民營企業(yè)在促進我國城鄉(xiāng)經(jīng)濟繁榮、優(yōu)化產業(yè)結構、增強經(jīng)濟活力、增加財政收入、擴大社會就業(yè)、提升生活質量等方面發(fā)揮著日益重要的作用。據(jù)統(tǒng)計，我國民營企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的99%，創(chuàng)造的最終產品和服務價值占國內生產總值的60%，每年出口創(chuàng)匯占68%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，完成了全國65%的發(fā)明專利和80%以上的新產品開發(fā)。然而，受金融危機的影響，加之企業(yè)之間競爭的激烈，使許多民營企業(yè)在發(fā)展甚至生存上面臨較大的困難，融資難就是主要問題之一。因此，研究和解決融資難問題，對民營中小企業(yè)的發(fā)展有著重要意義。

　　一、民營中小企業(yè)融資中的外部問題

　　1、資金來源單一，融資渠道窄。資金來源單一，融資渠道窄，是我國大多數(shù)民營企業(yè)都存在的問題，一些民營中小企業(yè)偏重依靠內部融資，而外部融資相對較少，并且在外部融資中又缺乏股權融資等直接融資渠道，間接性的融資渠道也主要是銀行貸款、貿易融資中的票據(jù)貼現(xiàn)和商業(yè)信用融資。

　　2、資金成本高。根據(jù)學者統(tǒng)計的大量實證研究表明，企業(yè)一般先使用內部融資，其次是債權融資，最后才選擇股權方式融資，因為在一般情況下債權融資的成本高于企業(yè)內部融資，而股權融資的成本又高于債權融資。大部分民營企業(yè)在發(fā)展的初期主要是企業(yè)內部融資，然而隨著企業(yè)的不斷壯大，單單依靠留存收益來發(fā)展已經(jīng)遠遠不夠，必須通過外部途徑取得資金，于是債權融資和貿易融資的金額就越來越大，這也表示著企業(yè)需要承擔的成本也就越來越高。

　　3、長期融資比重低。民營企業(yè)貸款在整個商業(yè)銀行信貸中所占的份額是微乎其微的，雖然民營企業(yè)貸款保持年平均增長趨勢，但民營企業(yè)的貸款比例卻呈現(xiàn)下降趨勢。這種情況已經(jīng)制約了企業(yè)的正常發(fā)展和規(guī)模擴張。

　　另外，企業(yè)的資金成本居高不下和長期借款難也是有一定程度的關系的?；I集不到長期資金，為了維持企業(yè)的運轉，使其發(fā)展壯大，民營企業(yè)不得不周而復始地進行短期借款，重復性強，工作量大，成本高。

　　4、抵押擔保較多，信用擔保有限。銀行辦理貸款的首要目標是安全性、流動性和收益性。成本高、風險大、缺乏貸款擔保，使得許多民營企業(yè)融資難。一些民營企業(yè)，經(jīng)營狀況、財務數(shù)據(jù)等信息都具有非公開性，透明度低。在雙方交易過程中各交易雙方必須花費一定的成本來獲得信息，又由于交易雙方本身固有的知識和判斷能力的不同，就會導致信息的不對稱。在金融市場上，企業(yè)在經(jīng)營方面比銀行掌握更多的信息。于是為了減少信息采集的成本，并且盡可能多地保障自己的利益，銀行更樂于用資產抵押作為擔保，為企業(yè)提供貸款，而非信用擔保。

　　二、民營中小企業(yè)融資中的內部問題

　　1、企業(yè)制度相對落后。許多中小型民營企業(yè)都是家族式企業(yè)，沒有建立完善的現(xiàn)代化企業(yè)制度，資本結構也呈現(xiàn)出單一性、封閉型的特點。企業(yè)90%的股權由集團董事長及董事長夫人或家族的一些親戚控制。這樣的產權結構造成了一人掌控公司的獨裁局面，公司的發(fā)展基本取決于董事長一人的決策。產權的單一性和封閉性使得企業(yè)主要依靠企業(yè)自身積累投入來獲得發(fā)展，缺乏對外部融資重要性的認識。雖然近幾年，企業(yè)可能正努力擴展外部融資的渠道，但相對于許多集思廣益，采用科學的現(xiàn)代化制度的企業(yè)來說，還是相對比較落后的。

　　2、財務管理及經(jīng)營管理水平低。銀行發(fā)放貸款的前提是掌握了企業(yè)全面、可靠的財務情況，從而能夠預測和控制新增貸款的風險。而民營中小企業(yè)在財務管理以及經(jīng)營管理方面或多或少都存在著一些問題，從而導致其申請貸款時往往會遇到阻礙。

　　有些民營企業(yè)缺乏專業(yè)的財務人員，有些民營企業(yè)的財務人員不少，但是能夠全面了解整個企業(yè)的生產、經(jīng)營、財務狀況的高水平的財務人員卻很少，絕大多數(shù)的財務人員只能從事簡單的記賬審核等工作，而不能為企業(yè)財務管理水平的提高提出有效的、高水準的、長遠的建議，而且大多數(shù)的財務人員不了解企業(yè)生產經(jīng)營的具體情況，使得財務與經(jīng)營有脫節(jié)的情況，不能將財務提升到掌控企業(yè)經(jīng)營全局的高度。根據(jù)調查顯示，民營中小企業(yè)有45%的財務人員對整個企業(yè)財務狀況有比較詳細的了解，有20%的財務人員對企業(yè)的融資狀況和融資環(huán)境有了解，只有10%左右的財務人員對整個企業(yè)的財務狀況和具體的融資狀況都了解。照這樣的形勢來看，企業(yè)的財務只是起到輔助的作用，而不能真正體現(xiàn)其監(jiān)督、決策的功能所在。

　　有些民營企業(yè)的管理人員也缺乏對融資的認識。企業(yè)的管理人員不能熟練靈活地運用金融機構推出的各種金融工具，對各類融資業(yè)務也不是很熟悉。于是在選定融資方案時就不能統(tǒng)籌規(guī)劃，全面分析，因此做出來的融資計劃很可能不是最優(yōu)的決策，錯過好的融資機會。

　　3、信用等級低。為了防范金融風險，以企業(yè)資產信用為前提的貸款方式成為銀行比較大的調整，由過去的以信用放款為主改為以抵押貸款和擔保貸款為主，貸款的審查也更加注重對企業(yè)信用記錄和財務狀況的考察分析，對企業(yè)的資產規(guī)模和資信評級也更加關注。有些民營中小企業(yè)在規(guī)模上來說是比較大的，但是由于在企業(yè)發(fā)展的初期，企業(yè)缺少對信用的全面認識，企業(yè)沒有著力打造自己的良好信譽，因此信用水平相對大型企業(yè)來說，還是比較低的。

　　目前，一些銀行根據(jù)企業(yè)的信貸還款情況，給各個企業(yè)進行信用評級，作為以后貸款發(fā)放的審核標準，敬業(yè)鋼鐵有限公司曾在2009年、2010年獲得農行A級信用評級，但是相對于十幾、幾十個的合作銀行來說，這還是不夠的?，F(xiàn)在，敬業(yè)鋼鐵有限公司正全力提升自己的信譽水平，爭取更好的資信評級。

　　三、改善民營中小企業(yè)融資狀況的對策

　　作為信貸資金的需求者，要改善融資問題，改變自身在融資交易中的弱勢地位，民營中小企業(yè)必須苦練內功，提升自身的素質水平，提高企業(yè)的綜合競爭能力。

　　1、優(yōu)化產業(yè)結構，加強內部治理。民營中小企業(yè)的所有權與經(jīng)營權高度統(tǒng)一于所有者的手中，所有者直接參與經(jīng)營決策，企業(yè)委托-代理關系帶有強烈的私人色彩。在這樣的內部治理結構下，企業(yè)信息高度集中于企業(yè)的內部，銀行等外界投資者一般很難及時、準確地了解到企業(yè)內部真實的財務狀況，從而外部投資者就不敢輕易投資，導致企業(yè)資金籌集面臨出現(xiàn)一些問題。治理結構是企業(yè)進行內部控制最主要的因素，財務控制制度也是以治理結構為基礎的。因此，民營中小企業(yè)首先要完善企業(yè)的內部治理結構，適當?shù)剡M行產權改革，優(yōu)化產權結構。

　　要加強內部治理，不僅要明確職責，還要提高管理人員綜合素質。明確職責：企業(yè)應分別設置更明確的企業(yè)治理層次，賦予其相應的經(jīng)濟責任，使得企業(yè)管理人員產權明晰、職責明確、權責平衡。提高管理人員素質：企業(yè)可以定期、集中對企業(yè)各級管理人員進行培訓，讓員工分別學習不同的內容，管理理論、財務知識、公關技能、生產過程等。企業(yè)在選拔管理人員時，也應以能力為基本標桿，聘用真正有才能的人。

　　2、規(guī)范和完善財務制度，提高信息透明度。企業(yè)的財務狀況和信用水平基本上決定了企業(yè)信貸資金的可得性。作為民營性質的企業(yè)，尤其是一些中小民營企業(yè)，因財務制度規(guī)范性不夠，財務信息難免會有遺漏和不真實的情況。鑒于此，民營中小企業(yè)必須規(guī)范和完善企業(yè)的財務制度，加強企業(yè)的財務管理，提高財務信息的真實性、透明性和可信度，從而使企業(yè)的財務信息能及時地提供給金融機構等投資者。首先，要加強內部管理，可以與會計師事務所合作，邀請會計師對其公司財務上的一些問題進行有針對性地輔導，加強財務人員對財務知識、技能和金融知識的學習；其次，也要致力于企業(yè)內部財務制度的完善，加強企業(yè)內部管理和內部審計，爭取將存在的財務問題逐個擊破，保證相關信息和數(shù)據(jù)的可靠性和真實性。如此，企業(yè)便能及時披露有關財務狀況的信息，增大向金融機構之類的投資者的軟信息提供量，培育競爭優(yōu)勢。當需要信息的投資者得到越多可靠的企業(yè)財務信息和數(shù)據(jù)時，雙方的商談就進行的更加順利，融資工作就更容易進行。

　　3、培育自身信譽，提高信用評級。信用是市場經(jīng)濟的重要內容，信用關系也是市場經(jīng)濟中最基本的經(jīng)濟關系之一。信用的培育對民營中小企業(yè)的發(fā)展和內部體制的完善發(fā)揮著至關重要的作用。因此，培育自身信譽，提高信用評級是民營中小企業(yè)迫切需要做的工作。提升企業(yè)信譽，要從多方面入手。加強內部制度管理，使企業(yè)由內而外地體現(xiàn)出優(yōu)良的管理。加強財務管理，將財務提升到控制企業(yè)融資決策的高度，增強財務的成本控制，細化資金的流轉預算，使企業(yè)資金得到高效率的運用。合理計劃資金才能按期歸還貸款，提升企業(yè)在銀行的信用水平。

　　4、加強與銀行的信息溝通，建立良好的銀企關系。企業(yè)與銀行之間不應該只是債務人與債權人的關系，更確切的應該是合作關系，企業(yè)應積極與銀行配合，實現(xiàn)雙方的合作共贏。民營中小企業(yè)可以邀請銀行參與企業(yè)的經(jīng)營決策，例如企業(yè)可以為銀行留一個董事會成員的位置，讓銀行能更直接地了解公司。這樣，銀行可以及時了解企業(yè)的管理水平、經(jīng)營運作以及發(fā)展前景，從而客觀準確地判斷其償債能力、信用水平，決定是否提供貸款；由于銀行能較為準確和詳細地掌握企業(yè)信息，再次放貸時，可減少大量的調查、審核手續(xù)，節(jié)省了人力、財力，提高效率，不論是銀行還是企業(yè)都降低了成本；當國家政策、經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化時，銀行作為債權人，并擁有專業(yè)的經(jīng)濟、金融、管理的人才，可幫助企業(yè)及時地對經(jīng)營策略進行調整，有效提高銀行自身的資產質量，降低呆壞賬；銀行可以在放款后對資金運作進行有效監(jiān)督，防止企業(yè)隨意改變資金投向，并對企業(yè)的現(xiàn)金流量進行有效督促和合理控制，防范道德風險。

　　5、利用信息網(wǎng)絡減少信息不對稱。在信息資源越來越重要的時代，網(wǎng)絡成為了企業(yè)、個人獲取信息不可或缺的工具。民營中小企業(yè)也應該充分利用網(wǎng)絡的優(yōu)勢，減少銀企之間的信息不對稱，使融資道路更加通暢。另外，民營中小企業(yè)還可以以銀行網(wǎng)絡為依托，對自身內部情況實時監(jiān)控。這樣，不但可以精簡財務結構，還能利用銀行信息化的優(yōu)勢降低財務管理成本，而且通過與銀行合作，能夠使銀企關系更加穩(wěn)定，從而有效地克服了銀企間由于信息不對稱而引起的銀行“惜貸”，解決了企業(yè)融資難的問題。