《封閉貸款管理暫行辦法》規(guī)定，封閉貸款以“封閉核算、購貨鑒證、足額貸款、專戶管理、保值分利”為原則，以相應的資金在采購、生產、庫存、銷售等環(huán)節(jié)封閉運行為特征，確定了封閉貸款及封閉運行后企業(yè)封閉部分產生的新債務的清償最優(yōu)先權。
我國的《企業(yè)會計準則——債務重組》界定了四種債務重組形式，包括以資產清償債務、債務轉為資本、修改其他債務條件（如減少本金、利息等）及三種方式的組合，當然封閉貸款也可以看作一種特殊的債務重組形式。
典型的債務重組往往以債權人減免債務或展期為優(yōu)惠，使有困難的企業(yè)獲得重新參與市場競爭的資格。但在債權人主要以債務展期為優(yōu)惠的重組形式下，由于重組后企業(yè)要在市場上進行競爭，則必須給予重組后新債權人以最優(yōu)先權，否則重組企業(yè)無法和其他企業(yè)進行平等有效的競爭。我國國有商業(yè)銀行由于政策限制，對不良債權或者以債轉股等方式剝離，或者以封閉貸款等形式展期，不容易給債務人減免或部分減免債務的待遇——尤其是本金，這也是我國企業(yè)債務重組特殊的一面。
這樣，就產生了債務封閉的運作模式，即債權人與債務人之間就其債權債務關系確認的一種凍結或（和）優(yōu)先權的特殊約定，這種約定和普通的債權債務關系有所區(qū)別。從債權人角度看，也可稱之為債權封閉。
債務封閉運作的形式實際上很常見，例如抵押貸款，抵押貸款要求債務人不能用相應的擔保財產用于新的抵押，變賣的該項資產價值必須首先用于償還特定的債務。由于財產物資抵押而使該抵押貸款處于封閉之中，自然，該抵押物也處于封閉之中。
各種債務封閉的實質是債權人之間某種優(yōu)先權的確認，這涉及各個債權人之間的利益關系，也涉及債務人與債權人的利益關系——其中非常敏感的是在市場運作中債務人根據新的社會經濟形勢不斷作出對自己最有利的各種選擇。在實踐中討論較多的是能否封閉問題，如債務人是否將已抵押的廠房等資產進行再次抵押，尤其在封閉貸款實踐中，能否封閉更是一個非常突出的問題。
普通的債務重組通過債權人與債務人之間的協(xié)商，以債權人讓渡部分利益為條件，使債務人能夠在一定期限內恢復正常的清償能力，除了有關債務清償計劃的特殊約定條款外，自債務重組日開始，重組企業(yè)的所有債務不再存在上述的封閉特征，即所有債權人在優(yōu)先順序上沒有先后之分，至少某種清償順序差別不足以影響債權人之間的利益平衡。這也是關于債務重組的會計準則關心重組行為本身，即重組日的會計核算問題，而未考慮重組后的相關會計核算問題的原因。
二、債務封閉運作下的會計主體問題
會計主體是會計的服務對象和會計活動的空間范圍，它確定了會計活動的立足點，也為主體的利益相關者了解相關信息劃定了范圍。由于債務封閉運作對各個債權人的利益的影響是有差別的，當企業(yè)的一部分（如一個車間、一條流水線、或像抵押貸款中的某項固定資產）被封閉時，就產生了封閉部分與未封閉部分之間會計核算的一致性問題。以設備抵押為例，由于設備仍處于使用中，必須計提相應折舊，但折舊方法的選擇是由企業(yè)按照有關準則進行的，如企業(yè)改變了折舊的計提方法，則被抵押設備的賬面凈值就會產生不同于原先預期的變化。雖然實踐中銀行往往接受不動產抵押（或者其他資產的質押），不太愿意接受設備的抵押，但在封閉貸款的實踐中，被封閉的車間（或流水線）如何進行會計核算，如何攤提費用，則存在很多問題，如企業(yè)既可能將封閉運行部分所產生的費用（管理費用、銷售費用等）計入未封閉部分，從而損害封閉前債權人利益，也可能將未封閉部分產生的費用計入封閉部分，從而損害新債權人利益。
也就是說，由于部分封閉劃定了債權人之間的某種清償順序，因此在會計核算中實際上形成了新核算主體，即封閉部分會計主體與未封閉部分會計主體。把企業(yè)仍視為一個統(tǒng)一、完整的會計主體，實際上是忽視了各債權人之間利益差異。如果說設備抵押不足以體現(xiàn)這一問題的嚴重性，那么封閉貸款的實踐則使我們充分認識了這一問題的實質，即封閉部分（或封閉前）債權人與未封閉部分（或封閉后）債權人不僅需要了解企業(yè)總體情況，還需要了解封閉部分與未封閉部分的真實情況，這就對信息披露提出了更多的要求。
三、債務封閉運作下的會計分期與持續(xù)經營問題
持續(xù)經營和會計分期是有內在邏輯關系的，在債務重組和封閉貸款條件下，企業(yè)的持續(xù)經營及會計分期問題，需要重新定位。
《封閉貸款管理暫行辦法》規(guī)定：“貸款人對封閉貸款使用效果較好，能夠按期歸還新增貸款本息的企業(yè)，可按照封閉貸款條件及時連續(xù)給予貸款支持，封閉運行，保證企業(yè)生產經營正常周轉�！彼坪醴忾]貸款能持續(xù)發(fā)放，企業(yè)能持續(xù)經營下去。其實不然，由于對封閉貸款的商業(yè)貸款的定位，銀行發(fā)放封閉貸款的高管理成本，企業(yè)各組成部分資產質量的良莠不齊，就產生了是否發(fā)放新的封閉貸款的問題，因此就影響到了持續(xù)經營假設是否合理。又如，企業(yè)如欲對某一流水線進行技術改造，并獲得了封閉貸款，那么改造后固定資產的新增價值是否應在貸款期間內折舊完？如果允許超過貸款期限計提折舊，如何衡量貸款期滿后相應資產新增市場價值？是否按該企業(yè)一般的作法確定設備的使用壽命期和殘值，然后再根據某種折舊方法折舊？表面上看是折舊問題，其根源在于持續(xù)經營是否成立？或者說，是不是應該在債務封閉運作條件下更審慎地判斷持續(xù)經營。
對債務重組也是一樣，如果沒有債務減免（如前所述，我國國有商業(yè)銀行一般不容易對重組中的企業(yè)債務作出減免決定）只有債務展期的條件，使企業(yè)只能逐步而緩慢地擺脫困境，也就是說，在債務展期結束后很可能需要進行第二次債務重組，這種情形下，討論持續(xù)經營問題就有了實際意義。
持續(xù)經營的內涵有了變化，則會計分期問題就必然產生，以生產線封閉貸款為例，實踐中其會計分期往往以生產周期為依據，即核算期間與生產周期相同，則核算行為、計量依據等都相應改變，這就與一般的會計期間（年度、季度、月等）不一致。
四、企業(yè)債務封閉運作下的會計核算應注意的幾個問題
1、一致性問題。由于債務封閉運作產生了會計主體和持續(xù)經營等方面的問題，因而一致性既要求在企業(yè)內部核算中各部分即封閉與未封閉部分之間應保持會計政策的一致性，同時還要求在企業(yè)改變會計政策時保持某種連續(xù)性即封閉前后的一致性。
2、謹慎性問題。這是指在我國現(xiàn)有的市場環(huán)境和社會政治背景下，對各項債務封閉運行的企業(yè)前景預期應持更加謹慎（保守）的立場，不能盲目樂觀。從企業(yè)立場看，為贏得喘息之機，說服債權人，企業(yè)是非常容易對未來持樂觀的態(tài)度，容易夸大將來的收益。當然，會計政策與實務操作是受制于企業(yè)管理當局的，要求會計人員保持獨立性是不可能的；但債權人應該首先保持清醒的頭腦。
3、債權人應積極監(jiān)控。我國的經濟運行目前仍然普遍存在著債權軟約束的現(xiàn)象，這既與經濟系統(tǒng)的誠信機制尚未建立，商業(yè)信用缺乏社會市場基礎等原因有關，也與債權人自身尤其是債權人利益主體缺位有關。在各種形式的債務封閉運作中，債權人應積極參與，切實監(jiān)控，認真管理，這雖然加大了債權人管理成本，但只有這樣才能真正為保護債權人利益，為全社會建立誠信的價值觀念打下堅實的基礎。
債權人加強監(jiān)控不僅會起到保護自己利益的作用，也能在一定程度上削弱政府主管部門對企業(yè)的實際控制，為債務人改進管理、轉換機制提供契機。
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