證券從業(yè)資格考試2010復(fù)習(xí)指導(dǎo)：《投資基金》七（3）

　　第二節(jié)　基金費(fèi)用

　　在基金運(yùn)作過程中經(jīng)常提到的費(fèi)用包括兩大類：

　　1.基金投資者承擔(dān)：

　　基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要是申購費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。

　　2.基金資產(chǎn)承擔(dān)：

　　基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用，主要有基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等，這些費(fèi)用由基金資產(chǎn)承擔(dān)。對于不收取申購費(fèi)、贖回費(fèi)的基金，還可以按照不高于0.25%的比例從基金資產(chǎn)中計提一定的費(fèi)用，專門用于本基金的銷售和對基金持有人的服務(wù)。

　　兩者的區(qū)別：一類是由投資者承擔(dān)（直接）。一類則是由基金資產(chǎn)承擔(dān)（變相的由投資者承擔(dān)）。

　　一、基金費(fèi)用的種類

　　8類費(fèi)用：

　?。ㄒ唬┗鸸芾砣说墓芾碣M(fèi)

　?。ǘ┗鹜泄苋说耐泄苜M(fèi)

　?。ㄈ╀N售服務(wù)費(fèi)

　?。ㄋ模┗鸷贤Ш蟮男畔⑴顿M(fèi)用

　　（五）基金合同生效后的會計師費(fèi)和律師費(fèi)

　?。┗鸱蓊~持有人大會費(fèi)用

　?。ㄆ撸┗鸬淖C券交易費(fèi)用

　?。ò耍┌凑諊矣嘘P(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用

　　二、各種費(fèi)用的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式

　?。ㄒ唬┗鸸芾碣M(fèi)、基金托管費(fèi)和基金銷售費(fèi)

　　基金管理費(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。它是固定比率的，沒有業(yè)績提成。

　　1.計提標(biāo)準(zhǔn)

　　基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比。

　　基金規(guī)模越大，基金管理費(fèi)率越低；基金風(fēng)險程度越高，基金管理費(fèi)率越高。不同類別不同國家或地區(qū)的基金，管理費(fèi)率不完全相同。

　　但從基金類型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最高。如認(rèn)股權(quán)證基金的管理費(fèi)率約為1.5%-2.5%；股票基金居中，約為1%-1.5%；債券基金約為0.5%-1.5%；貨幣市場基金最低，管理費(fèi)率約為0.25%-1%。目前，我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費(fèi)，債券型基金的管理費(fèi)率一般低于1%，貨幣市場基金的管理費(fèi)率為0.33%。

　　基金托管費(fèi)收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系。通?；鹨?guī)模越大，基金托管費(fèi)率越低。

　　目前，我國封閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費(fèi)，開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%；股票型基金的托管費(fèi)率要高于債券型基金及貨幣市場基金的托管費(fèi)率。

　　基金銷售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場基金可以從基金資產(chǎn)列支，費(fèi)率大約為0.25%。

　　2.計提方法和支出方式

　　目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

　?。ǘ┗鸾灰踪M(fèi)

　　基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時應(yīng)發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。

　　目前，我國證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。

　　（三）基金運(yùn)作費(fèi)

　　基金運(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。

　　發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬分之一，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計入基金損益。

　　發(fā)生的費(fèi)用小于基金凈值十萬分之一，應(yīng)于發(fā)生時直接計入基金損益。

　　三、不列入基金費(fèi)用的項目

　　下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：

　　1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財產(chǎn)的損失；

　　2.基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項發(fā)生的費(fèi)用；

　　3.基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會計師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)用等費(fèi)用。

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