新理財(cái)（以下簡稱“新”）：您是如何認(rèn)識(shí)現(xiàn)代企業(yè)的CFO角色的？您在企業(yè)中的主要作用是什么？
王大雄（以下簡稱“王”）：在建立了現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)中，CEO和CFO是一種戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，兩者通力合作，取長補(bǔ)短，共同對董事會(huì)和股東負(fù)責(zé)。但在目前中國國有企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況下，現(xiàn)代企業(yè)制度并沒有完全落實(shí)，董事會(huì)或股東更大程度上是授權(quán)于CEO對企業(yè)全面負(fù)責(zé)，在這種情況下，CFO定位于為CEO出謀劃策、及時(shí)準(zhǔn)確判斷并提示CEO風(fēng)險(xiǎn)所在，提出合理規(guī)避的建議方案，擔(dān)當(dāng)制定財(cái)務(wù)政策主要奠基人的角色。
作為企業(yè)的財(cái)務(wù)主管（CFO），我的主要作用是協(xié)助CEO做好企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略決策，為實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化開展工作，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理把好舵，為企業(yè)預(yù)算定好位，為CEO提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息。隨著成長型企業(yè)的不斷壯大，中國企業(yè)的財(cái)務(wù)管理已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)全新階段，CFO這個(gè)角色的內(nèi)涵也在日漸豐富，主要是構(gòu)建符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)管理制度，提高資金的運(yùn)營效率和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，確保企業(yè)的財(cái)務(wù)安全和健康，推進(jìn)企業(yè)管理創(chuàng)新、在企業(yè)戰(zhàn)略管理的更深層面發(fā)揮重要作用。我在集團(tuán)的主要工作是：
1. 戰(zhàn)略設(shè)計(jì)。參與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的決策，為戰(zhàn)略決策提供信息支持，落實(shí)戰(zhàn)略決策；
2. 資本運(yùn)營。通過資本市場運(yùn)營獲得資本性收入；
3. 資源配制�？茖W(xué)的資源配置來支持航運(yùn)主業(yè)的發(fā)展；
4. 風(fēng)險(xiǎn)控制。建立有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，維護(hù)良好的內(nèi)部控制制度；
5. 業(yè)績管理。建立公平并具有激勵(lì)效用的業(yè)績管理體系；
6. 財(cái)務(wù)執(zhí)行。保證高效的財(cái)務(wù)執(zhí)行能力。
新：全球資金鏈管理是適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)時(shí)代“24小時(shí)銀行”的新管理模式，我們知道現(xiàn)在世界500強(qiáng)的很多公司都在這么做。您也提出了全球現(xiàn)金監(jiān)管理念，請您具體介紹一下中國海運(yùn) “全球現(xiàn)金監(jiān)管系統(tǒng)”的建立情況？對企業(yè)發(fā)揮了哪些作用？
王：根據(jù)中海集團(tuán)“十五”戰(zhàn)略規(guī)劃，為全面管理集團(tuán)營運(yùn)資金，我們從2000年開始建立中海集團(tuán)全球現(xiàn)金管理系統(tǒng)，目的是在沒有結(jié)算中心網(wǎng)點(diǎn)的地區(qū)，通過全球現(xiàn)金管理系統(tǒng)，對境外的集團(tuán)資金流量、流向進(jìn)行監(jiān)管。
我們前后花了大約一年半的時(shí)間，選擇了一些知名銀行做方案，最后經(jīng)過慎重比較，集團(tuán)在境外選擇了世界著名的花旗銀行進(jìn)行合作，境內(nèi)與國內(nèi)最具有實(shí)力的工行、中行、招行合作，借鑒國際跨國公司的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用電子銀行技術(shù)，建立起一個(gè)統(tǒng)一、高效的中海全球現(xiàn)金管理系統(tǒng)（Global Cash Management System，簡稱GCM系統(tǒng)）。全球現(xiàn)金管理系統(tǒng)突破了時(shí)間和地域的限制，使中海集團(tuán)不出國門在辦公室就能獲得各種在線金融服務(wù)。GCM系統(tǒng)充分發(fā)揮了網(wǎng)上銀行的查詢、轉(zhuǎn)賬、理財(cái)?shù)裙δ�。我們建立GCM系統(tǒng)：監(jiān)管依據(jù)——所在國以及中國的法律，雙重法律管理體系并行，在尊重當(dāng)?shù)胤伞⒎ㄒ?guī)的基礎(chǔ)上，貫徹集團(tuán)的政策和部署，“入鄉(xiāng)隨俗”，本土化的監(jiān)管更有效率；監(jiān)管基礎(chǔ)——實(shí)時(shí)、準(zhǔn)確的資金信息，有的放矢的監(jiān)管，離不開可靠的資金信息，要從最源頭上保證監(jiān)管的正確方向，確保決策依據(jù)的準(zhǔn)確，否則失之毫厘，必將謬以千里；監(jiān)管手段——軟硬件結(jié)合，借助先進(jìn)的電子科技，保證資金信息的實(shí)時(shí)性，借助集團(tuán)集中管理的內(nèi)控制度，保證資金信息的完整和充分；監(jiān)管團(tuán)隊(duì)——海外財(cái)務(wù)委派制，每個(gè)中海的境外機(jī)構(gòu)必設(shè)中方財(cái)務(wù)經(jīng)理，精挑細(xì)選的財(cái)務(wù)工作者，在學(xué)習(xí)、適應(yīng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)法規(guī)、環(huán)境、市場的基礎(chǔ)上，融會(huì)貫通集團(tuán)的資金管理思路和政策。
截至2006年3月底，集團(tuán)在全球20個(gè)地區(qū)的40家公司、126個(gè)賬戶納入了花旗網(wǎng)上銀行，開通了查詢功能和轉(zhuǎn)賬功能；國內(nèi)我們利用工行、中行、招行網(wǎng)絡(luò)開通查詢賬戶400多個(gè)，并完成了部分匯劃及時(shí)通功能，開展了資金額度自動(dòng)轉(zhuǎn)賬管理，加上在中海結(jié)算中心開戶1120個(gè)賬戶，使集團(tuán)境內(nèi)外企業(yè)的主要資金流量和結(jié)算量都在集團(tuán)的監(jiān)控和管理之下，為集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資金管理的信息化提供了一個(gè)安全、高效的技術(shù)平臺(tái)。目前集團(tuán)每年集中管理的資金流量達(dá)到4000多億，控制了整個(gè)集團(tuán)結(jié)算資金的80%，實(shí)現(xiàn)了資金管理工作“運(yùn)籌帷幄之中，決勝千里之外”。
我們通過建立GCM系統(tǒng)等管理手段，實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)資金的集中化管理，而資金集中化一有利于提高集團(tuán)的整體運(yùn)行效率，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的良性互動(dòng)；二有利于實(shí)現(xiàn)全集團(tuán)有效的財(cái)務(wù)管理與監(jiān)控，建立標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)控體系和集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，降低由于集團(tuán)大型化、發(fā)展高速化、業(yè)務(wù)分散化所帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；三有利于降低集團(tuán)的總體運(yùn)營成本，通過引入資金集中管理模式，縮短業(yè)務(wù)對周轉(zhuǎn)資金的占用周期，強(qiáng)化經(jīng)營過程的資金管理，增強(qiáng)集團(tuán)成員間的資金統(tǒng)籌管理能力；四有利于加強(qiáng)集團(tuán)與銀行的合作，提高資金綜合使用率，節(jié)約資金運(yùn)作成本；五有利于通過引入全面成本管理模式，擴(kuò)展成本管理的邊界，從一般的會(huì)計(jì)成本管理拓展到資金運(yùn)作成本管理、項(xiàng)目運(yùn)作全面成本管理，將財(cái)務(wù)管理由原來的財(cái)務(wù)部門延伸到整個(gè)集團(tuán)的各個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)部門的職能實(shí)現(xiàn)了從核算型向管理型轉(zhuǎn)變；六有利于保障集團(tuán)財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性，實(shí)現(xiàn)全集團(tuán)財(cái)務(wù)規(guī)范統(tǒng)一、統(tǒng)計(jì)口徑統(tǒng)一、信息存放統(tǒng)一、縱橫向財(cái)務(wù)賬表統(tǒng)一，保障財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性。
新：全球資金監(jiān)管需要良好的信息系統(tǒng)，貴公司的信息化建設(shè)有那些好的做法？怎樣選擇合適的軟件？
王：隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展壯大，資金集中化管理的要求越來越高，越來越復(fù)雜，需要大量準(zhǔn)確的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和相關(guān)信息作支撐，將復(fù)雜的信息流、物流和資金流及時(shí)全面準(zhǔn)確地集成起來。其中資金流是管理的晴雨表，企業(yè)的運(yùn)營狀況和經(jīng)營結(jié)果最終都表現(xiàn)為資金流的不同運(yùn)動(dòng)狀態(tài)和規(guī)模，通過控制資金流的運(yùn)動(dòng)，及時(shí)了解、預(yù)測資金流，發(fā)揮資金信息的反饋功能，才能有效運(yùn)用資金流，促使企業(yè)有序、高效地運(yùn)轉(zhuǎn)。
信息化正是實(shí)現(xiàn)對物流、資金流有效管理的必要手段。通過信息化，使物流、資金流管理一體化，并建立起基于網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)數(shù)字神經(jīng)系統(tǒng)——信息流系統(tǒng)。信息化的管理模式不僅有助于管理集中化、系統(tǒng)化，還有助于實(shí)時(shí)管理，使監(jiān)督工作由“看錄像”變成“實(shí)況轉(zhuǎn)播”。財(cái)務(wù)系統(tǒng)信息化是企業(yè)信息化進(jìn)程中最活躍、最成熟、最具先導(dǎo)性的部分。很多企業(yè)集團(tuán)都以財(cái)務(wù)系統(tǒng)信息化作為整個(gè)集團(tuán)信息化工作的突破口，從財(cái)務(wù)軟件開始，逐漸拓寬到更豐富的企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）領(lǐng)域。中海集團(tuán)一貫致力于企業(yè)的信息化工作，遴選國內(nèi)先進(jìn)的信息技術(shù)公司，合作開發(fā)了中海結(jié)算中心網(wǎng)上資金結(jié)算系統(tǒng)和中海集團(tuán)網(wǎng)上銀行，并與主辦銀行的結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)、無縫地對接。配合決策支持工作，又在上述模塊的基礎(chǔ)上單獨(dú)設(shè)立了領(lǐng)導(dǎo)信息查詢模塊，使決策層可以全面及時(shí)地了解集團(tuán)資金動(dòng)態(tài)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的電子化和網(wǎng)絡(luò)化有利于一次錄入多次共享，極大地提高了工作效率；借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)高速傳輸和集中信息，又保證了監(jiān)控的實(shí)時(shí)性和集中化管理的科學(xué)性，并將傳統(tǒng)的事后資金監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金的實(shí)時(shí)監(jiān)管，為集團(tuán)真正實(shí)現(xiàn)資金管理的信息化、全球化提供了一個(gè)安全、高效的技術(shù)平臺(tái)。
新：您怎樣看待業(yè)務(wù)發(fā)展與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制之間的關(guān)系？如何來平衡？
王：從某種意義上理解，經(jīng)營企業(yè)就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)的過程。傳統(tǒng)意義上的風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)經(jīng)營過程中可能產(chǎn)生的不良和消極影響，但風(fēng)險(xiǎn)本身就意味著機(jī)會(huì)與威脅并存，錯(cuò)過商機(jī)，喪失了先機(jī)和競爭優(yōu)勢同樣也應(yīng)視作風(fēng)險(xiǎn)。因此我始終認(rèn)為：作為一個(gè)企業(yè)的管理者，關(guān)鍵是要把企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)可承受的范圍內(nèi)。作為CFO必須具備對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制力和洞察力，關(guān)鍵是控制好戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，這對企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要，也就是通常所理解的企業(yè)的發(fā)展方向。一要準(zhǔn)確把握好大方向，其次要把握經(jīng)營過程中的日常操作風(fēng)險(xiǎn)。我們必須充分認(rèn)識(shí)自己所處的“市場環(huán)境”，能夠在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之前就敏銳地洞察問題的癥結(jié)，能運(yùn)用全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論，不斷規(guī)避和降低企業(yè)發(fā)展過程中的戰(zhàn)略、決策、運(yùn)營和財(cái)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)，做大做強(qiáng)主業(yè)，增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力，確保企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定快速的發(fā)展。
我們中海集團(tuán)為何能在短短數(shù)年走完了其他船運(yùn)公司需要二三十年才能走過的路程，位于世界航運(yùn)前列，一個(gè)重要的原因是集團(tuán)建立了具有中海管理特色的資金管理模式和資金風(fēng)險(xiǎn)控制體系。通過各種有效方式和科學(xué)手段，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際需要，努力降低和規(guī)避企業(yè)在發(fā)展過程中的各類風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，不斷做強(qiáng)做大主業(yè)，增強(qiáng)核心競爭力，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。
新：海運(yùn)業(yè)務(wù)的周期性很大？如果出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)低谷，您會(huì)怎樣來應(yīng)對？
王：航運(yùn)企業(yè)是一個(gè)與國際貿(mào)易密切相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，也是一個(gè)周期性非常大的行業(yè)。前兩年航運(yùn)遇到了前所未有的好行情，比較有代表性的BOT指數(shù)（干散貨航運(yùn)指數(shù)）BDI攀升至6208（2004年12月6日）的高點(diǎn)，目前一路跌至2400多點(diǎn)，比高峰時(shí)下降了60%.運(yùn)價(jià)下調(diào)，油價(jià)高啟，不言而喻，航運(yùn)企業(yè)又一次步入了周期性的下探運(yùn)行區(qū)間。為應(yīng)對航運(yùn)經(jīng)營的不利因素，我的措施是：
1.加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，尤其要注意短期和長期貸款的合理比重，防止出現(xiàn)現(xiàn)金流的斷裂；
2.注意運(yùn)用期權(quán)期貨等衍生產(chǎn)品來規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，例如可以鎖定船舶燃油價(jià)格等。
目前我們集團(tuán)采取了一系列的措施，一是預(yù)先根據(jù)國際市場油價(jià)走勢，鎖定了相當(dāng)部分的航油，抑制部分成本的上升風(fēng)險(xiǎn)；積極調(diào)整和開辟新航線，通過與大貨主聯(lián)營穩(wěn)定和增加貨源；提高服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)商務(wù)管理，控制商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；繼續(xù)加強(qiáng)成本費(fèi)用管理，努力控制成本費(fèi)用，降低營運(yùn)成本；加強(qiáng)研究國家匯率體制改革給集團(tuán)帶來的影響，努力規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
新：您是怎樣成功地進(jìn)行境外融資的？境外融資的好處是什么？風(fēng)險(xiǎn)是什么？在進(jìn)行境外融資時(shí)需要注意哪些方面？
王：航運(yùn)企業(yè)是一個(gè)投入大、回報(bào)期長的企業(yè)，是資本密集型企業(yè)，充分利用國內(nèi)外資本市場，多渠道地籌集資金發(fā)展船隊(duì)，是一條非常適應(yīng)航運(yùn)企業(yè)發(fā)展的資金籌集渠道。
根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，近年來中海集團(tuán)多次成功安排了在境外的項(xiàng)目融資、證券融資，其中規(guī)模比較大的境外資本融資項(xiàng)目有：中海集運(yùn)2004年6月16日在香港聯(lián)交所正式上市，共募集資金76.8億港幣，此舉大大增強(qiáng)了企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。中海集運(yùn)上市標(biāo)志著集團(tuán)資本運(yùn)營跨入了新的里程，基本實(shí)現(xiàn)了中海的核心產(chǎn)業(yè)整體上市。目前我們的集裝箱船隊(duì)已排名中國班輪公司第一，世界班輪公司第六。同時(shí)，我們積極拓寬境外銀團(tuán)等項(xiàng)目貸款渠道，包括8100TEU船、9600TEU船、4.2萬噸油輪以及集裝箱造箱等大型項(xiàng)目融資，累計(jì)金額達(dá)數(shù)億美元，為中海集團(tuán)船隊(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整奠定了基礎(chǔ)。
境外融資既有利于分散企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，又有利于提高公司的管理水平，還有利于樹立公司國際影響力。
隨著集團(tuán)實(shí)力的壯大以及在境外銀團(tuán)市場上逐步建立的良好形象，集團(tuán)境外融資的成本逐年遞減。融資經(jīng)驗(yàn)的增長也使集團(tuán)的融資結(jié)構(gòu)越來越多樣化。而境外銀團(tuán)市場的成熟發(fā)展，為集團(tuán)成功的境外融資提供了良好的外部環(huán)境。外資銀行的雄厚實(shí)力和對風(fēng)險(xiǎn)的有效評判，保證了集團(tuán)融資成本的控制和銀團(tuán)的順利完成。
境外融資的充分市場化，使企業(yè)可以根據(jù)其實(shí)力獲得相應(yīng)成本的資金。而中海集團(tuán)的收入成本結(jié)構(gòu)中，以外幣收入為主，因此相應(yīng)增加外幣借款也能起到收支匹配，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)的作用。當(dāng)前人民幣升值的預(yù)期較強(qiáng)， 增加美元貸款有助于分散人民幣升值給航運(yùn)企業(yè)帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
境外融資的風(fēng)險(xiǎn)主要有匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、貸款政策風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)等。
在開展相關(guān)融資談判之前，需要對銀團(tuán)貸款的基本模式有所把握，同時(shí)要結(jié)合企業(yè)自身需求，選擇合適的融資結(jié)構(gòu)。在談判過程中，必須對相關(guān)融資條款逐一把關(guān)，對其中承諾事項(xiàng)、違約條款要有清楚的認(rèn)知。融資過程中，邀請有實(shí)力的律師事務(wù)所對融資文本進(jìn)行把關(guān)是非常重要的。
境外融資獲得的外幣借款將不可避免地引發(fā)匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，因此必須進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。如前所述，中海集團(tuán)增加外匯借款將有利于收支匹配，一定程度上降低了匯率風(fēng)險(xiǎn)。在把握匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)中，企業(yè)應(yīng)該樹立風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，學(xué)會(huì)識(shí)別和管理匯率、利率變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)金融環(huán)境的變化。正如人民銀行吳曉靈副行長在中國外匯論壇上的發(fā)言中所指出的：“企業(yè)應(yīng)該樹立把鎖定成本的費(fèi)用作為正常費(fèi)用成本支出的理念……，企業(yè)要有止損理念，在合規(guī)經(jīng)營中允許有一定比例的虧損。成本都是可以鎖定的，可以有風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)可以鎖定”。因此我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)可以管理而不可能完全消除，在此過程中，企業(yè)要加強(qiáng)對衍生工具的學(xué)習(xí)，學(xué)會(huì)管理和控制風(fēng)險(xiǎn)。
新：您目前主要的工作精力放在哪些方面？您認(rèn)為未來財(cái)務(wù)人員的工作重點(diǎn)是什么？
王：我的主要工作和主要精力是構(gòu)建符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)管理制度，提高資金的運(yùn)營效率和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，確保企業(yè)的財(cái)務(wù)安全和健康，推進(jìn)企業(yè)管理創(chuàng)新，在企業(yè)戰(zhàn)略管理的更深層面發(fā)揮重要作用。
隨著現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展，財(cái)務(wù)人員的工作重點(diǎn)要放在提高資金的運(yùn)營效率和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作中。CFO的工作重點(diǎn)應(yīng)是把握企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、投資的方向，追求公司價(jià)值最大化。
新：您認(rèn)為目前國內(nèi)財(cái)務(wù)人員最欠缺什么？
王：根據(jù)我多年的財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)，我認(rèn)為國內(nèi)財(cái)務(wù)人員最欠缺是全面的綜合能力。比如，如何增強(qiáng)國際化視野，提高在企業(yè)謀劃國際化進(jìn)程、運(yùn)籌投資方案、科學(xué)地整合企業(yè)資源、提升企業(yè)盈利能力、防范風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)控制等方面的能力。
