英國政府近日頒布法令初稿，要求所有上市公司在向股東提交財(cái)務(wù)報告的同時，必須同時提交運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議（Operating and Financial Review - OFR）。上市公司最遲要在2005年開始遵循此項(xiàng)規(guī)定。大型的非上市公司也需要在董事會報告中包括類似的信息披露，雖然披露的內(nèi)容不需要那么廣泛。

　　目前，大約60％的英國上市公司按照英國的會計(jì)準(zhǔn)則委員會（ASB）的最佳實(shí)踐指南來提交運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議。而剩下的40％，約500家上市公司必須從零開始。但是，很可能沒有一份現(xiàn)有的運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議滿足新規(guī)定的要求。

　　運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議的目的是，令董事會向股東提供足夠信息來幫助他們評估公司的戰(zhàn)略和成功的潛能。運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議要求以前瞻性的角度來披露戰(zhàn)略和風(fēng)險因素。運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議的內(nèi)容分為必需內(nèi)容和其他內(nèi)容。必需內(nèi)容有：

　　業(yè)績和發(fā)展分析

　　。業(yè)務(wù)情況的分析

　　。業(yè)務(wù)情況分析涉及的因素和趨勢

　　。影響未來的因素和趨勢

　　。對業(yè)務(wù)、目標(biāo)和戰(zhàn)略的描述

　　?，F(xiàn)有的資源

　　。面臨的風(fēng)險和不確定性

　　。資本結(jié)構(gòu)、財(cái)政政策和流動性

　　以上的許多內(nèi)容都與現(xiàn)行的運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議類似，大部分的內(nèi)容都在現(xiàn)行的運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議中或董事會主席報告中提及。不同的是，現(xiàn)有資源得到更多關(guān)注，它包括無形的項(xiàng)目，比如廣告、勞動力和研發(fā)。研究表明，在現(xiàn)行的運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議中，沒有包括影響未來的因素、風(fēng)險以及戰(zhàn)略。就算有提及，做得也不盡如人意。實(shí)質(zhì)上，許多公司不愿意將這些問題公之于眾。

　　其他內(nèi)容有：

　　。雇員

　　。環(huán)境問題

　　。社會和社區(qū)問題

　　。重要關(guān)系

　　。股東回報

　　。合適的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)（KPI）

　　其他內(nèi)容并不是自愿披露項(xiàng)目，企業(yè)必須以達(dá)致運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議的目的為前提，提供必要程度的信息。對企業(yè)來說大部分內(nèi)容都是陌生的，或者沒有在這些方面做深入的處理。這是否意味著許多公司并沒有披露真實(shí)有效的信息，而只是提供了一些樣板文章呢？焦點(diǎn)在于法律規(guī)定董事會向股東而不是利益相關(guān)者提供足夠信息。譬如，公司是否會借口聲稱缺乏股東的關(guān)注，而不披露關(guān)于環(huán)境問題的信息呢？

　　英國貿(mào)易工業(yè)部（Department of Trade and Industry - DTI）在其發(fā)布的董事會指南中，強(qiáng)調(diào)了長遠(yuǎn)的看法，并引導(dǎo)公司認(rèn)可大多數(shù)“其他內(nèi)容”的項(xiàng)目也都是需要的。而會計(jì)準(zhǔn)則委員會將在充實(shí)法律規(guī)定的基礎(chǔ)上，提出運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議的標(biāo)準(zhǔn)。會計(jì)準(zhǔn)則委員會的現(xiàn)行辦法是舉例說明哪些內(nèi)容必須要包括在內(nèi)。但并沒有規(guī)定必須披露的項(xiàng)目和度量的尺度。運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議標(biāo)準(zhǔn)將去向何方，仍然有待關(guān)注。

　　審計(jì)師將會在審計(jì)報告中說明公司是否有“盡責(zé)和仔細(xì)”地準(zhǔn)備了法定的運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議。關(guān)注的焦點(diǎn)在于準(zhǔn)備運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議的過程。貿(mào)易工業(yè)部的指南在此發(fā)揮了作用，提出了10個關(guān)鍵問題，供公司在準(zhǔn)備過程中參考。這10個問題涵蓋了從計(jì)劃到回顧的過程，包括決定主題、確定股東意向、選擇關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)和挑選外部參考。運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議必須是中立的，既要包括好消息，也要包括壞消息。

　　以上提及是上市公司將要遇到的問題。而其中一些變化亦建議大型的非上市公司采用。對它們來說，對董事會報告的要求將會擴(kuò)充，要求審議營業(yè)期間內(nèi)的商業(yè)活動和發(fā)展，將會提及關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的應(yīng)用，揭露環(huán)境和員工問題。而要求的披露程度將不及運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議的要求細(xì)致，亦不會包括任何前瞻性的特別關(guān)注點(diǎn)。

　　整體的情形大致很明確，某些方面仍然留待貿(mào)易工業(yè)部磋商后修改。新的運(yùn)營和財(cái)務(wù)審議標(biāo)準(zhǔn)將在2004年底成文。會計(jì)師們將需要從他們一直以來熟悉的傳統(tǒng)財(cái)會報告的領(lǐng)域，進(jìn)一步深入到他們不熟悉的非財(cái)務(wù)的“其他”領(lǐng)域。

　　作者：理查德。馬丁

　　ACCA財(cái)務(wù)報告總監(jiān)

　　譯者：陳瑩

　　ACCA廣州代表處傳訊主任

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