問題已解決
根據(jù)套期保值原理把期權(quán)價(jià)格算出來了,要構(gòu)建一個(gè)投資組合進(jìn)行套利,請問下這個(gè)是怎么構(gòu)建的呀
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速問速答尊敬的學(xué)員您好!比較價(jià)格和價(jià)值,根據(jù)低買高賣的原理,價(jià)格低于價(jià)值,說明被市場低估了,適合買進(jìn)。
用的什么原理,就看那個(gè)公式。
2023 07/23 21:57
薛薛老師
2023 07/23 22:04
復(fù)制原理:Co=H*So-B。因?yàn)槭琴I進(jìn)期權(quán),所以Co為正數(shù)。
套利組合=Co-H*So+B。根據(jù)字母前面正負(fù)號說明。
買進(jìn)一股看漲期權(quán)(Co),賣出0.25股股票(H這里是負(fù)號所以賣出),存出資金7.43(B是正號)??商桌?2.57-2.5(就是價(jià)值和價(jià)格差)
84784962
2023 07/23 22:24
B求出來不是正的7.43嗎?答案不是貸出款項(xiàng)?
薛薛老師
2023 07/23 22:36
我是把整個(gè)公式移項(xiàng)了,原本是Co=H*So-B。
組合套利后,因?yàn)槭琴I進(jìn),所以Co-H*So+B。(保證期權(quán)前面是正號),原本是-B,這里移項(xiàng)后是+,說明不需要借入資金。移項(xiàng)是為了說明構(gòu)建的組合。
當(dāng)然每個(gè)老師說法不一樣,可以聽聽其他老師的,這一章本身就比較抽象,自己能夠聽懂做對題才行。
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