【摘要】本文闡釋了公允價值的獨特優(yōu)勢，分析了其在實施中存在的缺陷，并有針對性地提出了進(jìn)一步完善的措施。

　　【關(guān)鍵詞】公允價值；利大于弊；完善措施

　　在我國，公允價值的運用自1998年開始10年間經(jīng)歷了一波三折的歷練，最終于2006年發(fā)布的新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中得到了較為全面的運用。然而，由美國次貸危機引發(fā)的這場金融危機中公允價值的運用再次遭受質(zhì)疑。美國金融危機并不是由公允價值引起的。恰恰在這場金融危機中，公允價值計量屬性的優(yōu)勢凸顯出來。此次金融危機的最深刻教訓(xùn)之一是，歷史成本計量模式粉飾太平，掩蓋了那些金融機構(gòu)面臨的經(jīng)營風(fēng)險，而公允價值卻真實地反映了企業(yè)的資產(chǎn)價值。因此，筆者認(rèn)為，公允價值并沒有給企業(yè)帶來損失，它只是跟隨市場，捕捉市場波動的影響，盡量做到信息透明，并非領(lǐng)導(dǎo)市場。公允價值會計提供了一個時間性的價值，若沒有此價值則會導(dǎo)致投資者和法規(guī)制定者的決策失誤。以公允價值計量負(fù)債，可以有效減少金融機構(gòu)掩飾投資失敗造成的損失，尤其是某些金融產(chǎn)品的市場價格已經(jīng)大幅下降。公允價值在我國的實施利大于弊，只是在實施過程中需要對其進(jìn)一步改進(jìn)和完善，以更充分地發(fā)揮其優(yōu)勢。

　　一、公允價值的含義

　　所謂公允價值，是指自愿交易的雙方之間進(jìn)行現(xiàn)行交易，在交易中所達(dá)成的資產(chǎn)購買、銷售或負(fù)債清償?shù)慕痤~。公允價值是一個較廣義的概念。在市場經(jīng)濟中，最能代表公允價值的是可以觀察到的、由市場價格機制所決定的市場價格，它是由市場交易各方所承認(rèn)和接受的。而歷史成本是過去的市場價格，現(xiàn)行成本是當(dāng)前的市場價格，它們都是由市場價格轉(zhuǎn)化而來的。因此，為了真實公允地進(jìn)行計量，市場價格應(yīng)是會計計量中的基本計量屬性。但是，如果某項資產(chǎn)或負(fù)債沒有可觀察到的、由市場直接決定的市場價格，而卻有可以預(yù)期的未來現(xiàn)金流入可以估計，就可以運用現(xiàn)值技術(shù)去探求公允價值。

　　二、公允價值計量屬性的優(yōu)勢

　　（一）能快速反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營狀況。公允價值與歷史成本相比，它緊緊跟隨市場，能較準(zhǔn)確地披露企業(yè)未來獲得的現(xiàn)金流量，從而更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險。這一優(yōu)勢在美國金融危機中得到充分驗證。它及時捕捉到市場變化，使危機更快地暴露出來，把銀行這些金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)完全透明化，讓投資者盡快看清了真相，但若按歷史成本計量，這些機構(gòu)的財務(wù)報表仍然會表現(xiàn)出較強的資本實力和支付能力。

　�。ǘ�）能夠合理地反映資產(chǎn)價值。與歷史成本計量相比，公允價值緊密結(jié)合市場，以當(dāng)期的市場價值或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)或負(fù)債的價值，能夠比較合理地反映出相關(guān)資產(chǎn)的價值。其帶來的影響尤其表現(xiàn)在金融、投資性房地產(chǎn)等新興行業(yè)。這些行業(yè)取得初始資產(chǎn)的成本通常非常低，后來由于土地、資源的有限性，經(jīng)濟發(fā)展等原因，造成資產(chǎn)價格大幅度上漲，這時采用公允價值計量就能比較合理地反映資產(chǎn)價值。

　　（三）使會計由成本核心轉(zhuǎn)向價值核心。傳統(tǒng)會計主要提供的是面向過去的歷史成本信息，人們難以通過會計資料直接獲得有關(guān)企業(yè)未來價值方面的信息，強調(diào)站在某會計主體角度的投入成本。而公允價值其側(cè)重點在于對資產(chǎn)使用的未來經(jīng)濟利益的衡量，強調(diào)站在獨立于企業(yè)主體的市場角度的市場價值。因此，公允價值的概念從理論上解決了資產(chǎn)定義中“能夠帶來預(yù)期經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源”的定性與定量的時間統(tǒng)一問題，從而為現(xiàn)代會計從成本核心向價值核心的轉(zhuǎn)變鋪平了道路。

　�。ㄋ模┠芘囵B(yǎng)會計人員的理財意識。我國會計的核算職能不僅是記賬、算賬、報賬，還要參與預(yù)測、分析、考核，但目前我國的財會人員只重前者，對現(xiàn)金流量、現(xiàn)值、貨幣時間價值等很少關(guān)注或知之甚少，這必將影響企業(yè)的日常經(jīng)營活動，尤其是在通貨膨脹較高、企業(yè)風(fēng)險較大時，會給企業(yè)帶來損失。采用公允價值計量屬性可以使財會人員加深對現(xiàn)金流量、貨幣時間價值等的認(rèn)識，增強自身的理財意識和水平。

　　（五）能使會計信息更具相關(guān)性。隨著金融市場的不斷發(fā)展完善，越來越多的會計工作者認(rèn)識到會計信息系統(tǒng)的基本職能就是提供對信息使用者決策有用的信息，即能夠?qū)е聸Q策差別的相關(guān)信息。無疑，不同類型的信息使用者所需要的會計信息是有區(qū)別的，但目前人們已達(dá)成的共識是面向未來的預(yù)測信息要比面向過去的歷史信息對決策更有用，其信息含金量更高。也就是說，具體到計量屬性，面向未來的公允價值要比面向過去的歷史信息對決策更有用。

　　三、公允價值計量屬性的缺陷

　　由于我國市場經(jīng)濟體制尚不健全，相關(guān)市場還不成熟，公允價值的使用必然表現(xiàn)出一些缺陷：

　　（一）易導(dǎo)致價格過度偏離價值。與歷史成本相比，公允價值隨市場價格的變化而變化，固然能夠合理地反映資產(chǎn)的當(dāng)時價值，但是若該項資產(chǎn)價格總是頻繁變動，必然會導(dǎo)致財務(wù)狀況和盈利能力的波動性變化。而這些由于外部環(huán)境等變化所引起的損益變動，可能并不能提供非常相關(guān)的信息，甚至可能誤導(dǎo)財務(wù)報表使用者。對于上市公司而言，如果外部經(jīng)濟環(huán)境不好，可能引起股價的較大波動，投資者會將資產(chǎn)的預(yù)期價值低估，公允價值就會遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于被衡量對象內(nèi)在合理的價值，使它們的資本充足率和流動性受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)，投資者的感覺是企業(yè)財務(wù)發(fā)展不穩(wěn)定，美國金融危機就暴露出這一問題。相反，在經(jīng)濟繁榮時，投機、炒作等非理性行為所蘊涵的不合理定價，公允價值會引發(fā)泡沫經(jīng)濟。

　�。ǘ�）可能成為隨意操縱業(yè)績的工具。由于我國資本相關(guān)市場還不成熟，公允價值可能難以達(dá)到公允，并有可能成為利潤操縱的工具。目前國內(nèi)評估機構(gòu)對于公允價值的經(jīng)驗比較欠缺，在實際操作中可能會有一定困難，而且采用不同的評估方法會造成不同的評估結(jié)果。若在沒有可靠的市場價值基礎(chǔ)的情況下，公允價值的認(rèn)定，如計算現(xiàn)金流量折現(xiàn)值的時候，現(xiàn)金流量的估計、折現(xiàn)率的估計甚至折現(xiàn)期的估計等，都需要加上人為的判斷，這就在客觀上存在著操縱利潤的可能。

　　（三）公允價值的運用更具復(fù)雜性和風(fēng)險性。公允價值的運用主觀估計成分較高，如何選擇估值模型和相關(guān)參數(shù)假設(shè)等，新會計準(zhǔn)則沒有提供詳細(xì)指南，使核算變得相對復(fù)雜。同時，現(xiàn)值技術(shù)的應(yīng)用需要有專業(yè)技術(shù)高超、誠實守信的評估師隊伍，增大了企業(yè)管理成本。況且，目前我國會計人員的專業(yè)素養(yǎng)還不足以支撐公允價值計量屬性的廣泛運用，實施起來具有一定的風(fēng)險。

　　四、推行公允價值計量屬性需要制定完善的措施

　�。ㄒ唬┱�府應(yīng)盡快出臺更具操作性的細(xì)則。從技術(shù)層面上，應(yīng)制定適合我國國情的公允價值計量準(zhǔn)則，將目前分散于各項具體會計準(zhǔn)則中的與公允價值計量有關(guān)的規(guī)定進(jìn)行系統(tǒng)化，諸如現(xiàn)金流量的估計、折現(xiàn)率的確定、估值模型和相關(guān)參數(shù)等。特別是當(dāng)市場價格嚴(yán)重高估或低估被衡量對象內(nèi)在合理的價值時，如何排除那些非理性因素而更公允地反映企業(yè)資產(chǎn)價值，如通過考慮價格下滑時間長短、跌幅以及市場流動性等因素，借助估值模型和假設(shè)條件來確定資產(chǎn)的公允價值。從管理層面上，一方面政府應(yīng)不斷完善公司法、會計法、刑法等與公允價值有關(guān)的法律，對濫用公允價值的企業(yè)和授意者、執(zhí)行者進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，對違法者給予處罰，以震懾他們利用公允價值操縱利潤的行為；另一方面，制定配套監(jiān)管法規(guī)，如公允價值內(nèi)部控制指引、公允價值審計準(zhǔn)則等，借助中介機構(gòu)和社會監(jiān)督的力量使公允價值計量屬性穩(wěn)步實施。

　　（二）大力培育資產(chǎn)評估市場。在很多情況下，公允價值確定離不開評估技術(shù)。只有評估業(yè)務(wù)規(guī)范，評估質(zhì)量提高，評估人員素質(zhì)高，才能保證公允價值計量的真實性和可靠性。沒有資產(chǎn)評估技術(shù)的支持，公允價值計量可能難以有效實施。因此要大力發(fā)展資產(chǎn)評估行業(yè)，完善與公允價值應(yīng)用相關(guān)的市場環(huán)境，如健全且成熟的生產(chǎn)資料市場、產(chǎn)權(quán)交易市場、資本市場等。