長(zhǎng)期以來(lái)，在特有的運(yùn)行機(jī)制下，我國(guó)銀行業(yè)逐漸形成了重信貸指標(biāo)、輕內(nèi)部管理，重?cái)?shù)量增長(zhǎng)、輕質(zhì)量增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。隨著國(guó)際大融合的趨勢(shì)，管理手段和工具相對(duì)落后的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面臨嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)。如何利用技術(shù)手段，推行成本精細(xì)化管理，降低經(jīng)營(yíng)成本，全面提升管理水平，構(gòu)筑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為現(xiàn)階段銀行財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。下面通過(guò)介紹 SAP 系統(tǒng)如何實(shí)現(xiàn)成本精細(xì)化管理，對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的信息化作一初步的探索。

　　一、成本精細(xì)化管理是現(xiàn)階段商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容

　　傳統(tǒng)的成本管理是一種“費(fèi)用控制”方法，費(fèi)用控制主要由財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)，采取減少預(yù)算、節(jié)約開(kāi)支等方法實(shí)現(xiàn)。這種做法存在一定主觀性，未考慮成本的引發(fā)因素，難以長(zhǎng)期奏效。我國(guó)加入 WTO 后，外資銀行進(jìn)入步伐加快，金融產(chǎn)品不斷推陳出新，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。面對(duì)這一形勢(shì)，追求多方位的客戶關(guān)系管理和產(chǎn)品個(gè)性差異化管理已成為商業(yè)銀行提升自身競(jìng)爭(zhēng)力的主要手段，銀行需要對(duì)每一經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)按照集約化經(jīng)營(yíng)的要求，進(jìn)行投入產(chǎn)出分析。根據(jù)成本收益比來(lái)確定每一筆業(yè)務(wù)、每一個(gè)部門(mén)（網(wǎng)點(diǎn)）、每一個(gè)員工的取舍、進(jìn)退。因此，產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶關(guān)系管理的市場(chǎng)化要求使銀行成本管理逐漸轉(zhuǎn)向全方位、多方面的成本核算，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品、部門(mén)、客戶乃至員工的成本收益分析，為全行產(chǎn)品定價(jià)、計(jì)劃預(yù)算管理、業(yè)績(jī)考核等提供決策依據(jù)。

　　目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)電子化后，都積極進(jìn)行信息化管理的探索。尤其是股份制商業(yè)銀行在第二階段的信息化過(guò)程中，基本實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)管理的集中存儲(chǔ)和分析，為系統(tǒng)地將基礎(chǔ)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為有用的決策信息，實(shí)現(xiàn)成本精細(xì)化管理提供了技術(shù)條件。

　　近年來(lái)，浦東發(fā)展銀行、招商銀行和民生銀行等銀行業(yè)“新銳”，在對(duì)外營(yíng)銷服務(wù)水平不斷提高的同時(shí)，相繼引進(jìn) SAP 公司的 ERP 軟件，實(shí)現(xiàn)了成本核算、控制和分析等方面的信息化管理，為我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)行成本精細(xì)化管理，全面提升內(nèi)部管理水平，保證銀行“質(zhì)量、效益、規(guī)模”協(xié)調(diào)發(fā)展進(jìn)行了積極的探索。

　　二、 SAP 系統(tǒng)簡(jiǎn)介和基本概念

　　SAPR/3 系統(tǒng)是國(guó)際領(lǐng)先的 ERP （ Enterprise Resource Planning ）企業(yè)資源計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn)軟件，是一種集成化的企業(yè)信息管理系統(tǒng)。它主要包含財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)（ FI ）、管理會(huì)計(jì)（ CO ）、人力資源（ HR ）、物料管理（ MM ）等模塊。各模塊間緊密集成，可實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的一次性輸入和信息共享與交流。另外，針對(duì)不同行業(yè)的具體情況， SAP 提供金融業(yè)等專門(mén)的行業(yè)解決方案。在 SAP 金融業(yè)解決方案中的盈利分析器 PA ，能對(duì)銀行每筆交易進(jìn)行集成化的成本歸集或費(fèi)用分配，提供管理決策所需要的有關(guān)金融業(yè)務(wù)盈利情況信息。為更好了解成本精細(xì)化管理如何實(shí)施，現(xiàn)將 SAP 系統(tǒng)中幾個(gè)主要的基本概念介紹如下：

　　成本要素：是成本控制范圍所使用的會(huì)計(jì)科目表中的具體科目，用于控制收入及費(fèi)用分類和分配。當(dāng)使用成本要素時(shí)，必須附加一個(gè)賬戶分配，如：成本中心，一份訂單等。

　　內(nèi)部訂單：是成本控制區(qū)域中的一個(gè)組織結(jié)構(gòu)單元，用以收集、監(jiān)控和報(bào)告內(nèi)部任務(wù)的成本。內(nèi)部訂單將定期結(jié)算到工作明細(xì)結(jié)構(gòu)、成本中心、訂單、總賬科目或資產(chǎn)。

　　統(tǒng)計(jì)指標(biāo)：是一個(gè)可測(cè)量的數(shù)量，用于成本中心和內(nèi)部訂單的統(tǒng)計(jì)數(shù)值，如：成本中心的雇員人數(shù)。它可以分配到成本中心、作業(yè)類型、間接費(fèi)用定單、業(yè)務(wù)處理以及利潤(rùn)中心。它在間接成本分配中作為一個(gè)分配基數(shù)使用。

　　三、銀行成本精細(xì)化管理應(yīng)用的基本框架

　　按照成本精細(xì)化管理的主要內(nèi)容，結(jié)合 SAP 系統(tǒng)的功能模塊，其應(yīng)用主要分為成本歸集、預(yù)算控制和效益評(píng)價(jià)三部分。

　?。ㄒ唬┏杀練w集

　　成本歸集的基本內(nèi)容包括產(chǎn)品成本歸集、客戶成本歸集、部門(mén)（網(wǎng)點(diǎn)）成本歸集、項(xiàng)目成本歸集和人力資源成本歸集等，產(chǎn)品成本歸集為其核心內(nèi)容。

　　1. 產(chǎn)品成本歸集

　?。?1 ）產(chǎn)品分類

　　近年來(lái)，隨著營(yíng)銷管理水平的提高，針對(duì)產(chǎn)品信息化管理的要求，股份制商業(yè)銀行基本上已建立起統(tǒng)一的產(chǎn)品目錄雛形。在 SAP 系統(tǒng) PA 中，可根據(jù)現(xiàn)有的個(gè)人業(yè)務(wù)、公司業(yè)務(wù)、同業(yè)和投資業(yè)務(wù)四個(gè)產(chǎn)品大類建立對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品組，然后按樹(shù)狀結(jié)構(gòu)實(shí)行產(chǎn)品細(xì)分。如：個(gè)人業(yè)務(wù)細(xì)分為個(gè)人貸款、個(gè)人存款和個(gè)人中間業(yè)務(wù)。個(gè)人貸款又再細(xì)分為個(gè)人住房按揭、汽車按揭和抵押貸款等底層的明細(xì)產(chǎn)品類別等。

　?。?2 ）產(chǎn)品成本的確認(rèn)

　?、佼a(chǎn)品直接成本在 PA 中可按照每筆業(yè)務(wù)交易的產(chǎn)品類別、期限（ FTP 段）、本息收付的方式、利率條件等進(jìn)行判斷后，再確定相應(yīng)的 FTP 或相應(yīng)的數(shù)據(jù)需求計(jì)算直接成本。如存款的直接成本體現(xiàn)為利息成本，而貸款的直接成本由資金轉(zhuǎn)移價(jià)格成本計(jì)算而得。在 SAP 中產(chǎn)品直接成本也包含直接記入獲利能力段的營(yíng)業(yè)費(fèi)用。

　?、诋a(chǎn)品間接成本：直接成本加上產(chǎn)品應(yīng)分?jǐn)偟臓I(yíng)業(yè)費(fèi)用、資本成本、風(fēng)險(xiǎn)成本等全面成本，得出各類產(chǎn)品或產(chǎn)品組的全成本。

　?。?3 ）間接費(fèi)用的分?jǐn)偡椒?/p>

　　所有未直接計(jì)入 PA 獲利能力段的間接費(fèi)用都要進(jìn)行分?jǐn)偺幚怼Ｔ?SAP 管理會(huì)計(jì)模塊（ CO ）中可將間接費(fèi)用分為人工費(fèi)用、場(chǎng)地費(fèi)用、設(shè)備費(fèi)用、營(yíng)銷費(fèi)用、行政費(fèi)用和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用等 6 類次級(jí)成本要素，然后設(shè)定車輛行駛里程數(shù)、部門(mén)人員、占用面積、設(shè)備價(jià)值、營(yíng)業(yè)收入等統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，將次級(jí)成本要素分?jǐn)偟疆a(chǎn)品組以及明細(xì)產(chǎn)品，具體分?jǐn)偮窂胶蜆?biāo)準(zhǔn)為：

　?、俟卜?jǐn)偛块T(mén)向業(yè)務(wù)部門(mén)、業(yè)務(wù)支持部門(mén)和管理部門(mén)分?jǐn)偅簩?duì)于車輛折舊、維修等費(fèi)用，按照行車?yán)锍虜?shù)攤?cè)胗密嚥块T(mén)；對(duì)于營(yíng)業(yè)用房等折舊和水電等相關(guān)費(fèi)用，按照部門(mén)占用面積進(jìn)行分?jǐn)?；?duì)于人員費(fèi)用，按照人數(shù)進(jìn)行分?jǐn)偅?/p>

　?、诳傂袠I(yè)務(wù)支持和管理部門(mén)到分行的業(yè)務(wù)支持部門(mén)、管理部門(mén)及總行的業(yè)務(wù)部門(mén)的間接成本按營(yíng)業(yè)收入分?jǐn)偅?/p>

　　③分行管理部門(mén) 6 類次級(jí)成本要素，根據(jù)費(fèi)用類型按照人工耗時(shí)、占用面積、設(shè)備價(jià)值、營(yíng)業(yè)收入等攤?cè)胫校?/p>

　?、芊中袠I(yè)務(wù)支持部門(mén)費(fèi)用和支行費(fèi)用向所支持的產(chǎn)品組的分?jǐn)?，按照各類產(chǎn)品的人工耗時(shí)攤?cè)耄?/p>

　?、莓a(chǎn)品組向其明細(xì)產(chǎn)品分?jǐn)偅鶕?jù) 6 類成本類型按活動(dòng)賬戶數(shù)、新增賬戶數(shù)、營(yíng)業(yè)收入等統(tǒng)計(jì)指標(biāo)分配到明細(xì)產(chǎn)品中。

　　（4 ）資本及風(fēng)險(xiǎn)成本的分?jǐn)?/p>

　　資本成本、風(fēng)險(xiǎn)成本等間接成本可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度在產(chǎn)品或客戶間分配。分配到業(yè)務(wù)單元的資本取決于業(yè)務(wù)規(guī)模（如資產(chǎn)）和風(fēng)險(xiǎn)程度。因此，一個(gè)規(guī)模小但風(fēng)險(xiǎn)高的單位所承擔(dān)的資本，可能與規(guī)模大但業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低的單位承擔(dān)的一樣或更多。

　　產(chǎn)品成本歸集和分配后，結(jié)合產(chǎn)品的收入情況，可計(jì)算各產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)附加值（ EVA ）或經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，然后通過(guò) PA 或者商業(yè)智能集成（ BW ）生成標(biāo)準(zhǔn)或更高級(jí)的盈利分析報(bào)表，進(jìn)行盈利能力分析。在產(chǎn)品盈利能力分析中，同時(shí)可以增加產(chǎn)品分銷渠道和載體等特性，從而能夠依據(jù)產(chǎn)品不同的屬性進(jìn)行全面的盈利能力分析。

　　2. 客戶成本歸集

　　客戶成本通過(guò)全行統(tǒng)一且惟一的客戶號(hào)進(jìn)行歸集，方法與產(chǎn)品成本歸集類似。在 SAP 中，可將所有的客戶按照公司客戶、個(gè)人客戶、同業(yè)客戶定義客戶組。然后按照公司行業(yè)、個(gè)人職業(yè)特性，金融機(jī)構(gòu)類別等對(duì)以上客戶組進(jìn)行成本歸集，然后結(jié)合客戶信息系統(tǒng)、核心賬務(wù)以及資金交易系統(tǒng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行盈利情況分析。

　　同時(shí)，對(duì)客戶區(qū)域、 VIP 和普通客戶等特性的設(shè)置，將允許對(duì)不同地區(qū)以及貴賓客戶的貢獻(xiàn)度進(jìn)行多維的比較分析。

　　3. 部門(mén)（網(wǎng)點(diǎn)）成本歸集

　　歸集部門(mén)成本，首先要涉及到整個(gè)銀行內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)在 SAP 中的設(shè)置，比如公司代碼和集團(tuán)的定義以及成本中心結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)中心結(jié)構(gòu)的設(shè)置。對(duì)于分行為獨(dú)立向外出具報(bào)表的單位，可將每個(gè)分行作為公司代碼單位，所有分行匯總為集團(tuán)，集團(tuán)出具合并的統(tǒng)一報(bào)表。每個(gè)支行網(wǎng)點(diǎn)作為公司代碼下的最底層單元，分別對(duì)應(yīng)一個(gè)利潤(rùn)中心和成本中心，每個(gè)機(jī)關(guān)部門(mén)作為一個(gè)成本中心，但所有的機(jī)關(guān)部門(mén)組成一個(gè)利潤(rùn)中心，然后按照現(xiàn)有的樹(shù)狀組織結(jié)構(gòu)分別匯總為成本中心組和利潤(rùn)中心組。按成本來(lái)源統(tǒng)計(jì)，部門(mén)（網(wǎng)點(diǎn)）成本主要由以下部分組成：

　　（1 ）直接記入成本中心的成本；

　?。? ）真實(shí)型內(nèi)部訂單歸集后，通過(guò)訂單結(jié)算后分配入成本中心的費(fèi)用；

　?。? ）通過(guò)次級(jí)成本要素分?jǐn)側(cè)氲某杀尽?/p>

　　4. 項(xiàng)目成本歸集

　　項(xiàng)目是指銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所產(chǎn)生的投入大、范圍廣、涉及多項(xiàng)成本要素產(chǎn)生的一攬子經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，如某個(gè)營(yíng)銷活動(dòng)，包括參與的人員費(fèi)用、廣告宣傳費(fèi)和客戶維護(hù)等成本。在 SAP 中，項(xiàng)目成本歸集通過(guò)內(nèi)部訂單來(lái)實(shí)現(xiàn)，對(duì)每個(gè)活動(dòng)項(xiàng)目分別建立內(nèi)部訂單，在項(xiàng)目發(fā)生過(guò)程中分別將成本要素記入內(nèi)部訂單，為每個(gè)項(xiàng)目的效益評(píng)價(jià)提供依據(jù)。內(nèi)部訂單的預(yù)算功能，同時(shí)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目成本進(jìn)行控制的目的。

　　由于內(nèi)部訂單極其靈活的功能，其使用擴(kuò)展到具體某個(gè)對(duì)象的歸集。如通過(guò)統(tǒng)計(jì)型訂單對(duì)車輛成本統(tǒng)計(jì)，確定單車成本。通過(guò)真實(shí)型訂單對(duì)共用固定資產(chǎn)（如車隊(duì)管理的車輛）等成本進(jìn)行歸集，然后按照統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的權(quán)數(shù)分配標(biāo)準(zhǔn)（如部門(mén)用車的里程數(shù)）確定的結(jié)算規(guī)則，將訂單中的費(fèi)用分配到相應(yīng)的責(zé)任成本中心。這樣，對(duì)期間成本周期性地進(jìn)行事后分配，能有效提高核算工作效率。

　　5. 人力資源成本歸集

　　通過(guò)對(duì)人力資源成本的計(jì)量歸集，可以為銀行人力資源的利用、員工績(jī)效評(píng)價(jià)提供可靠的定量依據(jù)。人力資源成本通常分為：人員獲得（招聘）成本、員工增值（培訓(xùn)）成本、日常使用（工資和福利性支出）成本和業(yè)務(wù)開(kāi)支成本四類。

　　在 SAP 中人員成本可通過(guò)人力資源模塊、總賬會(huì)計(jì)和差旅模塊進(jìn)行歸集。對(duì)獲得、增值和日常使用成本的計(jì)量，主要由人力資源模塊進(jìn)行。由于員工主數(shù)據(jù)中包括員工所屬成本中心，因此，相應(yīng)的人員成本同時(shí)反映為部門(mén)成本。除差旅費(fèi)用外，在差旅模塊也可同時(shí)歸集包括員工招待費(fèi)、會(huì)議費(fèi)等業(yè)務(wù)性支出以及員工電話、車改和醫(yī)藥費(fèi)等福利性支出等。

　　（二）預(yù)算控制

　　投資管理、基金管理模塊和內(nèi)部訂單等功能可使 SAP 在資產(chǎn)采購(gòu)、項(xiàng)目及部門(mén)費(fèi)用支出等方面實(shí)現(xiàn)事前控制。例如，在進(jìn)行固定資產(chǎn)、廣告宣傳和耗材采購(gòu)時(shí)，如果超過(guò)部門(mén)或項(xiàng)目預(yù)算則不能進(jìn)行采購(gòu)訂單創(chuàng)建。而且 SAP 提供的全方位、分層次的科目預(yù)算功能，使上級(jí)部門(mén)可根據(jù)需要對(duì)下級(jí)單位進(jìn)行部門(mén)費(fèi)用科目控制。此外，通過(guò)人力資源模塊的員工主數(shù)據(jù)中差旅優(yōu)惠級(jí)別的設(shè)定，能夠定義每個(gè)員工的差旅報(bào)銷標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合其由員工在客戶端錄入報(bào)銷申請(qǐng)的分布式操作模式，使系統(tǒng)在實(shí)現(xiàn)成本控制目的的同時(shí)，有效減輕財(cái)務(wù)人員成本核算到人造成的工作壓力。

　?。ㄈ┬б嬖u(píng)價(jià)

　　效益評(píng)價(jià)主要包括對(duì)支行及部門(mén)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、對(duì)經(jīng)營(yíng)對(duì)象即產(chǎn)品和客戶等獲利能力的評(píng)價(jià)，以及對(duì)員工和項(xiàng)目的投入產(chǎn)出評(píng)價(jià)。例如對(duì)支行、部門(mén)的效益評(píng)價(jià)，可依據(jù)系統(tǒng)提供的成本基礎(chǔ)資料，計(jì)算分層次的盈利指標(biāo)，如邊際利潤(rùn)、營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)、網(wǎng)點(diǎn)利潤(rùn)和利潤(rùn)貢獻(xiàn)（分、支行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減分?jǐn)偟目傂匈M(fèi)用），評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)單位的創(chuàng)利水平、淘汰利用情況等。而對(duì)經(jīng)營(yíng)對(duì)象的業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)主要針對(duì)業(yè)務(wù)品種和客戶的創(chuàng)利能力，通過(guò)編制投入產(chǎn)出報(bào)表來(lái)完成。

　　由于 SAP 系統(tǒng)的高度集成性，各模塊在獨(dú)自運(yùn)行的基礎(chǔ)上，可以處理其他模塊或外部系統(tǒng)的信息，尤其在經(jīng)營(yíng)單位和經(jīng)營(yíng)對(duì)象效益評(píng)價(jià)方面，例如 PA 在進(jìn)行產(chǎn)品獲利能力分析時(shí)，需要來(lái)自 FI/CO 模塊的成本數(shù)據(jù)，另一方面也需要來(lái)自核心財(cái)務(wù)系統(tǒng)以及資金交易等外部系統(tǒng)的產(chǎn)品收入數(shù)據(jù)，整理生成各類分析報(bào)表。對(duì)于具有成熟的、專業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)（如客戶經(jīng)理考核系統(tǒng)）的銀行，則需要對(duì) SAP 中的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，生成適合專業(yè)系統(tǒng)處理的數(shù)據(jù)。特別需要指出的是，效益評(píng)價(jià)的實(shí)現(xiàn)要求 SAP 和外部系統(tǒng)之間進(jìn)行大量、頻繁的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換。因此，外部系統(tǒng)能否支持、提供這些信息、或者外部系統(tǒng)能否支持 SAP 提供的信息，將影響業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)功能的實(shí)現(xiàn)。

　　四、銀行成本精細(xì)化管理應(yīng)用中需要注意的幾個(gè)問(wèn)題

　　SAP 系統(tǒng)是遵循國(guó)際企業(yè)的管理實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)而設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)的。因此，其功能設(shè)計(jì)和方案可能與國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的管理現(xiàn)狀存在相當(dāng)大的差距。要使 SAP 更好地服務(wù)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的成本精細(xì)化管理，我們還必須注意以下幾個(gè)問(wèn)題：

　?。ㄒ唬┯芰Ψ治雠c銀行業(yè)績(jī)考核的關(guān)系

　　SAP PA 模塊的功能定位于分析對(duì)象的盈利能力分析，并不構(gòu)成全面的業(yè)績(jī)考核，不是一個(gè)獨(dú)立、完整意義上的業(yè)績(jī)考核管理系統(tǒng)。例如新產(chǎn)品處于推廣階段，對(duì)新產(chǎn)品的評(píng)價(jià)不能僅看其盈利能力，應(yīng)主要關(guān)注其市場(chǎng)滲透能力和對(duì)其他產(chǎn)品的服務(wù)功能。如果僅以盈利能力等財(cái)務(wù)成果作為退出或進(jìn)入等決策依據(jù)，可能會(huì)造成戰(zhàn)略性失誤。因此，如果進(jìn)行全面的業(yè)績(jī)考核，則必須再選擇 SAP 的其他模塊或依靠專業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和考核系統(tǒng)。

　　（二） FTP 和資本成本確定中存在問(wèn)題對(duì)盈利能力分析的影響

　　FTP 資金轉(zhuǎn)移價(jià)格是銀行管理會(huì)計(jì)意義上的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，在 SAP 系統(tǒng) PA 中用于確定每筆業(yè)務(wù)交易資金的機(jī)會(huì)成本（直接成本）或收益，主要按照資金市場(chǎng)交易價(jià)格來(lái)確定。但由于國(guó)內(nèi)資金交易品種不全，利率市場(chǎng)化程度不高，容易導(dǎo)致 FTP 數(shù)據(jù)失真。另外，“政府之手”和市場(chǎng)操縱行為等非市場(chǎng)因素會(huì)使銀行股票的 Beta 偏離正常水平，根據(jù) CAPM 模型確定的資本成本可能會(huì)扭曲，從而影響獲利能力分析結(jié)果，因此，應(yīng)考慮有關(guān)異常因素加以調(diào)整。

　?。ㄈ╅g接成本的分?jǐn)?/strong>

　　由于人工耗時(shí)等統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的確定存在主觀因素，使費(fèi)用分?jǐn)倳r(shí)會(huì)造成誤差。同時(shí)，由于資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度不高，國(guó)外普遍使用的資本分配和風(fēng)險(xiǎn)量化模型可能并不適用于每家銀行，因此，可能需要對(duì)模型進(jìn)行進(jìn)一步調(diào)整，這些都需要我們進(jìn)一步探討和研究。