摘要：由于我國(guó)當(dāng)前的稅收法規(guī)政策對(duì)于國(guó)債投資業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定不盡明確，各地執(zhí)行差異較大。因此，在對(duì)國(guó)債投資業(yè)務(wù)進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)上，如何準(zhǔn)確計(jì)算繳納國(guó)債的所得稅已成為越來(lái)越多的金融企業(yè)迫切需要解決的問(wèn)題。本文對(duì)國(guó)債投資收益中的哪些收益可以免征所得稅，哪些收益不能免稅，以及免稅金額如何準(zhǔn)確計(jì)算的問(wèn)題進(jìn)行實(shí)例分析。

　　關(guān)鍵詞：金融企業(yè) 國(guó)債 所得稅 利息收入

　　近年來(lái)，國(guó)債由于具有免稅價(jià)值、流動(dòng)性強(qiáng)、加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)低以及市場(chǎng)接受度高等優(yōu)勢(shì)，被越來(lái)越多的金融企業(yè)所接受，國(guó)債投資已成為金融企業(yè)拓寬資金運(yùn)用渠道和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要工具。但是由于我國(guó)目前的稅收法規(guī)政策對(duì)于國(guó)債投資業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定不盡明確，各地執(zhí)行差異較大。因此，在對(duì)國(guó)債投資業(yè)務(wù)進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)上，如何準(zhǔn)確計(jì)算繳納國(guó)債的所得稅已成為越來(lái)越多的金融企業(yè)迫切需要解決的問(wèn)題。因此筆者將結(jié)合自身工作實(shí)踐，對(duì)國(guó)債投資收益中，哪些收益可以免征所得稅，哪些收益不能免稅，特別對(duì)免稅金額如何準(zhǔn)確計(jì)算的問(wèn)題進(jìn)行實(shí)例分析。

　　根據(jù)2011年6月22日發(fā)布的《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)國(guó)債投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第36號(hào)），國(guó)債投資收益分為兩個(gè)部分，一部分是國(guó)債利息收入，另一部分為國(guó)債轉(zhuǎn)讓收益（損失）。國(guó)債轉(zhuǎn)讓價(jià)差收益須繳納所得稅，而國(guó)債利息收入免征企業(yè)所得稅。

　　一、國(guó)債轉(zhuǎn)讓價(jià)差收益

　　顧名思義，國(guó)債轉(zhuǎn)讓價(jià)差收益，是指扣除了債券交易價(jià)格中的應(yīng)計(jì)利息因素后的買賣價(jià)格的差額。根據(jù)國(guó)稅2011年第36號(hào)文第二條第（二）款規(guī)定，“國(guó)債轉(zhuǎn)讓收益（損失）須繳納所得稅。國(guó)債轉(zhuǎn)讓收益（損失）即國(guó)債的買賣價(jià)差收益等于轉(zhuǎn)讓或到期兌付國(guó)債取得的價(jià)款，減除其購(gòu)買國(guó)債成本，并扣除其持有期間按照本文第（一）計(jì)算的國(guó)債利息收入以及交易過(guò)程中相關(guān)稅費(fèi)后的余額。”這是債券交易過(guò)程中按全價(jià)計(jì)算的結(jié)果。如果合同或者成交單上列有交易凈價(jià)，還有一種更為簡(jiǎn)便的計(jì)算方法，就是以債券賣出的凈價(jià)減去債券買入的凈價(jià)，得到國(guó)債轉(zhuǎn)讓價(jià)差收益。

　　二、國(guó)債利息收入

　　根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第二十六條，國(guó)債利息收入免征企業(yè)所得稅。但是作為交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)而短期持有的國(guó)債，持有期間的利息收入可否免稅曾經(jīng)存在較大爭(zhēng)議。2011年6月22日發(fā)布的國(guó)稅第36號(hào)文，對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行了明確界定，金融企業(yè)短期持有國(guó)債期間的應(yīng)計(jì)利息收入可免征企業(yè)所得稅，即轉(zhuǎn)讓國(guó)債取得的收入中，未到期兌付的應(yīng)計(jì)利息收入可視為國(guó)債利息收入而免征企業(yè)所得稅。這里所說(shuō)的“應(yīng)計(jì)利息”是指在中央國(guó)債登記公司托管的債券，在托管系統(tǒng)中每日累計(jì)計(jì)算的未到期支付的債券利息，相當(dāng)于會(huì)計(jì)處理中的債券應(yīng)收利息（或貼現(xiàn)發(fā)行債券的應(yīng)計(jì)利息）。

　　根據(jù)報(bào)稅期間國(guó)債處置方式的不同，國(guó)債利息收入的計(jì)算可分為以下幾種情況：

　　1.持有至到期的國(guó)債利息收入

　�。�1）若該只國(guó)債是新發(fā)行的。免息利息收入等于當(dāng)年實(shí)際收到的國(guó)債利息收入，已計(jì)提應(yīng)收利息（應(yīng)計(jì)利息）而未實(shí)際的收息當(dāng)年不作免稅處理。

　�。�2）若該只國(guó)債屬于續(xù)發(fā)國(guó)債。續(xù)發(fā)國(guó)債，是指財(cái)政部在發(fā)行國(guó)債時(shí)，由于當(dāng)期認(rèn)購(gòu)額度不足，而在一段時(shí)間（一般是二至半年）以后，再重新發(fā)行，但發(fā)行日、發(fā)行利率、發(fā)行期限、到期日、付息方式等要素仍按之前的發(fā)行的國(guó)債執(zhí)行。在2011年以前，國(guó)債一般很少以續(xù)發(fā)形式發(fā)行，由于在2011年第二、第三季度資金面出現(xiàn)階段性偏緊的狀況，大量國(guó)債才采用了續(xù)發(fā)的發(fā)行方式。

　　根據(jù)國(guó)稅2011年第36號(hào)文第一條第（三）款第1點(diǎn)，“企業(yè)從發(fā)行者（即財(cái)政部）直接投資購(gòu)買的國(guó)債持有至到期，其從發(fā)行者取得的國(guó)債利息收入，全額免征企業(yè)所得稅。”而續(xù)發(fā)并持有至到期的國(guó)債符合“企業(yè)從發(fā)行者直接投資購(gòu)買的國(guó)債持有至到期”的條件，若按當(dāng)年實(shí)際收到的國(guó)債利息收入全額計(jì)算免稅利息收入，則在購(gòu)買以前已經(jīng)存在那一部分應(yīng)計(jì)利息也可免征所得稅，這顯然不合理，也不符合36號(hào)文件的精神，筆者認(rèn)為出現(xiàn)這一問(wèn)題，主要是國(guó)稅36號(hào)文制定之初還未出現(xiàn)以續(xù)發(fā)形式發(fā)行國(guó)債的情況。實(shí)際上，續(xù)發(fā)國(guó)債免稅利息收入應(yīng)等于當(dāng)年實(shí)際收到的國(guó)債利息收入減去購(gòu)入時(shí)已含在買價(jià)中的應(yīng)計(jì)利息。

　　例如：甲機(jī)構(gòu)于2011年5月1日分銷買入5年期的A國(guó)債5億元，債券票面年利率是4%，A國(guó)債為續(xù)發(fā)國(guó)債，支付價(jià)款中包含按票面利率計(jì)算的應(yīng)計(jì)利息1，639，344元，每年付息二次（即每年于4月1日和10月1日各付息一次）。則2011年A國(guó)債的利息收入為：A國(guó)債利息收入=500，000，000×4%-1，639，344=20，000，000- 1，639，344 =18，360，656元。若按當(dāng)年實(shí)際收到的國(guó)債利息收入計(jì)算免稅利息收入，免稅利息收入為20，000，000，則兩者相差1，639，344元，顯然不符合“持有期間國(guó)債利息可免征所得稅”的精神。

　　若續(xù)發(fā)國(guó)債的分銷合同中沒(méi)有直接給出已含在買價(jià)中的應(yīng)計(jì)利息，則可按第2點(diǎn)中的公式二計(jì)算買價(jià)中包含的應(yīng)計(jì)利息。

　　2.到期前轉(zhuǎn)讓的國(guó)債或是向其他投資者購(gòu)入的國(guó)債利息收入

　　國(guó)稅2011年第36號(hào)文中關(guān)于國(guó)債利息收入的具體的計(jì)算公式為：國(guó)債利息收入=國(guó)債金額×（適用年利率÷365）×持有天數(shù)（簡(jiǎn)稱公式一）。由于國(guó)債存在著一年付幾次的以及閏年等情況，因此筆者認(rèn)為公式一的計(jì)算結(jié)果并不準(zhǔn)確，因而國(guó)債利息收入公式應(yīng)變更為：國(guó)債利息收入=國(guó)債面值×適用年利率÷每年付息次數(shù)×持有天數(shù)÷本次付息期間的實(shí)際天數(shù)（簡(jiǎn)稱公式二）。

　　公式二中本次付息期間的實(shí)際天數(shù)等于上次付息日到下次付息日期間的天數(shù)。下面舉個(gè)例子。

　　例如：甲機(jī)構(gòu)于2011年5月1日分銷買入5年期的B國(guó)債5億元，債券票面年利率是4%.B國(guó)債為續(xù)發(fā)國(guó)債，首次發(fā)行日為2011年4月1日，每年付息二次（即每年于4月1日和10月1日各付息一次）。

　　若按公式二，則2011年B國(guó)債的利息收入為：B國(guó)債利息收入=500，000，000×4%/2×153天/183天+500，000，000×4%/2=8，360，655.74 +10，000，000=18，360，655.74元若按公式一計(jì)算，則2011年A國(guó)債的利息收入為：B國(guó)債利息收入=500，000，000×4%×153天/365天+500，000，000×4%/2=8，383，561.64 +10，000，000=18，383，561.64元，兩者差額=18，383，561.64-18，360，655.74=22，905.90元。在實(shí)踐中，使用公式二計(jì)算出的結(jié)果才準(zhǔn)確，也才能與全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心債券業(yè)務(wù)成交單上的應(yīng)計(jì)利息金額保持一致，若買入與賣出期間沒(méi)有付息（若有期間有付息則仍是用公式二計(jì)算比較簡(jiǎn)便），則還有一種簡(jiǎn)便的計(jì)算方法，即用賣出成交單中的應(yīng)計(jì)利息減去買入成交單的應(yīng)計(jì)利息得出當(dāng)期國(guó)債利息收入。

　　在計(jì)算實(shí)際持有天數(shù)時(shí)須注意起息日的確認(rèn)，當(dāng)國(guó)債的買入日晚于起息日時(shí)，應(yīng)從起息日開(kāi)始計(jì)算持有天數(shù)。例如：甲機(jī)構(gòu)于2011年5月3日購(gòu)入B國(guó)債，B國(guó)債的起息日為2011年4月28日，則實(shí)際持有天數(shù)從4月28日開(kāi)始計(jì)算。

　　總之，國(guó)債投資收益的所得稅繳納雖然情況多樣、計(jì)算較為復(fù)雜，但只要思路清晰，運(yùn)用的方法和公式得當(dāng)，相關(guān)申報(bào)工作即可順利進(jìn)行。

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