摘要:在當(dāng)前我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)是企業(yè)價(jià)值最大化、追求企業(yè)價(jià)值的提升和戰(zhàn)略上的競(jìng)爭(zhēng)地位。本文對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中的企業(yè)籌資管理、企業(yè)投資管理、利潤(rùn)分配管理、現(xiàn)金流量管理、財(cái)務(wù)控制5個(gè)方面進(jìn)行了淺述。

　　關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)管理;籌資管理;投資管理;利潤(rùn)分配管理;現(xiàn)金流量;財(cái)務(wù)控制

　　Abstract:In the current socialist market economy, financial management goal should be to maximize enterprise value, the pursuit of enterprise value enhancement and strategic competitive position. In this paper, the process of financial management enterprise financing management, corporate investment management, profit distribution management, cash flow management, financial control of the above five aspects of the light.

　　Key words:financial management; finance management; investment management; profit distribution management; cash flow; financial control

　　1 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

　　在當(dāng)前我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)是企業(yè)價(jià)值最大化,追求企業(yè)價(jià)值的提升和戰(zhàn)略上的競(jìng)爭(zhēng)地位。因此,企業(yè)應(yīng)通過(guò)樹立自身形象實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定持續(xù)地發(fā)展。企業(yè)不能因?yàn)樽非罄麧?rùn)而放棄或推遲固定資產(chǎn)投資、研究開發(fā)活動(dòng)等資本性支出,因?yàn)檫@是未來(lái)發(fā)展的再投入,是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必要條件。在企業(yè)價(jià)值提升過(guò)程中,企業(yè)的相關(guān)利益者,如股東、債權(quán)人、政府的利益也會(huì)得到增加。同時(shí)還應(yīng)貫徹“以人為本”的思想,把優(yōu)秀員工看作是企業(yè)的相關(guān)利益者,保護(hù)員工的利益。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái),資本不再是最稀缺的資源,知識(shí)、智慧、創(chuàng)意、技術(shù)、管理能力成了最稀缺的資本。因而對(duì)人力資本的重視不能再局限于高層管理人員和技術(shù)人才,企業(yè)員工的智慧及其這部分人力資本也應(yīng)得到同等重視,是他們構(gòu)成了企業(yè)這個(gè)自我生命的有機(jī)體。在目前的新形勢(shì)下,企業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)不再是籌集資金,而是招募、留住和配置優(yōu)秀的員工。

　　2 企業(yè)籌資管理

　　企業(yè)的興衰取決于經(jīng)營(yíng)者如何獲得和支配其財(cái)力,因此資本來(lái)源是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要方面。筆者認(rèn)為,企業(yè)從總體上應(yīng)采取偏向保守的籌資方式,即較多地采用增加自有資金方式而非負(fù)債方式擴(kuò)大資金來(lái)源。因?yàn)楫?dāng)一個(gè)企業(yè)具有一定物資基礎(chǔ)后,冒險(xiǎn)的代價(jià)將會(huì)較大。另外,銀行借款往往有限制條件,可能會(huì)規(guī)定資金的去向,限制資金運(yùn)作,并且還會(huì)形成企業(yè)固定的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)——到期還本付息。如果采用發(fā)行普通股方式募集資金,資金的使用將具有靈活性和獨(dú)立性,并且沒(méi)有固定的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),這會(huì)使企業(yè)能夠把握任何有利的機(jī)會(huì)。并且,以后企業(yè)還可以繼續(xù)采取自我積累和配股方式積蓄財(cái)力,以此保持靈活性和安全性,達(dá)到較高的發(fā)展速度。當(dāng)然,由于目前我國(guó)的資本市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá)和規(guī)范,企業(yè)的資金來(lái)源主要是銀行貸款,要求企業(yè)完全依靠利潤(rùn)積累獲得發(fā)展資金,難度較大。但企業(yè)可在保證生存的前提下,以向銀行借款方式籌集資金,從而獲得財(cái)務(wù)杠桿收益,但要保持適度的負(fù)債水平。

　　3  企業(yè)投資管理

　　隨著產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的變化,不論是什么行業(yè),達(dá)到極盛后必然要走向衰敗。這時(shí)企業(yè)只有積極尋求轉(zhuǎn)變,才能保持企業(yè)的活力,而這時(shí)企業(yè)往往面臨新的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。在投資管理上,企業(yè)應(yīng)實(shí)行一業(yè)為主,同時(shí)也在相關(guān)產(chǎn)業(yè)中尋求發(fā)展的策略。但這個(gè)一業(yè)為主,并非只開發(fā)一個(gè)產(chǎn)品,而是采用系列產(chǎn)品、多型號(hào)產(chǎn)品、復(fù)合產(chǎn)品的多元開發(fā)戰(zhàn)略,以求得銷售、儲(chǔ)備、研制多品種、多層次產(chǎn)品,增強(qiáng)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。企業(yè)在相關(guān)產(chǎn)業(yè)中尋求發(fā)展,是為了尋求產(chǎn)業(yè)間的支持,增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)在投資新項(xiàng)目時(shí),一般采用收購(gòu)兼并形式最佳。因?yàn)榈统杀?、高質(zhì)量的擴(kuò)張是資本擴(kuò)張的最一般要求。企業(yè)應(yīng)盡量選擇不需新建廠房、不用大量購(gòu)置設(shè)備、不必新增更多勞動(dòng)力、交易成本較低、技術(shù)含量較高、附加值較高的投資方式。

　　收購(gòu)兼并正好滿足這一要求。兼并,作為一種戰(zhàn)略行為,對(duì)企業(yè)影響較大,因此兼并前要詳盡地分析企業(yè)兼并的戰(zhàn)略方向,被兼并企業(yè)的規(guī)模、類型及兼并機(jī)會(huì)、市場(chǎng)需求等諸多因素,既確保有利可圖,又要保持企業(yè)的財(cái)務(wù)安全。

　　4  利潤(rùn)分配管理

　　由于經(jīng)營(yíng)者并非以獲取最大利潤(rùn)為目標(biāo)經(jīng)營(yíng)企業(yè),而是期望企業(yè)能健康良好地發(fā)展,并使股民在同舟共濟(jì)中有更多的收獲,因此,企業(yè)按期分配股利是必要的。由于投資者所得的一個(gè)重要來(lái)源是股利收入,所以如果長(zhǎng)期不分配股利會(huì)引起股民的不滿,這是經(jīng)營(yíng)者應(yīng)特別注意的問(wèn)題。另外,企業(yè)除了有針對(duì)一般員工的職工持股計(jì)劃外,還可采用股票期權(quán)方式對(duì)經(jīng)理人員實(shí)施激勵(lì),這也是利潤(rùn)分配的一種方式。但是需要注意的是,企業(yè)不能把所有的利潤(rùn)都用于分配,而應(yīng)不斷地增加積累,把一部分利潤(rùn)用于再投資。

　　5  現(xiàn)金流量管理

　　許多企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的一個(gè)重要原因不是沒(méi)有盈利,而是企業(yè)到期無(wú)法償還債務(wù)。盡管利潤(rùn)指標(biāo)是衡量企業(yè)是否健康發(fā)展的重要標(biāo)志,但決定企業(yè)生存的卻是現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量信息可用來(lái)衡量企業(yè)的收益質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)管理水平。有的企業(yè)為了擴(kuò)大銷售,不惜無(wú)限放寬賒銷條件,最后導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難的事例不勝枚舉。企業(yè)應(yīng)隨時(shí)關(guān)注資本運(yùn)營(yíng)中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,并將其作為決策的重要依據(jù)。企業(yè)一方面應(yīng)保持足夠的現(xiàn)金防止一時(shí)的現(xiàn)金短缺,另一方面不要把過(guò)多的資金用于低收益投資,而是要確定一個(gè)恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)金水平,使企業(yè)能夠把握任何有利的機(jī)會(huì)超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。所有經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)都會(huì)進(jìn)行有效的現(xiàn)金流量管理。

　　6  財(cái)務(wù)控制

　　企業(yè)應(yīng)特別重視財(cái)務(wù)控制,因?yàn)樗怯行Э刂瀑Y金運(yùn)動(dòng)、使企業(yè)朝著既定目標(biāo)正常運(yùn)行的重要手段。目前,大多數(shù)企業(yè)比較重視資金控制,而成本控制方面的工作力度相對(duì)較薄弱。因此,企業(yè)在重視資金控制的同時(shí),尤其要加大對(duì)管理費(fèi)用和成本費(fèi)用的控制力度。企業(yè)不能僅依靠薄利多銷賺取利潤(rùn),而應(yīng)從根本出發(fā),努力降低產(chǎn)品成本和期間費(fèi)用,獲得最大的收益,提高本企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　當(dāng)前,我國(guó)企業(yè)正在推行現(xiàn)代企業(yè)制度,每一個(gè)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)工作者都應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念,不能僅僅把企業(yè)看作是產(chǎn)生財(cái)富的機(jī)器,而要將其視為股東和所有員工共同維護(hù)的一個(gè)生命體。只有在這種觀念指導(dǎo)下并學(xué)習(xí)和吸收西方企業(yè)財(cái)務(wù)管理先進(jìn)的管理理念和方法,財(cái)務(wù)管理工作才能取得較好的效果。