摘要：企業(yè)充分利用商業(yè)匯票，一方面可以解決企業(yè)的資金缺口，增加企業(yè)的資金流量，另一方面可以降低企業(yè)財(cái)務(wù)利息支出，從而減少企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用。

　　關(guān)鍵詞：商業(yè)匯票 企業(yè) 財(cái)務(wù)價(jià)值

　　一、 商業(yè)匯票概念與種類

　�。ㄒ唬┥虡I(yè)匯票概念

　　商業(yè)匯票是指由付款人或存款人（或承兌申請人）簽發(fā)，由承兌人承兌，并于到期日向收款人或被背書人支付款項(xiàng)的一種票據(jù)。所謂承兌，是指匯票的付款人愿意負(fù)擔(dān)起票面金額的支付義務(wù)的行為，通俗地講，就是它承認(rèn)到期將無條件地支付匯票金額的行為。商業(yè)匯票的付款期限最長不超過六個(gè)月。

　�。ǘ�）商業(yè)匯票種類

　　商業(yè)匯票按其承兌人的不同，可以分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。

　　1、銀行承兌匯票

　�。�1）業(yè)務(wù)概述：銀行承兌匯票是在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。對出票人簽發(fā)的商業(yè)匯票進(jìn)行承兌是銀行基于對出票人資信的認(rèn)可而給予的信用支持。

　　（2）適用范圍：適用于具有真實(shí)貿(mào)易背景的、有延期付款需求的企業(yè)。

　�。�3）費(fèi)率：承兌銀行按承兌金額的五萬分之五收取手續(xù)費(fèi)，按照敞口金額的一定比例（0－2%）收取敞口費(fèi)。

　�。�4）業(yè)務(wù)流程：出票人申請辦理銀行承兌匯票，提供銀行要求的授信資料及交易合同資料；銀行按照內(nèi)部操作規(guī)程進(jìn)行審批，分別審批出票人的償債能力和基礎(chǔ)交易的真實(shí)性；審批通過后，出票人交存保證金，并辦理相關(guān)擔(dān)保和抵押手續(xù)；出票人與承兌行簽訂銀行借款合同，出票人簽發(fā)票據(jù)，銀行加蓋匯票專用章；承兌銀行將辦理好的銀行承兌匯匯票交付給出票人；銀行承兌匯票到期前，出票人將足以支付匯票金額的資金存入承兌銀行；匯票到期，持票人將銀行承兌匯票交其開戶銀行辦理托收；承兌銀行向收款人（持票人開戶銀行）劃轉(zhuǎn)匯票賬款。

　　2、商業(yè)承兌匯票

　�。�1）業(yè)務(wù)概述：商業(yè)承兌匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)，由銀行以外的付款人承兌的即為商業(yè)承兌匯票。商業(yè)承兌匯票既可由收款人出票，付款人承兌，也可由付款人出票并承兌。

　�。�2）適用范圍：適用于具有真實(shí)貿(mào)易背景的、有延期付款需求的企業(yè)。

　�。�3）費(fèi)率：客戶簽發(fā)商業(yè)承兌匯票，銀行僅收取售票工本費(fèi)，不收手續(xù)費(fèi)。

　　（4）業(yè)務(wù)流程：出票人向開戶銀行購買并簽發(fā)商業(yè)承兌匯票；付款人在匯票上記載相關(guān)要素，并加蓋銀行印鑒承兌票據(jù)；商業(yè)承兌匯票到期前，付款人將票款足額交存其開戶銀行；匯票到期前，持票人將商業(yè)承兌匯票送交其開戶銀行辦理委托收款；持票人開戶銀行將商業(yè)承兌匯票和委托收款憑證寄送給承兌匯票上記載的付款人開戶銀行；付款人開戶銀行向持票人開戶銀行劃轉(zhuǎn)匯票劃轉(zhuǎn)賬款。

　　3、使用商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票的前提條件

　　使用商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票的前提條件：

　�。�1）企業(yè)和企業(yè)之間的交易必須有真實(shí)交易背景。

　�。�2）開具的發(fā)票是增值稅專用發(fā)票，而不是其他類型的發(fā)票。

　　（3）有一定的付款期間。

　　4、商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票的主要區(qū)別：

　�。�1）承兌人和信用不同。商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票的承兌人不同，商業(yè)承兌匯票的承兌人是企業(yè)（出票人），銀行承兌匯票的承兌人是銀行（出票人），決定了商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票的信用，不同商業(yè)承兌匯票是商業(yè)信用，銀行承兌匯票是銀行信用。

　�。�2）貼現(xiàn)難易不同。目前銀行承兌匯票一般由銀行簽發(fā)并承兌，而商業(yè)承兌匯票可以不通過銀行簽發(fā)并背書轉(zhuǎn)讓，但在信用等級(jí)和流通性上低于銀行承兌匯票，在銀行辦理貼現(xiàn)的難度較銀行承兌匯票高。

　�。�3）風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用不同。銀行承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)比商業(yè)承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)要低，因而銀行承兌匯票的費(fèi)用比商業(yè)承兌匯票的費(fèi)用要高。

　　二、商業(yè)匯票在企業(yè)支付活動(dòng)和融資活動(dòng)中的財(cái)務(wù)價(jià)值

　�。ㄒ唬┥虡I(yè)匯票在企業(yè)支付活動(dòng)的財(cái)務(wù)價(jià)值

　　商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票可以用于企業(yè)購銷活動(dòng)中支付到期的貨款。當(dāng)企業(yè)應(yīng)付供應(yīng)商的貨款到期時(shí)，以企業(yè)目前資金無法全部支付到期貨款，開具商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票給供應(yīng)商。若開具商業(yè)承兌匯票時(shí)，不用需要向銀行提供保證金，企業(yè)直接可以自己開具商業(yè)承兌匯票給供應(yīng)商（收款方）；若想使用銀行承兌匯票時(shí)，向銀行提供50%或30%或0%的保證金，銀行開具銀行承兌匯票給供應(yīng)商（收款方）。

　　企業(yè)利用商業(yè)匯票支付貨款時(shí)，不需要完全使用資金，可不動(dòng)用資金或動(dòng)用部分資金就能支付到期的貨款。由此可知，企業(yè)使用商業(yè)匯票，可以解決企業(yè)資金缺口，從而增加企業(yè)資金流量，緩解企業(yè)資金需求。

　　（二）商業(yè)匯票在企業(yè)融資活動(dòng)的財(cái)務(wù)價(jià)值

　　當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)出現(xiàn)資金缺口時(shí)，向銀行申請流動(dòng)貸款，根據(jù)企業(yè)資信情況不同，大多數(shù)企業(yè)的銀行貸款利率為基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮10%。若企業(yè)給關(guān)聯(lián)企業(yè)開具商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票時(shí)，持票的關(guān)聯(lián)企業(yè)再到銀行貼現(xiàn)，一般情況下，商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)率比銀行貸款基準(zhǔn)利率低10－20%，銀行承兌匯票的貼現(xiàn)率比銀行貸款基準(zhǔn)利率低20－40%。商業(yè)匯票的貼現(xiàn)率比銀行貸款利率要低，通過商業(yè)匯票融資比常規(guī)性銀行融資的利率要低，從而可以降低企業(yè)融資的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

　　三、商業(yè)票據(jù)案例分析

　�。ㄒ唬┥虡I(yè)匯票在企業(yè)支付活動(dòng)的案例分析

　　A公司為某一大中型民營企業(yè)，主要經(jīng)營服裝的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售，是一家自營出口企業(yè)，每年出口銷售收入達(dá)8億元，公司為一般納稅人資格企業(yè)，公司資金一直很充沛，也沒有銀行貸款，但銀行授信1億元，公司獲AAA級(jí)企業(yè)稱號(hào)。由于出口形勢好轉(zhuǎn)，訂單持續(xù)增加，公司2010年1月份，公司董事會(huì)決定需要擴(kuò)建3條生產(chǎn)線，生產(chǎn)線投資總額10000萬元。2010年3月份開始投入建設(shè)。但到2010年5月份，需要支付到期應(yīng)付賬款8000萬元，由于公司資金大多數(shù)投入了擴(kuò)大生產(chǎn)線，沒有資金支付應(yīng)付賬款，財(cái)務(wù)部決定認(rèn)為向銀行貸款8000萬元支付到期的應(yīng)付賬款，貸款期限為半年期，銀行貸款為5.346%（基準(zhǔn)利率上浮10%），銀行貸款利息為213.8萬元。

　　若該公司向銀行申請開具銀行承兌匯票，與銀行洽談保證金的比例，由于公司是AAA級(jí)企業(yè)，保證金比例可以為0，如果保證金為0，那該公司在無保證金情況下，開具了8000萬元6個(gè)月到期的銀行承兌匯票給供應(yīng)商（收款方）；另外，也可以公司開具8000萬元的商業(yè)承兌匯票給供應(yīng)商（收款方），開具商業(yè)承兌匯票時(shí)，不需要保證金。因此，不論使用商業(yè)承兌匯票還是銀行承兌匯票支付到應(yīng)付貨款，不僅解決了資金缺口問題，增強(qiáng)企業(yè)支付能力，同時(shí)還節(jié)約了213.8萬元的財(cái)務(wù)利息費(fèi)用。

　�。ǘ�）商業(yè)匯票在企業(yè)融資活動(dòng)的案例分析

　　B集團(tuán)股份有限公司旗下有5個(gè)全資子公司，是一家主要從事汽車零配件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的工貿(mào)一體化集團(tuán)公司，每年銷售收入達(dá)15億元，2008年12月31日銀行貸款金額為2億元，該公司為AA+級(jí)企業(yè)，銀行授信額度為4億元。2009年5月份B集團(tuán)公司需要1.5億元資金進(jìn)行一項(xiàng)短期投資，投資期間不超過6個(gè)月，預(yù)計(jì)投資回報(bào)率10%，投資收益為750萬元。而B集團(tuán)當(dāng)時(shí)沒有這筆資金，決定需要向銀行貸款1.5億元，貸款期限為半年期，銀行貸款為5.346%（基準(zhǔn)利率上浮10%），銀行貸款利息為400.95萬元。

　　若B集團(tuán)向旗下5個(gè)全資子公司開具1.5億元6個(gè)月的商業(yè)承兌匯票，出票手續(xù)費(fèi)為票面金額的0.05%，手續(xù)費(fèi)7.5萬元，然后5家子公司持票后向銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)息為4.13%，貼現(xiàn)息為309.75萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用合計(jì)為317.25萬元，比直接向銀行貸款減少83.7萬元的財(cái)務(wù)利息支出。

　　企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況，與合作銀行建立融資授信關(guān)系，充分利用商業(yè)匯票的流動(dòng)貸款產(chǎn)品創(chuàng)造企業(yè)財(cái)務(wù)價(jià)值，一方面可以解決企業(yè)的資金缺口，增加企業(yè)的資金流量，另一方面可以降低企業(yè)財(cái)務(wù)利息支出，從而減少企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用。

　　參考文獻(xiàn)：

　　[1]中國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（2011）。會(huì)計(jì)。經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。