2010年中級職稱《財務管理》必備考點(二)

　　繼續(xù)為大家?guī)淼谖逭聽I運資金管理的必備考點！根據(jù)本章考試大綱要求，除去要求了解與熟知的，剩余必須掌握的有三項，分別為：“現(xiàn)金管理的目的、持有動機、目標現(xiàn)金余額的計算及現(xiàn)金收支管理方法”、“應收賬款的功能與成本、信用政策及其決策方法、應收賬款的監(jiān)控與日常管理”、“存貨的功能與成本、最佳存貨量的決策方法、存貨控制系統(tǒng)”接下來我們就上面提到的第二點做詳細介紹。

　　應收賬款的管理：

　　一、應收賬款的功能及成本

　　1應收賬款的功能：（1）增加銷售；（2）減少存貨

　　2應收賬款的成本：（1）機會成本；（2）管理成本；（3）壞賬成本

　　二、應收賬款信用政策

　　1、5C信用評價系統(tǒng)

　　傳統(tǒng)的信用評價主要考慮以下五個因素：品質、能力、資本、抵押、條件。

　　2、信用條件

　　信用條件是指銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個要素組成。

　　3、信用期間和折扣條件

　　信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。企業(yè)采取什么程度的折扣條件，要與信用期間結合起來考慮。

　　三、應收賬款的監(jiān)控和日常管理

　　1、應收賬款監(jiān)控的主要措施：（1）應收賬款周轉天數(shù)分析；（2）應收賬款款齡分析；（3）應收賬款賬號余額分析；（4）ABC分析法。

　　2、應收賬款的日常管理主要包括：調查客戶信用；評估客戶信用；收賬的日常管理；應收賬款保理。

　　參照這些知識框架，相信在學習和之后整體復習的過程中都會為您節(jié)省一部分寶貴時間。下面例舉幾道習題，方便大家理解考點：

　　1.單選題：在其他因素不變的情況下，企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨款，可能導致的后果是（）。

　　A.壞賬損失增加

　　B.應收賬款投資增加

　　C.收賬費用增加

　　D.平均收賬期延長

　　【答案】C

　　【解析】一般而言，企業(yè)加強收賬管理，及早收回貸款，可以減少壞賬損失，縮短平均收賬期，減少應收賬款占用的資金，但會增加收賬費用。

　　2.多選題：下列不屬于應收賬款管理成本的有（）。

　　A.無法收回應收賬款而發(fā)生的費用

　　B.對客戶的自信調查費用

　　C.催收應收賬款而發(fā)生的費用

　　D.因投資應收賬款而喪失的利息費用

　　【答案】AD

　　【解析】本題考核應收賬款的管理成本。管理成本，即在進行應收賬款管理時，所增加的費用，主要包括對客戶的資信調查費用、收集各種信息的費用、應收賬款賬簿記錄費用、收賬費用等。選項A屬于壞賬成本，選項D屬于機會成本。

　　3.判斷題：在5C評價系統(tǒng)中，資本反映的是公司或個人在其債務到期時可以用于償債的當前和未來的財務資源。（）

　　【答案】×

　　【解析】在5C評價系統(tǒng)中，資本指如果公司或個人當前的現(xiàn)金流不足以還債，他們在短期和長期內可供使用的財務資源。

　　4.計算題：B公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴大銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有關情況如下：

	當前信用政策	新信用政策
信用期	n/30	2/10，1/20，n/30
年銷售量（件）	72000	79200
銷售單價（元）	5	5
變動成本率	0.8	0.8
可能發(fā)生的收賬費用（元）	3000	2850
可能發(fā)生的壞賬損失（元）	6000	5400
平均存貨水平（件）	10000	11000

　　在新的信用政策下，估計會有20%的顧客（按銷售量計算，下同）在10天內付款、30%的顧客在20天內付款，其余的顧客在30天內付款。

　　假設等風險投資的必要報酬率為10%，每件存貨按變動成本計算，一年按360天計算。

　　要求：

　?。?）計算收益的增加

　?。?）計算應收賬款占用資金應計利息的增加

　?。?）計算存貨占用資金應計利息的增加

　?。?）計算現(xiàn)金折扣成本的增加

　?。?）計算采用新信用政策后稅前損益的增加，并對是否改變信用政策作出決策。

　　【解答】

　?。?）收益的增加＝增加的銷售量×單位邊際貢獻＝（79200－72000）×（5－5×0.8）＝7200（元）

　?。?）當前信用政策下：

　　應收賬款占用資金的應計利息＝（72000×5）/360×30×0.8×10%＝2400

　　新信用政策下：

　　平均收現(xiàn)期＝10×20%＋20×30%＋30×50%＝23

　　應收賬款占用資金應計利息＝（79200×5）/360×23×0.8×10%＝2024

　　應收賬款占用資金應計利息增加＝2024－2400＝－376

　?。?）存貨占用資金應計利息增加＝（11000－10000）×5×0.8×10%＝400（元）

　?。?）現(xiàn)金折扣成本增加＝（79200×5）×20%×2%＋（79200×5）×30%×1%－0＝2772

　?。?）稅前損益的增加＝7200－（－376）－400－（2850－3000）－（5400－6000）－2772＝5154

　　由于改變信用政策能夠增加稅前損益，因此，應當采用新的信用政策。

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