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在理論上,學(xué)者已達(dá)成共識,即內(nèi)部審計是公司治理的有機(jī)組成部分,健全的治理結(jié)構(gòu)建立在董事會、執(zhí)行管理層、外部審計和內(nèi)部審計四個“基本主體”的協(xié)同之上。內(nèi)部審計可以弱化信息不對稱,縮小利益相關(guān)者之間的利益差距,完善公司治理機(jī)制。
在發(fā)達(dá)國家內(nèi)部審計已成為上市公司建立健全治理結(jié)構(gòu)的基石之一,我國并沒有像美國證監(jiān)會那樣強(qiáng)制規(guī)定上市公司必須設(shè)立內(nèi)部審計機(jī)構(gòu),那么我國上市公司設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)的情況究竟如何? 在董事會和高管層的受托責(zé)任關(guān)系中,內(nèi)部審計既服務(wù)于治理主體,也服務(wù)于治理對象,我國上市公司設(shè)置內(nèi)審機(jī)構(gòu)是出于股東對管理層的監(jiān)督考慮,還是出于管理層對公司經(jīng)營管理的考慮?弄清這些問題對于探討我國內(nèi)審機(jī)構(gòu)的設(shè)置模式、增強(qiáng)內(nèi)部審計的獨立性和權(quán)威性,尋求我國內(nèi)部審計的發(fā)展對策,充分發(fā)揮其在公司治理中的功能,實現(xiàn)公司的經(jīng)營目標(biāo),提高公司的經(jīng)營效率,最終提高公司的競爭能力,都有重要意義。
一、上市公司內(nèi)審機(jī)構(gòu)設(shè)置情況分析
本文基礎(chǔ)是,2004至2006年IPO公司的招股說明書數(shù)據(jù),期間深市和滬市共有179家公司發(fā)布了招股說明書,其中有6家除A股之外還發(fā)行了其他類型的流通股??紤]到在境外上市的公司以及有外資投資者的公司由于外部治理環(huán)境的要求可能更傾向于將內(nèi)審機(jī)構(gòu)單獨設(shè)立,我們將這6家單獨作為一類,其余的173家公司為另一類,搜集了它們的招股說明書。
本文分別對兩類樣本公司是否單獨設(shè)置內(nèi)審機(jī)構(gòu)以及內(nèi)審機(jī)構(gòu)的隸屬情況進(jìn)行初步統(tǒng)計,結(jié)果見表1:
可見,在無其他類型流通股的173家公司中有69.36%的公司單獨設(shè)置了內(nèi)審機(jī)構(gòu)。而在有其他類型流通股的公司中這個比例則高達(dá)83.33%。這從一定程度上印證了前文關(guān)于將樣本分為兩類的論述。從表中還可以看到,無其他類型流通股的公司大多都將內(nèi)審機(jī)構(gòu)設(shè)在總經(jīng)理的下面(比例在70%以上)。通常我們認(rèn)為內(nèi)審機(jī)構(gòu)隸屬層級的高低會對它的職能作用和獨立性有影響,隸屬的層級越高越可能在公司治理中發(fā)揮作用。因此,這里其實暗示了內(nèi)審機(jī)構(gòu)更多地進(jìn)行的是管理工作,而并不是參與公司治理。
為了解上市公司對內(nèi)部審計的認(rèn)識過程,我們又對僅發(fā)行A股的173家公司按照不同上市年度進(jìn)行了統(tǒng)計,結(jié)果如表2.
可見,隨著時間的推移,越來越多的公司選擇單獨設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)。2004年的IPO公司中39家公司沒有單獨設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu),有58家公司單獨設(shè)立,占當(dāng)年IPO公司總數(shù)的59.79%.但是,2005的上市公司幾乎沒有單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu),可能是因為2005年IPO公司數(shù)量非常少,影響了統(tǒng)計結(jié)果。到2006年64家IPO公司中就有61家單獨設(shè)立了內(nèi)審機(jī)構(gòu),占當(dāng)年IPO公司總數(shù)的95.31%.
從中可以看出隨著各項法規(guī)的出臺,內(nèi)部審計的作用在近幾年日益重視,有越來越多的公司單獨設(shè)置內(nèi)審機(jī)構(gòu),內(nèi)部審計發(fā)揮了更重要的作用。
二、單獨設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)的動機(jī)分析
我們認(rèn)為,公司在單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)的時候可能出于兩種動機(jī),即“治理動機(jī)”和“管理動機(jī)”。治理動機(jī)主要是出于股東對管理層的監(jiān)督考慮,而管理動機(jī)則是管理層出于對公司經(jīng)營管理的考慮。于是,我們設(shè)計了“治理動機(jī)”和“管理動機(jī)”兩大類指標(biāo)(見表3)。
治理動機(jī)指標(biāo)中,第一大股東實際控股比例如果越低,就越有可能有其他的相對大股東與其制衡,這樣為避免大股東侵占中小股東利益以及管理層的“道德風(fēng)險”問題,就越有可能單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)(負(fù)相關(guān));第二大股東控股比例越高,越容易與第一大股東制衡,越有可能單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)(正相關(guān)),境外股東持股比例越大,可能會對公司治理有更高的要求,從而加大單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)的可能性(正相關(guān));若公司設(shè)立時為中外合資,內(nèi)部控制要求可能更高,當(dāng)時就會單設(shè)內(nèi)審(正相關(guān));國家企業(yè)在長期的發(fā)展中形成了相對完善的內(nèi)控制度,國有股比例越高,越可能單設(shè)內(nèi)審(正相關(guān));考慮到發(fā)行之后流通股股東會對公司治理有所要求的話,單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)以加強(qiáng)流通股股東信任的可能性越大(正相關(guān));基于獨立董事是考察一個公司治理水平的常用指標(biāo),這里也列示出來,并預(yù)計獨董比例越高,越可能單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)(正相關(guān));同理,獨立監(jiān)事比例也被納入其中(正相關(guān));董事長不兼任總經(jīng)理,通常認(rèn)為治理水平會更高,越可以單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)(負(fù)相關(guān));單獨設(shè)立審計委員會的上市公司可能對內(nèi)部審計工作更為重視,也就更有可能單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)(正相關(guān))。
再看管理動機(jī)指標(biāo),歷史越悠久的公司由于有較長時間的管理經(jīng)驗累積,有可能對內(nèi)部審計的管理職能的認(rèn)識更加清楚,從而加大了單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)的可能性(正相關(guān));與新興的民營企業(yè)相比,國有企業(yè)長期以來已經(jīng)形成了一套較為完善的內(nèi)部控制制度,因此預(yù)計國有企業(yè)單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)的可能性更大(正相關(guān));公司的規(guī)模越大、控股子公司與分公司數(shù)量越多,越可能需要嚴(yán)密的內(nèi)部控制程序來幫助管理者管理企業(yè)(正相關(guān));如果上市公司有母公司,可能在母公司下單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)(負(fù)相關(guān))。
三、動機(jī)指標(biāo)的統(tǒng)計分析
我們將指標(biāo)按照是否單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)進(jìn)行分組的描述性統(tǒng)計,由于連續(xù)變量與啞變量性質(zhì)的諸多不同,我們將其分別列示于表4和表5中。
比較上面連續(xù)變量的分組描述性統(tǒng)計的均值,可以看到,單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)公司的第一大股東實際控股比例小于未單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)的公司,這與我們負(fù)相關(guān)的假設(shè)相符;而預(yù)計的境外股比例、國家股比例、獨董比例、上市主體成立年份、資產(chǎn)規(guī)模以及控股子公司與分公司數(shù)量的均值都要大于未單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)的公司,這些指標(biāo)都與我們在表3中假設(shè)的正相關(guān)關(guān)系是完全一致的。
由表5可見,單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)的公司出現(xiàn)境外投資者的頻率、設(shè)審計委員會的頻率、有母公司的頻率要高于未設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)的公司,而國有企業(yè)的頻率以及母公司單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)的頻率則低于未單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)的公司。其中,除了是否有母公司以及是否是國企這兩個指標(biāo)與我們預(yù)期的關(guān)系不一致外,其他指標(biāo)均與我們的假設(shè)相符。
為了驗證這些指標(biāo)與是否單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)間的關(guān)系在統(tǒng)計意義上是否成立,將各個指標(biāo)與是否單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)進(jìn)行了相關(guān)性的非參數(shù)檢驗。結(jié)果標(biāo)示在表4的檢驗欄中。治理動機(jī)指標(biāo)中只有獨董比例一項通過了顯著性檢驗(在0.01的顯著性水平下);而管理動機(jī)中有三項指標(biāo)都通過了顯著性檢驗(上市主體已成立年份在0.01的顯著性水平下通過檢驗,資產(chǎn)規(guī)模在0.1的顯著性水平下通過檢驗,控股子公司與分公司數(shù)量在0.01的顯著性水平下通過檢驗)。
四、結(jié)論
綜上分析再結(jié)合本文的研究目的來看,治理動機(jī)指標(biāo)中只有獨董比例一個指標(biāo)通過了顯著性檢驗,這似乎說明了獨立董事比例越高,IPO公司單獨設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)的可能性就越大。但是,這種相關(guān)關(guān)系是否能夠解釋為因果關(guān)系,筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)慎重。因為,按照目前我國獨立董事的地位和作用而言,是否能夠?qū)υO(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)有很大的影響力還是有待商榷的。而“管理動機(jī)”指標(biāo)中有三個都通過了顯著性檢驗,因此,對我國IPO公司是否單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)的影響因素分析之后,我們得出以下初步結(jié)論:
目前來看,我國上市公司在設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)時主要還是出于管理層對公司經(jīng)營管理的需要,上市主體上市前存在的時間越長、資產(chǎn)規(guī)模越大、控股子公司與分公司數(shù)量越多,越可能單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)。這暗示了我國企業(yè)的內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)是作為普通職能部門存在的,更多的進(jìn)行的是管理工作,盡管有的企業(yè)名義上規(guī)定內(nèi)審機(jī)構(gòu)對董事會負(fù)責(zé),但由于企業(yè)本身法人治理結(jié)構(gòu)不健全,實質(zhì)上內(nèi)審機(jī)構(gòu)主要接受經(jīng)理層管理,遠(yuǎn)沒有上升到公司治理的高度。內(nèi)部審計可以監(jiān)督和評價企業(yè)日常經(jīng)營活動,查漏補(bǔ)缺,為企業(yè)管理提供咨詢和參謀服務(wù),提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和增強(qiáng)防范風(fēng)險能力,公司可能出于上述目的單設(shè)內(nèi)審機(jī)構(gòu),并不是基于公司治理層面的考慮。從理論上講,內(nèi)部審計要在公司治理領(lǐng)域發(fā)揮作用,健全的治理結(jié)構(gòu)建立在董事會、執(zhí)行管理層、外部審計和內(nèi)部審計四個“基本主體”的協(xié)同之上。到目前為止,我國還沒有象美國證監(jiān)會那樣強(qiáng)制規(guī)定上市公司必須設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)。這一方面說明了我國內(nèi)部審計的治理職能還沒有引起人們的廣泛關(guān)注,另一方面也說明了我國公司治理本身可能就處于一個初期的發(fā)展階段,內(nèi)部審計在公司治理結(jié)構(gòu)中還缺乏法律基礎(chǔ),要讓它發(fā)揮作用還是一個循序漸進(jìn)的過程。因此,應(yīng)在法律的基礎(chǔ)上,大力加強(qiáng)內(nèi)審機(jī)構(gòu)的建設(shè),完善公司治理結(jié)構(gòu),以改善公司的治理效果。
隨著我國改革開放和市場經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)的不斷深入,上市公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)存在的問題浮出水面。因此,如何建立健全公司治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化內(nèi)部控制、保證企業(yè)資產(chǎn)增值與合理配置、抑制管理腐敗、合理控制決策風(fēng)險等重大課題引起眾多業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注。從國際內(nèi)部審計的發(fā)展經(jīng)驗來看,要解決這些重大問題,我國的企業(yè)組織既要將內(nèi)部審計作為企業(yè)組織管理控制系統(tǒng)的重要組成部分,也要保證內(nèi)部審計的獨立性,并與外部審計、董事會及高管層互為補(bǔ)充,成為企業(yè)組織治理的有效工具之一。這就為我國內(nèi)部審計真正介入企業(yè)組織的治理過程,并發(fā)揮重要的保障作用提供了足夠空間,也使得內(nèi)部審計將為促進(jìn)有效的公司治理發(fā)揮更加重要的作用?! ?/p>
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