新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時(shí)接收最新考試資訊及
備考信息
2014中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略
2014年中級(jí)會(huì)計(jì)師備戰(zhàn)正當(dāng)時(shí)，為幫助考生進(jìn)行有效練習(xí)迅速掌握知識(shí)，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校已開通2014中級(jí)會(huì)計(jì)職稱無紙化考試模擬系統(tǒng)“按章練習(xí)”模塊（立即體驗(yàn)>>）。以下是網(wǎng)校精心為大家整理的知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)你有所幫助。
流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略——如何籌集流動(dòng)資產(chǎn)所需資金
1.流動(dòng)資產(chǎn)分類及其融資方式
|
類型 |
含義 |
融資方式 |
|
永久性流動(dòng)資產(chǎn) |
用于滿足企業(yè)的長期最低需求，占用量通常相對(duì)穩(wěn)定 |
長期資金（長期負(fù)債或權(quán)益性資金） |
|
波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn) |
季節(jié)性或臨時(shí)性原因形成，占用量隨當(dāng)時(shí)需求而波動(dòng) |
低成本的短期融資（短期借款、短期融資券） |
2.流動(dòng)負(fù)債的分類及其特征
|
類型 |
含義 |
特征 |
|
自發(fā)性負(fù)債（經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債） |
直接產(chǎn)生于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營過程 |
可供企業(yè)長期使用 |
|
臨時(shí)性負(fù)債 （籌資性流動(dòng)負(fù)債） |
滿足臨時(shí)性流動(dòng)資金需要 |
只供企業(yè)短期使用 |
3.流動(dòng)資產(chǎn)融資政策的選擇
1）主要取決于管理者的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向——管理者越保守，越依賴長期資金
2）受短期、中期、長期負(fù)債的利率差異的影響
3.流動(dòng)資產(chǎn)融資政策的選擇
|
政策 |
融資方式 |
風(fēng)險(xiǎn)/成本 |
|
期限匹配 |
波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＝短期來源 |
風(fēng)險(xiǎn)適中 |
短期來源＝臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債
長期來源＝自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債+長期負(fù)債+權(quán)益資本
|
政策 |
融資方式 |
風(fēng)險(xiǎn)/成本 |
|
保守 |
減少短期來源比重，一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)使用長期來源： |
（利率）風(fēng)險(xiǎn)較低 |
|
激進(jìn) |
加大短期來源比重，一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用短期來源： |
（流動(dòng)性）風(fēng)險(xiǎn)較高 |
4.流動(dòng)資產(chǎn)融資政策運(yùn)用中應(yīng)注意的問題
1）期限匹配是戰(zhàn)略性的觀念匹配，而不是完全匹配；
①企業(yè)不可能為每一項(xiàng)資產(chǎn)都按其有效期單獨(dú)配置資金，只能按短期來源和長期來源進(jìn)行統(tǒng)籌安排；
②所有者權(quán)益為無限期資本來源，而資產(chǎn)總是有期限的，二者不可能完全匹配；
③資產(chǎn)的實(shí)際有效期不確定，但還款期限確定，必然出現(xiàn)不匹配。
2）多年期的滾動(dòng)信貸協(xié)議允許企業(yè)以短期為基礎(chǔ)借款，但不會(huì)降低流動(dòng)比率，可以弱化一部分激進(jìn)政策帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
3）企業(yè)還可以利用衍生融資產(chǎn)品來對(duì)緊縮投資政策的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值。
上一篇：2014中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)...
下一篇：2014中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：營...
推薦閱讀
相關(guān)資訊
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號(hào)