現(xiàn)金一旦投入企業(yè)成為資產(chǎn)，就必須使其為企業(yè)創(chuàng)造價值，這也就離不開對現(xiàn)金資產(chǎn)的科學管理。那么，現(xiàn)金管理應(yīng)從哪些方面入手呢？
投入企業(yè)的現(xiàn)金不再是單純的貨幣，而是企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)。資產(chǎn)只有使用才有價值。而把現(xiàn)金作為資產(chǎn)來管理應(yīng)從哪些方面入手呢？
一、交易速度。現(xiàn)金資產(chǎn)作為交換的手段，必須加快其交易的速度，即必須不斷地用來買賣。企業(yè)進行交易的資金運動過程用以下公式表示：G-W-G，不難看出，企業(yè)的現(xiàn)金必須用來購買商品，并出售商品獲得更多的現(xiàn)金，以取得利潤。因此，現(xiàn)金管理至少意味著應(yīng)不斷地將現(xiàn)金投入交易過程中，任何現(xiàn)金的滯留不用都意味著喪失盈利的機會。此外，必須通過交易迅速地收回現(xiàn)金。總之，交易的速度越快，獲利的數(shù)量就越多。事實上，一旦現(xiàn)金投入使用就會轉(zhuǎn)化為非現(xiàn)金資產(chǎn)，這一方面會為企業(yè)帶來利潤，但也可能由于非現(xiàn)金資產(chǎn)不能變現(xiàn)而遭受損失。因此，現(xiàn)金管理還必須考慮現(xiàn)金使用后，相應(yīng)的非現(xiàn)金資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，包括變現(xiàn)的數(shù)量和變現(xiàn)的速度。
二、收支匹配。在企業(yè)經(jīng)營過程中，一方面會由于銷售行為而取得現(xiàn)金，另一方面會由于購買而付出現(xiàn)金，這樣就產(chǎn)生了收支匹配的問題。理論上說，為了減少現(xiàn)金在企業(yè)中的滯留時間，最好的現(xiàn)金收支匹配是流入與流出的現(xiàn)金的數(shù)量相等，流入與流出的時間也恰好吻合。如果兩者的匹配都能完全實現(xiàn)，企業(yè)的庫存現(xiàn)金就會為零，這正是企業(yè)現(xiàn)金流入與流出管理的最終目標。我們通常把現(xiàn)金流入與流出的數(shù)量匹配稱之為數(shù)量結(jié)構(gòu)，把現(xiàn)金流入與流出的時間匹配稱之為期限結(jié)構(gòu)。企業(yè)為了有效地實現(xiàn)現(xiàn)金收支匹配，通常是通過編制現(xiàn)金收支預算的方式予以達成，最早的現(xiàn)金收支預算通常都以年度作為預算期間，但由于時間太長，現(xiàn)金收支的預期往往不夠準確，就逐漸轉(zhuǎn)化為日預算，甚至小時預算，這正是迎合了現(xiàn)金收支高流動性的特點。因此，現(xiàn)金收支的匹配管理更多的是一種即時管理，通過動態(tài)的現(xiàn)金收支匹配，既能使現(xiàn)金庫存趨近于零，又能不發(fā)生現(xiàn)金支付風險。
三、保持最佳庫存量。從現(xiàn)金流入與流出的匹配管理看，是不可能完全實現(xiàn)數(shù)量和時間上的匹配，而達到理想狀態(tài)�，F(xiàn)實中在某一時點上，現(xiàn)金流入與流出的結(jié)果會表現(xiàn)為兩種狀態(tài)：一是入大于出，產(chǎn)生現(xiàn)金盈余；二是出大于入，產(chǎn)生現(xiàn)金短缺。顯然，產(chǎn)生現(xiàn)金短缺會導致支付風險，因此企業(yè)必須持有一定的現(xiàn)金。而現(xiàn)金盈余則會導致機會成本的增加，或者喪失資金的時間價值。但無論企業(yè)以多快的速度將盈余投入使用，總會有時差，因此正常情況下任何企業(yè)都會形成一定量的現(xiàn)金庫存。從理論上講，這個庫存量越低越好，只要能保證應(yīng)對現(xiàn)金短缺的需要，這個庫存量就達到了最佳的狀態(tài)，財務(wù)稱之為最佳現(xiàn)金庫存量。
四、現(xiàn)金的質(zhì)量。資產(chǎn)的質(zhì)量是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，包括變現(xiàn)的數(shù)量和變現(xiàn)的速度。現(xiàn)金作為一種已經(jīng)變現(xiàn)了的資產(chǎn)，其質(zhì)量已經(jīng)達到最好狀態(tài)，從這一點出發(fā)，現(xiàn)金就不存在質(zhì)量管理問題。那么，現(xiàn)金的質(zhì)量管理究竟管什么？現(xiàn)金的質(zhì)量管理主要是針對現(xiàn)金流入流出的渠道和用途而言的，現(xiàn)金流入的渠道可分為借款渠道、股本渠道和經(jīng)營渠道，很顯然，通過借款取得的現(xiàn)金面臨償還的壓力，同時借出者通常對借入者的用款附加若干限制性條款，這樣的現(xiàn)金使用就會變得不自由；股本渠道流入的現(xiàn)金必然會受到投資人的約束，通常稱之為股權(quán)控制，這樣的現(xiàn)金使用也不是完全自由的；來自于經(jīng)營渠道的現(xiàn)金，或者更直接地說，來自于企業(yè)盈利的現(xiàn)金，既不面臨償還的壓力，也不會附加任何約束性條款，這樣的現(xiàn)金在使用中就會非常自由。在財務(wù)理論中，自由現(xiàn)金流量是一個非常重要的概念，它事實上也是在表達企業(yè)在使用現(xiàn)金時的自由狀態(tài)。由于現(xiàn)金只有被使用才能實現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)的功能，而流入現(xiàn)金的使用自由度對實現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)的功能及其重要，這正是現(xiàn)金質(zhì)量管理的本質(zhì)所在。
就現(xiàn)金的流出而言，由于流出現(xiàn)金的用途不同，流出現(xiàn)金面臨的風險也就不相同，將現(xiàn)金用于購買實物資產(chǎn)時，由于實物資產(chǎn)的實體價值的存在，而使現(xiàn)金流出面臨的風險較�。蝗魧F(xiàn)金用于購買無形資產(chǎn)，由于無形資產(chǎn)的實體價值一般不存在，而使現(xiàn)金流出面臨的風險較大；若將現(xiàn)金用于支付費用，費用通常都沒有實體存在性，而使現(xiàn)金流出面臨更大的風險。所以，現(xiàn)金的流入應(yīng)該更多地擴大經(jīng)營渠道的比重，現(xiàn)金的流出應(yīng)該盡可能地縮小費用支出的比重。
此外，現(xiàn)金本身作為一種價值手段，有其購買力評價，但由于通貨膨脹或者通貨緊縮的影響，財務(wù)管理中還必須對現(xiàn)金本身的購買力進行管理，就是要盡可能地防止現(xiàn)金的購買力下降。
