秦河夫婦，雖然已退休有一定年份卻樂于在晚年繼續(xù)享受美景人生。
秦河現(xiàn)年55歲，退休前為國家機(jī)關(guān)行政管理人員，副研究員級別。目前退休金為稅后4萬元/年，同時享受完善的醫(yī)療福利，在定點(diǎn)醫(yī)院門診及住院費(fèi)用均可進(jìn)行不低于90%的報(bào)銷。
秦河愛人劉敏華，現(xiàn)年54歲，內(nèi)退1年，退休前為國家某科研單位文職人員。目前退休金為稅后3萬元/年，醫(yī)療保障待遇基本與秦河等同。
秦河夫婦的兒子，現(xiàn)年25歲，已踏上工作崗位，無需向父母提供額外經(jīng)濟(jì)支持。
1. 秦河夫婦目前擁有120平方米住房一套，為一次性付款自購房，已有產(chǎn)權(quán)，現(xiàn)值7000元/平方米。同時，于2006年年初，夫婦為兒子結(jié)婚再次出資購買住房一套，價值50萬元。考慮到按揭貸款的利息較高，實(shí)行了一次性付款，但為此民間借貸25萬元，分5年返本且返還10%的利息，即至2010年12月時，秦河夫婦需累計(jì)還款27.5萬元，為此其子每年提供3萬元，其余還款由夫婦二人承擔(dān)。
2. 秦河夫婦目前擁有定期存款總計(jì)15萬元，國債10萬元，最近一期于2007年到期。劉敏華熱衷于股市投資，于6年前入市，累計(jì)投入資金5萬元，由于投資較為分散且操作謹(jǐn)慎，目前損失在10%左右。
3. 秦河夫婦的年支出情況從2006年開始較為穩(wěn)定，主要包括：兩處物業(yè)的物業(yè)費(fèi)共計(jì)600元/月（因其中一套為經(jīng)濟(jì)適用房，故物業(yè)費(fèi)較低）；日常開銷共計(jì)1500元/月；向雙方父母提供經(jīng)濟(jì)支持5000元/年。
理財(cái)需求
1. 秦河夫婦二人希望晚年生活豐富多彩，所以熱衷于旅游和健身活動，平均每年旅游2次。今年考慮澳大利亞游，預(yù)計(jì)花費(fèi)在4萬元左右，在目前的還款壓力下，應(yīng)該如何籌劃？
2. 雖然夫婦二人目前存款可以提前支付一部分房款，但近一兩年兒子要結(jié)婚，需要近10萬元的花銷，不知提前還款方式是否合理，結(jié)婚費(fèi)用如何籌措？
3. 目前大市向好，但夫婦已年屆50歲以上，怎樣操作股票投資才正確？
理財(cái)組合建議
（1）家庭日常生活開支 年安排2萬元，不足部分從獲利投資中進(jìn)行彌補(bǔ)。
�。�2）健身費(fèi)用 年安排4000元。
�。�3）旅游消費(fèi) 年安排1萬元，今年從存款中另追加3萬元。
（4）贍養(yǎng)父母 年安排5000元。
�。�5）緊急備用金 從存款中分流5萬元，并每年追加1萬元，作定活兩便存款。
�。�6）意外保障 夫婦倆每年分別購買國壽人身意外傷害綜合保險(xiǎn)400元，年合計(jì)支出800元。
�。�7）歸還借款本息 每年歸還借款本金2萬元，兒子每年另歸還3萬元。2010年12月時，除從年收入中拿出2萬元?dú)w還本金外，另從獲利投資中拿2.5萬元還息。
（8）股票投資 繼續(xù)持有4.5萬元股票。
（9）其他投資 將銀行到期存款7萬元和10萬元到期國債，轉(zhuǎn)投固定收益+浮動收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品。
理財(cái)組合示意圖
理財(cái)建議分析
人在不同的生存階段，有著不同的生活目標(biāo)和任務(wù)，生活方式和理財(cái)形態(tài)也迥然不同。
構(gòu)建老年型家庭理財(cái)形態(tài)
一般情況下，老年人賺錢的能力逐步走低或收入沒有了附加值，而醫(yī)療保健等剛性支出則在增加；受生理和心理因素的影響，抗風(fēng)險(xiǎn)能力下降；受經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期通貨膨脹的影響，前期積累已經(jīng)消耗很多，后期收入又不夠堅(jiān)實(shí)，私人資本實(shí)力不是很雄厚。因此，老年人在理財(cái)上應(yīng)持防守型策略。
從秦河夫婦的情況看，本可以在零壓力的狀態(tài)下享受著晚年美景人生。一方面，夫婦二人知性、樂觀、豁達(dá)、熱衷于旅游和健身活動，這種身心狀態(tài)為頤養(yǎng)天年提供了心理基礎(chǔ)和客觀環(huán)境。另一方面，夫婦倆年7萬元的退休金和完善的醫(yī)療保障以及家庭積蓄，也為安逸生活提供了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)支撐。然而，秦河夫婦目前的經(jīng)濟(jì)壓力并不輕，如果按目前的理財(cái)思路走，今后的經(jīng)濟(jì)壓力還將增大。
一方面，隨著時間的推移，秦河夫婦雙方父母的醫(yī)療保健經(jīng)費(fèi)需求將凸現(xiàn)，并且在目前的醫(yī)療收費(fèi)水平下不會是個小數(shù)目，夫婦倆自身負(fù)擔(dān)的醫(yī)療費(fèi)用和保健費(fèi)用也將逐步增加。另一方面，夫婦二人現(xiàn)有的償債壓力過大。目前，秦河夫婦的全部流動資產(chǎn)為29.5萬元（存款15萬元，國債10萬元 ，股票市值4.5萬元），而支出預(yù)期卻高達(dá)37.5萬元（借款本息27.5萬元，兒子結(jié)婚花費(fèi)10萬元），相抵之后負(fù)債8萬元。很顯然，這與秦河夫婦頤養(yǎng)天年的生活目標(biāo)不相匹配。
作為父母和兒女都應(yīng)懂得一個最基本的道理。在兒女尚需撫育的階段，為兒女提供獲取知本的物質(zhì)支撐是父母的基本義務(wù)和責(zé)任。但當(dāng)兒女羽翼豐滿后，父母們就應(yīng)放開手來讓他們自己去努力工作，創(chuàng)造財(cái)富，創(chuàng)造生活。而長期呆在父母襁褓里的孩子，則可能“慢熟”。從背景資料看，秦河夫婦為孩子創(chuàng)造的物質(zhì)保障已經(jīng)不少了：將其培養(yǎng)成人，讓孩子擁有價值134萬元的不動產(chǎn)（秦河夫婦的兒子為父母房產(chǎn)的唯一繼承人）。因此，秦河夫婦還是應(yīng)該讓孩子自己操辦婚事經(jīng)費(fèi)，以鍛造其抗壓能力和獨(dú)立生活能力。
具體安排
（1）日常生活開支 北京的生活成本不低，若要生活豐富多彩，年安排日常生活支出2萬元確實(shí)少了。但鑒于秦河夫婦的收入限制以及剛性支出要求，因此可從投資獲利中拿出一部分資金彌補(bǔ)日常生活支出的不足。
（2）健身活動經(jīng)費(fèi) 秦河夫婦酷愛健身活動，有利于身心健康，因此相應(yīng)的成本支出不應(yīng)過于吝嗇，年安排4000元應(yīng)該可以享受不少中檔健身項(xiàng)目，且頻率也應(yīng)該不低了。
（3）旅游消費(fèi) 旅游消費(fèi)是一種綠色健康消費(fèi)，秦河夫婦擬每年旅游2次非常值得提倡。不過，老年人旅游與年輕人旅游在做法上應(yīng)有區(qū)別。首先，在旅游目的地的選擇上，應(yīng)抓住身體尚算健康的時機(jī)，將最想去而目前尚未去的地方優(yōu)先考慮，例如對身體要求甚高的西藏地區(qū)。其次，在出游方式上，若在國內(nèi)最好是作自助游，隨團(tuán)旅游走馬觀花且非常勞累，已不適合老年人休養(yǎng)身心的旅游目的。建議秦河夫婦可在今后自助游考察中國大小風(fēng)景名勝的人文歷史、民俗風(fēng)情等，既節(jié)省花費(fèi)又逍遙自在。每年安排1萬元，夫妻倆作2次自助游，基本夠用。同時鑒于秦河夫婦5年內(nèi)的還貸壓力，可將澳大利亞之行暫緩，待借款歸還后每2年作一次境外游計(jì)劃，屆時境外游的旅游經(jīng)費(fèi)也會較現(xiàn)在更低一些。
（4）贍養(yǎng)父母 兒女的基本義務(wù)。
（5）緊急備用金 考慮到秦河夫婦倆父母的年齡，緊急備用金這一塊還應(yīng)隨著父母的健康狀況變化進(jìn)行追加，并保持10萬元常數(shù)。其中5萬元作定活兩便存款，另5萬元投資于可質(zhì)押的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，以應(yīng)對父母醫(yī)療健康經(jīng)費(fèi)。
（6）意外保障 秦河夫婦都享有完善的養(yǎng)老、醫(yī)療保障。因此，應(yīng)轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險(xiǎn)主要是旅行和戶外活動中可能造成的人身意外傷害。秦河夫婦倆每年每人分別購買400元人身意外傷害保險(xiǎn)，即分別獲得了20萬元人身意外傷害保障。
�。�7）歸還借款本息 秦河夫婦倆已經(jīng)承諾為兒子承擔(dān)購房借款的2/5及利息。從背景資料看，25萬元的借款約定為分5年返本且返還借款人10%的利息。如果每年返本5萬元，而利息在2010年一次性結(jié)算，那么秦河夫婦繼續(xù)分期付款是劃算的，并不需要將目前的流動資金提前部分還款。這樣也可以讓兒子在還款上有一點(diǎn)兒壓力，以促進(jìn)兒子努力工作，計(jì)劃花錢，誠信守約。
（8）股票投資 秦河愛人6年前入市，到目前投入資本僅損失10%左右，這個績效實(shí)屬不錯。對此項(xiàng)投資，隨著秦河夫婦年齡的增長已不可追加投資。因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)投資既不利于老年人的心理健康，也不利于家庭經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。同時，上證指數(shù)突破1600點(diǎn)以后，股市出現(xiàn)回調(diào)情況，但是大市向好已成格局。暫停1年多的新股發(fā)行正式啟動、銀行貸款利率上調(diào)、人民幣兌美元的匯率破8元這些情況表明，政府對這個市場有信心，投資者應(yīng)該抓住這個機(jī)遇順勢而上。在具體操作上，秦河夫婦宜繼續(xù)持有現(xiàn)有股票，在市場接近高點(diǎn)時獲利拋售。
（9）其他投資 建議秦河夫婦將17萬元轉(zhuǎn)投固定收益+浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的特點(diǎn)有兩個：一個是保證100%返本或保證年收益率在0.5%～1.5%，這種收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況于老年家庭而言，構(gòu)筑起了一道資產(chǎn)保全的防火墻；另一個特點(diǎn)是，此類產(chǎn)品的浮動收益或風(fēng)險(xiǎn)收益取決于某一期產(chǎn)品所掛鉤的國際外匯、黃金、股票、石油等市場價格的波動。如果某期產(chǎn)品的走勢與銀行和投資者的預(yù)測一致，那么其年收益率可達(dá)10%左右，如果某期產(chǎn)品的走勢與銀行和投資者的預(yù)測相悖或有距離，那么本金是安全的，也許還能獲得高于存款和國債的收益。此外，合同對產(chǎn)品收益進(jìn)行了描述，投資者可通過國際外匯、黃金、股票、石油市場價格的變化，對照合同算出自己的收益，這樣就規(guī)避了受托人的職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。
理財(cái)提示
�。�1）股票獲利套現(xiàn)后，套現(xiàn)資金轉(zhuǎn)投固定收益+浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品。
（2）鑒于老年人的理財(cái)能力，建議秦河夫婦應(yīng)經(jīng)常咨詢中立的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)已獲得專業(yè)指導(dǎo)。
