán)更替，東道國國內(nèi)的社會動蕩和暴力沖突，東道國與母國或第三國的關(guān)系惡化等。政治風(fēng)險是企業(yè)在跨國經(jīng)營中經(jīng)常遇到的一種風(fēng)險，這種風(fēng)險不僅發(fā)生在廣大的發(fā)展中國家，而且在發(fā)達國家也時常發(fā)生。例如，1980年，加拿大采取新的能源政策，將外國在能源方面的參與率從75%降到50%，從而急劇改變了它在石油工業(yè)中歡迎外國投資的傳統(tǒng)做法，使外國投資者的利益受到損害。政治風(fēng)險之所生產(chǎn)生，主要有兩方面的原因，一是企業(yè)與東道圍的目標沖突。企業(yè)實行國際化經(jīng)營，追求的是經(jīng)濟利益的最大化，并力圖使自己的股東、供貨商、用戶和債權(quán)人滿意，而東道國政府不僅關(guān)心本國經(jīng)濟的發(fā)展，還有政治的、社會的、文化的、意識形態(tài)的目標，因此雙方經(jīng)常發(fā)生目標沖突。如所有權(quán)與控制權(quán)問題，外資的流入與東道國資本的流出等；二是企業(yè)運營與東道國政府的規(guī)定沖突。為了達到國家的預(yù)定目標，東道國政府經(jīng)常頒布一些法律和行政制度以限制其轄區(qū)內(nèi)的企業(yè)運營。這些措施的實施常給外資企業(yè)帶來風(fēng)險。從其產(chǎn)生的原因可以看出，政治風(fēng)險與東道國政治制度、經(jīng)濟政策及文化法律有著密切的關(guān)系，是民營科技企業(yè)投資者無法控制的風(fēng)險。與其他經(jīng)濟風(fēng)險相比，政治風(fēng)險具有以下三方面的特征：

　　1.由一個國家的主權(quán)行為引起，與東道國的政治經(jīng)濟政策和行業(yè)措施等國家行為有關(guān)。例如，一個國家的國有化措施，對外資的征用和沒收，或者因外匯管制造成投資者利潤無法匯出等風(fēng)險。

　　2.由投資者無法控制的社會、種族沖突，宗教和內(nèi)部紛爭等非自然因素造成投資者的經(jīng)濟損失。

　　3.由國際經(jīng)濟活動中的歧視性措施造成投資者的損失。這種風(fēng)險多數(shù)有特定對象，有比較強的針對性。

　　由于民營科技企業(yè)從事的是投資大、收益高、風(fēng)險大的行業(yè)，而到國外經(jīng)營高科技產(chǎn)業(yè)風(fēng)險會更大，因此，加強政治風(fēng)險管理是民營科技企業(yè)從事國際化經(jīng)營必須首先解決的一個問題。政治風(fēng)險管理就是民營科技企業(yè)在跨國經(jīng)營過程中，要采取行之有效的措施，對可能發(fā)生的政治事件進行評估，預(yù)測此類事件對企業(yè)利益的影響程度，確保企業(yè)利益不因此受損失或盡可能減少損失，并設(shè)法從中獲益的過程。

　　二、政治風(fēng)險的類型

　　政治風(fēng)險種類繁多，可以按不同的標準劃分，如按風(fēng)險影響程度可分為宏觀政治風(fēng)險和微觀政治風(fēng)險。宏觀政治風(fēng)險是指對東道國的國內(nèi)企業(yè)和外國企業(yè)都產(chǎn)生影響的政治風(fēng)險；微觀政治風(fēng)險則是對某一行業(yè)、企業(yè)或項目產(chǎn)生影響的政治風(fēng)險。按限制的措施可劃分為差別性政策措施和經(jīng)營性的限制措施。差別性措施就是對東道國企業(yè)與外國企業(yè)的管理、要求大相徑庭，如對外資企業(yè)實行價格歧視、嚴厲的進口管制等，經(jīng)營性限制主要是限制外資企業(yè)資金的國際轉(zhuǎn)移、硬性規(guī)定當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)指標和銷售價格等。按風(fēng)險的大小程度則可分為以下四大類：

　?。ㄒ唬┓菂^(qū)別性干預(yù)

　　非區(qū)別性干預(yù)是指東道國政府為了實現(xiàn)既定的經(jīng)濟社會發(fā)展等目標而采取控制在本國的外資企業(yè)的干預(yù)措施。相對而言，非區(qū)別性干預(yù)是一種干預(yù)程度最低的措施，而且往往不特別地針對某一外資企業(yè)。這些干預(yù)措施具體表現(xiàn)為：（1）要求外資企業(yè)建立某些基礎(chǔ)設(shè)施；（2）規(guī)定在其國內(nèi)的外資企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人或管理人員由本國公民擔(dān)任；（3）確定有利于東道國稅收的轉(zhuǎn)移定價政策；（4）要求外資企業(yè)產(chǎn)品在當(dāng)?shù)氐匿N價不能高于某一水平；（5）規(guī)定外資企業(yè)使用其東道國當(dāng)?shù)氐牧悴考唬?）要求外資企業(yè)支付社會和經(jīng)濟上的附加費等。

　　（二）區(qū)別性干預(yù)

　　區(qū)別性干預(yù)是指東道國政府為削弱外資企業(yè)對本國同行業(yè)的競爭力，維護國內(nèi)企業(yè)保持一些優(yōu)勢而采取的一系列措施。區(qū)別性干預(yù)措施比較嚴厲，而且目的很明確。其表現(xiàn)形式有（1）僅允許合資經(jīng)營，且合資企業(yè)中外國投資者所占比重不得超過規(guī)定的限度；（2）對外資企業(yè)征收附加稅和附加的公共產(chǎn)品使用費；（3）在法律上歧視外資企業(yè)，公開或半公開地支持國民對外資企業(yè)的抵制活動；（4）誤導(dǎo)外商投資效率不高的產(chǎn)業(yè)等。

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　　歧視性懲罰是指東道國政府采取強烈的干預(yù)措施使外資企業(yè)處于無法贏利的狀態(tài)，迫使其破產(chǎn)。其形式有：（1）東道國政府凍結(jié)外資企業(yè)的資金匯出并逐漸蠶食其資產(chǎn)；（2）征收高額稅收或其他費用使其根本無利可圖；（3）有意拖欠合資款項資金到位時間，延誤工期；（4）宣稱前屆領(lǐng)導(dǎo)人簽定了不公平的特許協(xié)議而拒不執(zhí)行協(xié)議，從而給企業(yè)帶來損失。

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　　剝奪財產(chǎn)是指東道國政府對外資企業(yè)的資產(chǎn)實行征用或國有化。按照國際法，征用是主權(quán)國家的正當(dāng)權(quán)力，但它必須以公平的市場價格、可自由兌換的化身給予被征用企業(yè)的投資者及時地補償。然而在具體的實施過程中，充分、有效和及時的補償通常是不可能實現(xiàn)的。一旦企業(yè)被征用，投資者將遭受無法挽回的損失。國有化則指東道國政府對某一行業(yè)的所有外資企業(yè)進行有償接管或無償接管。例如1980年密特朗當(dāng)選法國總統(tǒng)后推行大產(chǎn)業(yè)國有政策，包括哪些含有外資的工業(yè)，給法國商務(wù)環(huán)境帶來了根本性的變化，外商利益因此受到巨大損失。

　　三、政治風(fēng)險的管理策略

　　隨著民營科技企業(yè)國際化經(jīng)營的不斷發(fā)展，加強政治風(fēng)險管理將成為企業(yè)的一項經(jīng)常性工作。根據(jù)國外企業(yè)政治風(fēng)險管理經(jīng)驗，筆者認為，民營科技企業(yè)要有效地實施政治風(fēng)險管理，應(yīng)盡快建立起一套包括投資前、投資中和風(fēng)險發(fā)生后三位一體的管理體系，具體包括投資前的預(yù)防性策略、投資中的分散策略和風(fēng)險發(fā)生后的補救策略。

　?。ㄒ唬╊A(yù)防性策略

　　預(yù)防性策略是指民營科技企業(yè)在從事國際化經(jīng)營前，對東道國的政治風(fēng)險進行評估，了解東道國政府有關(guān)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的財政金融政策及進行投資保險。

　　1.評估政治風(fēng)險。為避免和減輕政治風(fēng)險造成的損失，民營科技企業(yè)投資者應(yīng)在投資前進行充分的政治風(fēng)險評估。其程序一般是收集東道國對外直接投資、經(jīng)濟發(fā)展水平和國際收支狀況、政局穩(wěn)定性、投資項目與東道國經(jīng)濟發(fā)展目標之間的關(guān)系等方面的資料；然后對數(shù)據(jù)資料進行分析、評估。其方法有實地考察法、聽取專家意見、概率分析法和利用國際政治風(fēng)險評估體系等。實地考察法是指民營科技企業(yè)在進行海外投資決策時，派遣高級管理人員到目標投資國做實地調(diào)查，通過現(xiàn)場參觀和與當(dāng)?shù)卣賳T、企業(yè)家的接觸，了解該地區(qū)的投資環(huán)境和風(fēng)險狀況。由于實地調(diào)查所得到的一般為感性印象，加上還可能受當(dāng)?shù)匦麄髅襟w和政府官員的蒙騙，因此不能僅以此調(diào)研材料進行政治風(fēng)險評估；聽取專家意見就是向外部專家，如外交官、商人、其他企業(yè)的管理者、記者、政治家等人士求救，還可以設(shè)立專門的專家咨詢委員會，通過向?qū)＜易稍儷@得有關(guān)資料。目前國際上最流行的評價方法是歐洲貨幣政治風(fēng)險方法，其評價結(jié)果值得我國跨國民營科技企業(yè)學(xué)習(xí)借鑒、參考?！稓W洲貨幣》雜志定期向經(jīng)濟、政治、社會、外交、宗教等方面的著名專家征求各國的諸多政治或與政治有關(guān)的風(fēng)險意見和看法，請專家對各個國家政治風(fēng)險的3項重要指標（分析指標、信用指標和市場指標）打分，每項指標還有許多分指標，如分析指標可以分為債務(wù)指標、經(jīng)濟狀況、政治穩(wěn)定等3項指標?！稓W洲貨幣》雜志每年都要公布國別政治風(fēng)險排序，因此，民營科技企業(yè)在從事跨國經(jīng)營時可以從該雜志各年公布的材料中，找到目標東道國政治風(fēng)險的變化情況并預(yù)測其政治風(fēng)險。

　　2.了解財政金融政策及特許權(quán)協(xié)定。由于高科技產(chǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟的發(fā)展起著巨大的推動作用，因此各國政府都十分重視高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，一般都制定了一套完整的財政金融政策和法規(guī)，對此，民營科技企業(yè)應(yīng)有清楚的了解。特殊協(xié)定通常包括的內(nèi)容有：允許資金匯回母國的規(guī)定等；征稅方法，包括稅率和稅基的規(guī)定，是否需支付額外的社會費用，如社會保險費、福利費等，以及在東道國市場進行產(chǎn)品銷售的定價權(quán)等；管理人員國藉的規(guī)定，禁止外國公司尋求其母國政府干預(yù)它與東道國之間糾紛的條款，關(guān)于引起貿(mào)易爭端仲裁的條款。

　　3.投保政治風(fēng)險。投保是一種比較積極的預(yù)防性對策。對于政治風(fēng)險高的項目、企業(yè)可以進行投保，這樣可以將政治風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給政府設(shè)定的保險機構(gòu)，從而減少風(fēng)險帶來的負擔(dān)。目前，許多國家對本國企業(yè)設(shè)在外國的資產(chǎn)均提供保險業(yè)務(wù)，具有代表性的有美國的外國私人投資公司（OPEG）和英國的倫敦勞埃德公司。美國外國私人投資公司對美在海外的私人新設(shè)的公司或新擴建企業(yè)，由于被征用或國有化、貨幣管制、戰(zhàn)爭、革命、起義等原因而遭到的損失進行賠償，保險額一般在投資額的90%以內(nèi)。倫敦勞埃德公司的業(yè)務(wù)中也承接投保政治風(fēng)險，保險費率因地區(qū)和行業(yè)而異，通常保險金額不超過公司凈資產(chǎn)的90%.我國應(yīng)盡快成立專門從事政治風(fēng)險保險業(yè)務(wù)的保險機構(gòu)，為跨國經(jīng)營的海外企業(yè)提供政治風(fēng)險保險，減少企業(yè)因政治風(fēng)險造成的損失，有力地推動企業(yè)國際化經(jīng)營的發(fā)展。

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　　民營科技企業(yè)在海外正式投資營運后，可采取以下策略分散、減少和降低政治風(fēng)險。

　　1.雇傭當(dāng)?shù)厝藛T參與企業(yè)的管理。目前東道國與外資企業(yè)的糾紛主要集中在管理人員的選擇上。使用當(dāng)?shù)厝俗鳛槠髽I(yè)的高級管理人員可以利用他們在當(dāng)?shù)氐幕顒幽芰陀绊懀档驼物L(fēng)險。但如果他們?nèi)狈ψ銐虻慕?jīng)營才能和對企業(yè)的忠誠，企業(yè)就會蒙上經(jīng)營上的損失，因此企業(yè)在挑選高層人員時應(yīng)慎重行事。

　　2.實行融資多元化。主要形式有：（1）在當(dāng)?shù)嘏e債。民營科技企業(yè)可用較少的股本和較多的當(dāng)?shù)嘏e債進行經(jīng)營。在東道國借入資金有兩大好處：一是企業(yè)被國有化的政治風(fēng)險可轉(zhuǎn)嫁給當(dāng)?shù)卣豌y行，二是可以降低外匯風(fēng)險；（2）多渠道借款。如果民營科技企業(yè)必須利用外債融資，可向多個國家的銀行借款。一家同時擁有多國債務(wù)的跨國企業(yè)，可降低政治風(fēng)險，沒有任何政府敢冒同時觸犯數(shù)國利益的風(fēng)險；（3）合資或所有權(quán)共享。與東道國私人或官方合資經(jīng)營，可有效地規(guī)避當(dāng)?shù)氐恼物L(fēng)險，因為當(dāng)?shù)卣櫦暗奖緡娑粫E施權(quán)力。

　　3.控制關(guān)鍵技術(shù)等自主知識產(chǎn)權(quán)。知識產(chǎn)權(quán)是決定民營科技企業(yè)發(fā)展后勁的主要因素，也是其保持長期競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略環(huán)節(jié)，牢固地控制自主知識產(chǎn)權(quán)，可以有效地防范政治風(fēng)險的發(fā)生?？煽诳蓸饭驹谶@一點上做得最為成功：全球可口可樂子公司的業(yè)務(wù)主要是裝瓶和銷售，而可樂關(guān)鍵配方——濃縮液的研究開發(fā)和生產(chǎn)則完全由美國母公司控制。一百多年的實踐表明，可口可樂的技術(shù)訣竅從未因海外投資的政治風(fēng)險而泄露。

　　4.與多個國家的不同企業(yè)共同合作。民營科技企業(yè)在東道國。建立合資企業(yè)，還可以直接與東道國政府部門、私人企業(yè)創(chuàng)辦合資企業(yè)，這樣，東道國為了維護自己的國際形象、地位，不可能對多國合資企業(yè)采取極端措施；為了國家的利益，東道國政府也不會對合資企業(yè)采取過火的行動。這樣，在一定程度上降低了東道國政治風(fēng)險。

　　5.控制產(chǎn)品的營銷渠道。民營科技企業(yè)保持對產(chǎn)品營銷渠道的控制可以增加?xùn)|道國征用或國有化的成本，迫使東道國維持與本企業(yè)的合作，從而達到分散政治風(fēng)險的目的。美國聯(lián)合果晶公司就曾使用過這一策略：它在拉美許多國家設(shè)立其香焦水果的生產(chǎn)基地，但將出口香蕉水果所必須的冷藏船從其生產(chǎn)基地分離出來，控制在公司手中，如果東道國沒收其生產(chǎn)基地，也就失去了運輸工具和分銷渠道，使其沒收得不償失。

　?。ㄈ┭a救策略

　　風(fēng)險是一種客觀存在，即使采取了投資前的預(yù)防性策略和投資中的分散策略，也不可能杜絕政治風(fēng)險。一旦政治風(fēng)險發(fā)生，民營科技企業(yè)可采用以下補救措施來減少政治風(fēng)險帶來的損失。

　　1.做好談判工作。在東道國公布征用或國有化政策以后，如果發(fā)現(xiàn)所公布的政策有松動的余地，那么企業(yè)應(yīng)積極與東道國政府進行談判。在談判過程中，企業(yè)應(yīng)盡可能地作出各種友好的姿態(tài)，要向東道國政府表明企業(yè)給當(dāng)?shù)氐纳鐣?jīng)濟帶來的好處，并適當(dāng)做出一些讓步。

　　2.爭取支持。如果雙方的談判沒有取得理想的結(jié)果，企業(yè)就應(yīng)該想辦法爭取外界的支持，以解決企業(yè)面臨的政治風(fēng)險。包括：爭取東道國反對黨的同情、支持，尋求友好鄰幫的調(diào)解和母國政府的干預(yù)。不過此策略的運用應(yīng)謹慎小心。如果企業(yè)錯誤的估計了雙方的力量對比和東道國的決心，就會產(chǎn)生適得其反的效果。

　　3.訴諸法律。當(dāng)談判最終破裂，東道國政府正式啟動征用或國有化政策，企業(yè)就應(yīng)果斷地將爭端訴諸于東道國法庭以及國際法庭，以期獲得賠償。一般是先向東道國的法院起訴，因為它的判決在東道國具有重大的法律效力，而且不致因向母國法院起訴引起東道國的民族情緒。另一個選擇就是向國際仲裁法院起訴。目前可受理國際投資糾紛的仲裁機構(gòu)有巴黎的國際商會仲裁院、瑞典斯德哥爾摩高等仲裁院、華盛頓的解決投資爭端國際中心。

　　4.放棄資產(chǎn)所有權(quán)，爭取與東道國政府簽訂管理合同。對于跨國企業(yè)來說，與東道國簽訂管理合同，也是減少政治風(fēng)險的一條有效途徑。如委內(nèi)瑞拉政府征用外國的石油公司后，同征用對象簽訂管理合同，合同規(guī)定由公司在原地繼續(xù)勘探、鉆井，煉油和銷售。經(jīng)過實踐，這些企業(yè)發(fā)現(xiàn)這樣的處理方式也未嘗不可，不一不定要擁有資產(chǎn)，掌握股權(quán)才能牟利，交出股權(quán)同樣能夠獲利。因此，當(dāng)以上辦法均不能有效地解決爭端時，企業(yè)可以考慮放棄資產(chǎn)所有權(quán)，換取與東道國政府簽訂管理合同。