20世紀90年代以來，我國所進行的一系列債務重組的嘗試，暴露出許多問題，如對債權(quán)人利益的忽視，對債務人利益的過度保護等。人們將原因歸結(jié)于中國法律系統(tǒng)、會計制度和資本市場的不成熟，認為債務重組的制度配置尚未建立。筆者就債務重組中的修改債務條件和債轉(zhuǎn)股兩種方式的會計處理提出一些看法。

　　一、修改債務條件的重組方式的會計處理的利益分析

　　以修改債務條件為形式進行的債務重組，是債權(quán)債務關(guān)系當事人變更其原有合同關(guān)系，確立新的債權(quán)債務關(guān)系的活動。重組后形成的新債權(quán)（債務）的入賬價值，一方面以貨幣的方式揭示了債權(quán)人所作的讓步，另一方面也是雙方當事人預期未來可得利益或者付出的坐標。它應當準確地反映在重組后雙方之間存在的新的合同關(guān)系上。然而，將未來應付利息計入重組后新債務價值的會計處理方式顯然與這一思路相背離。從債權(quán)人一方來看，重組后債務的未來利息實際上是新的合同關(guān)系下債權(quán)人可以預期取得的未來收益。將這筆未來應付利息計入重組后債務的賬面價值，虛增了債權(quán)人在債務重組中實際獲得利益的差價，減少了債權(quán)人應確認的重組損失的數(shù)額，未能充分反映債權(quán)人所作的讓步。此外，當債權(quán)人日后實際收到利息時，直接沖減債權(quán)賬面價值，不能反映債權(quán)人的利息收入，歪曲了債權(quán)人的財務狀況。從債務人一方來看，將重組后債務的未來應付利息計入賬面價值，債務人減少了重組損益的確認，減輕了相關(guān)的稅負。同時，債務人日后支付利息時，直接沖減債務面值，不會發(fā)生利息等財務費用，未能真實反映債務人的籌資成本。由此可見，將重組后新債務的未來利息計入債務的賬面價值，一方面掩蓋了債權(quán)人讓步的幅度，另一方面也使債權(quán)人（或債務人）未來的融資關(guān)系未能得到真實而公允的反映。

　　例1：2003年3月7日，甲公司銷售一批商品給乙公司，開出的增值稅專用發(fā)票上注明的銷售款為40 000元，增值稅銷項稅額為6800元，款項尚未收到，2003年5月6日，甲公司與乙公司協(xié)商進行債務重組，重組協(xié)議如下：甲公司同意豁免乙公司債務18000元，債務延長期間，每月加收余款2％的利息，利息和本金于2003年8月6日一同償付，假定甲公司沒有為該項應收賬款計提壞賬準備。

　　1.按現(xiàn)行會計準則的會計處理：

　�、偌坠�司：債務重組日，

　　借：應收賬款                   30 528元

　　    營業(yè)外支出——債務重組損失 16 272元

　　    貸：應收賬款                   46 800元

　　收回時：

　　借：銀行存款 30 528元

　　    貸：應收賬款 30 528元

　　②乙公司：債務重組日，

　　借：應付賬款   46 800元

　　    貸：資本公積 16 272元

　　        應付賬款 30 528元

　　償還時，

　　借：應付賬款 30 528元

　　    貸：銀行存款 30 528元

　　2.筆者建議的會計處理：

　�、偌坠�司：債務重組日，

　　借：應收賬款                   28 800元

　　    營業(yè)外支出——債務重組損失 18 000元

　　    貸：應收賬款                 46 800元

　　收回時，

　　借：銀行存款   30 528元

　　    貸：應收賬款 28 800元

　　財務費用 1 728元

　�、谝夜�司：債務重組日，

　　借：應付賬款   46 800元

　　    貸：資本公積 18 000元

　　        應付賬款 28 800元

　　償還時，

　　借：應付賬款 28 800元

　　    財務費用 1 728元

　　    貸：銀行存款 30 528元。

　　二、債轉(zhuǎn)股的會計處理對債權(quán)人利益的分析

　　以債轉(zhuǎn)股方式進行債務重組，其核心是如何確定股權(quán)的價值并在財務報表中反映。財政部最終采用以股權(quán)的公允價值入賬并確定損益。這樣的會計處理隱含的一個前提是：在債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的方式下，原債權(quán)的賬面價值必然大于轉(zhuǎn)股后股權(quán)的公允價值，即債權(quán)人在債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的同時，遭受了“重組損失”：債權(quán)的一部分被放棄，一部分轉(zhuǎn)化為資本公積，剩余的部分轉(zhuǎn)化為股本或?qū)嵤召Y本，與其他股東一起分享企業(yè)凈資產(chǎn)。由于陷入財務困境的企業(yè)的凈資產(chǎn)通常并不是一個令人振奮的數(shù)字，如果債權(quán)人不同意讓步并進行債務重組，而是強行要求債務清償，債務人可能被迫進行破產(chǎn)清算，在這種情形下，債權(quán)人完全可能獲得較現(xiàn)有股東更有利的地位。當債務人陷入財務困境，債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)化為股本，本身就是對債務人的讓步，至少減少了茯利息的負擔及償還壓力，降低了其財務杠桿比率，改善了其財務結(jié)構(gòu)。考慮到債權(quán)人成為股東的特殊時點，那種強求債權(quán)人再犧牲一部分債權(quán)以換取股權(quán)的債務重組，實際上是對債權(quán)人合法權(quán)利的剝奪。其實質(zhì)是債權(quán)人被迫進行了雙重讓步：首先是被迫接受債轉(zhuǎn)股方案，其次是所轉(zhuǎn)換成的股權(quán)的公允價值低于債權(quán)賬面價值。

　　例2：2001年2月10日，深廣公司銷售一批材料給紅星公司（非股份有限公司），同時收到紅星公司簽發(fā)并承兌的一張面值10000元、年利率為7％、6個月期限的到期還本付息的票據(jù)。8月10日，紅星公司與深廣公司協(xié)商，以其債務轉(zhuǎn)為資本進行債務重組，假定不考慮相關(guān)稅費，深廣公司因此獲得紅星公司0.1％的股權(quán)，對應的金額為10 000元。

　　1.按現(xiàn)行會計準則的會計處理：

　�、偌t星公司：

　　借：應付票據(jù)           10 350元

　　    貸：實收資本          10 000元

　　        資本公積——資本溢價 350元

　�、谏顝V公司：

　　借：長期股權(quán)投資 10 350元

　　    貸：應收票據(jù)    10 350元

　　2.筆者建議的會計處理：

　　①紅星公司：

　　借：應付票據(jù) 10 350元

　　    貸：實收資本 10 350元

　�、谏顝V公司：

　　借：長期股權(quán)投資 10 000元

　　    財務費用        350元

　　    貸：應收票據(jù)    10 350元。��