項目融資的運作程序

來源: 編輯： 2009/11/18 15:30:26　　字體：大小

　　項目融資程序大致可分為投資決策分析、融資決策分析、融資談判及執(zhí)行三個階段，而相應(yīng)的融資文件則構(gòu)成了項目融資的基礎(chǔ)。

　　1.決策分析階段。

　　這一階段包括對宏觀經(jīng)濟形勢的分析、項目所在行業(yè)分析。項目競爭力分析等，通過這一分析過程，在項目建議書的基礎(chǔ)上，撰寫項目可行性研究報告并按規(guī)定程序報國家有關(guān)部門審批?？尚行匝芯繄蟾娉龂乙?guī)定內(nèi)容外，還應(yīng)載明以下方面內(nèi)容：

　?。?）項目主要投資者和當事人的法人資格、專業(yè)及融資能力等；

　　（2）外匯平衡方式、購匯需求總量及年度計劃流量表；

　?。?）產(chǎn)品（服務(wù)）的定價原則（依據(jù)）及調(diào)價方式；

　?。?）風(fēng)險分擔(dān)的方式及項目融資方案的初步設(shè)計；

　?。?）境外信貸機構(gòu)出具的貸款承諾意向；

　?。?）境內(nèi)機構(gòu)出具的各種支持性文件等。

　　2.融資決策分析階段。

　　這一階段是在項目可行性研究報告獲批后，按規(guī)定程序在境內(nèi)設(shè)立項目公司，由項目公司負責(zé)與項目融資有關(guān)的一切活動，包括融資方案及融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計、分析和決策。重點解決采取何種融資方式、融資結(jié)構(gòu)，以及項目風(fēng)險的分析評價，從而設(shè)計出融資方案。這一階段，有關(guān)融資條件要報外匯管理部門審批和地方政府支持。

　　3.融資談判及執(zhí)行階段。

　　確定了的融資方案需要在談判中實現(xiàn)或調(diào)整。在談判成功簽署項目融資的法律文本后，項目融資將進入執(zhí)行階段，并隨著項目建設(shè)的進展情況，按照約定的條款組織資金或設(shè)備到位；債權(quán)人根據(jù)融資文件規(guī)定，參與部分項目決策，管理和控制項目的資金投入和現(xiàn)金流量。項目融資則強調(diào)債權(quán)人全過程的監(jiān)督和參與，這一過程包括項目建設(shè)期、試生產(chǎn)（運營）期、正常運營期。

責(zé)任編輯：文會計

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