【摘要】中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和增加社會就業(yè)起到了重要作用，制約其發(fā)展的主要問題是融資困難。本文從中小企業(yè)自身和外部兩個方面分析融資困難的原因，并提出了相應(yīng)的對策建議。

　　【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；研究

　　近年來，我國中小企業(yè)數(shù)量迅速增加，活力明顯增強(qiáng)，素質(zhì)不斷提高，對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加社會就業(yè)、改善人民生活起到了重要作用，中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但由于我國當(dāng)前的體制、機(jī)制和政策等因素制約，中小企業(yè)發(fā)展也面臨著許多企業(yè)自身難以克服的經(jīng)濟(jì)、制度等方面的矛盾和問題，其中最突出的問題就是融資難的問題。當(dāng)前，由美國次級貸引發(fā)的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)對我國中小企業(yè)的不利影響十分明顯，使中小企業(yè)融資處于更艱難的困境。本文從中小企業(yè)自身和外部兩個方面分析我國中小企業(yè)融資困境出現(xiàn)的原因，并提出了相應(yīng)的對策建議。

　　一、中小企業(yè)融資困難的原因分析

　　造成中小企業(yè)融資困難的因素是多方面的，可以歸納為自身原因和外部原因兩個方面。本文從這兩個方面對中國的中小企業(yè)融資問題進(jìn)行分析。

　?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)自身原因造成的融資困境

　　1.中小企業(yè)個體經(jīng)營風(fēng)險相對較大。資金實力弱、管理人員素質(zhì)差、市場開發(fā)能力不足是中小企業(yè)的特點，加之中小企業(yè)規(guī)模普遍較小，達(dá)不到規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，因而對銷售商和供應(yīng)商的討價還價能力相對較差。同時，大部分中小企業(yè)以勞動密集型為主，并且一般處在競爭較為激烈的行業(yè)或領(lǐng)域，進(jìn)入和退出的頻率均相對較高。因此，對單個中小企業(yè)來說，其經(jīng)營風(fēng)險較大，信貸風(fēng)險也相對較高，導(dǎo)致貸款更加困難。

　　2.中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和擔(dān)保體系不健全。（1）企業(yè)管理不規(guī)范。多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營不夠規(guī)范，會計制度不健全，財務(wù)管理水平低，少數(shù)企業(yè)甚至根本沒有完整的會計賬簿，難以像大企業(yè)一樣提供規(guī)范化、令人信服的財務(wù)信息，銀行考察其真實資信狀況的難度較大，導(dǎo)致貸款管理難度加大，直接影響了商業(yè)銀行的貸款意愿。

　　（2）擔(dān)保體系不健全。影響中小企業(yè)銀行貸款的主要因素是固定資產(chǎn)凈值，這一因素遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他因素，而多數(shù)中小企業(yè)固定資產(chǎn)少、設(shè)備陳舊、技術(shù)落后或者專用性強(qiáng)，從而無物可抵。因此，企業(yè)自身缺乏能夠提供抵押的有效資產(chǎn)，或抵押物難以變現(xiàn)。（3）從擔(dān)保貸款看，許多中小企業(yè)信用程度低，難以獲得足夠的貸款擔(dān)保。這些加大了銀行貸款風(fēng)險，銀行自然不愿意將款項貸給中小企業(yè)。

　　（二）中小企業(yè)外部原因造成的融資困境

　　1.中小企業(yè)獲得信貸支持少。相比較而言，大企業(yè)特別是上市公司的經(jīng)營狀況、財務(wù)信息以及其他信息的公開化程度遠(yuǎn)高于中小企業(yè)，而且信息的真實程度也相對高于中小企業(yè)。為此，銀行自然愿意向大企業(yè)貸款。另外，中小企業(yè)對貸款的要求具有要得急、頻率高、數(shù)量少、風(fēng)險大等特點，使商業(yè)銀行的審查監(jiān)督成本和潛在收益不對稱，降低了商業(yè)銀行在中小企業(yè)貸款方面的積極性。

　　2.直接融資難。證券市場是市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，具有向社會籌資、促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動，優(yōu)化資源配置等作用。然而，目前大多數(shù)中小企業(yè)難以通過證券市場籌資。其主要原因是大多數(shù)中小企業(yè)缺乏上市的條件和政策環(huán)境的支持。企業(yè)發(fā)行股票上市必須根據(jù)《公司法》和《證券法》的規(guī)定通過規(guī)范的公司制改造，確立法人治理結(jié)構(gòu)。而中小企業(yè)改制后的形式往往不具備規(guī)范性。另外，中小企業(yè)即使改制為股份公司，也僅限于內(nèi)部職工入股，公司股權(quán)難以流動。而目前，有大批大型企業(yè)上市籌資，占有大部分指標(biāo)，中小企業(yè)上市困難。

　　二、解決中小企業(yè)融資困難的對策

　　解決好中小企業(yè)融資難的問題，關(guān)系到當(dāng)前社會的穩(wěn)定和未來幾十年的經(jīng)濟(jì)增長狀況。解決中小企業(yè)融資難問題，需要從以下幾個方面著手：

　　（一）完善中小企業(yè)制度，健全治理結(jié)構(gòu)

　　當(dāng)前，我國中小企業(yè)普遍存在財務(wù)制度不健全、財務(wù)報告真實性與準(zhǔn)確性較低、銀行利益難以保障的現(xiàn)象，這些往往都由企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全所致。因此，建立現(xiàn)代企業(yè)制度、提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。中小企業(yè)不應(yīng)一味地抱怨貸款難，而應(yīng)把主要精力放在練好內(nèi)功上，改變家族式管理方式，推動產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系；樹立現(xiàn)代營銷理念，大力開展技術(shù)創(chuàng)新，提高經(jīng)營者素質(zhì)和決策水平；規(guī)范中小企業(yè)財務(wù)制度，按照國家的有關(guān)規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財務(wù)透明度。

　　（二）建立中小企業(yè)信用擔(dān)保制度

　　中小企業(yè)融資時刻離不開“信用”二字，沒有良好的信用文化和健康的信用環(huán)境，中小企業(yè)融資很難順利開展。建立中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，應(yīng)采取以下措施：1.應(yīng)培育企業(yè)家的信用意識，提倡和宣揚(yáng)信用觀念，在“有借有還”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系。建立中小企業(yè)信用信息平臺，實現(xiàn)中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會化。加大對違約的懲罰力度，增加違約人的違約成本，嚴(yán)肅懲處逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)及其負(fù)責(zé)人。2.建議成立地方性中小企業(yè)信用擔(dān)保公司，直接為中小企業(yè)融資擔(dān)保，進(jìn)行專門服務(wù)。3.建立貸款聯(lián)保制度。即由多家中小企業(yè)自由聯(lián)合，共同簽約，規(guī)定簽約企業(yè)相互承擔(dān)銀行貸款擔(dān)保義務(wù)和責(zé)任風(fēng)險，強(qiáng)化各家企業(yè)對銀行貸款的責(zé)任約束，以此提高貸款的質(zhì)量和效果。

　　（三）發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)

　　從需求前景看，中小企業(yè)的發(fā)展將形成巨大的小型金融服務(wù)市場，迫切需要社會地位與其對等的中小金融服務(wù)。這是因為中小金融機(jī)構(gòu)具有服務(wù)優(yōu)質(zhì)、綜合、高效的特點和管理層次少、成本低的優(yōu)勢，主要從事金融零售業(yè)務(wù)，正好適應(yīng)了中小企業(yè)的運(yùn)行特點和融資需求，能夠做好為中小企業(yè)量身定做多元化、多層次、全方位的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。現(xiàn)階段，我國雖然形成了以城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社為代表的地方性中小金融機(jī)構(gòu)，但與巨大的市場需求相比還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，所以，應(yīng)盡快建立與完善中小商業(yè)銀行的市場準(zhǔn)入和退出標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險管理制度、競爭規(guī)則以及監(jiān)管辦法。

　　（四）為不同類型中小企業(yè)股權(quán)融資創(chuàng)造條件

　　目前，大批成長型的中小企業(yè)通過股份制改造，組建成各種股份制公司，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行規(guī)范化管理，真正按照“產(chǎn)權(quán)明晰”的原則改進(jìn)和完善其法人治理結(jié)構(gòu)，以便于掃清企業(yè)體制上的障礙。但是，目前企業(yè)想進(jìn)行股權(quán)融資，必須經(jīng)過有關(guān)部門的嚴(yán)格核準(zhǔn)，符合條件才能進(jìn)行股票的公開上市，這與西方國家公司制企業(yè)直接向社會募捐資金的做法是不一樣的。因此國家必須逐步放寬政策，創(chuàng)造條件，逐步形成一個門檻高低、風(fēng)險性大小、證券流動性強(qiáng)弱各不相同的、多層次的證券市場體系，從而滿足不同類型中小企業(yè)股權(quán)融資的需要。

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