摘要：由于我國當(dāng)前的稅收法規(guī)政策對于國債投資業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定不盡明確，各地執(zhí)行差異較大。因此，在對國債投資業(yè)務(wù)進(jìn)行正確的會計核算的基礎(chǔ)上，如何準(zhǔn)確計算繳納國債的所得稅已成為越來越多的金融企業(yè)迫切需要解決的問題。本文對國債投資收益中的哪些收益可以免征所得稅，哪些收益不能免稅，以及免稅金額如何準(zhǔn)確計算的問題進(jìn)行實例分析。

　　關(guān)鍵詞：金融企業(yè) 國債 所得稅 利息收入

　　近年來，國債由于具有免稅價值、流動性強(qiáng)、加權(quán)風(fēng)險系數(shù)低以及市場接受度高等優(yōu)勢，被越來越多的金融企業(yè)所接受，國債投資已成為金融企業(yè)拓寬資金運用渠道和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要工具。但是由于我國目前的稅收法規(guī)政策對于國債投資業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定不盡明確，各地執(zhí)行差異較大。因此，在對國債投資業(yè)務(wù)進(jìn)行正確的會計核算的基礎(chǔ)上，如何準(zhǔn)確計算繳納國債的所得稅已成為越來越多的金融企業(yè)迫切需要解決的問題。因此筆者將結(jié)合自身工作實踐，對國債投資收益中，哪些收益可以免征所得稅，哪些收益不能免稅，特別對免稅金額如何準(zhǔn)確計算的問題進(jìn)行實例分析。

　　根據(jù)2011年6月22日發(fā)布的《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)國債投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第36號），國債投資收益分為兩個部分，一部分是國債利息收入，另一部分為國債轉(zhuǎn)讓收益（損失）。國債轉(zhuǎn)讓價差收益須繳納所得稅，而國債利息收入免征企業(yè)所得稅。

　　一、國債轉(zhuǎn)讓價差收益

　　顧名思義，國債轉(zhuǎn)讓價差收益，是指扣除了債券交易價格中的應(yīng)計利息因素后的買賣價格的差額。根據(jù)國稅2011年第36號文第二條第（二）款規(guī)定，“國債轉(zhuǎn)讓收益（損失）須繳納所得稅。國債轉(zhuǎn)讓收益（損失）即國債的買賣價差收益等于轉(zhuǎn)讓或到期兌付國債取得的價款，減除其購買國債成本，并扣除其持有期間按照本文第（一）計算的國債利息收入以及交易過程中相關(guān)稅費后的余額。”這是債券交易過程中按全價計算的結(jié)果。如果合同或者成交單上列有交易凈價，還有一種更為簡便的計算方法，就是以債券賣出的凈價減去債券買入的凈價，得到國債轉(zhuǎn)讓價差收益。

　　二、國債利息收入

　　根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第二十六條，國債利息收入免征企業(yè)所得稅。但是作為交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)而短期持有的國債，持有期間的利息收入可否免稅曾經(jīng)存在較大爭議。2011年6月22日發(fā)布的國稅第36號文，對這一問題進(jìn)行了明確界定，金融企業(yè)短期持有國債期間的應(yīng)計利息收入可免征企業(yè)所得稅，即轉(zhuǎn)讓國債取得的收入中，未到期兌付的應(yīng)計利息收入可視為國債利息收入而免征企業(yè)所得稅。這里所說的“應(yīng)計利息”是指在中央國債登記公司托管的債券，在托管系統(tǒng)中每日累計計算的未到期支付的債券利息，相當(dāng)于會計處理中的債券應(yīng)收利息（或貼現(xiàn)發(fā)行債券的應(yīng)計利息）。

　　根據(jù)報稅期間國債處置方式的不同，國債利息收入的計算可分為以下幾種情況：

　　1.持有至到期的國債利息收入

　�。�1）若該只國債是新發(fā)行的。免息利息收入等于當(dāng)年實際收到的國債利息收入，已計提應(yīng)收利息（應(yīng)計利息）而未實際的收息當(dāng)年不作免稅處理。

　　（2）若該只國債屬于續(xù)發(fā)國債。續(xù)發(fā)國債，是指財政部在發(fā)行國債時，由于當(dāng)期認(rèn)購額度不足，而在一段時間（一般是二至半年）以后，再重新發(fā)行，但發(fā)行日、發(fā)行利率、發(fā)行期限、到期日、付息方式等要素仍按之前的發(fā)行的國債執(zhí)行。在2011年以前，國債一般很少以續(xù)發(fā)形式發(fā)行，由于在2011年第二、第三季度資金面出現(xiàn)階段性偏緊的狀況，大量國債才采用了續(xù)發(fā)的發(fā)行方式。

　　根據(jù)國稅2011年第36號文第一條第（三）款第1點，“企業(yè)從發(fā)行者（即財政部）直接投資購買的國債持有至到期，其從發(fā)行者取得的國債利息收入，全額免征企業(yè)所得稅。”而續(xù)發(fā)并持有至到期的國債符合“企業(yè)從發(fā)行者直接投資購買的國債持有至到期”的條件，若按當(dāng)年實際收到的國債利息收入全額計算免稅利息收入，則在購買以前已經(jīng)存在那一部分應(yīng)計利息也可免征所得稅，這顯然不合理，也不符合36號文件的精神，筆者認(rèn)為出現(xiàn)這一問題，主要是國稅36號文制定之初還未出現(xiàn)以續(xù)發(fā)形式發(fā)行國債的情況。實際上，續(xù)發(fā)國債免稅利息收入應(yīng)等于當(dāng)年實際收到的國債利息收入減去購入時已含在買價中的應(yīng)計利息。

　　例如：甲機(jī)構(gòu)于2011年5月1日分銷買入5年期的A國債5億元，債券票面年利率是4%，A國債為續(xù)發(fā)國債，支付價款中包含按票面利率計算的應(yīng)計利息1，639，344元，每年付息二次（即每年于4月1日和10月1日各付息一次）。則2011年A國債的利息收入為：A國債利息收入=500，000，000×4%-1，639，344=20，000，000- 1，639，344 =18，360，656元。若按當(dāng)年實際收到的國債利息收入計算免稅利息收入，免稅利息收入為20，000，000，則兩者相差1，639，344元，顯然不符合“持有期間國債利息可免征所得稅”的精神。

　　若續(xù)發(fā)國債的分銷合同中沒有直接給出已含在買價中的應(yīng)計利息，則可按第2點中的公式二計算買價中包含的應(yīng)計利息。

　　2.到期前轉(zhuǎn)讓的國債或是向其他投資者購入的國債利息收入

　　國稅2011年第36號文中關(guān)于國債利息收入的具體的計算公式為：國債利息收入=國債金額×（適用年利率÷365）×持有天數(shù)（簡稱公式一）。由于國債存在著一年付幾次的以及閏年等情況，因此筆者認(rèn)為公式一的計算結(jié)果并不準(zhǔn)確，因而國債利息收入公式應(yīng)變更為：國債利息收入=國債面值×適用年利率÷每年付息次數(shù)×持有天數(shù)÷本次付息期間的實際天數(shù)（簡稱公式二）。

　　公式二中本次付息期間的實際天數(shù)等于上次付息日到下次付息日期間的天數(shù)。下面舉個例子。

　　例如：甲機(jī)構(gòu)于2011年5月1日分銷買入5年期的B國債5億元，債券票面年利率是4%.B國債為續(xù)發(fā)國債，首次發(fā)行日為2011年4月1日，每年付息二次（即每年于4月1日和10月1日各付息一次）。

　　若按公式二，則2011年B國債的利息收入為：B國債利息收入=500，000，000×4%/2×153天/183天+500，000，000×4%/2=8，360，655.74 +10，000，000=18，360，655.74元若按公式一計算，則2011年A國債的利息收入為：B國債利息收入=500，000，000×4%×153天/365天+500，000，000×4%/2=8，383，561.64 +10，000，000=18，383，561.64元，兩者差額=18，383，561.64-18，360，655.74=22，905.90元。在實踐中，使用公式二計算出的結(jié)果才準(zhǔn)確，也才能與全國銀行間同業(yè)拆借中心債券業(yè)務(wù)成交單上的應(yīng)計利息金額保持一致，若買入與賣出期間沒有付息（若有期間有付息則仍是用公式二計算比較簡便），則還有一種簡便的計算方法，即用賣出成交單中的應(yīng)計利息減去買入成交單的應(yīng)計利息得出當(dāng)期國債利息收入。

　　在計算實際持有天數(shù)時須注意起息日的確認(rèn)，當(dāng)國債的買入日晚于起息日時，應(yīng)從起息日開始計算持有天數(shù)。例如：甲機(jī)構(gòu)于2011年5月3日購入B國債，B國債的起息日為2011年4月28日，則實際持有天數(shù)從4月28日開始計算。

　　總之，國債投資收益的所得稅繳納雖然情況多樣、計算較為復(fù)雜，但只要思路清晰，運用的方法和公式得當(dāng)，相關(guān)申報工作即可順利進(jìn)行。

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