資產(chǎn)組合M的期望收益率為18%,標(biāo)準(zhǔn)離差為27.9%;資產(chǎn)組合N的期望收益率為13%,標(biāo)準(zhǔn)離差率為1.2。投資者張某和趙某決定將其個(gè)人資金投資于資產(chǎn)組合M和N中,張某期望的最低收益率為16%,趙某投資于資產(chǎn)組合M和N的資金比例分別為30%和70%。要求: (1)計(jì)算資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)離差率。 (2)判斷資產(chǎn)組合M和N哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)更大。 (3)為實(shí)現(xiàn)其期望的收益率,張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是多少? (4)判斷投資者張某和趙某誰(shuí)更厭惡風(fēng)險(xiǎn),并說(shuō)明理由。
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(1)資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)離差率=27.9%/18%=1.55
(2)資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)離差率1.55大于資產(chǎn)組合N的標(biāo)準(zhǔn)離差率1.2,則說(shuō)明資產(chǎn)組合M的風(fēng)險(xiǎn)更大。
(3)假設(shè)投資資產(chǎn)組合的比例為X,則有X×18%+(1-X)×13%=16%,解得X=60%,即張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是60%。
(4)應(yīng)該是趙某更厭惡風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橼w某投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合N的比例更高。
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2022 05/09 11:39
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- 在M點(diǎn)的左側(cè)將同持有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合,在M點(diǎn)的右側(cè)將僅持有市場(chǎng)組合M,并且會(huì)借入資金以進(jìn)一步投資于組合M,.老師,這題左側(cè)和右側(cè)怎么理解。 702
- 老師,這兩道題目都是資產(chǎn)組合對(duì)吧?那第一道題目是不是也可以計(jì)算組合期望收益率? 338
- 下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的表述中,不正確的是(?。?。 A、切點(diǎn)M是市場(chǎng)均衡點(diǎn),它代表唯一最有效的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合 B、市場(chǎng)組合指的是所有證券以各自的總市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合 C、直線的截距表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,它可以視為等待的報(bào)酬率 D、在M點(diǎn)的左側(cè),投資者僅持有市場(chǎng)組合M,并且會(huì)借入資金以進(jìn)一步投資于組合M 2514
- 假定你能以9%的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行資金借貸,證券組合的期望報(bào)酬率為15%,標(biāo)準(zhǔn)差為21%,如果所有資產(chǎn)加上你另借的相當(dāng)于你的財(cái)產(chǎn)1/3的資本一起投入證券組合,期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)差是多少 400
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