00:10:00
問題已解決
假設A公司的股票現(xiàn)在的市價為40元。有1份以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權和看跌期權，執(zhí)行價格均為40.5元，到期時間是1年，無風險報酬率為每年4%，擬利用兩期二叉樹模型確定看漲期權的價格，預計每期股票價格的上升百分比44.28%，下降百分比30.69%。要求： （1）建立兩期股價二叉樹與兩期期權二叉樹表； （2）利用平價定理確定看跌期權的價格。
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問，隨時問隨時答
上行乘數(shù)=1+44.28%=1.4428
下行乘數(shù)=1-30.69%=0.6931
上行概率=（1+無風險期利率?d）／（上行乘數(shù)?下行乘數(shù)）
=（1+2%?0.6931）/（1.4428?0.6931）=0.4360。
Cu=（上行概率×上行期權價值+下行概率×下行期權價值）÷（1+持有期無風險報酬率）=（0.4360×42.77+0.5640×0）/（1+2%）=18.28（元）
Cd=（上行概率×上行期權價值+下行概率×下行期權價值）÷（1+持有期無風險報酬率）=0
看漲期權價格C0=（0.4360×18.28+0.5640×0）/（1+2%）=7.81（元）。
（2）看跌期權價格：
40+P=7.81+40.05/（1+4%）
P=6.32（元）。
2022 04/27 08:46
閱讀 694
描述你的問題，直接向老師提問
368
意見反饋
