2010年中級職稱《財務(wù)管理》必備考點(一)

　　每年一度的會計職稱考試，吸引各種不同年齡段的學(xué)友投身其中。在論壇看到很多學(xué)友說日常的工作中學(xué)習(xí)時間不夠用，大家平時忙著上班，媽媽級考生還要照顧寶寶，時間都不寬裕，而且職稱考試中各科知識點種類繁多，難免給大家?guī)砝_。介于這點，此后在這里只為大家提供最容易成為考試內(nèi)容的、分?jǐn)?shù)占的最多的知識點，并附上例題和詳解答案。希望可以幫助大家贏得分?jǐn)?shù)，通過考試。

　　關(guān)于第一章總論大多數(shù)內(nèi)容只是要求熟悉和了解，唯一要求掌握的是“財務(wù)管理目標(biāo)理論的各種觀點”，這個需要大家自己參照教材體會，直接翻到第二章。

　　參照考試大綱要求，第二章預(yù)算管理要求掌握“預(yù)算特征、作用、預(yù)算體系”、“預(yù)算編制的各種方法”、“各種業(yè)務(wù)預(yù)算和財務(wù)預(yù)算的編制”。相對這部分各種參考書中的匯總和論壇帖子中大量的知識點羅列都有涉及，學(xué)友們一抓一大把，我再發(fā)到這里就顯得重復(fù)了直奔第三章籌資管理。

　　與前兩章相比，第三章在考試內(nèi)容中計算分析題和綜合題的分值有明顯增加。這和本章內(nèi)容設(shè)置有關(guān)，考試大綱要求：“掌握籌資感念、分類”、“掌握股權(quán)籌資、債券籌資和衍生金融工具籌資”、“掌握資本成本計算和資金結(jié)構(gòu)決策方法”，相比前三點只要熟記就可以拿分，第四點顯得更為重要“掌握資金需要量預(yù)測的因素分析法、銷售百分比發(fā)和資金習(xí)性預(yù)測法”，這一考點背誦同時需要理解記憶，也是出計算分析題、綜合題和本章復(fù)習(xí)點的重中之重，需要我們特殊對待。而這一部分的詳細內(nèi)容年前我已經(jīng)發(fā)在論壇中，感興趣的學(xué)友可以看一下。分別是第三章籌資管理——資金需要量預(yù)測（一）和第三章籌資管理——資金需要量預(yù)測（二）越過多余的重復(fù)，下面我們直接進入今天的正題——第四章投資管理。網(wǎng)校陳華亭老師預(yù)測10年本章考分在16分左右。而這其中絕大部分分?jǐn)?shù)應(yīng)當(dāng)出在計算分析題和綜合題。先說一下大綱要求，除去一處熟悉和兩點了解后，剩下的包括“掌握財務(wù)可行性的要素估算”和“掌握投資項目財務(wù)可行性評價指標(biāo)的預(yù)算”。

　　財務(wù)可行性要素的估算包括：

　　◎投入類財務(wù)可行性要素的估算

　　◎產(chǎn)出類財務(wù)可行性要素的估算

　　財務(wù)可行性評價指標(biāo)的測算：投資項目凈現(xiàn)金流量的測算、靜態(tài)評價指標(biāo)的計算方法、動態(tài)評價指標(biāo)的計算方法

　　下面我們展開介紹：

　　◎投入類財務(wù)可行性要素的估算又分為：建設(shè)投資估算、流動資金投資的估算、經(jīng)營成本及相關(guān)稅金的估算

　　其中建設(shè)投資估算出現(xiàn)頻率稍小，著重介紹另外兩項。

　　流動資金投資的估算：

　　1.分項詳細估算法基本公式某年流動資金投資額=本年流動資金需用額－截止上年的流動資金投資額或=本年流動資金需用數(shù)－上年流動資金需用數(shù)本年流動資金需用額=該年流動資產(chǎn)需用額－該年流動負債需用額

　　2.周轉(zhuǎn)天數(shù)、周轉(zhuǎn)次數(shù)、周轉(zhuǎn)額與資金需用額周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/周轉(zhuǎn)天數(shù)一年內(nèi)最多周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)某動項目的資金需用額=該項目的周轉(zhuǎn)額/該項目的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　3.流動資產(chǎn)的項目估算某年流動資產(chǎn)需用額=該年存貨需用額＋該年應(yīng)收賬款需用額＋該年預(yù)付賬款需用額＋該年現(xiàn)金需用額

　　4.流動負債項目的估算流動負債需用額=應(yīng)付賬款需用額＋預(yù)受賬款需用額

　　經(jīng)營成本及相關(guān)稅金的估算：

　　1.經(jīng)營成本的估算經(jīng)營成本是所有類型的投資項目在運營期都要發(fā)生的主要現(xiàn)金流出量，它與籌資方案無關(guān)。

　　某年經(jīng)營成本=該年外購原材料、燃料和動力費＋該年工資及福利費＋該年琉璃費＋該年其他費用或=該年不包括財務(wù)費用的總成本費用－該年折舊額－該年無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷額

　　2.相關(guān)稅金的估算

　?。?）經(jīng)營稅金及附加的估算在項目投資決策中，應(yīng)按在運營期內(nèi)應(yīng)納的營業(yè)稅、消費稅、土地增值稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加等估算。

　?。?）調(diào)整所得稅的估算為了簡化計算，調(diào)整所得稅等于息稅前利潤與適用的企業(yè)所得稅稅率的乘積。

　　◎產(chǎn)出類財務(wù)可行性要素的估算營業(yè)收入：應(yīng)按項目在運營期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品的各年預(yù)計單價（不含增值稅）和預(yù)測銷售量（假定運營期每期均可以自動實現(xiàn)產(chǎn)銷平衡）進行估算，計算公式為：年營業(yè)收入=該年產(chǎn)品不含稅單價×該年產(chǎn)品的產(chǎn)銷量補貼收入：根據(jù)按政策退還的增值稅、按銷量或工作量分期計算的定額補貼和財政補貼等予以估算。

　　固定資產(chǎn)余值：如果固定資產(chǎn)的折舊年限等于運營期，則終結(jié)點回收的固定資產(chǎn)余值等于該主要固定資產(chǎn)的原值與其法定凈殘值率的乘積，或者按實現(xiàn)確定的凈殘值估算。

　　在運營期內(nèi)，因更新改造而提前回收的固定資產(chǎn)余值等于其折余價值與預(yù)計可變現(xiàn)凈收入之差。

　　回收流動資金：在假定運營期內(nèi)不存在因加速周轉(zhuǎn)而提前回收流動資金的前提下，終結(jié)點一次回收的流動資金必然等于各年墊支的流動資金投資額的合計數(shù)。

　　財務(wù)可行性評價指標(biāo)的測算的靜態(tài)評價指標(biāo)的計算方法和動態(tài)評價指標(biāo)的計算方法，分別在之前的財務(wù)可行性評價指標(biāo)的預(yù)算（一）與財務(wù)可行性評價指標(biāo)的預(yù)算（二）中涉及。之后會帶給大家第四章的重要考點，歡迎大家發(fā)信息類共同探討。

　　下面配上例題，方便大家熟記知識點并掌握公式。

　　【單項選擇題】：已知某工業(yè)投資項目的固定資產(chǎn)投資為2000萬元，無形資產(chǎn)投資為200萬元，開辦費投資為100萬元。預(yù)計投產(chǎn)后地2年的總成本費用為1000萬元，同年的折舊額為200萬元、無形資產(chǎn)攤銷額為40萬元，開辦費在投產(chǎn)第一年全部攤銷，計入財務(wù)費用的利息支出為60萬元，則投產(chǎn)后第二年用于計算凈現(xiàn)金流量的經(jīng)營成本為（?。┤f元？

　　A.1300

　　B.760

　　C.700

　　D.300

　　答案：C

　　解析：本題考核經(jīng)營成本的估算，某年經(jīng)營成本=該年的不包括財務(wù)費用的總成本費用－該年折舊額、無形資產(chǎn)和開辦費的攤銷額=（1000－60）－（200＋40）=700（萬元）

　　【多項選擇題】：在進行投資項目財務(wù)可行性評價時，終結(jié)點的回收額包括（?。?/p>

　　A.固定資產(chǎn)余值

　　B.經(jīng)營收入

　　C.上級補貼

　　D.流動資金

　　答案：AD

　　解析：在進行財務(wù)可行性評價時，將在終結(jié)點回收的固定資產(chǎn)余值和流動資金通稱為回收額。

　　【判斷題】：在計算項目投資的經(jīng)營成本時，需要考慮籌資方案的影響。（?。?/p>

　　答案：錯誤

　　解析：經(jīng)營成本是指在運營期內(nèi)衛(wèi)滿足正常生產(chǎn)經(jīng)理而動用現(xiàn)實貨幣資金支付的成本費用，它的估算與具體的籌資方案無關(guān)。

　　【計算題】：已知某工業(yè)投資項目運營期某年的有關(guān)資料如下：營業(yè)收入為300萬元，不含財務(wù)費用的總成本費用為150萬元，經(jīng)營成本為120萬元，假設(shè)運營期各年沒有發(fā)生財務(wù)費用，所得稅前凈現(xiàn)金流量為120萬元，所得稅后凈現(xiàn)金流量為100萬元，所得稅稅率為25%。

　　試計算：a.該年折舊攤銷費為多少萬元？

　　b.該年調(diào)整所得稅為多少萬元？

　　C.該年息稅前利潤為多少萬元？

　　D.該年營業(yè)稅金及附加為多少萬元？

　　解析：a.該年折舊攤銷=該年不包括財務(wù)費用的總成本費用－經(jīng)營成本=150－120=30（萬元）

　　b.所得稅=所得稅前凈現(xiàn)金流量－所得稅后凈現(xiàn)金流量=120－100=20（萬元）

　　c.該年息稅前利潤=20/25%=80（萬元）

　　d.由于沒有財務(wù)費用，該年息稅前利潤=該年稅前利潤=80（萬元）

　　該年調(diào)整所得稅=80×25%=20（萬元）

　　該年營業(yè)稅金及附加=該年營業(yè)收入－該年不含財務(wù)費用的總成本費用—息稅前利潤=300－150—80=70（萬元）

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