中國加入世界貿易組織（WTO），使我國公司理財環(huán)境發(fā)生了重大變化：國際市場一體化，國內市場國際化，實行最惠國條款與國民待遇。這使我國公司既有良好發(fā)展機遇，也面臨嚴峻挑戰(zhàn)。公司高層主管人員為了適應新形勢，迎接新挑戰(zhàn)，必須進行財務觀念的全面更新。

　　一、入世后公司財務管理面臨的新形勢

　?。ㄒ唬┕纠碡敪h(huán)境的深刻變化

　　理財環(huán)境是影響公司財務管理的內部與外部條件。中國加入WTO后，公司財務管理的外部條件發(fā)生了重大變化。隨著商品市場、資本市場、產權市場和人才市場的國際一體化發(fā)展，商品、資本、產權、人才在世界范圍內自由流動的趨勢不斷增強，公司理財的范圍已從國內迅速擴展到全球。世界上其他國家發(fā)生的經濟危機、金融危險、政治危機與軍事沖突，以及商品與服務出口收入與外匯匯兌損益的形成等，必將對公司的財務狀況與財務成果產生重大影響。

　?。ǘ┕矩攧展芾碇黧w的明顯變化

　　財務管理主體是指進行財務活動的經濟組織與個人。隨著經濟全球化的發(fā)展，一大批跨國公司迅速成長起來，成為經濟全球化的載體，成為國際財務管理的主體。為適應這一重大變化，黨的“十六大”報告明確指出：“通過市場和政策引導，發(fā)展具有國際競爭力的大公司、大企業(yè)集團”。

　　（三）公司財務管理內容的重要變化

　　由于公司理財環(huán)境與財務管理主體的變化，公司跨國進行投資、融資、商品與服務交易和跨國進行企業(yè)兼并與收購重組等經濟活動十分頻繁，這就使財務管理內容不斷擴展，國際投資、融資、跨國財務結算、國際稅收交納、跨國資本重組和外匯收支控制成為公司財務管理的重要內容。

　　（四）公司財務管理方法的顯著變化

　　由于公司理財環(huán)境、財務管理主體與內容的變化，使公司財務管理方法也變得十分復雜。原來財務管理中，以各種財務狀況發(fā)生概率可以確定為假設條件的財務風險分析方法將不完全適應國際投資與籌資的風險分析，因此，必須研究財務狀況發(fā)生概率難以確定的復雜條件下進行投融資風險分析的新方法。WTO規(guī)則雖對各國關稅的幅度有總的規(guī)定，但并未規(guī)范各國的國內稅收與稅率，各國稅收水平仍有較大差別，因此，國際稅收籌劃也不斷發(fā)展起來。此外，隨著國際市場的迅速發(fā)展，衍生金融工具日新月異，這些新的衍生金融工具的運用方法也層出不窮。

　　二、公司高層主管人員財務觀念的更新

　　入世后，面對新的財務管理形勢，公司高層主管人員必須適應國際理財環(huán)境，熟悉國際理財內容，學習國際財務管理方法，認真進行財務策劃，以實現財務管理目標。這里，筆者僅對公司高層管理人員在新形勢下如何進行財務觀念的全面更新進行討論。

　?。ㄒ唬淞H整體理財觀念

　　公司財務管理同其他各項經濟管理工作一樣，都必須顧大體、識大局，從公司的全局和長遠發(fā)展來制定財務管理的戰(zhàn)略，講求財務與其他經濟活動的協(xié)調配合。只講 “全國一盤棋”已遠遠不夠了，現在應講“世界一盤棋”，從促進世界經濟發(fā)展的全局去考慮公司的財務戰(zhàn)略，使公司經濟效益的可持續(xù)增長具有可靠保障。這是因為各種市場的國際一體化，使一個公司（特別是跨國公司）的物流、財流、人流與世界經濟的整體發(fā)展緊密聯(lián)系在一起，世界經濟的興衰或遲或早會影響某一公司的興衰。樹立國際整體理財觀念，應注意解決以下兩個基本問題。

　　1.觀察世界經濟、政治、軍事形勢的發(fā)展趨勢，制定財務大戰(zhàn)略。黨的“十六大”報告指出：“綜觀全局，二十一世紀頭二十年，對我國來說，是一個必須緊緊抓住并且可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期”，并提出了全面建設小康社會，在優(yōu)化結構和提高效益的基礎上，使國內生產總值到2020年力爭比2000年翻兩番的宏偉戰(zhàn)略目標。這一基于國際形勢的深刻分析而確定的我國經濟發(fā)展的戰(zhàn)略目標是完全正確的。我國公司財務管理目標與發(fā)展戰(zhàn)略應同“十六大”報告提出的總體目標與發(fā)展戰(zhàn)略相一致，在此基礎上采取積極的財務政策，制定今后二十年的公司經濟發(fā)展與財務投資、融資、資本重組與利潤增長的長期戰(zhàn)略規(guī)劃與相應的措施。

　　2.根據各時期世界經濟、政治、軍事形勢發(fā)展的具體情況，制定具體的財務戰(zhàn)略，力爭財務大戰(zhàn)略的實現。今后二十年的戰(zhàn)略規(guī)劃將是從世界發(fā)展的大趨勢出發(fā)制定的，這二十年中，許多難以預計的具體情況會不斷發(fā)生。例如，某些地區(qū)金融危機的發(fā)生、中東石油輸出國中的某些國家發(fā)生動亂、世界某些大經濟體出現經濟衰退、某些地區(qū)發(fā)生局部戰(zhàn)爭，這些情況的出現都將影響到我國公司的商品出口、材料與能源進口、國外投資安全與資本籌集等等。在這種情況下，公司高層主管人員應“遇事不亂”，一方面看到世界發(fā)生的不利因素，一方面分析公司自身的優(yōu)勢與世界和國內經濟發(fā)展的“亮點”與新增長點，對有利因素與不利因素進行綜合分析，并對原來規(guī)劃的投資項目與籌資項目作出適當調整，對原來的外匯資產與負債結構作出相應變動，在逆境中求得生存與發(fā)展。我國家電企業(yè)的領頭者長虹公司與海爾公司在2002年世界經濟不景氣的情況下，大力調整產品結構，努力開拓國際市場，使背投彩電與電冰箱出口大增，獲得良好經濟效益。

　?。ǘ淞H財務競爭觀念

　　市場經濟是一種競爭性的經濟。中國加入WTO后，公司之間的經濟競爭不僅由國內競爭擴展到國外競爭，而且由一般公司的競爭演變?yōu)榇笮涂鐕局g的競爭，在廣度和深度上大為增強。公司之間的經濟競爭大體可劃分為生產經營性競爭與財務競爭兩大類。生產經營性競爭主要表現為生產技術水平與商品、服務的營銷水平的競爭；財務競爭主要表現為資本營運水平和財務信譽優(yōu)劣的競爭。國際財務競爭是在世界范圍內各公司之間圍繞資本營運和財務信譽問題的競爭。生產經營性競爭與財務競爭是基礎與主導的關系：生產經營性競爭是財務競爭的前提和基礎，財務競爭又通過財力資源的優(yōu)化配置對生產經營性競爭發(fā)揮導向和調控作用。在實際工作中，不少公司高層主管人員忽視財務競爭，以為生產經營方面取得優(yōu)勢地位，財務狀況會自然良好，這種看法是片面的。一些公司雖然生產經營活動運轉不錯，賬面上有不少盈利，但因負債比例偏高，財務上對資金調度不當而一時失去償債能力，導致“黑字破產”；一些公司雖然生產技術先進，產品很有市場，但成本控制不力，浪費嚴重，因成本水平高而失去價格競爭優(yōu)勢；一些公司投資結構不合理，冒險進行證券投資，在資本市場遭到重大損失，使商品市場上的盈利傾刻化為烏有。因此，公司高層主管人員必須牢牢樹立國際財務競爭觀念，注意解決以下兩個基本問題。

　　1.優(yōu)化財務結構，大力支持公司核心競爭力的形成。公司財務結構主要包括投資結構、籌資結構、外匯結構和利潤分配結構。投資結構的核心問題是實體投資與證券投資的比例；籌資結構的核心問題是權益資本與債務資本的比例；外匯結構的核心問題是外匯資產與負債、收入與支出中各種國際性外幣的比例；利潤分配結構的核心問題是稅后利潤的股利支出與留存利潤的比例。上述財務比例關系處理得好，有利于從財務上保證公司提高生產技術水平，降低投資風險、籌資風險與外匯風險，降低資本成本，調動公司所有者與債權人的積極性，形成各方面的合力，使公司的核心競爭力大大提高。

　　2.保持良好的財務信譽，使公司在國際價值鏈競爭中立于不敗之地。中國加入WTO后，我國公司不僅以單個公司的形式參加國際經濟競爭，而且還與國內外的上游、中游、下游公司組成價值鏈與相關的其他價值鏈展開競爭。各個價值鏈中的公司不僅以技術鏈條連結，而且還以資本鏈條連結，相互處于一種動態(tài)的連結之中。一些技術先進、資本雄厚、財務信譽好的公司加入進來，一些技術失去優(yōu)勢、資本薄弱、財務信譽差的公司被淘汰出去，使整個價值鏈保持活力，這樣才能在國際競爭中處于不敗之地。公司高層主管人員一定要高度重視保持良好財務信譽的重要性，努力做到：①不做假賬，保證財務報告提供的財務信息真實可靠，為價值鏈中的其他公司了解本公司的真實情況提供依據，使他們能作出正確的抉擇；②保持良好的支付紀律，按時、足額地支付購貨款、償還債務、交納稅金和支付股利，樹立公司誠信形象；③認真兌現商業(yè)信用方面的承諾，對按照商業(yè)信用條件與標準提前支付購貨款的其他公司，一定要按照事先的約定給予現金折扣優(yōu)惠，加深公司之間的相互信任與友誼。

　?。ㄈ淞H財務協(xié)調觀念

　　WTO的職能有：組織成員進行多邊貿易協(xié)議的談判，促進協(xié)議的執(zhí)行、管理；為成員提供談判的講壇和談判結果執(zhí)行的機構；管理爭端解決的規(guī)定和程序；管理貿易政策的評審機制；為達到全球經濟政策的一致性，以適當方式與國際貨幣基金組織及世界銀行進行合作等。可見，WTO的產生是為協(xié)調各貿易成員在貨物、服務和知識產權買賣中的經濟關系服務的。這種協(xié)調是多方面的，其中包括國際財務協(xié)調。國際財務協(xié)調主要表現在遵守貿易協(xié)議中有關財務的條款，諸如貨物、服務和知識產權定價的依據、價格補貼的范圍、收入結算的要求等。我國公司高層主管人員不僅要懂得國內的財務法規(guī)與制度，而且應懂得世界貿易協(xié)議中的有關財務條款。樹立國際財務協(xié)調觀念，應注意解決以下兩個基本問題。

　　1.國內財務法規(guī)與WTO財務條款的協(xié)調。中國加入WTO后，我國政府有關部門已全力清理國內各種法規(guī)，對明顯不符合世界貿易協(xié)議規(guī)定的過時法規(guī)加以廢除或修訂，因此從總的方面看，國內財務法規(guī)與WTO財務條款不會有大的抵觸。但是，由于各國國情不同，特別是中國是以一個發(fā)展中國家的身份加入WTO的，按照WTO的有關規(guī)定，在降低關稅、減少與逐步消除非關稅壁壘和市場準入方面仍有一個過渡期，在五年之內還允許有一定的區(qū)別。在此期間，公司高層主管人員應運用WTO的規(guī)定，保護自己的財務利益。例如，WTO關于補貼與反補貼措施協(xié)議中，將補貼分為被禁止的補貼、可控告的補貼和不可控告的補貼三類。前兩類要立即取消，第三類補貼可在協(xié)議生效后保留五年。公司高層主管人員對自己出口產品的補貼也應區(qū)分三種情況加以處理，做到既遵守WTO規(guī)定，又維護自己的權利。除了五年過渡期內的財務協(xié)調之外，對經常性的財務協(xié)調也要特別重視。例如，關于出口貨物價格構成因素與定價方法的規(guī)定，公司也應遵守，切不可將國內某些“打價格戰(zhàn)”的不良做法搬到世界貿易中去，否則會遭到外國反傾銷的訴訟而損失慘重。當然，對于外國某些惡意的反傾銷訴訟，公司也應提出詳細的成本資料與其他有關定價資料，勇于應訴，力爭獲勝。

　　2.公司財務制度與國際財務慣例的協(xié)調。國際財務慣例是國際上大家認可的一些財務處理辦法，雖不一定全部在WTO有關財務條款中規(guī)定，但由于是大家的習慣做法，也就有一定的合理性。公司高層主管人員在制定公司財務制度時應了解有關國際財務慣例，盡可能做到協(xié)調一致。例如，國際上有關財務評價的習慣指標與分析方法，公司在向外國投資者提供財務分析資料時應該充分體現，使外國投資者一目了然。又如，外國跨國公司在公司財務治理方面實行首席財務官（CFO）負責制，我國公司應改變原來的總會計師負責制，實行首席財務官負責制，從而完善公司財務治理結構，協(xié)調公司內部的財務關系。

　　財務是現代公司管理的核心，只要公司高層主管人員能適應中國加入WTO后財務管理面臨的新形勢，進行財務觀念的全面更新，就一定能開創(chuàng)公司財務管理的新局面，使公司在國際競爭中不斷取得新勝利。