掃碼下載APP
接收最新考試資訊
及備考信息
安卓版本:8.7.50 蘋果版本:8.7.50
開(kāi)發(fā)者:北京正保會(huì)計(jì)科技有限公司
應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>
APP隱私政策:查看政策>
HD版本上線:點(diǎn)擊下載>
《財(cái)務(wù)成本管理》 |
注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試--專業(yè)階段考試財(cái)務(wù)成本管理試卷
本試卷使用的現(xiàn)值系數(shù)表如下:
(1)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表
n | 5% | 6% | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
1 | 0.9524 | 0.9434 | 0.9346 | 0.9259 | 0.9174 | 0.9091 | 0.9009 | 0.8929 |
2 | 0.9070 | 0.8900 | 0.8734 | 0.8573 | 0.8417 | 0.8264 | 0.8116 | 0.7972 |
3 | 0.8638 | 0.8396 | 0.8163 | 0.7938 | 0.7722 | 0.7513 | 0.7312 | 0.7118 |
4 | 0.8227 | 0.7921 | 0.7629 | 0.7350 | 0.7084 | 0.6830 | 0.6587 | 0.6355 |
5 | 0.7835 | 0.7473 | 0.7130 | 0.6806 | 0.6499 | 0.6209 | 0.5935 | 0.5674 |
?。?)普通年金現(xiàn)值系數(shù)表
n | 5% | 6% | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
1 | 0.9524 | 0.9434 | 0.9346 | 0.9259 | 0.9174 | 0.9091 | 0.9009 | 0.8929 |
2 | 1.8594 | 1.8334 | 1.8080 | 1.7833 | 1.7591 | 1.7355 | 1.7125 | 1.6901 |
3 | 2.7232 | 2.6730 | 2.6243 | 2.5771 | 2.5313 | 2.4869 | 2.4437 | 2.4018 |
4 | 3.5460 | 3.4651 | 3.3872 | 3.3121 | 3.2397 | 3.1699 | 3.1024 | 3.0373 |
5 | 4.3295 | 4.2124 | 4.1002 | 3.9927 | 3.8897 | 3.7908 | 3.6959 | 3.6048 |
本試卷使用的正態(tài)分布下的累積概率表[N(d)]如下:
0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.05 | 0.06 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | |
0.0 | 0.5000 | 0.5040 | 0.5080 | 0.5120 | 0.5160 | 0.5199 | 0.5239 | 0.5279 | 0.5319 | 0.5359 |
0.1 | 0.5398 | 0.5438 | 0.5478 | 0.5517 | 0.5557 | 0.5596 | 0.5636 | 0.5675 | 0.5714 | 0.5753 |
0.2 | 0.5793 | 0.5832 | 0.5871 | 0.5910 | 0.5948 | 0.5987 | 0.6026 | 0.6064 | 0.6103 | 0.6141 |
0.3 | 0.6179 | 0.6217 | 0.6255 | 0.6293 | 0.6331 | 0.6368 | 0.6406 | 0.6443 | 0.6480 | 0.6517 |
本試卷使用的自然對(duì)數(shù)表如下:
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
1.0 | 0.0000 | 0.0100 | 0.0198 | 0.0296 | 0.0392 | 0.0488 | 0.0583 | 0.0677 | 0.0770 | 0.0862 |
1.1 | 0.0953 | 0.1044 | 0.1133 | 0.1222 | 0.1310 | 0.1398 | 0.1484 | 0.1570 | 0.1655 | 0.1740 |
1.2 | 0.1823 | 0.1906 | 0.1989 | 0.2070 | 0.2151 | 0.2231 | 0.2311 | 0.2390 | 0.2469 | 0.2546 |
一、單項(xiàng)選擇題(本題型共20小題,每小題1分,共20分。每小題只有一個(gè)正確答案,請(qǐng)從每小題的備選答案中選出一個(gè)你認(rèn)為正確的答案,在答題卡相應(yīng)位置上用2B鉛筆填涂相應(yīng)的答案代碼。答案寫在試題卷上無(wú)效。)
1.下列業(yè)務(wù)中,能夠降低企業(yè)短期償債能力的是( )。
A.企業(yè)采用分期付款方式購(gòu)置一臺(tái)大型機(jī)械設(shè)備
B.企業(yè)從某國(guó)有銀行取得3年期500萬(wàn)元的貸款
C.企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進(jìn)行定向增發(fā)
D.企業(yè)向股東發(fā)放股票股利
2.下列事項(xiàng)中,能夠改變特定企業(yè)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是( )。
A.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手被外資并購(gòu)
B.國(guó)家加入世界貿(mào)易組織
C.匯率波動(dòng)
D.貨幣政策變化
3.甲投資方案的壽命期為一年,初始投資額為6 000萬(wàn)元,預(yù)計(jì)第一年年末扣除通貨膨脹影響后的實(shí)際現(xiàn)金流為7 200萬(wàn)元,投資當(dāng)年的預(yù)期通貨膨脹率為5%,名義折現(xiàn)率為11.3%,則該方案能夠提高的公司價(jià)值為( )。
A.469萬(wàn)元
B.668萬(wàn)元
C.792萬(wàn)元
D.857萬(wàn)元
4.下列關(guān)于實(shí)物期權(quán)的表述中,正確的是( )。
A.實(shí)物期權(quán)通常在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中交易
B.實(shí)物期權(quán)的存在增加投資機(jī)會(huì)的價(jià)值
C.延遲期權(quán)是一項(xiàng)看跌期權(quán)
D.放棄期權(quán)是一項(xiàng)看漲期權(quán)
5.2008年8月22日甲公司股票的每股收盤價(jià)格為4.63元,甲公司認(rèn)購(gòu)權(quán)證的行權(quán)價(jià)格為每股4.5元,此時(shí)甲公司認(rèn)股權(quán)證是( )。
A.價(jià)平認(rèn)購(gòu)權(quán)證
B.價(jià)內(nèi)認(rèn)購(gòu)權(quán)證
C.價(jià)外認(rèn)購(gòu)權(quán)證
D.零值認(rèn)購(gòu)權(quán)證
6.下列關(guān)于成本和費(fèi)用的表述中,正確的是( )。
A.非正常耗費(fèi)在一定條件下可以對(duì)象化為成本
B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的耗費(fèi)都可以對(duì)象化為成本
C.生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的廢品和次品不構(gòu)成成本
D.成本是可以對(duì)象化的費(fèi)用
7.甲制藥廠正在試制生產(chǎn)某流感疫苗。為了核算此疫苗的試制生產(chǎn)成本,該企業(yè)最適合選擇的成本計(jì)算方法是( )。
A.品種法
B.分步法
C.分批法
D.品種法與分步法相結(jié)合
8.下列情況中,需要對(duì)基本標(biāo)準(zhǔn)成本進(jìn)行修訂的是( )。
A.重要的原材料價(jià)格發(fā)生重大變化
B.工作方法改變引起的效率變化
C.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力利用程度的變化
D.市場(chǎng)供求變化導(dǎo)致的售價(jià)變化
9.采用歷史成本分析法對(duì)成本性態(tài)進(jìn)行分析,有可靠理論依據(jù)且計(jì)算結(jié)果比較精確的方法是( )。
A.技術(shù)測(cè)定法
B.散布圖法
C.回歸直線法
D.高低點(diǎn)法
10.下列各項(xiàng)中,不受會(huì)計(jì)年度制約,預(yù)算期始終保持在一定時(shí)間跨度的預(yù)算方法是( )。
A.固定預(yù)算法
B.彈性預(yù)算法
C.定期預(yù)算法
D.滾動(dòng)預(yù)算法
11.下列各項(xiàng)中,適合建立標(biāo)準(zhǔn)成本中心的單位或部門有( )。
A.行政管理部門
B.醫(yī)院放射科
C.企業(yè)研究開(kāi)發(fā)部門
D.企業(yè)廣告宣傳部門
12.下列關(guān)于稅盾的表述中,正確的是( )。
A.稅盾來(lái)源于債務(wù)利息、資產(chǎn)折舊、優(yōu)先股股利的抵稅作用
B.當(dāng)企業(yè)負(fù)債率較低且其他條件不變的情況下,提高公司所得稅稅率可以增加稅盾的價(jià)值,從而提高企業(yè)價(jià)值
C.當(dāng)企業(yè)負(fù)債率較低且其他條件不變的情況下,適當(dāng)增加企業(yè)負(fù)債額可以增加稅盾的價(jià)值,從而提高企業(yè)價(jià)值
D.企業(yè)選用不同的固定資產(chǎn)折舊方法并不會(huì)影響稅盾的價(jià)值
13.甲公司與乙銀行簽訂了一份周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定,周轉(zhuǎn)信貸限額為1 000萬(wàn)元,借款利率為6%,承諾費(fèi)率為0.5%,甲公司需按照實(shí)際借款額維持10%的補(bǔ)償性余額。甲公司年度內(nèi)使用借款600萬(wàn)元,則該筆借款的實(shí)際稅前資本成本是( )。
A.6%
B.6.33%
C.6.67%
D.7.04%
14.甲公司2009年3月5日向乙公司購(gòu)買了一處位于郊區(qū)的廠房,隨后出租給丙公司。甲公司以自有資金向乙公司支付總價(jià)款的30%,同時(shí)甲公司以該廠房作為抵押向丁銀行借入余下的70%價(jià)款。這種租賃方式是( )。
A.經(jīng)營(yíng)租賃
B.售后回租租賃
C.杠桿租賃
D.直接租賃
15.下列關(guān)于項(xiàng)目投資決策的表述中,正確的是( )。
A.兩個(gè)互斥項(xiàng)目的初始投資額不一樣,在權(quán)衡時(shí)選擇內(nèi)含報(bào)酬率高的項(xiàng)目
B.使用凈現(xiàn)值法評(píng)估項(xiàng)目的可行性與使用內(nèi)含報(bào)酬率法的結(jié)果是一致的
C.使用獲利指數(shù)法進(jìn)行投資決策可能會(huì)計(jì)算出多個(gè)獲利指數(shù)
D.投資回收期主要測(cè)定投資方案的流動(dòng)性而非盈利性
16.2009年9月承租人和出租人簽訂了一份租賃合同,合同規(guī)定租賃資產(chǎn)的購(gòu)置成本200萬(wàn)元,承租人分10年償還,每年支付租金20萬(wàn)元,在租賃開(kāi)始日首付,尚未償還的租賃資產(chǎn)購(gòu)置成本以5%的年利率計(jì)算并支付利息,在租賃開(kāi)始日首付。租賃手續(xù)費(fèi)為15萬(wàn)元,于租賃開(kāi)始日一次性付清。根據(jù)這份租賃合同,下列表述中,正確的是( )。
A.租金僅指租賃資產(chǎn)的購(gòu)置成本
B.租金不僅僅指租賃資產(chǎn)的購(gòu)置成本
C.僅以手續(xù)費(fèi)補(bǔ)償出租人的期間費(fèi)用
D.利息和手續(xù)費(fèi)就是出租人的利潤(rùn)
17.甲公司2008年的營(yíng)業(yè)凈利率比2007年下降5%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高10%,假定其他條件與2007年相同,那么甲公司2008年的凈資產(chǎn)收益率比2007年提高( )。
A.4.5%
B.5.5%
C.10%
D.10.5%
18.歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為19元,12個(gè)月后到期,若無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為6%,股票的現(xiàn)行價(jià)格為18元,看跌期權(quán)的價(jià)格為0.5元,則看漲期權(quán)的價(jià)格為( )。
A.0.5元
B.0.58元
C.1元
D.1.5元
19.甲公司采用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量。如果在其他條件保持不變的情況下,資本市場(chǎng)的投資回報(bào)率從4%上漲為16%,那么企業(yè)在現(xiàn)金管理方面應(yīng)采取的對(duì)策是( )。
A.將最佳現(xiàn)金持有量提高29.29%
B.將最佳現(xiàn)金持有量降低29.29%
C.將最佳現(xiàn)金持有量提高50%
D.將最佳現(xiàn)金持有量降低50%
20.某企業(yè)2009年第一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1 500件,單位產(chǎn)品材料用量5千克/件,季初材料庫(kù)存量1 000千克,第一季度還要根據(jù)第二季度生產(chǎn)耗用材料的10%安排季末存量,預(yù)計(jì)第二季度生產(chǎn)耗用7 800千克材料。材料采購(gòu)價(jià)格預(yù)計(jì)12元/千克,則該企業(yè)第一季度材料采購(gòu)的金額為( )。
A.78 000元
B.87 360元
C.92 640元
D.99 360元
二、多項(xiàng)選擇題(本題型共20小題,每小題1.5分,共30分。每小題均有多個(gè)正確答案,請(qǐng)從每小題的備選答案中選出你認(rèn)為正確的答案,在答題卡相應(yīng)位置上用2B鉛筆填涂相應(yīng)的答案代碼。每小題所有答案選擇正確的得分;不答、錯(cuò)答、漏答均不得分。答案寫在試題卷上無(wú)效。)
1.下列各項(xiàng)中,影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的事項(xiàng)有( )。
A.未決訴訟
B.債務(wù)擔(dān)保
C.長(zhǎng)期租賃
D.或有負(fù)債
2.下列關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)關(guān)系的表述中,正確的有( )。
A.普通年金現(xiàn)值系數(shù) 投資回收系數(shù)=1
B.普通年金終值系數(shù) 償債基金系數(shù)=1
C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)(1+折現(xiàn)率)=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)
D.普通年金終值系數(shù)(1+折現(xiàn)率)=預(yù)付年金終值系數(shù)
3.下列各項(xiàng)中,與企業(yè)儲(chǔ)備存貨有關(guān)的成本有( )。
A.取得成本
B.管理成本
C.儲(chǔ)存成本
D.缺貨成本
4.下列關(guān)于平衡記分卡系統(tǒng)的表述中,正確的有( )。
A.平衡記分卡系統(tǒng)以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為導(dǎo)向,將長(zhǎng)期戰(zhàn)略融入考核評(píng)價(jià)系統(tǒng)
B.平衡記分卡系統(tǒng)體現(xiàn)了"利潤(rùn)來(lái)自于員工"的理念
C.平衡記分卡系統(tǒng)構(gòu)成企業(yè)績(jī)效的全面綜合評(píng)價(jià)系統(tǒng)
D.平衡記分卡系統(tǒng)引入了非財(cái)務(wù)、客戶和員工等因素
5.應(yīng)用市盈率模型評(píng)估企業(yè)的股權(quán)價(jià)值,在確定可比企業(yè)時(shí)需要考慮的因素有( )。
A.收益增長(zhǎng)率
B.銷售凈利率
C.未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)
D.股利支付率
6.下列關(guān)于全面預(yù)算的表述中,正確的有( )。
A.全面預(yù)算是業(yè)績(jī)考核的基本標(biāo)準(zhǔn)
B.營(yíng)業(yè)預(yù)算與業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)有關(guān),因此屬于綜合預(yù)算
C.企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立預(yù)算管理部審議企業(yè)預(yù)算方案
D.在全面預(yù)算中,生產(chǎn)預(yù)算是唯一沒(méi)有按貨幣計(jì)量的預(yù)算
7.下列行為中,通常會(huì)導(dǎo)致純粹利率水平提高的有( )。
A.中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率
B.中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率
C.中央銀行發(fā)行央行票據(jù)回籠貨幣
D.中央銀行增加貨幣發(fā)行
8.企業(yè)的下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,影響經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的有( )。
A.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
B.投資活動(dòng)
C.分配活動(dòng)
D.籌資活動(dòng)
9.企業(yè)在短期經(jīng)營(yíng)決策中應(yīng)該考慮的成本有( )。
A.聯(lián)合成本
B.共同成本
C.增量成本
D.專屬成本
10.下列關(guān)于企業(yè)價(jià)值評(píng)估的表述中,正確的有( )。
A.現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型的基本思想是增量現(xiàn)金流量原則和時(shí)間價(jià)值原則
B.實(shí)體自由現(xiàn)金流量是企業(yè)可提供給全部投資人的稅后現(xiàn)金流量之和
C.在穩(wěn)定狀態(tài)下實(shí)體現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率一般不等于銷售收入增長(zhǎng)率
D.在穩(wěn)定狀態(tài)下股權(quán)現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率一般不等于銷售收入增長(zhǎng)率
11.當(dāng)間接成本在產(chǎn)品成本中所占比例較大時(shí),采用產(chǎn)量基礎(chǔ)成本計(jì)算制度可能導(dǎo)致的結(jié)果有( )。
A.夸大低產(chǎn)量產(chǎn)品的成本
B.夸大高產(chǎn)量產(chǎn)品的成本
C.縮小高產(chǎn)量產(chǎn)品的成本
D.縮小低產(chǎn)量產(chǎn)品的成本
12.下列各項(xiàng)中,適合作為單位水平作業(yè)的作業(yè)動(dòng)因有( )。
A.生產(chǎn)準(zhǔn)備次數(shù)
B.零部件產(chǎn)量
C.采購(gòu)次數(shù)
D.耗電千瓦時(shí)數(shù)
13.在完全成本法下,由標(biāo)準(zhǔn)成本中心承擔(dān)責(zé)任的成本差異有( )。
A.變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異
B.固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異
C.固定制造費(fèi)用閑置能量差異
D.固定制造費(fèi)用效率差異
14.下列各項(xiàng)中,屬于約束性固定成本的有( )。
A.管理人員薪酬
B.折舊費(fèi)
C.職工培訓(xùn)費(fèi)
D.研究開(kāi)發(fā)支出
15.甲公司將某生產(chǎn)車間設(shè)為成本責(zé)任中心,該車間領(lǐng)用材料型號(hào)為GB007;另外還發(fā)生機(jī)器維修費(fèi)、試驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)以及車間折舊費(fèi)。下列關(guān)于成本費(fèi)用責(zé)任歸屬的表述中,正確的有( )。
A.型號(hào)為GB007的材料費(fèi)用直接計(jì)入該成本責(zé)任中心
B.車間折舊費(fèi)按照受益基礎(chǔ)分配計(jì)入該成本責(zé)任中心
C.機(jī)器維修費(fèi)按照責(zé)任基礎(chǔ)分配計(jì)入該成本責(zé)任中心
D.試驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)歸入另一個(gè)特定的成本中心
16.某批發(fā)企業(yè)銷售甲商品,第三季度各月預(yù)計(jì)的銷售量分別為1 000件、1 200件和1 100件,企業(yè)計(jì)劃每月月末商品存貨量為下月預(yù)計(jì)銷售量的20%。下列各項(xiàng)預(yù)計(jì)中,正確的有( )。
A.8月份期初存貨為240件
B.8月份采購(gòu)量為1 180件
C.8月份期末存貨為220件
D.第三季度采購(gòu)量為3 300件
17.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型β系數(shù)的表述中,正確的有( )。
A.β系數(shù)可以為負(fù)數(shù)
B.β系數(shù)是影響證券收益的唯一因素
C.投資組合的β系數(shù)一定會(huì)比組合中任一單只證券的β系數(shù)低
D.β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
18.下列關(guān)于企業(yè)籌資管理的表述中,正確的有( )。
A.在其他條件相同的情況下,企業(yè)發(fā)行包含美式期權(quán)的可轉(zhuǎn)債的資本成本要高于包含歐式期權(quán)的可轉(zhuǎn)債的資本成本
B.由于經(jīng)營(yíng)租賃的承租人不能將租賃資產(chǎn)列入資產(chǎn)負(fù)債表,因此資本結(jié)構(gòu)決策不需要考慮經(jīng)營(yíng)性租賃的影響
C.由于普通債券的特點(diǎn)是依約按時(shí)還本付息,因此評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)債券的信用等級(jí),并不會(huì)影響該債券的資本成本
D.由于債券的信用評(píng)級(jí)是對(duì)企業(yè)發(fā)行債券的評(píng)級(jí),因此信用等級(jí)高的企業(yè)也可能發(fā)行低信用等級(jí)的債券
19.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的表述中,正確的有( )。
A.財(cái)務(wù)杠桿越高,稅盾的價(jià)值越高
B.如果企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中包括負(fù)債和普通股,則在其他條件不變的情況下,提高公司所得稅稅率,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)不變
C.企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的控制力要弱于對(duì)經(jīng)營(yíng)杠桿的控制力
D.資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變動(dòng)通常會(huì)改變企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)
20.下列關(guān)于股票股利、股票分割和股票回購(gòu)的表述中,正確的有( )。
A.發(fā)放股票股利會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下降,因此股票股利會(huì)使股票總市場(chǎng)價(jià)值下降
B.如果發(fā)放股票股利后股票的市盈率增加,則原股東所持股票的市場(chǎng)價(jià)值增加
C.發(fā)放股票股利和進(jìn)行股票分割對(duì)企業(yè)的所有者權(quán)益各項(xiàng)目的影響是相同的
D.股票回購(gòu)本質(zhì)上是現(xiàn)金股利的一種替代選擇,但是兩者帶給股東的凈財(cái)富效應(yīng)不同
三、計(jì)算分析題(本題型共4小題,每小題6分,共24分。要求列出計(jì)算步驟。除非有特殊要求,每步驟運(yùn)算得數(shù)精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位,百分?jǐn)?shù)、概率和現(xiàn)值系數(shù)精確到萬(wàn)分之一。在答題卷上解答,答案寫在試題卷上無(wú)效。)
1.甲公司是一家制藥企業(yè)。2008年,甲公司在現(xiàn)有產(chǎn)品P-I的基礎(chǔ)上成功研制出第二代產(chǎn)品P-II。如果第二代產(chǎn)品投產(chǎn),需要新購(gòu)置成本為10 000 000元的設(shè)備一臺(tái),稅法規(guī)定該設(shè)備使用期為5年,采用直線法計(jì)提折舊,預(yù)計(jì)殘值率為5%。第5年年末,該設(shè)備預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)值為1 000 000元(假定第5年年末P-II停產(chǎn))。財(cái)務(wù)部門估計(jì)每年固定成本為600 000元(不含折舊費(fèi)),變動(dòng)成本為200元/盒。另,新設(shè)備投產(chǎn)初期需要投入凈營(yíng)運(yùn)資金3 000 000元。凈營(yíng)運(yùn)資金于第5年年末全額收回。
新產(chǎn)品P-II投產(chǎn)后,預(yù)計(jì)年銷售量為50 000盒,銷售價(jià)格為300元/盒。同時(shí),由于產(chǎn)品P-I與新產(chǎn)品P-II存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系,新產(chǎn)品P-II投產(chǎn)后會(huì)使產(chǎn)品P-I的每年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量減少545 000元。
新產(chǎn)品P-II項(xiàng)目的β系數(shù)為1.4。甲公司的債務(wù)權(quán)益比為4∶6(假設(shè)資本結(jié)構(gòu)保持不變),債務(wù)融資成本為8%(稅前)。甲公司適用的公司所得稅稅率為25%。資本市場(chǎng)中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%,市場(chǎng)組合的預(yù)期報(bào)酬率為9%。假定經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入在每年年末取得。
要求:
(1)計(jì)算產(chǎn)品P-II投資決策分析時(shí)適用的折現(xiàn)率。
?。?)計(jì)算產(chǎn)品P-II投資的初始現(xiàn)金流量、第5年年末現(xiàn)金流量?jī)纛~。
?。?)計(jì)算產(chǎn)品P-II投資的凈現(xiàn)值。
2.2009年8月15日,甲公司股票價(jià)格為每股50元,以甲公司股票為標(biāo)的的代號(hào)為甲49的看漲期權(quán)的收盤價(jià)格為每股5元,甲49表示此項(xiàng)看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為每股49元。截至2009年8月15日,看漲期權(quán)還有199天到期。甲公司股票收益的波動(dòng)率預(yù)計(jì)為每年30%,資本市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為年利率7%。
要求:
?。?)使用布萊克-斯科爾斯模型計(jì)算該項(xiàng)期權(quán)的價(jià)值(d1和d2的計(jì)算結(jié)果取兩位小數(shù),其他結(jié)果取四位小數(shù),一年按365天計(jì)算)。
?。?)如果你是一位投資經(jīng)理并相信布萊克-斯科爾斯模型計(jì)算出的期權(quán)價(jià)值的可靠性,簡(jiǎn)要說(shuō)明如何作出投資決策。
3.甲公司采用標(biāo)準(zhǔn)成本制度核算產(chǎn)品成本,期末采用"結(jié)轉(zhuǎn)本期損益法"處理成本差異。原材料在生產(chǎn)開(kāi)始時(shí)一次投入,其他成本費(fèi)用陸續(xù)發(fā)生。在產(chǎn)品成本按照約當(dāng)產(chǎn)量法計(jì)算,約當(dāng)產(chǎn)量系數(shù)為0.5。
月初結(jié)存原材料20 000千克;本月購(gòu)入原材料32 000千克,其實(shí)際成本為20 000元;本月生產(chǎn)領(lǐng)用原材料48 000千克。
本月消耗實(shí)際工時(shí)1 500小時(shí),實(shí)際工資額為12 600元。變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際發(fā)生額為6 450元,固定制造費(fèi)用為1 020元。
本月月初在產(chǎn)品數(shù)量為60件,本月投產(chǎn)數(shù)量為250件,本月完工入庫(kù)數(shù)量為200件,本月銷售100件(期初產(chǎn)成品數(shù)量為零)。甲公司對(duì)該產(chǎn)品的產(chǎn)能為1 520小時(shí)/月。
產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本資料如下表所示:
產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本
標(biāo)準(zhǔn)單價(jià) | 標(biāo)準(zhǔn)消耗量 | 標(biāo)準(zhǔn)成本 | |
直接材料 | 0.6元/千克 | 200千克/件 | 120元 |
直接人工 | 8元/小時(shí) | 5小時(shí)/件 | 40元 |
變動(dòng)制造費(fèi)用 | 4元/小時(shí) | 5小時(shí)/件 | 20元 |
固定制造費(fèi)用 | 1元/小時(shí) | 5小時(shí)/件 | 5元 |
單位標(biāo)準(zhǔn)成本 | 185元 |
要求:
?。?)計(jì)算變動(dòng)成本項(xiàng)目的成本差異。
(2)計(jì)算固定成本項(xiàng)目的成本差異(采用三因素法)。
(3)分別計(jì)算期末在產(chǎn)品和期末產(chǎn)成品的標(biāo)準(zhǔn)成本。
4.甲公司有關(guān)資料如下:
?。?)甲公司的利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)如下表所示。其中,2008年為實(shí)際值,2009年至2011年為預(yù)測(cè)值(其中資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目為期末值)。
單位:萬(wàn)元
實(shí)際值 | 預(yù)測(cè)值 | |||
2008年 | 2009年 | 2010年 | 2011年 | |
利潤(rùn)表項(xiàng)目: | ||||
一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 | 1 000.00 | 1 070.00 | 1 134.20 | 1 191.49 |
減:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 | 600.00 | 636.00 | 674.16 | 707.87 |
二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) | 400.00 | 434.00 | 460.04 | 483.62 |
減:銷售和管理費(fèi)用(不包含折舊費(fèi)用) | 200.00 | 214.00 | 228.98 | 240.43 |
折舊費(fèi)用 | 40.00 | 42.42 | 45.39 | 47.66 |
財(cái)務(wù)費(fèi)用 | 20.00 | 21.40 | 23.35 | 24.52 |
三、利潤(rùn)總額 | 140.00 | 156.18 | 162.32 | 171.01 |
減:所得稅費(fèi)用(40%) | 56.00 | 62.47 | 64.93 | 68.40 |
四、凈利潤(rùn) | 84.00 | 93.71 | 97.39 | 102.61 |
加:年初未分配利潤(rùn) | 100.00 | 116.80 | 140.09 | 159.30 |
五:可供分配的利潤(rùn) | 184.00 | 210.51 | 237.48 | 261.91 |
減:應(yīng)付普通股股利 | 67.20 | 70.42 | 78.18 | 82.09 |
六、未分配利潤(rùn) | 116.80 | 140.09 | 159.30 | 179.82 |
資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目: | ||||
營(yíng)業(yè)流動(dòng)資產(chǎn) | 60.00 | 63.63 | 68.09 | 71.49 |
固定資產(chǎn)原值 | 460.00 | 529.05 | 607.10 | 679.73 |
減:累計(jì)折舊 | 20.00 | 62.42 | 107.81 | 155.47 |
固定資產(chǎn)凈值 | 440.00 | 466.63 | 499.29 | 524.26 |
資產(chǎn)總計(jì) | 500.00 | 530.26 | 567.38 | 595.75 |
短期借款 | 118.20 | 127.45 | 141.28 | 145.52 |
應(yīng)付賬款 | 15.00 | 15.91 | 17.02 | 17.87 |
長(zhǎng)期借款 | 50.00 | 46.81 | 49.78 | 52.54 |
股本 | 200.00 | 200.00 | 200.00 | 200.00 |
年末未分配利潤(rùn) | 116.80 | 140.09 | 159.30 | 179.82 |
股東權(quán)益合計(jì) | 316.80 | 340.09 | 359.30 | 379.82 |
負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì) | 500.00 | 530.26 | 567.38 | 595.75 |
?。?)甲公司2009年和2010年為高速成長(zhǎng)時(shí)期,年增長(zhǎng)率在6%-7%之間;2011年銷售市場(chǎng)將發(fā)生變化,甲公司調(diào)整經(jīng)營(yíng)政策和財(cái)務(wù)政策,銷售增長(zhǎng)率下降為5%;2012年進(jìn)入均衡增長(zhǎng)期,其增長(zhǎng)率為5%(假設(shè)可以無(wú)限期持續(xù))。
?。?)甲公司的加權(quán)平均資本成本為10%,甲公司的所得稅稅率為40%。
要求:
?。?)根據(jù)給出的利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)數(shù)據(jù),計(jì)算并填列答題卷第5頁(yè)(本樣卷未附)給定的"甲公司預(yù)計(jì)自由現(xiàn)金流量表"的相關(guān)項(xiàng)目金額,必須填寫"息稅前利潤(rùn)"、"凈營(yíng)運(yùn)資本增加"、"固定資本支出"和"自由現(xiàn)金流量"等項(xiàng)目。
?。?)假設(shè)債務(wù)的賬面成本與市場(chǎng)價(jià)值相同,根據(jù)加權(quán)平均資本成本和自由現(xiàn)金流量評(píng)估2008年年末甲公司的企業(yè)實(shí)體價(jià)值和股權(quán)價(jià)值(均指持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值,下同),結(jié)果填入答題卷第6頁(yè)(本樣卷未附)給定的"甲公司企業(yè)估價(jià)計(jì)算表"中。必須填列"預(yù)測(cè)期期末價(jià)值的現(xiàn)值"、"公司實(shí)體價(jià)值"、"債務(wù)價(jià)值"和"股權(quán)價(jià)值"等項(xiàng)目。
四、綜合題(本題型共2小題。第1小題須使用中文解答,最高得分為13分。第2小題可以選用中文或英文解答,如使用中文解答,最高得分為13分;如使用英文解答,該小題須全部使用英文,最高得分為18分。在答題卷上解答,答案寫在試題卷上無(wú)效。)
1.F公司是一個(gè)服裝生產(chǎn)企業(yè),常年大批量生產(chǎn)甲、乙兩種工作服。產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程劃分為裁剪、縫紉兩個(gè)步驟,相應(yīng)設(shè)置裁剪、縫紉兩個(gè)車間。裁剪車間為縫紉車間提供半成品,經(jīng)縫紉車間加工最終形成產(chǎn)成品。甲、乙兩種產(chǎn)品耗用主要材料(布料)相同,且在生產(chǎn)開(kāi)始時(shí)一次投入。所耗輔助材料(縫紉線和扣子等)由于金額較小,不單獨(dú)核算材料成本,而直接計(jì)入制造費(fèi)用。
F公司采用平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法計(jì)算產(chǎn)品成本。實(shí)際發(fā)生生產(chǎn)費(fèi)用在各種產(chǎn)品之間的分配方法是:材料費(fèi)用按定額材料費(fèi)用比例分配;生產(chǎn)工人薪酬和制造費(fèi)用按實(shí)際生產(chǎn)工時(shí)分配。月末完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品之間生產(chǎn)費(fèi)用的分配方法是:材料費(fèi)用按定額材料費(fèi)用比例分配;生產(chǎn)工人薪酬和制造費(fèi)用按定額工時(shí)比例分配。F公司8月份有關(guān)成本計(jì)算資料如下:
?。?)甲、乙兩種產(chǎn)品定額資料:
甲產(chǎn)品定額資料
生產(chǎn)車間 | 單件產(chǎn)成品定額 | 本月(8月份)投入 | ||
材料費(fèi)用(元) | 工時(shí) (小時(shí)) | 材料費(fèi)用(元) | 工時(shí)(小時(shí)) | |
裁剪車間 | 60 | 1.0 | 150 000 | 1 500 |
縫紉車間 | 2.0 | 4 000 | ||
合計(jì) | 60 | 3.0 | 150 000 | 5 500 |
乙產(chǎn)品定額資料
生產(chǎn)車間 | 單件產(chǎn)成品定額 | 本月(8月份)投入 | ||
材料費(fèi)用(元) | 工時(shí) (小時(shí)) | 材料費(fèi)用(元) | 工時(shí)(小時(shí)) | |
裁剪車間 | 80 | 0.5 | 100 000 | 500 |
縫紉車間 | 1.5 | 2 500 | ||
合計(jì) | 80 | 2.0 | 100 000 | 3 000 |
(2)8月份甲產(chǎn)品實(shí)際完工入庫(kù)產(chǎn)成品2000套。
?。?)8月份裁剪車間、縫紉車間實(shí)際發(fā)生的原材料費(fèi)用、生產(chǎn)工時(shí)數(shù)量以及生產(chǎn)工人薪酬、制造費(fèi)用如下:
8月份裁剪車間實(shí)際耗用生產(chǎn)工時(shí)和生產(chǎn)費(fèi)用
產(chǎn)品名稱 | 材料費(fèi)用(元) | 生產(chǎn)工時(shí)(小時(shí)) | 生產(chǎn)工人薪酬(元) | 制造費(fèi)用(元) |
甲產(chǎn)品 | 1 600 | |||
乙產(chǎn)品 | 800 | |||
合計(jì) | 280 000 | 2 400 | 30 000 | 120 000 |
8月份縫紉車間實(shí)際耗用生產(chǎn)工時(shí)和生產(chǎn)費(fèi)用
產(chǎn)品名稱 | 材料費(fèi)用(元) | 生產(chǎn)工時(shí)(小時(shí)) | 生產(chǎn)工人薪酬(元) | 制造費(fèi)用(元) |
甲產(chǎn)品 | 4 200 | |||
乙產(chǎn)品 | 2 800 | |||
合計(jì) | 7 000 | 140 000 | 350 000 |
?。?)裁剪車間和縫紉車間甲產(chǎn)品的期初在產(chǎn)品成本如下:
項(xiàng)目 | 車間 | 直接材料(元) | 定額工時(shí)(小時(shí)) | 直接人工(元) | 制造費(fèi)用(元) | 合計(jì) (元) | |
定額 | 實(shí)際 | ||||||
月初在產(chǎn) 品成本 | 裁剪車間 | 30 000 | 30 000 | 2 000 | 18 500 | 60 000 | 108 500 |
縫紉車間 | 800 | 7 200 | 15 600 | 22 800 |
要求:
?。?)將裁剪車間和縫紉車間8月份實(shí)際發(fā)生的材料費(fèi)用、生產(chǎn)工人薪酬和制造費(fèi)用在甲、乙兩種產(chǎn)品之間分配。
?。?)編制裁剪車間和縫紉車間的甲產(chǎn)品成本計(jì)算單,結(jié)果填入答題卷第8頁(yè)(本樣卷未附)給定的"甲產(chǎn)品成本計(jì)算單"中。
?。?)編制甲產(chǎn)品的成本匯總計(jì)算表,結(jié)果填入答題卷第9頁(yè)(本樣卷未附)給定的“甲產(chǎn)品成本匯總計(jì)算表”中。
2.甲酒店是一家總部位于中國(guó)某市的五星級(jí)酒店集團(tuán)。近年來(lái),甲酒店在全國(guó)范圍內(nèi)通過(guò)托管、合并與自建等方式大力發(fā)展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。一家投資公司準(zhǔn)備向甲酒店投資入股,現(xiàn)在正對(duì)甲酒店的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。為了進(jìn)行比較,該投資公司選取了乙酒店作為參照對(duì)象,乙酒店是中國(guó)酒店業(yè)的龍頭企業(yè)。甲酒店和乙酒店的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)與利潤(rùn)表數(shù)據(jù)如下所示:
兩家酒店的資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)比
2008年12月31日
單位:萬(wàn)元
甲酒店 | 乙酒店 | |||
年末余額 | 年初余額 | 年末余額 | 年初余額 | |
貨幣資金 | 21 376 | 22 659 | 74 173 | 67 775 |
應(yīng)收票據(jù) | 0 | 900 | 2 | 11 |
應(yīng)收賬款 | 7 985 | 4 924 | 3 271 | 4 092 |
預(yù)付款項(xiàng) | 33 372 | 15 237 | 1 765 | 198 |
應(yīng)收利息 | 0 | 0 | 1 046 | 169 |
應(yīng)收股利 | 0 | 0 | 277 | 151 |
其他應(yīng)收款 | 9 190 | 10 617 | 2 657 | 3 210 |
存貨 | 24 106 | 45 672 | 1 257 | 1 081 |
其他流動(dòng)資產(chǎn) | 39 | 0 | 0 | 0 |
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) | 96 068 | 100 009 | 84 448 | 76 687 |
可供出售金融資產(chǎn) | 0 | 0 | 90 921 | 395 650 |
長(zhǎng)期股權(quán)投資 | 6 121 | 6 174 | 95 143 | 99 223 |
固定資產(chǎn) | 164 917 | 93 684 | 25 556 | 27 989 |
在建工程 | 6 148 | 9 337 | 699 | 865 |
工程物資 | 136 | 0 | 0 | 0 |
無(wú)形資產(chǎn) | 15 479 | 8 958 | 21 614 | 22 086 |
商譽(yù) | 0 | 0 | 1 100 | 1 100 |
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 | 22 389 | 10 475 | 2 678 | 1 667 |
遞延所得稅資產(chǎn) | 2 307 | 528 | 37 | 983 |
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) | 217 497 | 129 156 | 237 748 | 549 563 |
資產(chǎn)總計(jì) | 313 565 | 229 165 | 322 196 | 626 250 |
短期借款 | 70 200 | 50 200 | 550 | 1 100 |
應(yīng)付票據(jù) | 2 000 | 0 | 0 | 0 |
應(yīng)付賬款 | 6 336 | 4 299 | 5 471 | 5 592 |
預(yù)收款項(xiàng) | 8 089 | 5 101 | 2 286 | 2 428 |
應(yīng)付職工薪酬 | 1 043 | 1 095 | 7 392 | 7 948 |
應(yīng)交稅費(fèi) | 5 028 | 5 442 | 1 847 | 4 033 |
應(yīng)付股利 | 0 | 69 | 18 | 643 |
其他應(yīng)付款 | 31 380 | 15 134 | 3 310 | 4 168 |
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 | 6 773 | 6 500 | 0 | 0 |
其他流動(dòng)負(fù)債 | 4 | 0 | 0 | 0 |
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) | 130 853 | 87 840 | 20 874 | 25 912 |
長(zhǎng)期借款 | 33 784 | 41 564 | 204 | 204 |
長(zhǎng)期應(yīng)付款 | 12 713 | 10 288 | 0 | 0 |
專項(xiàng)應(yīng)付款 | 0 | 2 635 | 0 | 0 |
預(yù)計(jì)負(fù)債 | 0 | 0 | 221 | 0 |
遞延所得稅負(fù)債 | 1 081 | 1 441 | 18 111 | 95 105 |
其他非流動(dòng)負(fù)債 | 6 477 | 8 368 | 0 | 0 |
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) | 54 055 | 64 296 | 18 536 | 95 309 |
負(fù)債合計(jì) | 184 908 | 152 136 | 39 410 | 121 221 |
股本 | 36 868 | 34 568 | 60 324 | 60 324 |
資本公積 | 49 002 | 14 793 | 133 909 | 362 350 |
盈余公積 | 1 290 | 1 159 | 44 387 | 41 835 |
未分配利潤(rùn) | 41 497 | 26 509 | 44 166 | 40 520 |
股東權(quán)益合計(jì) | 128 657 | 77 029 | 282 786 | 505 029 |
負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì) | 313 565 | 229 165 | 322 196 | 626 250 |
兩家酒店的利潤(rùn)表對(duì)比
2008年度
單位:萬(wàn)元
甲酒店 | 乙酒店 | |||
本年金額 | 上年金額 | 本年金額 | 上年金額 | |
營(yíng)業(yè)收入 | 90 137 | 61 182 | 79 363 | 83 476 |
營(yíng)業(yè)成本 | 42 406 | 23 385 | 24 855 | 25 441 |
營(yíng)業(yè)稅金及附加 | 4 938 | 3 056 | 3 266 | 3 419 |
銷售費(fèi)用 | 1 736 | 1 097 | 23 056 | 23 154 |
管理費(fèi)用 | 27 586 | 21 355 | 17 504 | 18 648 |
財(cái)務(wù)費(fèi)用 | 6 638 | 3 736 | -1 745 | -742 |
資產(chǎn)減值損失 | 904 | 172 | 32 | -28 |
投資收益(股權(quán)) | -53 | 55 | 17 909 | 18 565 |
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) | 5 876 | 8 436 | 30 304 | 32 149 |
營(yíng)業(yè)外收入 | 8 957 | 11 236 | 1 901 | 341 |
營(yíng)業(yè)外支出 | 134 | 167 | 82 | 35 |
利潤(rùn)總額 | 14 699 | 19 505 | 32 123 | 32 455 |
所得稅費(fèi)用 | 1 436 | 2 342 | 3 269 | 4 495 |
凈利潤(rùn) | 13 263 | 17 163 | 28 854 | 27 960 |
注:假設(shè)利息費(fèi)用等于財(cái)務(wù)費(fèi)用。
要求:
(1)按照改進(jìn)杜邦財(cái)務(wù)分析體系分別計(jì)算甲酒店與乙酒店2008年度的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)負(fù)債、金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、凈負(fù)債、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和凈利息的金額,結(jié)果填入答題卷第10頁(yè)(本樣卷未附)給定的表格中。小數(shù)點(diǎn)后取三位小數(shù)。
?。?)根據(jù)改進(jìn)杜邦財(cái)務(wù)分析體系分別計(jì)算甲酒店和乙酒店2008年度的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率、凈利息率、經(jīng)營(yíng)差異率、凈財(cái)務(wù)杠桿、杠桿貢獻(xiàn)率、凈資產(chǎn)收益率,結(jié)果填入答題卷第11頁(yè)(本樣卷未附)給定的表格中。計(jì)算凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和凈財(cái)務(wù)杠桿時(shí)小數(shù)點(diǎn)后取四位小數(shù),其他百分率指標(biāo)小數(shù)點(diǎn)后取三位小數(shù)。
?。?)以乙酒店為基準(zhǔn)使用連環(huán)替代法并按照凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率差異、凈利息率差異和凈財(cái)務(wù)杠桿差異的順序,計(jì)算甲酒店與乙酒店凈資產(chǎn)收益率差異的驅(qū)動(dòng)因素,結(jié)果填入答題卷第12頁(yè)(本樣卷未附)給定的表格中。凈財(cái)務(wù)杠桿小數(shù)點(diǎn)后取四位小數(shù),其他百分率指標(biāo)小數(shù)點(diǎn)后取三位小數(shù)。
(4)根據(jù)要求(2)計(jì)算的指標(biāo)結(jié)果,簡(jiǎn)要指出甲酒店與乙酒店相比,在哪些方面存在不足?
?。?)使用傳統(tǒng)杜邦分析體系分別計(jì)算甲酒店與乙酒店的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力,并與改進(jìn)杜邦體系的分析結(jié)果相比較,結(jié)果有何差異?并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。
安卓版本:8.7.50 蘋果版本:8.7.50
開(kāi)發(fā)者:北京正保會(huì)計(jì)科技有限公司
應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>
APP隱私政策:查看政策>
HD版本上線:點(diǎn)擊下載>
官方公眾號(hào)
微信掃一掃
官方視頻號(hào)
微信掃一掃
官方抖音號(hào)
抖音掃一掃
Copyright © 2000 - odtgfuq.cn All Rights Reserved. 北京正保會(huì)計(jì)科技有限公司 版權(quán)所有
京B2-20200959 京ICP備20012371號(hào)-7 出版物經(jīng)營(yíng)許可證 京公網(wǎng)安備 11010802044457號(hào)