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一、償債能力分析： 短期償債能力分析： 流動比率：流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 普通比值：2 過高的流動比率表明企業(yè)的應(yīng)收賬款或者存貨過多，存在這收款和滯銷的風(fēng)險。 速動比率：速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 普通比值：1 速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn) - 存貨 指標(biāo)的可信度決定于應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力 現(xiàn)金流動負(fù)債比率：年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債(收付實現(xiàn)制) 長期償債能力分析： 資產(chǎn)負(fù)債率：負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 資本結(jié)構(gòu)中，所有者權(quán)益越高，越有助于企業(yè)度過業(yè)務(wù)量下滑的難關(guān)，而這種下滑可能會迫使財務(wù)杠桿系數(shù)搞的其他企業(yè)破產(chǎn)。 權(quán)益乘數(shù)：所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額 乘數(shù)越大的企業(yè)，表明所有者權(quán)益所占企業(yè)資產(chǎn)比重越小，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險也越大。 利息保障倍數(shù)：息稅前利潤/利息支出 反映了活力能力對償還到期債務(wù)的保證程度，是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提依據(jù) 二、營運能力分析 存貨周轉(zhuǎn)率：銷售成本/平均存貨 平均存貨=(年初存貨+年末存貨)/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：銷售收入凈額(主營業(yè)務(wù)收入)/平均應(yīng)收賬款余額 銷售收入凈額=銷售收入—銷售折扣和折讓 平均應(yīng)收賬款余額=(年初應(yīng)收賬款+年末應(yīng)收賬款)/2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 季節(jié)性經(jīng)營因素，大量的分期付款，大幅度使用現(xiàn)金結(jié)算，年末銷售幅度變動，大這4個因素會對該率產(chǎn)生關(guān)鍵性影響 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷售收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值 較高的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明企業(yè)的固定資產(chǎn)利用充分，投資的當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理。反之，表明企業(yè)的固定資產(chǎn)利用不充分，營運你能力不強。由于固定資產(chǎn)折舊的存在，使得資產(chǎn)的賬面價值和市值差別大，導(dǎo)致該指標(biāo)的有用性大大降低。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額 受到存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)的影響。該比率高，表明資產(chǎn)的使用效率高。 三、獲利能力分析 總資產(chǎn)報酬率：(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額 一般而言，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益好。 股東權(quán)益報酬率：凈利潤/股東權(quán)益平均占用額 評價企業(yè)經(jīng)營效益的核心指標(biāo) 銷售利潤率：銷售利潤/銷售收入凈額 評價企業(yè)經(jīng)濟效益的主要指標(biāo)。其反映了企業(yè)以較低的成本或者較高的價格提供產(chǎn)品和勞務(wù)的能力，是基于銷售收入而言的，所以不能根據(jù)該指標(biāo)直接判斷企業(yè)的盈利能力。 每股收益：(凈利潤—優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股股數(shù) 企業(yè)管理水平、盈利能力的“顯示器”。 每股凈資產(chǎn)：年末股東權(quán)益(扣除優(yōu)先股權(quán)益)/年末發(fā)行在外的普通股股數(shù) 不能反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值，也不能反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。 市盈率：普通股每股市價/普通股每股收益 反映投資者對每元凈利潤所愿意支付的價格 股利回報率：普通股每股現(xiàn)金股利/普通股每股價格 股票持有人的收益來源有二：取得股利和股價上漲收益。該指標(biāo)適用于非上市公司的少數(shù)股權(quán)。 股利支付率：普通股每股股利/普通股每股收益 反映公司的鼓勵分配政策和支付股利的能力 股利保障倍數(shù)：1/股利支付率