中國1994年稅制改革實行了生產(chǎn)型增值稅，增值稅類型選擇適應(yīng)了當(dāng)時經(jīng)濟(jì)和財政的實際，為政府支出和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供了有力的財力支持。但是隨著國民經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略從限制非理性投資向擴(kuò)大內(nèi)需和提高經(jīng)濟(jì)效率進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，增值稅由生產(chǎn)型向消費型轉(zhuǎn)型就成為公認(rèn)的增值稅改革方向。另外，1998年對于外資企業(yè)實施有限制條款的消費型增值稅，內(nèi)資企業(yè)的增值稅稅收歧視和重復(fù)征稅也成為迫切需要解決的問題。

　　國內(nèi)理論界在過去的10年里，對生產(chǎn)型增值稅向消費型增值稅轉(zhuǎn)型進(jìn)行了大量而廣泛的探索性研究，基本明確生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)型為消費型增值稅是最終目標(biāo)，但轉(zhuǎn)型要分步走，先轉(zhuǎn)為設(shè)備類固定資產(chǎn)允許抵扣的消費型增值稅，而后再轉(zhuǎn)為徹底的消費型增值稅。關(guān)于增值稅轉(zhuǎn)型的必然性已經(jīng)明確，但關(guān)于轉(zhuǎn)型對財政收入的影響、轉(zhuǎn)型的時機(jī)選擇、轉(zhuǎn)型對行業(yè)、企業(yè)、進(jìn)口和出口的影響以及與轉(zhuǎn)型相關(guān)的配套政策等一系列問題，集中起來就是關(guān)于增值稅轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟(jì)影響問題，還需要從理論和實踐結(jié)合上加深研究。

　　我們在綜合前人研究的基礎(chǔ)上，試圖通過定量研究和定性研究相結(jié)合、稅收政策研究和稅收管理相結(jié)合、稅種改革與稅收體系優(yōu)化相結(jié)合，采取計量模型、計算表格、趨勢圖和統(tǒng)計描述圖等方法，就盡可能搜集到的數(shù)據(jù)，探索性地測算增值稅轉(zhuǎn)型對中央和地方政府財政收入的影響并根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期理論分析增值稅轉(zhuǎn)型的長期經(jīng)濟(jì)影響，分析增值稅轉(zhuǎn)型對行業(yè)、廠商的影響，分析關(guān)稅與增值稅轉(zhuǎn)型的關(guān)系以及出口欠退稅和退稅制度改革與增值稅轉(zhuǎn)型的政策疊加效應(yīng)，分析和研究與增值稅轉(zhuǎn)型相關(guān)問題的對策等，以便為制定增值稅轉(zhuǎn)型方案和決策提供參考。    

　　我們對增值稅轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)影響的分析是基于以下的基本前提：1、目前中國稅制改革方針應(yīng)是從過去偏重收入功能向收入功能和經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能并重的稅制戰(zhàn)略調(diào)整；2、鑒于目前我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略對財政支出的需要和宏觀稅負(fù)水平還不是很高的現(xiàn)狀，因而在稅制改革過程中不可能實行全面的減稅政策，而是應(yīng)當(dāng)采取有增有減的結(jié)構(gòu)性調(diào)整的方針，即隨著國民經(jīng)濟(jì)的增長，通過優(yōu)化稅制，加強(qiáng)征管，深化稅費改革，實現(xiàn)保持適度的宏觀稅負(fù)水平和優(yōu)化稅制的雙重目標(biāo)；3、整體稅制改革的方向是適當(dāng)減少間接稅，仍維持流轉(zhuǎn)稅的主體稅種地位，同時有效增加直接稅稅，實現(xiàn)間接稅與直接稅之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。 現(xiàn)將研究結(jié)論綜述如下：

　　一、從經(jīng)濟(jì)全球化背景下分析世界增值稅類型選擇的規(guī)律

　　世界增值稅類型選擇規(guī)律為我國突破增值稅轉(zhuǎn)型改革困境和協(xié)調(diào)改革矛盾提供借鑒。我們應(yīng)當(dāng)從制度效率和國家全球綜合競爭力的高度，研究增值稅征收范圍和類型選擇的規(guī)律。增值稅類型選擇屬于稅制優(yōu)化范疇；國家政治、經(jīng)濟(jì)的利益變遷是增值稅政策決策的決定因素；通過替代原有稅種得以實施的增值稅具有強(qiáng)烈的國家特征。

　　盡管消費型增值稅的收入能力在三種類型增值稅中是最弱的，但是對樣本國家年度截面數(shù)據(jù)的實證研究表明：消費型增值稅稅收能力能夠滿足財政需要，其中歐盟15國中有26.7％的國家增值稅與稅收收入總額的比值能夠接近或超過30％。對樣本國家將近40年時間序列的統(tǒng)計實證研究表明：通過漸進(jìn)實施寬領(lǐng)域消費型增值稅改革，樣本國家VAT占GDP比值迅速提高并逐漸趨于平穩(wěn)，多數(shù)樣本國家VAT占GDP比值處于[6%，10%].

　　歐洲國家50年的增值稅改革實踐證明，歐盟國家在增值稅改革的準(zhǔn)備階段和四個實施階段，突破增值稅改革困境和協(xié)調(diào)改革矛盾的主要方法是：政策妥協(xié)和延期實施，保證增值稅改革實現(xiàn)曲折前行。寬領(lǐng)域消費型具有優(yōu)良的財政收入能力，但是其畢竟屬于經(jīng)濟(jì)利益的重大再分配，需要綜合考慮政治因素、各方面經(jīng)濟(jì)承受和財政收入等影響因素。世界各國尤其是國土面積最大的幾個國家，在打破稅收路徑依賴的過程中，在認(rèn)識和采納消費型增值稅過程中，面對國內(nèi)維持現(xiàn)狀的政治和經(jīng)濟(jì)影響因素的強(qiáng)大影響，增值稅改革的決策是異常痛苦的過程?？傊?，世界大國或者實施增值稅的時間較晚，或者實施具有強(qiáng)烈本國色彩的增值稅。研究表明：世界大國在增值稅改革的過程中，尤其應(yīng)當(dāng)將是否符合本國政治和經(jīng)濟(jì)利益放在改革考慮因素的首位，不能將小國增值稅改革經(jīng)驗作為國際慣例直接進(jìn)行套用。世界增值稅改革規(guī)律要求中國增值稅改革要有延期實施的耐心和政策妥協(xié)的勇氣，要認(rèn)識到作為世界大國增值稅改革曲折前行的異常艱巨性。

　　二、分析中國增值稅類型選擇實踐的現(xiàn)狀

　　中國增值稅類型選擇實踐的現(xiàn)狀分析是增值稅轉(zhuǎn)型研究的起點，逐步消除重復(fù)征稅對經(jīng)濟(jì)的扭曲是中國增值稅類型選擇的原動力。在1978年～1994年中國增值稅通過“小步快走”的方式不斷擴(kuò)大增值稅適用范圍，為增值稅突破政治、經(jīng)濟(jì)的限制進(jìn)行量變積累；1994年增值稅改革結(jié)合中國國情，實現(xiàn)具有超前意識的最優(yōu)稅制選擇，實現(xiàn)增值稅在中國的質(zhì)變；符合國際增值稅實施初期類型選擇的客觀規(guī)律和發(fā)展趨勢，增值稅改革為財政政策的“有所作為”提供了有力的稅收保障。隨著中國經(jīng)濟(jì)的增長，生產(chǎn)型增值稅已經(jīng)完成了它的歷史使命。從1998年開始，中國增值稅類型成為生產(chǎn)型增值稅和消費型增值稅的混合形態(tài)。

　　針對目前討論比較多的五套增值稅轉(zhuǎn)型方案，進(jìn)行了對比研究。為了保證增值稅轉(zhuǎn)型測算的通用性，我們選擇“允許企業(yè)抵扣當(dāng)年新增設(shè)備類固定資產(chǎn)的進(jìn)項稅額，新增房屋和建筑物所含增值稅進(jìn)項稅額不允許抵扣”作為本文測算的政策依據(jù)，其他四套方案的測算可以通過測算調(diào)整來完成各自方案的測算工作。

　　對增值稅轉(zhuǎn)型范圍的實證研究表明：增值稅征管范圍保持穩(wěn)定；在全國范圍推廣增值稅轉(zhuǎn)型時是否分行業(yè)實施應(yīng)當(dāng)慎重權(quán)衡利弊，應(yīng)從稅收正常征收秩序、納稅依從成本和稅法嚴(yán)肅性給予必要考慮；增值稅轉(zhuǎn)型對設(shè)備確認(rèn)的具體政策設(shè)計必須有效限制相關(guān)的稅收行政自由裁量權(quán)，否則稅收尋租問題將很難處理。

　　根據(jù)允許設(shè)備類固定資產(chǎn)抵扣的消費型增值稅收入分析模型，我們計算出1994年～2002年增值稅實際稅率保持在21.80%到22.80%，轉(zhuǎn)型后增值稅實際稅率將下降到20.22%到21.23%；增值稅收入效率從63.94％上升到68.29％。在這里，我們還對出口退稅的理論依據(jù)和退稅率的確定進(jìn)行了初步探討。

　　三、對中國增值稅轉(zhuǎn)型對政府財政收入影響進(jìn)行實證分析

　　增值稅轉(zhuǎn)型對中央政府和地方政府財政收入的影響是轉(zhuǎn)型能否實施最重要的決策因素。通過揭示中央和地方財政存在的財政風(fēng)險，為增值稅轉(zhuǎn)型條款選擇、財政配套政策和稅制改革協(xié)調(diào)等三個方面的政策設(shè)計提供實證依據(jù)。

　　我們采用非線性模型組綜合預(yù)測的方法預(yù)測出：在全國范圍內(nèi)，增值稅轉(zhuǎn)型影響的2003、2004、2005年基礎(chǔ)抵扣稅基，對基礎(chǔ)抵扣稅基進(jìn)行因素調(diào)整，靜態(tài)預(yù)測出2005年增值稅轉(zhuǎn)型對全國財政存在740億元政策減收。

　　增值稅轉(zhuǎn)型對省級財政影響的實證研究表明：1、根據(jù)2000年～2002年各省vat調(diào)整數(shù)／vat收入數(shù)的均值數(shù)據(jù)，我們可以基本確定比值穩(wěn)定在10％左右；2、2000年～2002年各省vat地方分成數(shù)/地方預(yù)算收入均值穩(wěn)定在3％左右；3、地區(qū)間增值稅轉(zhuǎn)型對經(jīng)濟(jì)的影響存在重大差異，其中部分省市vat調(diào)整數(shù)／vat收入數(shù)的比值超過14％，vat地方分成數(shù)/地方預(yù)算收入的比值超過4.5％。我們認(rèn)為：增值稅轉(zhuǎn)型對省級財政的影響需要中央財政轉(zhuǎn)移支付進(jìn)行財政救濟(jì)。

　　增值稅轉(zhuǎn)型對市級財政影響的實證研究表明：1、根據(jù)2000年～2002年樣本地市vat調(diào)整數(shù)／vat收入數(shù)的均值數(shù)據(jù)，市級政府VAT調(diào)整數(shù)/VAT的比值的均值與省級政府的比值均值基本一致；但是，存在多個地市VAT調(diào)整數(shù)/VAT的比值超過20％；2、2000年～2002年樣本地市vat地方分成數(shù)/地方預(yù)算收入的均值分別是3.81％、3.92％和3.76％，存在多個樣本地市vat地方分成數(shù)/地方預(yù)算收入的比值超過7％；3、市級政府由于自身經(jīng)濟(jì)平衡能力遠(yuǎn)小于省級政府，市級城市受自身財政穩(wěn)定性的局限，基本上有10％左右的市級城市依靠自身力量難以承受增值稅轉(zhuǎn)型形成的財政沖擊；4、由于在省級以下財政分稅制并沒有建立起來，共享稅所占比重非常高（60％左右），增值稅轉(zhuǎn)型改革形成的財政減收越往下承受的壓力越大，縣和鄉(xiāng)級財政由于對個別重點稅源企業(yè)存在財政依賴，一旦企業(yè)發(fā)生固定資產(chǎn)投資，部分縣和鄉(xiāng)級財政的運轉(zhuǎn)問題將異常嚴(yán)重。

　　我們認(rèn)為：1、增值稅本身是共享稅，考慮中央財政對增值稅轉(zhuǎn)型承受能力的同時，應(yīng)當(dāng)對省、市、縣和鄉(xiāng)四級財政的承受能力給予充分考慮，真正將稅收制度優(yōu)化落到實處的關(guān)鍵在于地方財政利益的切實保障；2、地方政府的財政支出具有剛性，增值稅轉(zhuǎn)型帶來的部分地方政府財政局部危機(jī)將長期存在的，為了順利實施稅制改革，通過中央轉(zhuǎn)移支付對省、市、縣級財政進(jìn)行財政救濟(jì)是必要的，中央財政應(yīng)適度設(shè)立短期財政周轉(zhuǎn)專項基金提供有效資助。3、采用增長性能較好的稅種組合對增值稅轉(zhuǎn)型進(jìn)行財政替代的政策選擇時，應(yīng)當(dāng)對地方財政收入的彌補(bǔ)給予充分考慮；4、增值稅轉(zhuǎn)型對于地方政府財政收入的配套政策，事關(guān)地方政府鼓勵投資的積極性，任何政策疏忽將導(dǎo)致“稅退費進(jìn)”，或者導(dǎo)致地方政府對投資采用“不作為”政策，與稅制優(yōu)化的初衷“南轅北轍”。另外我們建議國稅系統(tǒng)在考核VAT收入和稅收收入任務(wù)時，應(yīng)當(dāng)明確設(shè)立固定資產(chǎn)抵扣因素影響項目，以便能夠真實考察地方國稅局稅收任務(wù)執(zhí)行情況。

　　四、經(jīng)濟(jì)周期對增值稅轉(zhuǎn)型、投資增長和投資結(jié)構(gòu)調(diào)整的長期影響的實證研究

　　增值稅轉(zhuǎn)型允許機(jī)器設(shè)備類固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額抵扣，未來年度中國固定資產(chǎn)投資總量和投資結(jié)構(gòu)的雙重動態(tài)變化是影響允許抵扣進(jìn)項稅額的決定因素。我們依據(jù)獨立構(gòu)建的允許設(shè)備類固定資產(chǎn)抵扣的消費型增值稅收入分析模型，實證研究表明：固定資產(chǎn)投資動態(tài)增長明顯受基欽周期和朱格拉周期的影響，投資構(gòu)成主要受到產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平、工業(yè)化水平和康德拉季耶夫周期經(jīng)濟(jì)波動影響，因此我們將增值稅轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)影響長期經(jīng)濟(jì)影響應(yīng)當(dāng)置于經(jīng)濟(jì)周期對投資增長及投資構(gòu)成調(diào)整長期影響的研究框架進(jìn)行。

　　依據(jù)增值稅轉(zhuǎn)型的周期規(guī)律，成功稅制改革評價標(biāo)準(zhǔn)、改革心理理論、經(jīng)濟(jì)慣性、財政因素、投資增長刺激、經(jīng)濟(jì)撞擊效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)周期運行規(guī)律等七個方面論證了2005年下半年和2006年是增值稅轉(zhuǎn)型成為成功稅制改革的最佳時機(jī)。

　　通過研究美、德、法、英等發(fā)達(dá)國家近100年的工業(yè)化發(fā)展歷程中投資周期、投資增長及投資構(gòu)成的演進(jìn)過程，我們認(rèn)為從投資周期特征、投資增長率、投資構(gòu)成、工業(yè)化和城市化等方面考慮，未來50年的中國與美國1915年～2001年的投資演進(jìn)進(jìn)程存在相似之處，對處于工業(yè)化進(jìn)程中的中國具有研究和參照價值。如果對美國固定資產(chǎn)增長的真實軌跡進(jìn)行修正，將有助于把握2004年～2054年中國固定資產(chǎn)投資增長的運行軌跡，進(jìn)而有助于把握2004年～2054年增值稅轉(zhuǎn)型允許抵扣進(jìn)項稅額的長期運行軌跡。實證研究預(yù)計：中國在2005年～2035年將處于伴隨投資周期的投資增長階段，與美國1951年～1980年經(jīng)濟(jì)運行軌跡相似；經(jīng)過軌跡修正認(rèn)為中國30年總體增長率年均11%左右，至2034年年度允許設(shè)備抵扣稅額增長大約23倍，以后20年將基本按照相似軌跡運行；中國2005～2035年制造業(yè)更新改造投資設(shè)備構(gòu)成將從55％上升到75％，考慮構(gòu)成上升因素，至2034年年度允許設(shè)備抵扣稅額將超過23000億元。

　　研究結(jié)論：目前增值稅轉(zhuǎn)型應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)入政策相機(jī)抉擇階段，等待我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退跡象時適時推出，以整體延長經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)周期高位運行的時間，使之成為經(jīng)濟(jì)“再次軟著陸”的政策組合儲備之一，為我國經(jīng)濟(jì)的長期穩(wěn)定增長注入政策信心。增值稅轉(zhuǎn)型應(yīng)當(dāng)量力而行，稅制改革必須考慮轉(zhuǎn)型減收因素的長期增長積累效應(yīng)，目前適宜實行有增有減的結(jié)構(gòu)性稅制優(yōu)化，增值稅轉(zhuǎn)型必須有收入增長良好的替代性稅源組合作為政策配合，要防止“稅退費進(jìn)”。

　　五、分析增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)經(jīng)濟(jì)影響的行業(yè)特征

　　對企業(yè)經(jīng)濟(jì)影響的行業(yè)特征是增值稅轉(zhuǎn)型的重要考慮因素。增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)經(jīng)濟(jì)影響的行業(yè)特征關(guān)鍵在于選擇行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，我們通過對中國證監(jiān)會、國家統(tǒng)計局和國家稅務(wù)總局的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較研究，最終選擇上交所和深交所直接給出的上市公司行業(yè)分類結(jié)果進(jìn)行行業(yè)特征。

　　實證研究表明：1、難以制定明確的行業(yè)歸屬標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)特征適宜應(yīng)用在統(tǒng)計和政策制訂領(lǐng)域；2、增值稅轉(zhuǎn)型對食品和飲料業(yè)、批發(fā)和零售貿(mào)易行業(yè)、紡織服裝皮毛業(yè)等3個行業(yè)ROE影響較大，以前普遍認(rèn)為增值稅轉(zhuǎn)型對金屬和非金屬業(yè)、石油化學(xué)塑膠塑料和采掘業(yè)的ROE影響理應(yīng)較大，實證驗證表明：增值稅轉(zhuǎn)型對采掘業(yè)的ROE影響較小，對于金屬和非金屬業(yè)、石油化學(xué)塑膠塑料行業(yè)的ROE影響處于中游水平；3、增值稅轉(zhuǎn)型車輛抵扣政策對批發(fā)和零售貿(mào)易行業(yè)、紡織服裝皮毛業(yè)ROE影響較大的原因是兩個行業(yè)本身ROE的數(shù)值較低，增值稅轉(zhuǎn)型車輛抵扣政策將對金屬和非金屬業(yè)、石油化學(xué)塑膠塑料、食品和飲料業(yè)、機(jī)械設(shè)備儀表業(yè)等四個行業(yè)的影響比較突出，不允許車輛抵扣的政策將提高四個行業(yè)的相對稅收負(fù)擔(dān)；4、轉(zhuǎn)型后⊿ROE （凈資產(chǎn)收益率，不含運輸）在0～1％區(qū)間是采掘業(yè)、批發(fā)和零售貿(mào)易行業(yè)、信息技術(shù)業(yè)及醫(yī)藥和生物制品業(yè)四個行業(yè)，在1％～2％區(qū)間的是電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、電子行業(yè)、紡織服裝皮毛業(yè)、金屬和非金屬業(yè)、機(jī)械設(shè)備儀表業(yè)、造紙和印刷業(yè)、石油化學(xué)塑膠塑料等7個行業(yè)，在2％～3％區(qū)間的是食品和飲料業(yè)；5、行業(yè)⊿VAT（增值稅收入，不含運輸）分布在[10.201， 39.801].

　　由于增值稅轉(zhuǎn)型涉及增值稅征管的所有行業(yè)，行業(yè)間設(shè)備了固定資產(chǎn)投入的比重存在差異，不可避免地對國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)原有的利益分配格局形成沖擊，導(dǎo)致行業(yè)間流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。因此，從企業(yè)流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)的角度看，行業(yè)間流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)發(fā)生變化是必然的。增值稅轉(zhuǎn)型本身屬于減輕內(nèi)資企業(yè)重復(fù)征稅的政策優(yōu)化，增值稅轉(zhuǎn)型本身對行業(yè)稅負(fù)減輕程度的差異，是對于行業(yè)間重復(fù)征稅差異的不合理稅收制度現(xiàn)狀的理性回歸，因此稅收負(fù)擔(dān)減輕程度的不均衡是正常的。

　　當(dāng)然從1994年以來，為了維持部分行業(yè)正常經(jīng)營和生產(chǎn)，對于增值稅重復(fù)征稅比較嚴(yán)重的行業(yè)，實施行業(yè)性增值稅和所得稅方面的優(yōu)惠政策，隨著增值稅轉(zhuǎn)型的實施，有必要根據(jù)行業(yè)實際情況，對原有稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行修訂。

　　值得注意的是：1、增值稅轉(zhuǎn)型對傳統(tǒng)行業(yè)的政策性稅收減讓幅度高于信息技術(shù)業(yè)及醫(yī)藥和生物制品業(yè)等國家鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)型實施后信息技術(shù)業(yè)及醫(yī)藥和生物制品業(yè)有意識的進(jìn)行稅負(fù)跟蹤調(diào)查，依據(jù)調(diào)查結(jié)果相應(yīng)出臺稅收配套政策。2、增值稅轉(zhuǎn)型具有支持快速成長產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策特點，對于食品和飲料業(yè)這樣的快速成長行業(yè)的作用最大，但是從行業(yè)發(fā)展角度看，食品和飲料業(yè)的快速成長期在10年以內(nèi)將基本完成；當(dāng)食品和飲料業(yè)成為成熟產(chǎn)業(yè)時，增值稅轉(zhuǎn)型對食品和飲料業(yè)的政策影響將與其他傳統(tǒng)行業(yè)保持基本一致。

　　六、分析增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)經(jīng)濟(jì)影響

　　增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)收益和生產(chǎn)效率產(chǎn)生重大影響。我們以442家上市公司作為樣本公司，對增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)經(jīng)濟(jì)影響進(jìn)行實證研究。增值稅轉(zhuǎn)型屬于價外稅，不納入企業(yè)利潤表核算范圍，沒有直接對企業(yè)會計凈利潤產(chǎn)生影響，但是對企業(yè)可支配財力和全面收益產(chǎn)生直接影響。我們將增值稅調(diào)整抵扣稅額和凈利潤直接相加，研究其對企業(yè)收益的影響，事實上這已經(jīng)隱含著對于增值稅轉(zhuǎn)型稅收負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁問題、對企業(yè)公司收益影響指標(biāo)的選擇及其理論基礎(chǔ)等幾個理論和實際中存在爭議的相關(guān)問題的基本觀點。

　　實證研究表明：1、上市公司樣本僅有4.458％的凈資產(chǎn)收益率，如此低的收益能力不足以支撐多數(shù)上市公司的可持續(xù)經(jīng)營，增值稅轉(zhuǎn)型后調(diào)增⊿ROE（不含運輸）為1.504％；國際投資者對樣本公司所屬的多數(shù)投資領(lǐng)域，低于8％的五年平均ROE將不予考慮投資，穩(wěn)健的國際投資者要求不能低于12％，這就是國際上對于這些領(lǐng)域投資風(fēng)險確定的資本價格。對樣本數(shù)據(jù)的進(jìn)一步統(tǒng)計研究顯示：僅有31.06％的上市公司2002年的ROE能夠達(dá)到8％的最低標(biāo)準(zhǔn)?；蛟S近七成的企業(yè)在未來的年度里將耗盡經(jīng)營資源為存在而奮斗。2、中國經(jīng)濟(jì)的高增長與上市公司經(jīng)營收益能力的孱弱和生產(chǎn)效率的低下已經(jīng)形成強(qiáng)烈的反差。增值稅轉(zhuǎn)型通過建筑投資和設(shè)備投資的差異性稅收待遇，實質(zhì)是構(gòu)建由投資總量增長模式向技術(shù)增長模式轉(zhuǎn)變的制度激勵機(jī)制。在企業(yè)實地調(diào)研時，許多公司管理者明確講：增值稅轉(zhuǎn)型后，在固定資產(chǎn)投資決策時，將大幅增加設(shè)備投資比重。增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)在注入收益的同時，更多的是提供了提高技術(shù)進(jìn)步和注重生產(chǎn)效率的制度供給。增值稅轉(zhuǎn)型政策的著眼點更多的在于如何保持中國經(jīng)濟(jì)在今后30年持續(xù)增長能力。3、我們發(fā)現(xiàn)樣本公司增值稅收入減少率均值是26.297％，我們對此反復(fù)進(jìn)行過核實，認(rèn)為上市公司增值稅減少率高于非上市公司主要有以下影響因素：投資資金渠道、投資技術(shù)水平、更新改造比重和折舊因素。4、增值稅轉(zhuǎn)型前431家樣本公司增值稅實際流轉(zhuǎn)稅率均值是4.286%，轉(zhuǎn)型后增值稅實際流轉(zhuǎn)稅率均值是2.94％，工業(yè)小規(guī)模納稅人與上市公司相比，存在稅收非公平待遇。

　　研究結(jié)論是：1、增值稅轉(zhuǎn)型從制度供給的角度激勵企業(yè)提高工業(yè)化程度，提升生產(chǎn)效率，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的可持續(xù)性；2、增值稅轉(zhuǎn)型直接影響企業(yè)收益，使企業(yè)存在擴(kuò)大投資和設(shè)備投資的政策激勵；3、增值稅轉(zhuǎn)型有助于增強(qiáng)上市公司整體收益能力，促進(jìn)價值投資理念的形成。4、增值稅轉(zhuǎn)型激勵企業(yè)設(shè)備投資的同時，增值稅進(jìn)項稅額也存在增加趨勢，意味著財政收入需要承受更大的壓力。5、增值稅轉(zhuǎn)型必須考慮替代稅源，這將拉開中國稅制重大改革的序幕，而生產(chǎn)效率優(yōu)先原則理應(yīng)成為稅制改革的重要原則之一；6、改善小規(guī)模納稅人稅收待遇應(yīng)當(dāng)從擴(kuò)大適用一般納稅人范圍和降低工業(yè)小規(guī)模納稅人法定稅率入手。

　　七、研究WTO、零關(guān)稅與增值稅轉(zhuǎn)型相關(guān)問題，即增值稅國民待遇的比較

　　增值稅轉(zhuǎn)型將改善國產(chǎn)商品在國內(nèi)市場的增值稅國民待遇。加入WTO、實施CEPA（大陸與香港更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系協(xié)定）和與東盟國家在10年內(nèi)相互實施零關(guān)稅等一系列關(guān)稅下調(diào)政策，境內(nèi)外商品在國內(nèi)市場的增值稅國民待遇差異問題已經(jīng)非常嚴(yán)重，進(jìn)口商品享受到增值稅的超國民待遇。實證研究表明：如果僅考慮關(guān)稅對增值稅稅基的影響，2001年加入WTO時，關(guān)稅平均是15.3％，進(jìn)口增值稅相當(dāng)于在到岸價格征收17％增值稅基礎(chǔ)上加征2.601％增值稅稅率；到2005年關(guān)稅平均是9.3％，加征增值稅稅率降到1.581％。在增值稅轉(zhuǎn)型前，國內(nèi)商品增值稅實際稅率是22.24％，相當(dāng)于在17％稅率基礎(chǔ)上加征了5.24％，轉(zhuǎn)型后加征稅率下降1.56％，但是仍存在3.68％的加征率。在2005年增值稅轉(zhuǎn)型后，國內(nèi)商品在國內(nèi)市場增值稅加征率比進(jìn)口商品仍高出2.099％，進(jìn)口商品依然保持超國民待遇的狀況，零關(guān)稅進(jìn)口商品的增值稅超國民待遇優(yōu)勢則更為明顯。

　　八、分析出口退稅和增值稅轉(zhuǎn)型的稅制改革的政策疊加效應(yīng)

　　鑒于現(xiàn)有出口退稅實證分析不能滿足政策疊加效應(yīng)的研究需要，篇章安排不得不以出口欠退稅形成機(jī)制和改革對策的實證研究為研究主線，將增值稅轉(zhuǎn)型對增值稅實際稅率和地方政府財政影響的研究成果與之疊加，希望能夠體諒篇章安排的苦衷。實證研究表明：1、增值稅轉(zhuǎn)型下調(diào)增值稅實際稅率、出口欠退稅形成的增值稅實際稅率和出口下調(diào)退稅率三方面稅率因素對離岸商品價格所含增值稅稅率形成綜合影響，而出口退稅率可以作為相機(jī)抉擇政策，以出口商品所含增值稅稅率為政策中介，實現(xiàn)出口政策目標(biāo)的實現(xiàn)。2、增值稅轉(zhuǎn)型減收因素和出口退稅的增支因素疊加對地方政府財政收入形成“撞擊”效應(yīng)，地方政府財政收入今后較長時間將難以保持穩(wěn)定，將對投資和出口形成負(fù)面影響，為緩解增值稅轉(zhuǎn)型和出口退稅改革對地方財政的“撞擊”，發(fā)行具有財政償還前提的專項國債，設(shè)立有借有還運行機(jī)制的地方財政穩(wěn)定基金，作為未來年度可能出現(xiàn)的地方財政危機(jī)的緩沖政策，并作為保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的相機(jī)抉擇的財政政策。地方財政沒有發(fā)行債券的權(quán)利，增值稅轉(zhuǎn)型和出口退稅對地方財政穩(wěn)定性存在重大影響，中央財政通過地方財政穩(wěn)定基金替代行使發(fā)債權(quán)，使地方財政的穩(wěn)定得到制度保障。3、增值稅轉(zhuǎn)型和出口退稅存在的問題根源在于增值稅的財政分配體制，應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到目前使用的一系列政策配合措施意在減輕負(fù)面效應(yīng)，問題的根除還有待財政分配體制的進(jìn)一步改革。

　　九、研究增值稅轉(zhuǎn)型中存在的相關(guān)問題及其對策

　　增值稅轉(zhuǎn)型涉及利益的再分配，是一個涉及全局的重要稅收政策。為保證其順利實施，需考慮解決幾個障礙性問題，以提高政策的可操作性，把這件關(guān)系國計民生的大事做好。我們對存量固定資產(chǎn)的稅務(wù)處理、轉(zhuǎn)型企業(yè)投資決策的影響、轉(zhuǎn)型對企業(yè)生命周期的影響、增值稅稅率確定、特殊情況納稅人抵扣問題、在建工程和固定資產(chǎn)抵扣時間、會計處理規(guī)范、稅收條款制訂與稅收征管效率、宣傳教育與稅收政策傳導(dǎo)機(jī)制的關(guān)系等增值稅轉(zhuǎn)型過程中比較重要的十個政策領(lǐng)域進(jìn)行研究，通過對這十個領(lǐng)域中較為引人關(guān)注的政策問題的討論，說明在我國增值稅轉(zhuǎn)型的政策實踐中，應(yīng)當(dāng)注重政策的長遠(yuǎn)性和協(xié)調(diào)性，要求政策細(xì)節(jié)選擇應(yīng)當(dāng)進(jìn)行“數(shù)字化管理”，使增值稅轉(zhuǎn)型投入的財政資源達(dá)到預(yù)期效果。

　　綜上所述，我們認(rèn)為：在現(xiàn)有范圍內(nèi)增值稅轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟(jì)影響基本是良性的。為使增值稅轉(zhuǎn)型政策充分發(fā)揮作用，從中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性的全局角度進(jìn)行幾點歸納：

　　1、  選擇適當(dāng)時機(jī)考慮調(diào)整增值稅中央與地方財政分成比例。

　　2、  建立為增值稅轉(zhuǎn)型配套的透明和固定的轉(zhuǎn)移支付制度。

　　3、彌補(bǔ)增值稅轉(zhuǎn)型財政減收的稅收政策和減輕增值稅轉(zhuǎn)型負(fù)面影響的財政政策應(yīng)當(dāng)與增值稅轉(zhuǎn)型政策出臺保持同步。

　　由于我們研究能力、經(jīng)驗和時間的局限，本文的研究還很不成熟，許多問題的研究尚未進(jìn)行，有的問題研究不夠深、不夠細(xì)，一些看法和研究結(jié)論還有待進(jìn)一步探討。