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設(shè)兩因素定價模型對組合 A 適用，兩種因素的因素組合期望收益率分別為 10% ，12% ， 無風險利率為 6%，組合 A 對兩種因素的敏感系數(shù)分別為 β1 = 0.7,β2 = 0.6 ，組合 A 當 前收益率為 13%， 問組合 A 當前價格是否合理？應當做何種操作？
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代入公式計算組合A的期望收益率：
E(R
A
?
6%+0.7×(10%?6%)+0.6×(12%?6%)
)=6%+0.7×4%+0.6×6%
)=6%+2.8%+3.6%
=12.4%
由于組合A的當前收益率為13%，高于其期望收益率12.4%，因此組合A的當前價格是不合理的，存在高估。
所以，投資者應當賣出組合A。
2024 12/10 16:42
m390340088 
2024 12/10 20:28
A的當前收益率高于期望收益率，不是說明A的定價定低了嗎？為啥不是買入A,而是高估了A的價格賣出A？
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