【摘要】本文闡述了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的雙重影響，剖析了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)涵，提出對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析應(yīng)結(jié)合的內(nèi)容與方法的思考。

　　背景資料

　　我國2006年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是一個(gè)比較龐大的系統(tǒng)，包含1項(xiàng)基本準(zhǔn)則、38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南說明。在這三層次的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系架構(gòu)中，關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)則就有《資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)》、《現(xiàn)金流量表》、《中期財(cái)務(wù)報(bào)告》、《關(guān)聯(lián)方披露》、《財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》、《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》、《分部報(bào)告》、《金融工具列報(bào)》等八項(xiàng)。前四項(xiàng)是原來就有的，此次作了重大修改，后四項(xiàng)是此次新增的。這八項(xiàng)關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告的具體準(zhǔn)則差不多占了整個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的五分之一，形成了較為規(guī)范完整的財(cái)務(wù)報(bào)告體系。那么，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析有何影響？新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則框架結(jié)構(gòu)下，如何理解財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)涵、從而進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的分析？這是值得大家深入思考的。

　　一、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的雙重影響

　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析具有雙重影響。一方面，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公司財(cái)務(wù)信息的確認(rèn)、計(jì)量和披露提出了更高的要求，為財(cái)務(wù)報(bào)告分析提供了更多的原材料，比如：《無形資產(chǎn)》準(zhǔn)則將企業(yè)的研究與開發(fā)支出區(qū)別對(duì)待，允許開發(fā)支出予以資本化，財(cái)務(wù)分析人員因而可以得到上市公司開發(fā)階段的具體數(shù)據(jù)，便于分析科技及創(chuàng)新類企業(yè)的業(yè)績及現(xiàn)金流，提高這類公司的估值水平；另一方面，因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量屬性的引入和公允價(jià)值的難以取得，無法杜絕上市公司發(fā)布虛假信息的可能性，這不僅加大了分析難度，同時(shí)也有可能使分析結(jié)論的準(zhǔn)確性受到影響。

　　二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)涵

　?。ㄒ唬┴?cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)是受托責(zé)任觀和決策有用觀的融合

　　《基本準(zhǔn)則》第四條指出：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)是“向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策”。這是一種雙重的會(huì)計(jì)目標(biāo)，是受托責(zé)任觀和決策有用觀的融合。該目標(biāo)在重視財(cái)務(wù)報(bào)告保護(hù)投資者利益的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)報(bào)告決策有用性；在突出財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容質(zhì)量的同時(shí)，還必須把財(cái)務(wù)報(bào)告披露形式的質(zhì)量放在顯要的位置。這是一種高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理念對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的要求。

　　（二）會(huì)計(jì)理念的變化導(dǎo)致報(bào)表地位的改變

　　新準(zhǔn)則中的多項(xiàng)準(zhǔn)則，比如：《基本準(zhǔn)則》中關(guān)于收入和費(fèi)用要素的定義、《或有事項(xiàng)》準(zhǔn)則關(guān)于預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)、《所得稅》準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法的運(yùn)用等均以“資產(chǎn)負(fù)債觀”的理念來規(guī)范某類交易或事項(xiàng)，即：先定義該類交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債，或者說，先確認(rèn)和計(jì)量該類交易或事項(xiàng)的產(chǎn)生對(duì)相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債造成的影響，然后再根據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債的變化來確認(rèn)收益。這表明我國的會(huì)計(jì)理念已從“損益觀”向“資產(chǎn)負(fù)債觀”轉(zhuǎn)變，

　　從而改變了以前重利潤表輕資產(chǎn)負(fù)債表的理念，更加看重資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表所描述的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

　?。ㄈ┕蕛r(jià)值計(jì)量屬性的引入導(dǎo)致利潤表體現(xiàn)出了全面收益觀

　　新準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)主要有：金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交易、生物資產(chǎn)、政府補(bǔ)助等。比如：對(duì)于交易性金融資產(chǎn)，初始確認(rèn)時(shí)按照公允價(jià)值計(jì)量，期末按照公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，并體現(xiàn)在利潤表上，這使得利潤表體現(xiàn)了全面損益。

　?。ㄋ模┖喜?bào)表理論從側(cè)重母公司理論轉(zhuǎn)為側(cè)重實(shí)體理論

　　《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》準(zhǔn)則對(duì)合并報(bào)表范圍的確定以控制為基礎(chǔ)，更關(guān)注實(shí)質(zhì)性控制。在合并資產(chǎn)負(fù)債表中把“少數(shù)股東權(quán)益”項(xiàng)目作為所有者權(quán)益的組成部分（原規(guī)定列在負(fù)債與所有者權(quán)益之間）；在合并利潤表中將“少數(shù)股東損益”作為凈利潤項(xiàng)目的組成部分，在凈利潤項(xiàng)目下列示（原規(guī)定利潤總額扣減少數(shù)股東損益后列示凈利潤）。這樣將增加合并報(bào)表的資產(chǎn)和權(quán)益、收入和利潤，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果具有較大的影響。

　　通過以上闡述，筆者認(rèn)為：依據(jù)不同觀念編制的財(cái)務(wù)報(bào)告所提供的信息類型及信息含量存在著差別，那么對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析內(nèi)容和方法也應(yīng)該有相應(yīng)的變化。

　　三、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析內(nèi)容和方法的思考

　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)涵發(fā)生了巨大變化，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析有雙重影響。相應(yīng)地，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的部分內(nèi)容和方法應(yīng)該有所變革。

　　（一）結(jié)合基本面將會(huì)計(jì)政策選擇分析作為首要分析步驟

　　會(huì)計(jì)政策的選擇形式上表現(xiàn)為企業(yè)會(huì)計(jì)過程的一種技術(shù)規(guī)范，但其本質(zhì)卻是經(jīng)濟(jì)和政治利益的博弈和制度的安排。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給予了企業(yè)較多的職業(yè)判斷空間，公司管理層的會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的形成有很大的影響。分析財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，應(yīng)該結(jié)合宏觀基本面將分析、評(píng)價(jià)公司會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的程度以及執(zhí)行會(huì)計(jì)政策的正確性作為首要分析步驟，分析公司運(yùn)用會(huì)計(jì)政策靈活性的性質(zhì)和程度，確定是否調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，以消除由于采用了不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)方法而造成的扭曲，為高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告分析做好準(zhǔn)備工作。

　　如何實(shí)施會(huì)計(jì)政策選擇的分析呢？筆者認(rèn)為最重要的是分析程序，程序如下：1．辨明關(guān)鍵的會(huì)計(jì)政策；2．評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)靈活性；3．評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)戰(zhàn)略；4．評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量；5．辨明潛在虧損；6．消除會(huì)計(jì)扭曲。

　?。ǘ┩诰蛐碌呢?cái)務(wù)比率指標(biāo)，增加風(fēng)險(xiǎn)管理策略和財(cái)務(wù)預(yù)警分析

　　目前，財(cái)務(wù)比率基本上有四種類型：第一種比率概括了公司某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的某些方面，是兩個(gè)“存量”項(xiàng)目的對(duì)比，通常稱為資產(chǎn)負(fù)債表比率；第二種是損益表比率，概括了公司一段時(shí)間經(jīng)營成果的某些方面，將利潤表的一個(gè)“流量”項(xiàng)目與另一個(gè)“流量”項(xiàng)目作比較；第三種比率反映公司的綜合經(jīng)營成果，是將利潤表中的某個(gè)“流量”項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表的某個(gè)“存量”項(xiàng)目作比較，稱為損益表與資產(chǎn)負(fù)債表比率；第四種是基于現(xiàn)金流量表的比率，特別關(guān)注收益與營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量提供的公司收益質(zhì)量方面的信息。

　　在新準(zhǔn)則下如何挖掘新的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，進(jìn)而通過財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析，有待大家的進(jìn)一步思考。比如：《財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)》準(zhǔn)則中，企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債根據(jù)判斷標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分為流動(dòng)資產(chǎn)（負(fù)債）和非流動(dòng)資產(chǎn)（負(fù)債），并給出了明確的分類標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)持有的金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期的投資、應(yīng)收款項(xiàng)以及可供出售的金融資產(chǎn)；企業(yè)的負(fù)債劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債和其他金融負(fù)債。同時(shí)《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)期末按公允價(jià)值計(jì)量（而不是現(xiàn)在采用的成本與市價(jià)熟低法），公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，在利潤表中單獨(dú)列示為“公允價(jià)值變動(dòng)凈收益項(xiàng)目（凈損失以‘－’號(hào)填列）”。試想，如果把利潤表中“公允價(jià)值變動(dòng)凈收益或凈損失”項(xiàng)目與“凈利潤”項(xiàng)目作比較，計(jì)算出公允價(jià)值變動(dòng)凈利潤率，考察公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)凈利潤的貢獻(xiàn)，或者把資產(chǎn)負(fù)債表中的平均“交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目與利潤表中“公允價(jià)值變動(dòng)凈收益或凈損失”項(xiàng)目作比較，計(jì)算出交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)率，這些都應(yīng)該是可以的，但是如何判斷指標(biāo)的信息含量呢？這些指標(biāo)是越高越好，還是越低越好？“公允價(jià)值變動(dòng)凈利潤率”越高，代表公允價(jià)值對(duì)凈利潤的貢獻(xiàn)越大，但同時(shí)意味著損益波動(dòng)性大，市場風(fēng)險(xiǎn)高，因?yàn)榻灰仔越鹑谫Y產(chǎn)的公允價(jià)值企業(yè)是沒有辦法左右的。交易性金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)、管理策略和財(cái)務(wù)預(yù)警分析體系還有待大家進(jìn)一步探討。

　?。ㄈ?qiáng)調(diào)分部報(bào)告在財(cái)務(wù)報(bào)告分析中的地位和作用

　　《分部報(bào)告》準(zhǔn)則推出后，對(duì)分部報(bào)告進(jìn)行分析無疑是必要的，但是財(cái)務(wù)報(bào)告信息使用者，甚至證券分析師對(duì)企業(yè)分部報(bào)告的分析，如果仍然停留在傳統(tǒng)的行業(yè)分析和地區(qū)板塊分析上，可能就不能滿足需要，甚至得出錯(cuò)誤的判斷。分部報(bào)告分析是一個(gè)比較復(fù)雜的過程，對(duì)分部的分析主要是為了評(píng)價(jià)企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，分析方法除了以比較分析法和因素分析法為主外，還應(yīng)結(jié)合各分部所處行業(yè)的發(fā)展趨勢、區(qū)域經(jīng)濟(jì)條件、產(chǎn)品生命周期、主要客戶財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，甚至國內(nèi)外的政治發(fā)展情況等各種因素，以確定這些環(huán)境因素對(duì)各分部發(fā)展前景及整個(gè)企業(yè)的預(yù)期報(bào)酬與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響。如何從分部報(bào)告披露的信息中，更清楚地了解企業(yè)的業(yè)務(wù)模式，取得歸屬于各業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)，從而建立盈利預(yù)測模型，對(duì)公司業(yè)績進(jìn)行更準(zhǔn)確的預(yù)測來降低投資風(fēng)險(xiǎn)，值得大家思考。

　?。ㄋ模╆P(guān)注合并報(bào)表在集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中的作用

　　合并會(huì)計(jì)報(bào)表與個(gè)別報(bào)表相比，在編制基礎(chǔ)、編制方法、信息含義等諸多方面的特殊性，使合并財(cái)務(wù)報(bào)告的分析有其獨(dú)特之處。比如：一般情況下，一個(gè)公司的負(fù)債能力依據(jù)其自有資本、還款可能性和提供的擔(dān)保而定。但是企業(yè)集團(tuán)在負(fù)債能力上具有杠桿效應(yīng)。這種杠桿效應(yīng)產(chǎn)生控股使企業(yè)規(guī)模日益龐大并形成一個(gè)金字塔式的控制體系，這種一層一層連鎖控股導(dǎo)致多次運(yùn)用同樣的永久資本、同樣的不動(dòng)產(chǎn)而取得不同的借款，從而導(dǎo)致負(fù)債的可能增加，對(duì)其控制的資產(chǎn)和收益發(fā)揮很大的杠桿作用。顯然，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的任務(wù)之一是通過合并報(bào)表，結(jié)合對(duì)母公司、子公司單個(gè)報(bào)表的分析，有效利用這種資金金字塔杠桿效應(yīng)，并密切關(guān)注由此可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，就擁有數(shù)家被投資企業(yè)而本身又為經(jīng)營實(shí)體的母公司而言，決策所依據(jù)的會(huì)計(jì)信息是個(gè)別報(bào)表還是合并報(bào)表？哪些方面的決策依據(jù)合并報(bào)表？哪些決策依據(jù)母公司本身的報(bào)表？合并報(bào)表在集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中能夠起到哪些作用？以上這些都值得大家深入思考。

　?。ㄎ澹┩怀鰬?zhàn)略分析的內(nèi)容和方法

　　財(cái)務(wù)報(bào)告分析有其固有的缺陷，何況財(cái)務(wù)報(bào)告分析僅僅是企業(yè)戰(zhàn)略分析的必要步驟，應(yīng)該在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析的同時(shí)，結(jié)合企業(yè)的客戶維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度、企業(yè)成長維度等方面進(jìn)行全方位的、系統(tǒng)的分析，辨明關(guān)鍵動(dòng)因和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)具有戰(zhàn)略重要性的領(lǐng)域作全方位的思考，以保持經(jīng)營戰(zhàn)略的一致性。

　?。┓治龇椒?

　　在繼續(xù)使用趨勢分析法、結(jié)構(gòu)分析法、財(cái)務(wù)比率分析法的基礎(chǔ)上，可以找尋更多的方法將其運(yùn)用到財(cái)務(wù)報(bào)告分析中來。比如時(shí)間序列法。時(shí)間序列分析是將某一現(xiàn)象所發(fā)生的數(shù)量變化按時(shí)間的先后順序進(jìn)行排列，以揭示隨著時(shí)間的推移這一現(xiàn)象的發(fā)展規(guī)律，從而預(yù)測現(xiàn)象發(fā)展的方向及其數(shù)量的方法。20世紀(jì)70年代興起的實(shí)證會(huì)計(jì)研究就是利用這一方法，得出許多令人信服且有意義的結(jié)論。目前，實(shí)證會(huì)計(jì)研究方興未艾，預(yù)示著時(shí)間序列分析法在財(cái)務(wù)報(bào)告分析中的前景是光明的。

　　四、結(jié)束語

　　總的來看，針對(duì)不同財(cái)務(wù)報(bào)告分析主體應(yīng)該選擇不同的指標(biāo)，利用科學(xué)的分析方法得到自己最關(guān)注的信息。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施給財(cái)務(wù)報(bào)告分析帶來了難度，但也為分析人員提供了更高質(zhì)量、更多的原材料。財(cái)務(wù)報(bào)告分析者們不僅應(yīng)看重新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公司賬面數(shù)據(jù)的影響，更應(yīng)該研究新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)挖掘企業(yè)價(jià)值、評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值的作用。