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2015中級職稱考試知識點《財務管理》：資本資產(chǎn)定價模型原理
2015年中級會計職稱考試備考已經(jīng)開始，為了幫助廣大考生做好備考，打好基礎，網(wǎng)校全面開通了2015年中級會計職稱課程（試聽課程>>），另外，網(wǎng)校論壇熱心學員為大家分享了中級職稱知識點，希望對大家有所幫助。
資本資產(chǎn)定價模型的基本原理
某項資產(chǎn)的必要收益率
＝無風險收益率＋風險收益率
?。綗o風險收益率＋β×（市場組合的平均收益率－無風險收益率）
資產(chǎn)組合的必要收益率＝無風險收益率＋資產(chǎn)組合的β×（市場組合收益率－無風險收益率）
用公式表示如下：
其中，R表示某資產(chǎn)的必要收益率；β表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險系數(shù)；Rf表示無風險收益率（通常以短期國債的利率來近似替代）；Rm表示市場組合平均收益率（通常用股票價格指數(shù)收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替），（Rm－Rf）稱為市場風險溢酬。
某資產(chǎn)的風險收益率是市場風險溢酬與該資產(chǎn)β系數(shù)的乘積。即：
風險收益率＝β×（Rm－Rf）
【我要糾錯】 責任編輯：豹豹
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