昨日,央行下調(diào)了一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn),其他期限檔次也相應(yīng)調(diào)整。6年來(lái)存貸款利率首次同時(shí)下調(diào),有專家稱,我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入降息周期中,面對(duì)降息之勢(shì),手中的錢該怎么辦?銀行相關(guān)理財(cái)師認(rèn)為,此次降息,對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō),可能需要改變投資方向,調(diào)整房貸還貸周期。
儲(chǔ)蓄:活期轉(zhuǎn)定期儲(chǔ)戶增多
“幫我把卡里的三萬(wàn)塊錢轉(zhuǎn)成定期一年存款!弊蛱,家住慶春路附近的程小姐在農(nóng)行浙江省分行營(yíng)業(yè)大廳辦理活期轉(zhuǎn)定期業(yè)務(wù)。同時(shí),據(jù)浦發(fā)、建設(shè)、招行等多家銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人透露,昨天,活期轉(zhuǎn)定期的客戶雖無(wú)明顯變化,但前來(lái)咨詢轉(zhuǎn)存定期的人已有所增多,儲(chǔ)戶欲將活期存款轉(zhuǎn)向定期的傾向初現(xiàn)端倪。
仔細(xì)算一筆賬,降息前后收益相差其實(shí)并不大。以1萬(wàn)元錢存1年定期儲(chǔ)蓄為例,降息前利率為4.14%,利息414元,扣掉利息稅20.7元,實(shí)得393.3元,F(xiàn)在利率為3.87%,不收利息稅,將實(shí)得利息387元。算下來(lái)所得利息還是要比過(guò)去少了6.3元。
“貸款利率和存款準(zhǔn)備金率雙雙下調(diào),這是影響儲(chǔ)戶心理預(yù)期的一個(gè)不容忽視的原因”農(nóng)行浙江省分行理財(cái)師認(rèn)為,儲(chǔ)戶開(kāi)始關(guān)注定期存款,心理作用大于收益影響。因?yàn)殡m然存款利率出現(xiàn)了下降,但是由于取消了5%儲(chǔ)蓄存款利率稅,實(shí)際上降低的幅度還是非常有限的,以一年期利率為例,原來(lái)實(shí)際可以拿到收益為3.93%(4.14%×(1-5%)),現(xiàn)在可以拿到的收益為3.87%.
“在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗、資本市場(chǎng)波動(dòng)劇烈、各種投資理財(cái)品收益不穩(wěn)定的情況下,將一部分資金存為定期不失為一種好的選擇!睆V發(fā)銀行杭州分行相關(guān)理財(cái)師卻認(rèn)為,目前,股市以及偏股型基金都不景氣,作為普通投資者,可以考慮將手中的小額閑置資金重新回歸到儲(chǔ)蓄中,因?yàn)槎ㄆ诖婵钣隼收{(diào)整時(shí)只會(huì)按照存款當(dāng)日利率執(zhí)行,不受利率變動(dòng)影響,尤其可以關(guān)注三個(gè)月以及半年期的存款,一方面能夠保持手中資金的流動(dòng)性,另一方面,可以應(yīng)對(duì)進(jìn)一步的降息可能。
房貸:固定利率房貸轉(zhuǎn)浮動(dòng)
在去年加息潮中,固定利率房貸曾成為房貸族追逐對(duì)象,而經(jīng)過(guò)此次降息后,5年及以上的貸款利率從7.74%降低至7.47%,5年及以上的公積金貸款利率從5.13%降至4.86%,顯然,原先的固定房貸已經(jīng)不劃算了。
昨天,據(jù)光大等幾家推出固定房貸利率的銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人透露,目前他們尚未接到總行通知,在杭州執(zhí)行的固定利率沒(méi)有變化,但辦理了固定利率房貸的貸款者可以轉(zhuǎn)化為浮動(dòng)利率!暗侥壳盀橹,還沒(méi)有固貸客戶來(lái)我行申請(qǐng)辦理轉(zhuǎn)為浮動(dòng)利率貸款,固貸轉(zhuǎn)浮動(dòng)是要交納一定的違約金的”據(jù)光大銀行杭州分行個(gè)貸部相關(guān)人士介紹,目前,光大銀行作為部分擁有固定利率貸款產(chǎn)品的銀行,是可進(jìn)行利率轉(zhuǎn)換的。
據(jù)透露,光大銀行的固定利率房貸可和浮動(dòng)利率房貸相互轉(zhuǎn)換。原辦理浮動(dòng)利率房貸的客戶轉(zhuǎn)成固定利率房貸業(yè)務(wù),辦理時(shí)不收取任何違約金和手續(xù)費(fèi);但對(duì)于已辦理固定利率房貸,且固定利率貸款存續(xù)期在1年以上的客戶,在繳納一定違約金的情況下也可申請(qǐng)轉(zhuǎn)辦浮動(dòng)利率房貸,固定利率貸款期5年以上的免收違約金。另?yè)?jù)透露,目前,多家銀行個(gè)貸部相關(guān)負(fù)責(zé)人也正在研究下調(diào)固定利率房貸的利率,以達(dá)到吸引和鞏固現(xiàn)有客戶群的目的,但降幅可能小于基準(zhǔn)利率下調(diào)的幅度。
另外,對(duì)于正在準(zhǔn)備辦理房貸客戶來(lái)說(shuō),需要提醒的是,簽訂房貸合同時(shí),最好是選擇“從次月開(kāi)始按新利率還貸”的方式。因?yàn)槟壳叭蜓胄卸歼M(jìn)行了降息,我們未來(lái)完全有可能從加息周期走進(jìn)降息周期,選擇從次月開(kāi)始按新利率還貸的方式可以節(jié)省不少利息。
對(duì)此,工行浙江省分行高新支行相關(guān)理財(cái)師為我們算了筆賬,以貸款20萬(wàn)元,期限10年,等額本息還款方式為例,假設(shè)客戶今年8月辦理浮動(dòng)利率貸款,銀行每月10日扣款,那么按“從次月開(kāi)始按新利率還貸”,客戶房貸將從11月10日開(kāi)始執(zhí)行新利率,與客戶按“從下一年的1月1日開(kāi)始按新利率還貸”相比較,前者較后者每年少支出月供近100元左右。
而房貸利率調(diào)整時(shí)間方式是要遵循合同規(guī)定,不能隨意更改。所以,一旦進(jìn)入降息周期,對(duì)于選擇“從下一年的1月1日開(kāi)始按新利率還貸”的方式的客戶來(lái)說(shuō),顯然是不合算的。
信托理財(cái)產(chǎn)品:收益可能下降
每逢利率調(diào)整,往往會(huì)對(duì)人民幣理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生一定的影響。隨著貸款基準(zhǔn)利率和部分銀行存款準(zhǔn)備金率的下調(diào),信托類理財(cái)產(chǎn)品無(wú)疑是首當(dāng)其沖,成為收益影響最大的理財(cái)產(chǎn)品。
“從理論上說(shuō),降低銀行貸款利息,這肯定要壓低銀行理財(cái)產(chǎn)品收益,目前在售的理財(cái)產(chǎn)品不會(huì)調(diào)整收益水平,但今后新設(shè)計(jì)的產(chǎn)品肯定會(huì)降”浦發(fā)銀行杭州分行相關(guān)理財(cái)師認(rèn)為,受銀根緊縮影響,上半年不少企業(yè)依靠信托模式通過(guò)銀行向投資者籌集短期資金。信托理財(cái)產(chǎn)品,已經(jīng)成了“變相”的企業(yè)貸款。而相對(duì)穩(wěn)定且有固定收益的信托產(chǎn)品,在震蕩市中大受投資者歡迎。一旦雙率下調(diào),資金供應(yīng)有所增加,銀行信托類產(chǎn)品的預(yù)期收益勢(shì)必跟隨下調(diào),從而影響投資者收益。
據(jù)農(nóng)行浙江省分行營(yíng)業(yè)部理財(cái)師分析,一旦貸款利息下降,就有兩種可能提前終止銀信合作的信托理財(cái)產(chǎn)品:一種是降息后企業(yè)對(duì)貸款類信托產(chǎn)品需求降低,信托公司找不到合適的客戶,只能提前終止;另一種情況是降息后銀行理財(cái)重新找到了新的投資領(lǐng)域而提前終止!叭绻霈F(xiàn)上述情況,那投資者的收益就有可能受損”。
其實(shí),9月16日下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率的政策已對(duì)新發(fā)信貸類理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)了直接的影響。據(jù)普益財(cái)富網(wǎng)統(tǒng)計(jì),9月12日至9月18日,各商業(yè)銀行共發(fā)行了66款信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品,雖然較前一周增加19款,在所有銀行理財(cái)產(chǎn)品中的占比也由55.1%上升至67.2%,但產(chǎn)品預(yù)期收益率普遍下降,40款6個(gè)月期限以下理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為4.80%,25款6個(gè)月至1年期限理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為5.73%,分別較調(diào)整前下降0.21和0.25個(gè)百分點(diǎn)。
債券市場(chǎng):風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的避險(xiǎn)港
從理論上說(shuō),利率與債券收益呈反向關(guān)系,而近期股市震蕩,更使得大批資金涌入債市。
“這是目前上佳投資方向,特別是純債類基金,在進(jìn)入降息通道后,應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)比較令人滿意的表現(xiàn)”招行杭州分行私人銀行部副總經(jīng)理姚進(jìn)認(rèn)為,在降息的背景下,選擇債券型基金應(yīng)該是普通投資者比較方便,易操作的投資品種。
眾所周知,對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō),可以通過(guò)兩種方式投資債券。一是參與上交所的債券市場(chǎng),投資者可以獲取固定的利息收入,也可以通過(guò)市場(chǎng)買賣賺取差價(jià),利率的升降還可以為投資者帶來(lái)更大的收益。還有一種途徑就是選擇以債券為投資標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品,比如銀行債券類理財(cái)產(chǎn)品或者債券型基金。
“債券基金的收益并不低,以9月份為例,某只債券型基金的月收益率達(dá)到5%,而一般的債券型基金也達(dá)到3%-4%,這類產(chǎn)品是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的首選!币M(jìn)認(rèn)為,從趨勢(shì)上說(shuō),債券型基金已進(jìn)入緩升的通道,何況未來(lái)可能進(jìn)入降息周期,債券基金完全有理由走出牛市,債券市場(chǎng)也將成為穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品的主要陣地。
另外,債券類理財(cái)產(chǎn)品也是一種選擇。在弱市格局中,債券型和FOF產(chǎn)品受到市場(chǎng)歡迎,“這類產(chǎn)品的流動(dòng)性強(qiáng),收益高于同期存款,所以客戶比較喜歡”,工行浙江省分行營(yíng)業(yè)部相關(guān)理財(cái)師認(rèn)為,債券類理財(cái)產(chǎn)品的投資期限為1個(gè)月到3個(gè)月,期限最短的理財(cái)產(chǎn)品只有7天。目前各家銀行推出的3個(gè)月產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率達(dá)4%至4.5%,高于同期銀行儲(chǔ)蓄存款收益。購(gòu)買這類產(chǎn)品本金較安全,因其投資對(duì)象一般為央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券,是銀行理財(cái)中最為穩(wěn)健的產(chǎn)品之一,這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、合同提前終止條件限制等,選擇具體投資品種時(shí),需要根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受力加以判斷。
觀念:金融動(dòng)蕩下應(yīng)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
次貸危機(jī)引發(fā)的金融動(dòng)蕩愈演愈烈,近期全球股票和債券市場(chǎng)大跌,美國(guó)五大投資銀行中幸存的高盛集團(tuán)和摩根士丹利公司日前也向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型,百姓理財(cái)也應(yīng)樹(shù)立更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
市場(chǎng)中無(wú)論是短期票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品,還是長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品,都將在雙率下調(diào)中遭遇雙重考驗(yàn):貸款利率降低收窄了銀行的盈利空間,各類資產(chǎn)的收益率隨之下降;存款準(zhǔn)備金率下降使銀行的資金更為充裕,未必會(huì)繼續(xù)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)打包進(jìn)行銷售。
與此同時(shí),近期外匯市場(chǎng)震蕩劇烈,持有外幣的投資者面臨是否結(jié)匯的選擇。專家認(rèn)為,雖然人民幣存款利率有所下調(diào),但仍高于美元存款利率,且在外貿(mào)順差持續(xù)的背景下,人民幣仍有升值空間,投資者不必急于轉(zhuǎn)持美元。而持有美元的投資者則可以考慮多種貨幣組合,規(guī)避市場(chǎng)震蕩帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
“外匯市場(chǎng)走勢(shì)并不明朗”中信銀行鳳起支行貴賓理財(cái)經(jīng)理丁志毅認(rèn)為,從外匯市場(chǎng)本身來(lái)說(shuō),這是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)很大的市場(chǎng),它的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于利率與匯率兩大因素。從利率的角度來(lái)說(shuō),現(xiàn)在已進(jìn)入降息趨勢(shì),如果手頭外匯幣種較多,也可進(jìn)行多幣種投資,盡量規(guī)避外匯市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。