拋補性看漲期權(quán)公式是什么

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2024/12/18 10:15:01　　字體：大小

拋補性看漲期權(quán)公式是什么

拋補性看漲期權(quán)（Covered Call）是一種金融衍生工具，投資者在持有標的資產(chǎn)的同時，賣出相應數(shù)量的看漲期權(quán)，以獲得期權(quán)費收入。這種策略通常用于在市場相對平穩(wěn)或預期小幅上漲的情況下，通過期權(quán)費增加投資收益。拋補性看漲期權(quán)的公式主要用于計算期權(quán)的盈虧平衡點和最大收益。
拋補性看漲期權(quán)的盈虧平衡點公式為：
盈虧平衡點 = 標的資產(chǎn)的買入價格期權(quán)費
其中，標的資產(chǎn)的買入價格是指投資者購買標的資產(chǎn)的成本，期權(quán)費是指賣出看漲期權(quán)所獲得的收入。當標的資產(chǎn)的價格低于或等于盈虧平衡點時，投資者的總收益為正；當標的資產(chǎn)的價格高于盈虧平衡點時，投資者的收益將逐漸減少，直至達到最大損失點。
最大收益公式為：
最大收益 = 期權(quán)費 - (標的資產(chǎn)的買入價格 - 行權(quán)價格)
這里，行權(quán)價格是指看漲期權(quán)的執(zhí)行價格。當標的資產(chǎn)的價格等于或低于行權(quán)價格時，投資者的最大收益為期權(quán)費；當標的資產(chǎn)的價格高于行權(quán)價格時，投資者的收益將減少，直至達到最大損失點。

常見問題

拋補性看漲期權(quán)適合哪些投資者？

拋補性看漲期權(quán)適合那些持有標的資產(chǎn)并且預期市場將保持平穩(wěn)或小幅上漲的投資者。通過賣出看漲期權(quán)，投資者可以增加投資收益，同時降低持有成本。然而，這種策略也存在風險，如果標的資產(chǎn)的價格大幅上漲，投資者可能錯失更大的收益機會。

拋補性看漲期權(quán)的風險有哪些？

拋補性看漲期權(quán)的主要風險在于標的資產(chǎn)價格的大幅上漲。如果標的資產(chǎn)的價格超過行權(quán)價格，投資者可能需要以行權(quán)價格出售標的資產(chǎn)，從而錯失進一步的收益。此外，市場波動性增加時，期權(quán)價格的波動也會加大，可能導致投資者的收益減少。

如何選擇合適的行權(quán)價格和到期時間？

選擇合適的行權(quán)價格和到期時間是實施拋補性看漲期權(quán)策略的關(guān)鍵。行權(quán)價格應根據(jù)投資者的風險偏好和市場預期來確定，通常選擇略高于當前市場價格的行權(quán)價格，以確保一定的安全邊際。到期時間的選擇則取決于投資者的持有期限和市場預期，較短的到期時間可以降低市場波動風險，但期權(quán)費收入也會相應減少；較長的到期時間可以增加期權(quán)費收入，但風險也相應增加。

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