摘要：改革開放至今，中小企業(yè)經(jīng)過長足的發(fā)展,已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，成為中國經(jīng)濟持續(xù)、快速發(fā)展的動力之源。但80%的民營企業(yè)經(jīng)營者很難獲得穩(wěn)定的追加資金。民營企業(yè)融資困難，已成為制約其發(fā)展的最大瓶頸，如果不能拓展其融資方式也渠道，現(xiàn)有的增長速度將不可持續(xù)，企業(yè)的競爭、發(fā)展也難以實現(xiàn)。中小企業(yè)在獲得發(fā)展所需資金的來源上也很難與其在國民經(jīng)濟中所處的重要地位相匹配，融資難正成為制約中小企業(yè)，尤其是民營中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

　　關(guān)鍵詞：民營；中小企業(yè)；融資

　　一、我國中小民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀

　　今年以來，我國貨幣政策持續(xù)偏緊，中小企業(yè)融資，特別是間接融資越來越困難，而且民間實際貸款利率節(jié)節(jié)攀高。

　　在浙江溫州，民營企業(yè)和中小企業(yè)居多的，自今年以來，信貸形勢更為嚴峻。人民銀行溫州中心支行的數(shù)據(jù)表明，溫州1-3月新增貸款投放總額為238.28億元，與去年相比，僅相當(dāng)于同期投放量的66.5%。

　　上海社科院經(jīng)濟研究所研究室主任黃復(fù)興，長期關(guān)注中小企業(yè)融資問題，他的提供的數(shù)據(jù)顯示，溫州當(dāng)前民間借貸綜合利率水平為24.81%，折合成月息超過2分，更有甚者年利率達到120%。典當(dāng)行的月利率也從去年的2.2分漲到現(xiàn)在的3分，更甚的是有的短期月息達到4分-6分。

　　中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)性支撐，同時也是衡量一個國家金融競爭力的重要指標。

　　數(shù)據(jù)顯示，在我國，中小企業(yè)的數(shù)量占我國企業(yè)總量的99%，提供占我國80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，創(chuàng)造約60%的GDP，上繳約50%的稅收。然而就是這樣一個重要群體，和大企業(yè)相比，確很難獲得銀行貸款。

　　過高的財務(wù)成本、交易成本和時間成本，是中小企業(yè)融資過程中不可回避的現(xiàn)實問題。

　　二、民營中小企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)

　　1、擔(dān)保難、貸款難普遍存在

　　就目前來說，民營企業(yè)特別是中小企業(yè)只能從各級金融機構(gòu)獲得短期信貸業(yè)務(wù)，金融機構(gòu)對其不開放中長期信貸業(yè)務(wù)，造成中長期信貸業(yè)務(wù)嚴重供給不足。于是大部分民營中小企業(yè)只能將非正式金融作為補充企業(yè)流動資金的主要方式和渠道。如從“儲金會”、“地下錢莊”用高利率獲取借款、依靠拖欠貸款來周轉(zhuǎn)資金、相互擔(dān)保等途徑籌集應(yīng)急資金。而且，目前信用擔(dān)保服務(wù)體制，遠遠滿足不了我國民營中小企業(yè)大面積的擔(dān)保需求。

　　2、股權(quán)融資渠道狹窄

　　與銀行信貸相比較，股票證券市場對我國民營中小企業(yè)的開放程度更低，正規(guī)的股票債券融資渠道根本滿足不了我國民營經(jīng)濟的多層次的直接融資需求。雖然證券市場經(jīng)過十多年的發(fā)展，民營企業(yè)的身影還為數(shù)不多。絕大部分私營企業(yè)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資渠道與方式，主要通過內(nèi)部股份募集、向職工借債集資、現(xiàn)有職工股東的紅利轉(zhuǎn)為股本、發(fā)起人與相關(guān)企業(yè)之間募股等民間渠道籌集中長期投資資金。這種小范圍、非正規(guī)的股權(quán)融資，規(guī)模小、風(fēng)險大、成本高，而且很難轉(zhuǎn)讓兌現(xiàn)，股權(quán)融資不可靠、不可持續(xù)。

　　三、中小民營企業(yè)融資困難的原因分析

　　1、融資機制缺失

　　解決中小企業(yè)融資難，光靠市場不行，單靠政府也不行。中小企業(yè)融資難許多年來難以破解，最主要原因是沒有建立支持中小企業(yè)融資的機制。雖然近年來金融機構(gòu)給中小企業(yè)的貸款量逐年增高，但實際上相當(dāng)大部分貸款中投給了中小企業(yè)中的“大企業(yè)”，而不是真正意義上的“中小企業(yè)”。真正需要錢的卻是那些銷售收入一億元以下的“334型”中小企業(yè)，就是300人、3000萬元銷售、4000萬元資產(chǎn)的企業(yè)，還有那些銷售金額在500萬元以下的企業(yè)。

　　當(dāng)前中小企業(yè)融資鏈條中，缺少兩樣?xùn)|西：一是政策性銀行——專門為中小企業(yè)服務(wù)；二是優(yōu)良的金融服務(wù)生態(tài)環(huán)境。原來的政策性銀行有國開行，現(xiàn)在其已從政策性銀行轉(zhuǎn)變?yōu)楣煞葜粕虡I(yè)銀行，再剩下的兩個政策性銀行也均不是專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行?，F(xiàn)在只有讓政策性銀行給予專門支持和幫助，中小企業(yè)才有可能實施產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型。

　　同時，中小企業(yè)也缺乏優(yōu)良的金融服務(wù)生態(tài)環(huán)境。我們以貸款為例，香港銀行是盡量滿足企業(yè)的需求，而大陸則是企業(yè)要盡量滿足銀行的要求，如近三年企業(yè)經(jīng)營報表，項項都要按銀行的規(guī)定和要求去做。

　　2、中小民營企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱

　　中小民營企業(yè)管理基礎(chǔ)相對薄弱，產(chǎn)權(quán)過度集中，內(nèi)部決策缺乏靈活性，機制僵化。董事會構(gòu)成不規(guī)范、不合理，直接影響到重大問題的決策，有些獨立董事形同虛設(shè)，監(jiān)事會的地位不高，很難以發(fā)揮監(jiān)督作用。法人內(nèi)部治理機構(gòu)缺乏，管理經(jīng)驗缺乏，管理水平低下，財會制度落后，缺乏審計部門認可的財務(wù)報表和良好的經(jīng)營業(yè)績，加大了銀行對民營企財務(wù)信息審查難度。再者家族式管理模式很大程度上約束了民營企業(yè)的二次創(chuàng)業(yè)和發(fā)展。

　　3、金融中介機構(gòu)缺乏

　　我國融資市場目前是缺乏與過剩并存：一方面投資公司和金融機構(gòu)還有大量資金沒有投放；另一方面，民營企業(yè)卻借貸無門。由于近年來的發(fā)展，原先的一些定位于中小企業(yè)服務(wù)的城市信用合作社紛紛合并成了合作銀行和地方商業(yè)銀行，相應(yīng)的主要服務(wù)對象也發(fā)生了變化，大型企業(yè)成為銀行的主要服務(wù)對象，致使中小企業(yè)的信貸渠道愈發(fā)變窄了。隨著商業(yè)銀行改制后信貸權(quán)利的回收，為中小企業(yè)貸款的基層銀行沒有獨立的審判權(quán)向中小企業(yè)貸款，加上市場競爭的日趨激烈，一些中小企業(yè)（民營經(jīng)濟、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)）銷售壓力增加，大量資金都積壓在了生產(chǎn)環(huán)節(jié)，應(yīng)收賬款增多，存貨占用的資金上升，企業(yè)資金因此出現(xiàn)周轉(zhuǎn)不靈，不能正常運轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行再縮減信貸規(guī)模，減少資金的供應(yīng)，中小企業(yè)面臨的融資壓力進一步增大。

　　四、解決民營中小企業(yè)融資難問題的措施

　　1、調(diào)整和完善銀行結(jié)構(gòu)體系

　　現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)體系中國有商業(yè)銀行仍占高度壟斷地位，而民營商業(yè)銀行數(shù)量很少，民營性的中小商業(yè)銀行更是稀少。這種金融服務(wù)結(jié)構(gòu)，不僅嚴重降低了中小企業(yè)融資效率，影響了中小企業(yè)的發(fā)展，而且還加大了國有商業(yè)銀行系統(tǒng)的金融風(fēng)險。應(yīng)改革創(chuàng)新金融社區(qū)服務(wù)模式，方便地方性中小金融機構(gòu)的進入當(dāng)?shù)乇姸嗟拿駹I企業(yè)，形成金融機構(gòu)與企業(yè)“雙贏”的良好局面。

　　2、創(chuàng)立專門針對中小企業(yè)的政策性銀行

　　可以考慮除現(xiàn)有的中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、國家開發(fā)銀行和中國進出口銀行三大政策性銀行，新創(chuàng)立“中小企業(yè)發(fā)展銀行”，專做中小企業(yè)的信貸融資，專門解決中小企業(yè)的融資。如韓國中小企業(yè)銀行、法國中小企業(yè)設(shè)備信貸銀行，就是這樣的銀行，它們的效果很不錯，很值得借鑒。

　　3、完善中小企業(yè)自身建設(shè)

　　首先，企業(yè)要加強自身管理，提高企業(yè)的自身管理理念和水平。民營中小企業(yè)要加強隊伍建設(shè)，提高管理人員素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平，改革經(jīng)營管理模式，盡快建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟需要的現(xiàn)代企業(yè)管理制度與模式，吸納專業(yè)性強的技術(shù)和管理人才；企業(yè)經(jīng)營管理由家族式管理向的現(xiàn)代化科學(xué)管理轉(zhuǎn)變；產(chǎn)權(quán)制度由自然人產(chǎn)權(quán)向現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度轉(zhuǎn)變，讓民營中小企業(yè)正規(guī)化，規(guī)范化。其次，要逐步提高企業(yè)的信用，培養(yǎng)良好的信用意識。許多家族式的民營企業(yè)，信用觀念淡薄、意識差。民營中小企業(yè)應(yīng)提高社會誠信意識，堅決拋棄只顧眼前利益，而不顧長遠利益，不講信用欺瞞客戶和借口逃避銀行債務(wù)的錯誤思想。要憑借自己的誠信爭取銀行等金融機構(gòu)的融資支持，自覺地接受工商、稅務(wù)、金融等有關(guān)部門的管理和監(jiān)督；要依法建立賬本，確保財會報表資料的真實性和完整性，杜絕弄虛作假，自欺欺人，嚴格要求企業(yè)自身。逐步提高民營企業(yè)自身建設(shè)對解決中小企業(yè)融資困難具有十分重要的意義。

　　4、降低銀行門檻，并逐步放開對民間借貸資本的金融管制

　　既然大材不必小用，大銀行為小企業(yè)服務(wù)不對口、成本太高，為何不讓中小銀行服務(wù)中小企業(yè)；既然民間資本的金融活動相當(dāng)強烈，而且“地下信貸”事實上已客觀存在，為什么不可以通過大膽的體制創(chuàng)新，在做好標準化、規(guī)范化的前提下，構(gòu)建足夠多的中小銀行，滿足民間資本融通的需求，為中小企業(yè)融資的搭建平臺。

　　五、案例分析

　　臨沂市蘭山區(qū)有很多中小企業(yè)，曾經(jīng)也都存在著融資難的問題，但是，通過市場和政府的雙向調(diào)節(jié)，很好地解決了這一問題。

　　1、銀行構(gòu)建中小企業(yè)貸款“綠色通道”

　　臨沂市通過整合政府、銀行、擔(dān)保機構(gòu)等優(yōu)勢資源，集中扶持扶強，促進最具有成長性的中小企業(yè)的優(yōu)先加快發(fā)展。在2008年金融危機的嚴峻形勢下，臨沂銀監(jiān)會分局不僅著眼于如何“雪中送炭”，而且注重了發(fā)揮政府、企業(yè)和銀行的三方面積極性，幫助中小企業(yè)化解風(fēng)險，度過難關(guān)，促進其平穩(wěn)發(fā)展。為促進成長型中小企業(yè)快速發(fā)展，臨沂市制定出臺了《中小企業(yè)貸款“綠色通道”工程實施暫行辦法》，鼓勵金融、擔(dān)保機構(gòu)為中小企業(yè)貸款提供服務(wù)，破解融資難問題。該辦法規(guī)定：一是凡列入“綠色通道”工程服務(wù)范圍的中小企業(yè)，金融機構(gòu)對其在貸款利率上給予優(yōu)惠，原則上貸款利率上浮不超過基準利率的30%，由省“151工程擔(dān)保機構(gòu)”擔(dān)保的貸款，上浮不超過10%。二是為列入“綠色通道”的中小企業(yè)提供貸款服務(wù)的商業(yè)銀行和擔(dān)保機構(gòu)，均納入臨沂市中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償和信用擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險補償范圍。三是建立金融機構(gòu)與擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險共擔(dān)機制，合理設(shè)定風(fēng)險分擔(dān)比例，對高新技術(shù)企業(yè)的銀保分擔(dān)比例不超過1：9，一般企業(yè)的不超過1.5：8.5，由五星級擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保的，金融機構(gòu)可以不收取保證金。

　　2008年，臨沂宏益瓷業(yè)有限公司受金融危機的影響導(dǎo)致利潤大幅下降，企業(yè)只能保本甚至虧損生產(chǎn)，在臨商銀行有390萬元逾期貸款。臨商銀行在仔細考察的基礎(chǔ)上，以借款人的土地等有效資產(chǎn)抵押，為該企業(yè)有提供了250萬元的資金支持，使企業(yè)在關(guān)鍵時期的風(fēng)險貸款得到及時有效的化解。

　　2、發(fā)展現(xiàn)代典當(dāng)業(yè)

　　今天的典當(dāng)行面臨的當(dāng)戶都是那些在短期內(nèi)急需資金周轉(zhuǎn)的個人和中小企業(yè)，典當(dāng)?shù)哪康木褪侨谫Y。據(jù)臨沂市經(jīng)貿(mào)委臧金山科長介紹，典當(dāng)行業(yè)之所以成為中小企業(yè)的“融資熱門”，與其靈活的運作方式有關(guān)。銀行一般不開展動產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)，不做小額貸款，對貸款人信用、貸款用途也有很多的限制。相比之下，典當(dāng)行是“認物不認人”，沒有過多的繁瑣的程序，主要取決于典當(dāng)物品的真假優(yōu)劣、市場價格，以及來源是否合法、權(quán)屬是否明確。另外，典當(dāng)行講究一個“快”字，一般一天內(nèi)就能辦妥，有時候還能讓客戶當(dāng)天就可以拿到錢。這些都符合中小企業(yè)融資貸款數(shù)量少、資金需求急、需求頻率高的特點，能極大的滿足中小企業(yè)的資金需求。臨沂的典當(dāng)行，中小企業(yè)客戶占80%以上，在典當(dāng)行，他們可以利用手中的閑置物資、設(shè)備、廠房等資產(chǎn)，押取一定的資金，然后投入到生產(chǎn)經(jīng)營中去，將死物變成活錢，利用融資的時間差空擋，獲取經(jīng)濟效益，促進企業(yè)的發(fā)展壯大。

　　臨沂有新世紀典當(dāng)行、隆盛典當(dāng)行、金鑫典當(dāng)行等一大批典當(dāng)行，典當(dāng)業(yè)在山東省的領(lǐng)先發(fā)展，對推動民營中小企業(yè)的發(fā)展起了良好的促進作用。應(yīng)繼續(xù)發(fā)展現(xiàn)代典當(dāng)業(yè)，改善民營中小企業(yè)的融資難的問題。對于臨沂未來典當(dāng)業(yè)的發(fā)展前景,應(yīng)該籌建行業(yè)組織，如典當(dāng)協(xié)會，還可以根據(jù)自身及外部經(jīng)濟環(huán)境，積極發(fā)展典當(dāng)連鎖經(jīng)營業(yè)，促進民營中小企業(yè)發(fā)展, 為繁榮臨沂經(jīng)濟做出應(yīng)有的貢獻。

　　3、發(fā)展臨沂市蘭山區(qū)的擔(dān)保業(yè)

　　臨沂近年來，為中小企業(yè)成立了一些專門服務(wù)的擔(dān)保公司，但目前還是不能滿足中小企業(yè)的發(fā)展需求，需要進一步發(fā)展市里區(qū)里的擔(dān)保業(yè)。

　　蘭山區(qū)的民營中小企業(yè)所占企業(yè)的比例很大，擔(dān)保業(yè)在臨沂發(fā)展具有廣闊前景。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計資料表明蘭山區(qū)有個體工商戶1.5萬戶，私企3000多家，全區(qū)規(guī)模以上民營中小企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)值100多億元，為此民營中小企業(yè)的發(fā)展需要大量的流動資金。融資難是制約民營中小企業(yè)的瓶頸，擔(dān)保公司可擔(dān)當(dāng)救世主的角色，為中小企業(yè)緩解融資難的問題。

　　據(jù)此，為發(fā)展擔(dān)保業(yè)，緩解中小企業(yè)的融資難問題，應(yīng)積極開展對擔(dān)保機構(gòu)的信用評級，依法不斷規(guī)范其擔(dān)保行為。應(yīng)制定有效的實施辦法和標準，規(guī)范擔(dān)保機構(gòu)的運作機制，建立中小企業(yè)信用情況查詢系統(tǒng)和信用收集體系。還可以成立中小企業(yè)互助行業(yè)協(xié)會，解決民營中小企業(yè)擔(dān)保難的問題。擔(dān)保公司應(yīng)想辦法擴大擔(dān)?；穑M量多的私人資本入股。

　　4、加強政府對中小企業(yè)的支持

　　臨沂商貿(mào)市場發(fā)達，市場上活躍著數(shù)量眾多的個體經(jīng)營者，政府如何扶持引導(dǎo)是一個重要的課題。政府要編制大企業(yè)與中小企業(yè)公平競爭的發(fā)展規(guī)則與規(guī)劃；構(gòu)建和推動中小企業(yè)社會化健康發(fā)展，鼓勵和引導(dǎo)社會對中小企業(yè)的中介服務(wù)體系，健全對中小企業(yè)的司法和行政監(jiān)督，加大政府對中小企業(yè)的財稅支持。根據(jù)我國《中小企業(yè)促進法》，抓緊制定《中小企業(yè)信用擔(dān)保體系管理辦法》和《中小企業(yè)發(fā)展基金管理辦法》等相關(guān)的法律法規(guī)，加緊出臺有關(guān)中小企業(yè)基金管理、信用擔(dān)保等方面的暫行辦法，不斷改善融資環(huán)境。

　　政府部門主要以財政補貼、稅收優(yōu)惠、貸款援助等給予中小企業(yè)資金上的幫助和支持。財政補貼是為了鼓勵中小企業(yè)促進就業(yè)、鼓勵中小企業(yè)出口創(chuàng)匯和促進中小企業(yè)科技進步等方式給予的財政資助；稅收優(yōu)惠是通過稅收減免、降低稅率、提高固定資產(chǎn)折舊率等優(yōu)惠政策，以減輕中小企業(yè)的稅收負擔(dān)；政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的方式主要有貸款貼息、貸款擔(dān)保、政府直接的貸款優(yōu)惠等等。

　　六、結(jié)束語

　　當(dāng)前，小企業(yè)融資難再度受到社會關(guān)注。究其原因主要有五個方面：一是宏觀調(diào)控政策層面，我國經(jīng)濟發(fā)展方式需要轉(zhuǎn)型，為調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，需要淘汰落后產(chǎn)能，限制“兩高一剩”等夕陽產(chǎn)業(yè)，對中小企業(yè)加速轉(zhuǎn)型提出了迫切要求和考驗；二是貨幣政策理性回歸，這使得信貸資源成為稀缺品。長期以來為促進經(jīng)濟發(fā)展，保持GDP的高增長，特別是2008年全球金融危機推出的“四萬億”投資，都是采取量化、寬松的貨幣政策，現(xiàn)已經(jīng)不復(fù)存在，企業(yè)的融資難度加大，特別是民營中小企業(yè)更是困難。三是中小企業(yè)層面，部分中小企業(yè)自主創(chuàng)新力度不夠，技術(shù)和產(chǎn)品市場適應(yīng)力不強，體制機制不健全，經(jīng)營管理不規(guī)范，風(fēng)險控制能力不足，在信貸市場競爭劣勢明顯。還有一些中小企業(yè)非理性地盲目投資，擴充項目，加劇了資金緊張局面。四是銀行層面，受存款增長乏力和存款準備金率持續(xù)上調(diào)等因素影響，合理配置信貸資源的難度加大。而大部分銀行支持中小企業(yè)的創(chuàng)新意識、服務(wù)意識和責(zé)任意識不強，也加重了小企業(yè)融資困難。五是外部環(huán)境層面，財稅政策支持力度不夠，金融市場準入門檻設(shè)置較高，征信體系和風(fēng)險分擔(dān)機制尚不完善等因素，這已成為制約中小企業(yè)獲取信貸的瓶頸。

　　破解我國民營中小企業(yè)融資難問題，是一項系統(tǒng)工程、復(fù)雜工程，需要多方合作，共同努力。銀行方面，要加快服務(wù)方式、理念的轉(zhuǎn)變，全行業(yè)要深入貫徹落實商業(yè)銀行進一步改進對中小企業(yè)金融服務(wù)十項措施。重點滿足符合環(huán)保新能源產(chǎn)業(yè)和國家支持產(chǎn)業(yè)、有利于促進就業(yè)、有還款能力和還款意愿、商業(yè)模式可持續(xù)的中小企業(yè)理性融資需求，設(shè)法實現(xiàn)中小企業(yè)貸款增長率不低于全部貸款平均增長率的目標。再者，要進一步深化推進銀行業(yè)體制機制改革創(chuàng)新，加緊建立一批專門服務(wù)于中小企業(yè)的小型金融機構(gòu)。中小企業(yè)方面，要嚴格根據(jù)市場發(fā)展趨勢和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，及時調(diào)整企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和路徑，提升經(jīng)營者經(jīng)營管理水平，推進產(chǎn)品與技術(shù)更新?lián)Q代，提升企業(yè)的抗風(fēng)險沖擊能力和核心競爭力，盡快滿足金融機構(gòu)的授信條件和要求。宏觀調(diào)控政策方面，建議考慮在社會信貸總量中，單獨預(yù)留足額的信貸額度來滿足中小企業(yè)融資需求。外部環(huán)境方面，政府要加大對中小企業(yè)金融幫助和支持，加大財稅政策力度，加強信用體系和信用文化建設(shè)，建立健全多層次、高效率融資擔(dān)保體系，嚴格規(guī)范和科學(xué)引導(dǎo)民間借貸活動，嚴厲打擊高利貸行為和非法集資，維護良好的社會主義市場經(jīng)濟金融秩序。

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