近幾年來，上市公司會計信息失真一直屢禁不止，嚴重影響證券市場的穩(wěn)定，動搖投資者的信心。為此，國家先后采取過一系列的措施，如實行會計委派制、加強上市公司的信息披露、逐步完善具體會計準則的規(guī)范等，力求最大限度地防范會計信息失真。但從PT紅光、大慶聯(lián)誼到億安科技、銀廣夏等現(xiàn)象卻表明，不僅會計信息失真現(xiàn)象未能得到有效制止，而且造假金額還在逐步增大，嚴重干擾了證券市場的正常運轉(zhuǎn)。所以這些措施僅在一定程度上發(fā)揮其有限的作用，并未發(fā)掘我國目前上市公司會計信息失真的根本原因，未能從本質(zhì)上治理上市公司的會計信息失真。

　　一、上市公司會計信息失真的根本原因在于公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷

　　會計信息失真是一個老話題，對會計信息失真的原因分析也很多，歸納起來有這樣一些方面：會計人員的職業(yè)道德缺失、企業(yè)內(nèi)部控制制度不完善、外部審計未能發(fā)揮應(yīng)有的作用等。這些原因的分析僅是從會計信息失真的渠道上加以歸納，未能從源頭上分析導(dǎo)致會計信息失真的根本原因。

　　在建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求下，完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層等企業(yè)內(nèi)部的有效制衡機制，成為企業(yè)組織管理工作的重點。根據(jù)公司法和公司章程規(guī)定，股東大會是公司最高權(quán)力機構(gòu)，擁有對公司的最終控制權(quán)，將公司經(jīng)營管理權(quán)交與董事會，形成股東大會與董事會之間的委托代理關(guān)系；董事會行使經(jīng)營決策權(quán)力，將公司日常運營管理權(quán)交與經(jīng)理層，形成董事會與經(jīng)理層的委托代理關(guān)系；而總經(jīng)理需要將日常事務(wù)的運營權(quán)委托給各職能部門，形成經(jīng)理層與各職能部門的委托代理關(guān)系。這樣，在現(xiàn)代公司制企業(yè)的內(nèi)部由于職能的逐步分散，形成了多層次的委托代理關(guān)系。為有效解決各層級委托代理關(guān)系中的“信息不對稱”、“代理人問題”等，需要在委托代理關(guān)系中建立有效的約束機制。由于經(jīng)理層直接參與公司日常事務(wù)的管理，對公司日常事務(wù)的運營有較為全面的了解，而且經(jīng)理層有權(quán)決定職能部門人員的任用與獎懲，所以經(jīng)理層能通過不斷完善內(nèi)部控制制度獲取對稱信息，有效解決職能部門人員的“代理人問題”。

　　在現(xiàn)階段會計信息造假現(xiàn)象中，會計人員為牟取個人私利制造虛假會計信息、侵吞公司財產(chǎn)的現(xiàn)象并不多，即使有也可能會在公司的內(nèi)部控制中暴露出來，給公司造成的損失相對較少。更為普遍的會計信息造假是會計人員在管理階層的授意下完成的。

　　建立現(xiàn)代企業(yè)制度需要有效解決股東大會與董事會、董事會與經(jīng)理層委托代理關(guān)系中的“代理人問題”，為此我國上市公司中實行的是大陸法系的“二元制”模式，股東大會選舉董事會和監(jiān)事會，董事會行使決策權(quán)，監(jiān)事會行使監(jiān)督權(quán)。但由于我國處于經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌變型期，在向公司制轉(zhuǎn)化過程中形成股權(quán)過于集中的“一股獨大”現(xiàn)狀，據(jù)統(tǒng)計，我國上市公司中第一大股東占有絕對控股地位（擁有50％以上股權(quán)）的超過60％，其結(jié)果必然導(dǎo)致大股東把持著股東大會和董事會。對董事和執(zhí)行經(jīng)理的監(jiān)督權(quán)力由監(jiān)事會執(zhí)行。我國《公司法》規(guī)定：“監(jiān)事會行使以下職權(quán)：（一）檢查公司財務(wù)；（二）對董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時違反紀律、法規(guī)或公司章程的行為進行監(jiān)督；（三）當(dāng)董事和經(jīng)理的行為損害公司的利益時，要求董事和經(jīng)理予以糾正；……”但事實上我國上市公司監(jiān)事會成員大多由工會主席和職工代表兼任，他們很多人不懂公司財務(wù)，而且他們是在董事長的領(lǐng)導(dǎo)下工作的，根本無法保證工作上的獨立性，監(jiān)督職能的發(fā)揮也就可想而知。盡管中小股東有“用腳投票”的權(quán)力，但由于信息不對稱，中小股東監(jiān)督成本過高，等到中小股東意識到該行使自己“用腳投票”的權(quán)力時，其權(quán)益也基本被侵犯得差不多了。

　　對上市公司會計信息失真的治理，人們寄厚望于會計師事務(wù)所的獨立審計。但由于現(xiàn)今會計師事務(wù)所不僅對上市公司提供審計服務(wù)，還可以提供管理咨詢服務(wù)，有些會計師事務(wù)所管理咨詢業(yè)務(wù)收入遠遠超過審計服務(wù)收入。而會計師事務(wù)所的管理咨詢業(yè)務(wù)量的多少都是由上市公司的董事會決定的，為獲取大量的管理咨詢業(yè)務(wù)，有些會計師事務(wù)所往往置審計的監(jiān)督職能于不顧。從國內(nèi)“中天勤”的倒閉到國外幾大會計師事務(wù)所每年高額的審計賠償，都可以透射出現(xiàn)階段審計在治理會計信息失真過程中的功能不足。

　　正因為上市公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷，使得會計信息失真現(xiàn)象一直沒有得到有效的遏制。為有效治理會計信息失真，維護中小股東的利益，需要從公司治理結(jié)構(gòu)入手，借鑒國外治理過程中的成功經(jīng)驗，引入獨立董事制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)。

　　二、獨立董事制度的引入

　　獨立董事，又稱獨立非執(zhí)行董事，是指具有完全獨立意志，代表公司全體股東和公司整體利益的公司董事會成員。獨立董事制度的基本原則是：①獨立董事不應(yīng)在本公司或關(guān)聯(lián)公司有任何職務(wù)；②獨立董事與公司沒有任何其他可能影響其獨立行為的關(guān)系。獨立董事制度在美國最早起源于20世紀30 ～ 40年代，作為改善公司治理機制的重要組成部分，各發(fā)達國家在20世紀90年代對這一制度建設(shè)的重視程度進一步加強。為完善公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范公司運作機制，我國證監(jiān)會于2001年8月正式發(fā)布了《關(guān)于上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》，明確指出，上市公司應(yīng)當(dāng)建立獨立董事制度，在2002年6月30日前，上市公司董事會成員中至少包括2名獨立董事，在2003年6月30日前，上市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)包括1／3的獨立董事。

　　獨立董事制度誕生并成長于“一元制”的公司治理模式，董事會由股東大會選舉，董事會對經(jīng)營管理層進行監(jiān)督，董事會集決策與監(jiān)督權(quán)為一體。獨立董事的設(shè)立，能有效地監(jiān)督會計信息的真實性，防止盈余操作，從而保護中小股東的利益。而我國目前采用的公司治理結(jié)構(gòu)是大陸法系的“二元制”模式，股東大會選舉董事會和監(jiān)事會，董事會行使決策權(quán)，監(jiān)事會行使監(jiān)督權(quán)。所以，在我國引入獨立董事制度，必須對其權(quán)力進行合理界定，處理好獨立董事與監(jiān)事會的關(guān)系，并對獨立董事的角色進行科學(xué)、恰當(dāng)?shù)墓δ芏ㄎ弧?/p>

　　三、獨立董事的功能定位

　　獨立董事應(yīng)以其專業(yè)知識和超然的獨立性對現(xiàn)有的董事會及管理人員進行有效的監(jiān)督與制衡，制約“內(nèi)部人”決策的偏頗，防止內(nèi)幕交易，防范會計信息失真，從而最大限度地保護中小股東的利益。

　　1.獨立董事與監(jiān)事的關(guān)系。理論上說，獨立董事與監(jiān)事的監(jiān)督內(nèi)容和層次職責(zé)范圍是完全不同的，各自有其作用空間。獨立董事強調(diào)事前和事中的監(jiān)督制衡作用，監(jiān)事重在事后的監(jiān)督作用；獨立董事從外部重點關(guān)注中小股東的權(quán)益不受損害，而監(jiān)事會則對股東大會負責(zé)；包括獨立董事在內(nèi)的董事會直接參與企業(yè)決策，監(jiān)事會則著重檢查決策程序的合法性、規(guī)范性；在股東利益沖突時，獨立董事代表中小股東利益，而監(jiān)事會有權(quán)對包括獨立董事在內(nèi)的董事們的行為進行監(jiān)督。詳見下表：

　　由上表可以看出，首先，由于地位的差異，使獨立董事和監(jiān)事的共有的監(jiān)督職能具有不同的作用效果?！豆痉ā穼ΡO(jiān)事會只有簡單規(guī)定，即監(jiān)事會有權(quán)對公司的財務(wù)以及決策的合法性、適當(dāng)性進行監(jiān)督，但在權(quán)利的實現(xiàn)方式上，由于監(jiān)事只能列席董事會，對決策并無表決權(quán)，因此，監(jiān)督權(quán)實際上難以實現(xiàn)。而作為董事會成員之一的獨立董事，享有普通董事的所有權(quán)利，對董事會決策有表決權(quán)。其次，在人選上，來自企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)事難以獨立履行監(jiān)督職能，而與公司無任何關(guān)聯(lián)關(guān)系的獨立董事能夠置身事外，客觀公正地發(fā)表意見，從而真正代表全體股東的權(quán)益，這正是其魅力所在。最后，監(jiān)事一般為非專業(yè)人士，又無日常程序、機構(gòu)行使職權(quán)，而且無任何責(zé)任機制約束，其權(quán)利的行使常常流于形式，而獨立董事多為財經(jīng)方面的專家，保證了審議決策時能理性地進行分析，從而作出正確的表決。

　　僅從監(jiān)管這一層面上來看，獨立董事與監(jiān)事的職能又存在著交叉重疊現(xiàn)象，在引入獨立董事制度時必須考慮將兩種制度進行有效的整合、對接，使雙方實現(xiàn)優(yōu)勢互補、有機融合。在我國目前“一股獨大”的特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)中，《公司法》中對監(jiān)事會人員組成的規(guī)定，決定了其行為難以避免地受制于董事會，成為董事會的附屬物，聽命于管理層。所以，可以從制度和法律上進行改革，將監(jiān)事會轉(zhuǎn)換為獨立董事的日常機構(gòu)。這樣，監(jiān)事可以為獨立董事提供企業(yè)方面最直觀、最及時的材料和信息，并能對股東大會和董事會決議的執(zhí)行情況進行監(jiān)控，這些優(yōu)點，恰恰可以彌補獨立董事履行職責(zé)時的缺陷，而獨立董事豐富的專業(yè)知識和與內(nèi)部董事、管理層相制衡的力量，也正好是監(jiān)事會所不具備的。

　　2.獨立董事與獨立審計的關(guān)系。獨立董事與獨立審計都在上市公司中處于相對獨立地位，但在對上市公司發(fā)揮監(jiān)督職能的過程中獨立董事能彌補獨立審計在處理會計信息過程中的不足：首先，從信息的獲取來看，獨立審計主要是根據(jù)審計人員的職業(yè)判斷，通過審計抽樣，利用審計人員的審計技能進行分析評價，而獨立董事作為董事會成員，對公司信息享有知情權(quán)，通過聽取介紹、閱讀報表、列席董事會會議等形式獲取相關(guān)信息，信息獲取更直接、更全面；其次，從監(jiān)督過程來看，審計監(jiān)督更多執(zhí)行的是事后監(jiān)督，而獨立董事參與決策過程，對董事會決議進行事前、事中監(jiān)督；最后，從監(jiān)督效果來看，獨立審計行使監(jiān)督權(quán)，對包括獨立董事在內(nèi)的董事會決策的合法性、公允性發(fā)表意見，從而證實公司決策的公正性，以獲取社會公眾的廣泛信任，而獨立董事能夠代表中小股東的利益，對公司經(jīng)營決策行使表決權(quán)，其監(jiān)督的重心在于兼顧大股東和中小股東的利益，能避免中小股東由于信息不對稱而使得自身利益被侵犯。所以，獨立董事監(jiān)督職能的發(fā)揮能彌補獨立審計監(jiān)督的不足，有效治理會計信息失真，維護中小股東利益。

　　四、建立有效的獨立董事制衡機制

　　上市公司存在兩大主要矛盾：一是股東與經(jīng)營者之間的矛盾；二是大股東與小股東之間的矛盾，特別是在我國大股東處于絕對控股的情況下，公司董事會更易受制于大股東，大股東與中小股東之間的沖突日益激烈。引入獨立董事制度后，獨立董事最重要的職責(zé)就是對董事會和管理層實施監(jiān)督，代表中小股東的利益，有效改善中小股東在信息不對稱中的弱勢地位，保護中小股東的利益不受侵害。獨立董事的角色實質(zhì)上是充當(dāng)董事會內(nèi)部的“制衡器”，其核心是獨立，其次是要享有知情權(quán)和決策權(quán)。

　　1.獨立性。獨立董事的獨立性有兩個層面，一是形式上的獨立，二是實質(zhì)上的獨立。形式上的獨立是指獨立董事在外界表現(xiàn)出一種獨立的姿態(tài)，與公司董事會和大股東不存在任何可能會影響其客觀公正的關(guān)系，它更多地依賴其法律地位，取決于獨立董事的產(chǎn)生和任職條件；實質(zhì)上的獨立是指獨立董事確實保持一種超然獨立的心態(tài)發(fā)揮其職能，它更多地來源于獨立董事的職業(yè)道德，受任期及享有的報酬與激勵影響。

　　獨立董事的提名任命問題即獨立董事如何產(chǎn)生至關(guān)重要，由誰提名，由誰選舉，將在很大程度上決定獨立董事的利益取向。從原理上來講，獨立董事代表應(yīng)由股東大會選舉產(chǎn)生，我國證監(jiān)會在指導(dǎo)意見中規(guī)定：“上市公司董事會、監(jiān)事會、單獨或者合并持有上市公司已發(fā)行股份5％以上的股東可以提出獨立董事候選人，并經(jīng)股東大會選舉決定產(chǎn)生。”然而在我國上市公司“一股獨大”的情況下，如果是由股東大會或董事會提名選舉獨立董事，并且還是遵循一股一票制，那么獨立董事仍然會受到大股東的控制，與初衷相悖。

　　獨立董事制度是企業(yè)管理分工發(fā)展的產(chǎn)物，只有徹底割裂獨立董事與上市公司的經(jīng)濟聯(lián)系，才能從根本上確保獨立董事的獨立性。建立獨立董事人才市場是目前規(guī)范獨立董事制度的有效措施。可以參照中國注冊會計師協(xié)會的做法，成立獨立董事協(xié)會，制定執(zhí)業(yè)準則，在全國范圍內(nèi)公開考試招聘，同時建立獨立董事社會評價體系，并由中國證監(jiān)會和各地證管辦依法對獨立董事進行監(jiān)督、指導(dǎo)。獨立董事在獲選后，執(zhí)業(yè)過程中能否一貫保持其客觀獨立性與獨立董事的任期和報酬有密切關(guān)系。在長期的共事過程中，同化問題不可避免，因此必須對獨立董事的任期進行限制，可以借鑒國外的做法，比如美國，獨立董事任期3年，期滿之后可以留任董事，但不得再擔(dān)任獨立董事。合理的薪酬與激勵機制是獨立董事發(fā)揮其效用的重要因素，參考國外的做法，獨立董事的薪酬多采用津貼加車馬費，數(shù)額不等。但無論多少，獨立董事的報酬不應(yīng)與公司業(yè)績掛鉤，否則會影響其客觀獨立性?？梢钥紤]建立上市公司獨立董事基金，統(tǒng)一支付獨立董事報酬。

　　2.知情權(quán)。信息透明和確保知情權(quán)是獨立董事發(fā)揮監(jiān)督和決策職能的前提與保障。與國外健全的信息披露制度和程序相比，我國現(xiàn)有的信息披露機制基本上不能適應(yīng)獨立董事制度的要求。針對這種情況，一方面應(yīng)從制度和法規(guī)上對獨立董事的信息獲取權(quán)、重大事項的知情權(quán)予以確保：凡經(jīng)董事會決策的重大事項，公司必須按規(guī)定的時間提交獨立董事并提供相關(guān)資料，獨立董事認為不充分的，可以要求補充；另一方面，監(jiān)事會與獨立董事有機協(xié)調(diào)合作，充分發(fā)揮監(jiān)事長期在企業(yè)內(nèi)部工作，能獲取更多、更具體信息的優(yōu)勢。

　　3.特別職權(quán)。特別職權(quán)是獨立董事區(qū)別于一般董事之所在，也是上市公司發(fā)揮獨立董事作用的本質(zhì)體現(xiàn)。主要有以下幾方面：一是企業(yè)重大的關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)獲得獨立董事的認可后方可交董事會討論；二是獨立董事可以提請召開臨時股東大會及董事會，并有權(quán)獨立聘請外部審計機構(gòu)和咨詢機構(gòu)或提議解聘。如這些提議未被采納或上述職權(quán)不能正常行使，上市公司應(yīng)將有關(guān)情況予以披露。

　　在一個均衡的約束體系中，獨立董事應(yīng)當(dāng)對上市公司重大事項發(fā)表獨立意見，主要包括：提名、任免董事；聘任或解聘高級管理人員；公司董事、高級管理人員的薪酬；上市公司的股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對上市公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額高于300萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5％的借款或其他資金往來，以及公司是否采取有效措施回收欠款；可能損害中小股東權(quán)益的事項。獨立董事發(fā)表意見必須明確采用以下方式之一：同意；保留意見及其理由；反對意見及其理由；無法發(fā)表意見及其障礙。

　　五、結(jié)束語

　　獨立董事制度的引進，能在一定程度上治理上市公司會計信息失真，保障中小股東權(quán)益。但不能單獨依賴于此，還需要從股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理、法制環(huán)境的健全、人才市場的建立等多方面配套完善，以有效保障獨立董事職能的充分發(fā)揮。