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親，參考以下理解下 比如未來2個(gè)月到期時(shí)可以10元/股（執(zhí)行價(jià)X)購入股票， 股價(jià)未來要么上漲，要么下跌，上漲的時(shí)候是有價(jià)值的，下跌的時(shí)候價(jià)值為0 從現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)到行權(quán)日，有至少2種以上可能的股價(jià)及其概率。 根據(jù)各種可能的股價(jià)算出期權(quán)行權(quán)的價(jià)值。 然后再根據(jù)概率算出期望，最后將未來期望值進(jìn)行折現(xiàn)，得到期權(quán)當(dāng)前的理論價(jià)格。 比如，股價(jià)漲到15元，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=15-10=5，當(dāng)然要考慮折現(xiàn)到現(xiàn)在時(shí)點(diǎn) BS模型也是進(jìn)行了復(fù)雜的運(yùn)算后得出的期權(quán)價(jià)值公式 但是基于的最基本的公式就是： C=S0-PV(X) 期權(quán)價(jià)值=標(biāo)的價(jià)格的現(xiàn)值-執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值 選項(xiàng)C 錯(cuò)誤 擴(kuò)張期權(quán)的價(jià)值就是第二期項(xiàng)目凈現(xiàn)值 在此基礎(chǔ)上，還考慮了概率，期望值，時(shí)間等因素， BS模型公式：C=S·N（d1）-X·exp（-r·T）·N（d2） D第二期項(xiàng)目選擇權(quán)的成本，就是期權(quán)成本，類似于購買期權(quán)的權(quán)利金（成本） （當(dāng)買方購買期權(quán)合約時(shí)，他們支付權(quán)利金以獲得在未來的某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格購入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）