【摘要】企業(yè)財務預警作為企業(yè)預警系統(tǒng)的一個重要組成部分和子系統(tǒng),它除了能預先告知利益相關者有關企業(yè)生產(chǎn)營運體系,特別是財務運營體系中隱藏的問題外,還能清晰地告知管理者應如何有效地解決問題,促使企業(yè)將有限的資源進行有效配置。因此,本文主要從財務預警概念開始進而介紹財務預警的五大功能和現(xiàn)實意義。

　　財務預警(Financial Forecast),又稱為“財務危機(危機)預警”,是從財務角度對企業(yè)進行預警,通過對企業(yè)財務報表及相關經(jīng)營資料的分析,利用及時的財務數(shù)據(jù)和相應的數(shù)據(jù)化管理方式,預先告知企業(yè)所面臨的危險情況,同時分析企業(yè)發(fā)生財務危機的原因,發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務運營體系隱藏的問題,以提早做好防范措施并提出相應的排警對策的財務分析系統(tǒng)。

　　1 財務預警的功能

　　一個有效的財務預警系統(tǒng)具有以下五大功能:

　　1.1 信息收集

　　它通過收集政治、經(jīng)濟、政策、科技、金融、各種市場狀況、競爭對手、供求信息、消費者等與企業(yè)發(fā)展有關的信息,集中精力分析處理那些對企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展有重大或潛在重大影響的外部環(huán)境信息,同時結合企業(yè)自身的各類財務和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息,進行分析比較。

　　1.2 預知潛在的財務危機

　　經(jīng)過對大量信息的分析,獲得財務危機的先兆信息,當出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素時,財務預警系統(tǒng)能預先發(fā)出警告,提醒經(jīng)營者早作準備或采取對策以減少其給企業(yè)帶來的損失。

　　1.3 控制發(fā)生的財務危機

　　當企業(yè)出現(xiàn)財務危機時,一方面財務預警系統(tǒng)密切跟蹤危機的進展,另一方面迅速尋找導致財務狀況惡化的原因,使經(jīng)營者有的放矢,對癥下藥,制定有效的措施,阻止財務狀況的進一步惡化。

　　1.4 提供對策

　　當企業(yè)出現(xiàn)財務危機時,能夠提供有效的、便于操作的處理財務危機的基本對策和方法,起到輔助決策的作用。

　　1.5 避免類似財務危機再次發(fā)生

　　財務預警系統(tǒng)通過詳細地記錄財務危機發(fā)生的原因、處理經(jīng)過、解決的措施以及處理的反饋與改進意見,對企業(yè)現(xiàn)有財務管理及經(jīng)營中存在的缺陷提出改進建議,不斷增強企業(yè)的免疫能力,同時不斷完善財務預警系統(tǒng)。

　　2 財務預警的意義

　　任何企業(yè)的財務危機絕非朝夕之間突如其來,往往是企業(yè)管理者對財務風險的監(jiān)測與危機前的種種征兆重視不夠,未能及時采取措施,以至于財務危機不斷惡化,最后引致危機爆發(fā)。因此,對企業(yè)的財務運營過程進行跟蹤、監(jiān)控,及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務管理中存在的問題,及早察覺財務危機的信號,預測企業(yè)的財務危機,使經(jīng)營者能夠在財務危機出現(xiàn)的萌芽狀態(tài)采取有效措施改善企業(yè)經(jīng)營管理,預防失敗,以提高管理質量。建立財務預警系統(tǒng),對財務運營進行監(jiān)控預警,無論從哪個立場分析都具有非常重要的現(xiàn)實意義。

　　2.1 對于監(jiān)控部門來說:

　　根據(jù)財務預警系統(tǒng)提供的信息,可以進行監(jiān)測和預警;對于經(jīng)營者來說,能夠在財務危機尚未出現(xiàn)時或出現(xiàn)的萌芽階段,采取有效措施改善企業(yè)經(jīng)營,預防失敗;對于上市公司,可依據(jù)此揭示財務經(jīng)營中所存在的問題,及時調整公司經(jīng)營策略,以避免淪入ST、PT的行列;對于準備借“殼”上市或買“殼”上市的公司來說,可以通過關注預警信息尋找到寶貴的“殼”公司;對于投資者來說,可以根據(jù)財務預測指標的動態(tài)分析進行正確的投資選擇,并在發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財務危機萌芽后及時處理現(xiàn)有投資,避免更大損失;對于銀行等金融機構來說,可以利用這種預測,幫助做出貸款決策并進行貸款控制,防止壞賬發(fā)生;對于審計人員、法律人員來說,可以據(jù)此更為準確地對上市公司經(jīng)營情況和前景做出判斷,避免因未能準確披露而招致的法律訴訟。

　　2.2 從宏觀經(jīng)濟運行的角度而言:

　　自從1997年東南亞引發(fā)金融危機并迅速波及到全球以來,人們開始反思探討造成危機的根源,各項研究表明,除了經(jīng)濟、金融體制和腐敗等深層次原因外,引發(fā)危機的另一個重要原因就是相關的經(jīng)濟信息不全,缺乏必要的監(jiān)測和預警機制。因此就宏觀經(jīng)濟運行的角度而言,建立一個功能強大的、可操作性強的危機監(jiān)測預警系統(tǒng)十分必要。

　　2.3 從企業(yè)所處的國際環(huán)境來看:

　　20世紀90年代至今,世界經(jīng)濟處在危機四伏、動蕩不安的態(tài)勢下,亞洲經(jīng)濟危機從本質上講是現(xiàn)金流量的危機,是資金短缺的危機,造成這一危機的原因:一是公司過度負債的籌資觀,二是公司盲目向高風險行業(yè)擴張和大肆推進國際化的投資觀。事實上亞洲金融危機產(chǎn)生的經(jīng)濟基礎是東南亞企業(yè)早已潛伏的財務風險和危機。曾經(jīng)名噪一時的韓國大宇集團一夜之間神話般的破滅了,成為亞洲金融危機最迅速的犧牲品,其原因之一就是企業(yè)沒有建立財務預警系統(tǒng),及時發(fā)現(xiàn)危機并早做處理。

　　2.4 從企業(yè)所處的國內(nèi)環(huán)境來看:

　　隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深化,競爭日益激烈,財務失敗以及由此導致的破產(chǎn)清算已成為許多企業(yè)可能面臨的問題,這樣的例子也屢見不鮮。適時、準確地對企業(yè)財務失敗進行預測分析是市場競爭體制的客觀要求,也是企業(yè)生存發(fā)展的必要保障。尤其在我國加入WTO之后,面對國外企業(yè)參與國內(nèi)競爭的形勢,建立財務預警系統(tǒng)更成為企業(yè)以現(xiàn)今財務管理手段增強自身競爭力和應變能力的一種有效途徑。

　　中國證券監(jiān)督委員會于1998年3月16日頒布了證監(jiān)交字[1998]6號文件《關于上市公司狀況異常期間的股票特別處理方式的通知》,要求當上市公司出現(xiàn)財務狀況或其他異常,導致投資者對該公司前景難以判斷,可能損害投資者權益的情形時,證券交易所應對其股票交易實行特別處理(Special treatment,簡稱ST)。特別處理的規(guī)定給上市公司帶來了巨大的壓力。而近年來,證監(jiān)會對一批ST公司的處理也給上市公司敲響了警鐘。上市公司迫切需要一個可行的財務預警系統(tǒng)以起到警報器的作用,提醒有關方面的注意。而對于我國企業(yè)來說,普遍存在財務結構脆弱、財務控制不健全的問題,為企業(yè)的生存埋下隱患。“生存重于利潤”、“預防重于治療”的觀念越來越為企業(yè)所認同,它們也越來越清晰地認識到居安思危、安全理財?shù)闹匾?建立財務預警系統(tǒng)成為企業(yè)永續(xù)經(jīng)營的保證。

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