2015年注冊會計師《財務成本管理》強化練習：財務報表分析

　　2015年注冊會計師考試《財務成本管理》第二章財務報表分析是一個比較重要的基礎章節(jié)。本章既可以單獨出題，也容易同外部融資需求、企業(yè)價值評估、業(yè)績評價結合。因此要求考生應全面理解、掌握。

第二章《財務報表分析》強化練習

　　一、單項選擇題

　　1、某公司2010年凈利潤為3000萬元，利息費用100萬元，平均所得稅稅率為25%，折舊與攤銷250萬元，則營業(yè)現(xiàn)金毛流量為（　）萬元。

　　A、3175

　　B、2675

　　C、2825

　　D、3325

　　2、某公司2011年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為2000萬元，流動負債1000萬元，負債總額3000萬元，股東權益6000萬元。則下列說法正確的是（?。?/p>

　　A、該公司產(chǎn)權比率為33%

　　B、長期資本負債率為22%

　　C、權益乘數(shù)為1.5

　　D、現(xiàn)金流量債務比為100%

　　3、某公司上年稅前經(jīng)營利潤為360萬元，利息費用為40萬元，平均所得稅稅率為20%。年末凈經(jīng)營資產(chǎn)為1000萬元，凈金融負債為400萬元，則權益凈利率（假設涉及資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)均使用年末數(shù)計算）為（?。?/p>

　　A、46.9%

　　B、64.8%

　　C、42.67%

　　D、45.6%

　　二、多項選擇題

　　1、下列關于管理用現(xiàn)金流量表的說法中，正確的有（?。?。

　　A、債務現(xiàn)金流量＝稅后利息費用－金融負債增加

　　B、實體現(xiàn)金流量＝稅后經(jīng)營凈利潤－投資資本增加

　　C、稅后利息費用＝稅后債務利息

　　D、股權現(xiàn)金流量＝凈利潤－股東權益增加

　　2、如果實體現(xiàn)金流量是負數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有（?。?/p>

　　A、出售金融資產(chǎn)

　　B、增加經(jīng)營負債

　　C、借入新的債務

　　D、發(fā)行新的股份

參考答案及解析：

　　一、單項選擇題

　　1、

　　【正確答案】D

　　【答案解析】營業(yè)現(xiàn)金毛流量＝稅后經(jīng)營凈利潤＋折舊與攤銷＝3000＋100×（1－25%）＋250＝3325（萬元）。D選項正確。

　　2、

　　【正確答案】C

　　【答案解析】產(chǎn)權比率=負債總額/股東權益=3000/6000=50%；長期資本負債率=非流動負債/（非流動負債+股東權益）=（3000-1000）/（3000-1000+6000）=25%；現(xiàn)金流量債務比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/債務總額=2000/3000=67%；權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權益=（3000+6000）/6000=1.5.

　　3、

　　【正確答案】C

　　【答案解析】稅后經(jīng)營凈利潤＝360×（1－20%）＝288（萬元），稅后利息＝40×（1－20%）＝32（萬元），凈利潤＝稅后經(jīng)營凈利潤－稅后利息＝288－32＝256（萬元）。股東權益＝凈經(jīng)營資產(chǎn)－凈金融負債＝1000－400＝600（萬元），權益凈利率＝凈利潤/股東權益×100%＝256/600×100%＝42.67%。

　　二、多項選擇題

　　1、

　　【正確答案】BD

　　【答案解析】債務現(xiàn)金流量＝稅后利息費用－凈負債增加＝稅后利息費用－（金融負債增加－金融資產(chǎn)增加），所以，選項A的說法不正確；實體現(xiàn)金流量＝稅后經(jīng)營凈利潤－（經(jīng)營營運資本增加＋凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加），由于凈經(jīng)營資產(chǎn)＝經(jīng)營營運資本＋凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)，凈經(jīng)營資產(chǎn)＝凈負債＋股東權益＝投資資本，所以，投資資本＝經(jīng)營營運資本＋凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)，投資資本增加＝經(jīng)營營運資本增加＋凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加，即實體現(xiàn)金流量＝稅后經(jīng)營凈利潤－投資資本增加，選項B的說法正確；稅后利息費用＝稅后債務利息－稅后金融資產(chǎn)收益，故選項C的說法不正確；股權現(xiàn)金流量＝股利分配－股權資本凈增加，由于凈利潤－股利分配＝留存收益增加，所以，股利分配＝凈利潤－留存收益增加，即股權現(xiàn)金流量＝凈利潤－留存收益增加－股權資本凈增加＝凈利潤－（留存收益增加＋股權資本凈增加），由于股權資本凈增加＝股票發(fā)行－股票回購＝股本增加＋資本公積增加，所以，留存收益增加＋股權資本凈增加＝股東權益增加，股權現(xiàn)金流量＝凈利潤－股東權益增加，選項D的說法正確。

　　2、

　　【正確答案】ACD

　　【答案解析】如果實體現(xiàn)金流量是負數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有出售金融資產(chǎn)、借入新的債務、發(fā)行新的股份。

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