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速動比率的定義及影響

來源: 互聯(lián)網(wǎng) 編輯: 2011/01/12 11:03:34  字體:

  計算公式

  速動比率(Quick Ratio,簡稱QR)是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。速動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款項等,可以在較短時間內(nèi)變現(xiàn)。而流動資產(chǎn)中存貨、1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)等則不應(yīng)計入。

  計算公式:速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債

  速動比率的影響

  速動比率對短期償債能力的影響

  速動比率的高低能直接反映企業(yè)的短期償債能力強弱,它是對流動比率的補充,并且比流動比率反映得更加直觀可信。如果流動比率較高,但流動資產(chǎn)的流動性卻很低,則企業(yè)的短期償債能力仍然不高。在流動資產(chǎn)中有價證券一般可以立刻在證券市場上出售,轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,應(yīng)收帳款,應(yīng)收票據(jù),預(yù)付帳款等項目,可以在短時期內(nèi)變現(xiàn),而存貨、待攤費用等項目變現(xiàn)時間較長,特別是存貨很可能發(fā)生積壓,滯銷、殘次、冷背等情況,其流動性較差,因此流動比率較高的企業(yè),并不一定償還短期債務(wù)的能力很強,而速動比率就避免了這種情況的發(fā)生。速動比率一般應(yīng)保持在100%以上。

  一般來說 速動比率與流動比率得比值在1比1.5左右最為合適。

  速動比率對安全性的影響

  上市公司資產(chǎn)的安全性應(yīng)包括兩個方面的內(nèi)容:一是有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流和流動資產(chǎn)比率;二是短期流動性比較強,不至于影響盈利的穩(wěn)定性。因此在分析上市公司資產(chǎn)的安全性時,應(yīng)該從以下兩方面入手:首先,上市公司資產(chǎn)的流動性越大,上市公司資產(chǎn)的安全性就越大。假如一個上市公司有500萬元的資產(chǎn),第一種情況是,資產(chǎn)全部為設(shè)備;另一種情況是70%的資產(chǎn)為實物資產(chǎn),其他為各類金融資產(chǎn)。假想,有一天該公司資金發(fā)生周轉(zhuǎn)困難,公司的資產(chǎn)中急需有一部分去兌現(xiàn)償債時,哪一種情況更能迅速實現(xiàn)兌現(xiàn)呢?理所當(dāng)然的是后一種情況。因為流動資產(chǎn)比固定資產(chǎn)的流動性大,而更重要的是有價證券便于到證券市場上出售,各種票據(jù)也容易到貼現(xiàn)市場上去貼現(xiàn)。許多公司倒閉,問題往往不在于公司資產(chǎn)額太小,而在于資金周轉(zhuǎn)不過來,不能及時清償債務(wù)。因此,資產(chǎn)的流動性就帶來了資產(chǎn)的安全性問題。

  在流動性資產(chǎn)額與短期需要償還的債務(wù)額之間,要有一個最低的比率。如果達不到這個比率,那么,或者是增加流動資產(chǎn)額,或者是減少短期內(nèi)需要償還的債務(wù)額。我們把這個比率稱為流動比率。流動比率是指流動資產(chǎn)和流動負債的比率,它是衡量企業(yè)的流動資產(chǎn)在其短期債務(wù)到期前可以變現(xiàn)用于償還流動負債的能力,表明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為支付的保障。流動比率是評價企業(yè)償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業(yè)短期償債能力的大小,它要求企業(yè)的流動資產(chǎn)在清償完流動負債以后,還有余力來應(yīng)付日常經(jīng)營活動中的其他資金需要。根據(jù)一般經(jīng)驗判定,流動比率應(yīng)在200%以上,這樣才能保證公司既有較強的償債能力,又能保證公司生產(chǎn)經(jīng)營順利進行。在運用流動比率評價上市公司財務(wù)狀況時,應(yīng)注意到各行業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)不同,營業(yè)周期不同,對資產(chǎn)流動性要求也不一樣,因此200%的流動比率標(biāo)準(zhǔn),并不是絕對的。

  速動資產(chǎn)與資產(chǎn)流動性

  其次,是流動性的資產(chǎn)中有兩種資產(chǎn)形態(tài),一種是存貨,比如原材料、半成品等實物資產(chǎn);另一種是速動資產(chǎn)。如上面講到的證券等金融資產(chǎn)。顯而易見,速動資產(chǎn)比存貨更容易兌現(xiàn),它的比重越大,資產(chǎn)流動性就越大。所以,拿速動資產(chǎn)與短期需償還的債務(wù)額相比,就是速動比率。速動比率代表企業(yè)以速動資產(chǎn)償還流動負債的綜合能力。速動比率通常以(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債表示,速動資產(chǎn)是指從流動資產(chǎn)中扣除變現(xiàn)速度最慢的存貨等資產(chǎn)后,可以直接用于償還流動負債的那部分流動資產(chǎn)。但也有觀點認為,應(yīng)以(流動資產(chǎn)-待攤費用-存貨-預(yù)付賬款)/流動負債表示。這種觀點比較穩(wěn)健。由于流動資產(chǎn)中,存貨變現(xiàn)能力較差;待攤費用是已經(jīng)發(fā)生的支出,應(yīng)由本期和以后各期分擔(dān)的分攤期限在一年以內(nèi)的各項費用,根本沒有變現(xiàn)能力;而預(yù)付賬款意義與存貨等同,因此,這三項不包括在速動資產(chǎn)之內(nèi)。由此可見,速動比率比流動比率更能表現(xiàn)一個企業(yè)的短期償債能力。一般情況下,把兩者確定為1:1是比較講得通的。因為一份債務(wù)有一份速動資產(chǎn)來做保證,就不會發(fā)生問題。而且合適的速動比率可以保障公司在償還債務(wù)的同時不會影響生產(chǎn)經(jīng)營。

我要糾錯】 責(zé)任編輯:雨非

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