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2012注冊會計師風險管理知識點：匯率風險的定義與類型
注冊會計師考試《公司戰(zhàn)略與風險管理》科目
第十章 風險管理實務(wù)
知識點十二、匯率風險的定義與類型
?。ㄒ唬﹨R率風險的定義
匯率風險是預(yù)期以外的匯率變動對企業(yè)價值的影響。
?。ǘ﹨R率風險的類型：交易風險、外幣折算風險和經(jīng)濟風險。
1、交易風險。
交易風險通過利潤表影響一個企業(yè)的盈利能力。它來源于企業(yè)的日常交易，包括用外幣向供應(yīng)商采購，以及將產(chǎn)品銷售給客戶。以外幣購買或出售產(chǎn)品和服務(wù)的組織面臨交易風險。交易風險管理在全球經(jīng)濟中對于競爭力是一個重要的決定因素。大多數(shù)企業(yè)的業(yè)務(wù)都會直接或間接地受到交易風險的影響。
2、外幣折算風險。
外幣折算風險是指對財務(wù)報表，尤其是資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)和負債進行會計折算時產(chǎn)生的波動。
一些人認為，財務(wù)經(jīng)理無需考慮這種風險。
3、經(jīng)濟風險。
經(jīng)濟風險（如國際客戶的銷售的減少），不會出現(xiàn)在資產(chǎn)負債表上，但影響利潤表。
可能導致經(jīng)濟風險的事件包括：
?。?）企業(yè)決定從外國購入資源，比方說在意大利購買設(shè)備，目的是為中國市場提供產(chǎn)品或服務(wù)。在這種情況下，該公司的成本是以歐元計價，而預(yù)期收入是以人民幣計價。一旦人民幣相對于歐元走弱，那么，從運營成本來看，這并不劃算。
（2）企業(yè)堅持僅以本國貨幣進行交易，以避免折算風險，但是這樣可能導致供貨商和客戶更愿意與競爭對手交易的風險。
?。?）企業(yè)為在某國（比如英國）啟動一項營銷活動投入資金，目的是提供產(chǎn)品或服務(wù)，并在隨后的幾個月中與當?shù)氐纳a(chǎn)商競爭。一旦人民幣相對于英鎊走強，那么，適當?shù)挠㈡^價格折合成人民幣后，可能無法收回投資。
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