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老師好，這題選BD 我知道復(fù)制原理，借錢買股票，為什么二叉樹模型是是構(gòu)建多頭股票+空頭看漲期權(quán)的投資組合呢？ 怎么理解
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問，隨時問隨時答
同學(xué)你好！
這個題目，可以這么理解
1）首先是，不是這樣的組合，達不到套期保值的作用
2）其次是，假如投資者在購買這么一個組合時，期權(quán)的價值計算過程，是用一個固定公式去算，那么，
因此，為了把期權(quán)價值計算給它 模板化，就利用上述這個固定公式，相當(dāng)于復(fù)制過來借用一下，把數(shù)字套進去直接計算，比方說，數(shù)學(xué)中， 我們知道 9*9=81. 我們并不知道怎么得出來，就是記住 了這么一個公式，然后，我們套用。可以舉例說明
04/04 18:35
apple老師 
04/04 18:44
比方說：投資者買了這個組合
2024/4/5日。
SO=10
X=16
2024/5/5時，
ST=18時，買權(quán)人要行權(quán)，期權(quán)價值=18-16=2
此時，
18實際上就是，2024/5/5日 的股票價格
16就是2024/5/5日 的執(zhí)行價格
二者之差=2024/5/5日 的期權(quán)價值。
所以，復(fù)制原理，就是把上面這個公式復(fù)制下來，套用計算所有的期權(quán)的價值
換個說法：
18是收入，就相當(dāng)于借進來錢，現(xiàn)金流入
16是支出，就相當(dāng)于還錢，是現(xiàn)金流出
差異=價值=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出
這是我的一點見解，供你參考，
謝謝
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