1周拿下：中級會計財務管理51個必背公式（21-30）

★★每股收益無差別點的計算

【提示】決策思路是，如果規(guī)模小，息稅前利潤低（小于無差別點），用權(quán)益資本；反之用債務資本。

★★★公司價值分析法之股票價值的計算

權(quán)益資本價值＝（息稅前利潤－利息）×（1－所得稅稅率）/權(quán)益資本成本

第六章 投資管理

★★★項目現(xiàn)金流量

營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅

＝稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本

＝收入×（1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅稅率）＋非付現(xiàn)成本×所得稅稅率

【備注】很重要的公式，建議自己推導一下幾個公式之間的關(guān)聯(lián)性。

★★★固定資產(chǎn)變現(xiàn)的稅收問題

納稅額：（賬面價值－變現(xiàn)價值）×企業(yè)所得稅稅率，如果為正，抵稅（現(xiàn)金流入）；反之納稅（現(xiàn)金流出）。

★★★幾個計算指標：

【提示】凈現(xiàn)值≥0，那么年金凈流量≥0，現(xiàn)值指數(shù)≥1，內(nèi)含收益率≥必要收益率；方案可行。反之，方

案不可行，以上幾個指標原則上越大越好，但回收期原則上越小越妙。

★★債券投資

債券價值＝債券各年利息現(xiàn)值之和＋債券到期日面值現(xiàn)值

【提示】利息的計算，本金的歸還，一律用票面要素。

★★股票投資

股票的價值＝D0×（1+增長率）/（折現(xiàn)率－增長率） 當增長率＝0 時，股票的價值＝股利/折現(xiàn)率

【提示】價值就是未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和，對于證券價值適合，甚至對于項目價值，企業(yè)價值均適合。

★★★期權(quán)合約

買入看漲期權(quán)合約：

到期日價值＝Max（股票市價-執(zhí)行價格，0）；凈損益＝到期日價值－期權(quán)費用

賣出看漲期權(quán)合約：

到期日價值＝－MAX（股票市價－執(zhí)行價格，0）；凈損益＝到期日價值＋期權(quán)費用

買入看跌期權(quán)合約：

到期日價值＝MAX（執(zhí)行價格－股票市價，0）；凈損益＝到期日價值－期權(quán)費用

賣出看跌期權(quán)合約

到期日價值＝－MAX（執(zhí)行價格－股票市價，0）；凈損益＝到期日價值＋期權(quán)費用

【提示】本部分內(nèi)容有一定的難度，課堂上需要認真理解。

第七章 營運資金管理

★目標現(xiàn)金余額的確定之成本模型

最佳現(xiàn)金持有量＝min（管理成本＋機會成本＋短缺成本）的現(xiàn)金持有量。

【提示】管理成本往往是固定的，機會成本隨著現(xiàn)金持有量增加而增加，短缺成本隨著現(xiàn)金持有量減少而增加，故核心就是找到機會成本和短缺成本之和最低的現(xiàn)金持有量。

★存貨模式

【提示】考慮了交易成本和機會成本。

卷1

卷2

第五章 籌資管理（下）

（1）預算的編制方法

（2）經(jīng)營預算的編制

（3）財務預算的編制

16.5

9

第六章 投資管理

（1）無形資產(chǎn)的確認和初始計量

（2）土地使用權(quán)的會計處理

（3）研究開發(fā)費用的會計處理

（4）無形資產(chǎn)的出售和報廢

15.5

19

第七章 營運資金管理

（1）長期股權(quán)投資的初始計量

（2）長期股權(quán)投資的后續(xù)計量

（3）公允價值計量轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的核算

（4）公允價值計量或權(quán)益法核算轉(zhuǎn)成本法核算

（5）權(quán)益法核算轉(zhuǎn)公允價值計量

（6）成本法轉(zhuǎn)權(quán)益法或公允價值計量核算

（7）長期股權(quán)投資的處置

（8）合營安排中共同經(jīng)營的判斷

10

16.5

第八章 成本管理

（1）投資性房地產(chǎn)的范圍

（2）投資性房地產(chǎn)的確認和初始計量

（3）投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計量

（4）投資性房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)換

（5）投資性房地產(chǎn)的處置

1.5

11.5

第十章 財務分析與評價

（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)的初始計量和后續(xù)計量

（2）以攤余成本計量的金融資產(chǎn)的初始計量和后續(xù)計量

（3）以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)的初始計量和后續(xù)計量

（4）金融資產(chǎn)的重分類

8.5

5.5