當(dāng)前，關(guān)聯(lián)方交易在我國的上市公司中廣泛存在，已成為許多上市公司生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的重要組成部分。從理論上講，關(guān)聯(lián)方交易屬于中性經(jīng)濟(jì)范疇，既不屬于單純的市場行為，也不屬于“暗箱”交易。其主要作用是為了充分利用集團(tuán)內(nèi)部資源，降低交易成本，提高經(jīng)營效率，實(shí)現(xiàn)公司資本營運(yùn)的目標(biāo)。但是，由于關(guān)聯(lián)方交易的目的和操作形式是由微觀經(jīng)濟(jì)主體掌握的，因此在實(shí)際操作中，許多上市公司的關(guān)聯(lián)方交易不是在自由競爭的市場條件下進(jìn)行，而是被大股東操縱。特別是在我國法律、法規(guī)尚不健全，評估和審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)的作用尚未充分發(fā)揮，會(huì)計(jì)從業(yè)人員素質(zhì)不高的情況下，關(guān)聯(lián)方交易就更容易成為部分上市公司調(diào)節(jié)利潤、逃避稅收的手段。這不同程度地造成了會(huì)計(jì)信息的失真，誤導(dǎo)了投資者的投資決策。

　　一、關(guān)聯(lián)方交易中存在的問題

　　雖然某些關(guān)聯(lián)方交易是公開進(jìn)行的，但在很多情況下，關(guān)聯(lián)方交易沒有基于公平、公正的原則，而是為了粉飾一方的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以達(dá)到樹立良好企業(yè)形象、安撫債權(quán)人、激勵(lì)投資者的目的。顯失公平的關(guān)聯(lián)方交易，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

　　1.調(diào)節(jié)利潤。①以有利的轉(zhuǎn)讓價(jià)格和虛假銷售來實(shí)現(xiàn)利潤的虛增。如上市公司以遠(yuǎn)低于市場的價(jià)格從關(guān)聯(lián)方購進(jìn)原材料或庫存商品，又以遠(yuǎn)高于市場的價(jià)格向關(guān)聯(lián)方出售，這一低進(jìn)高出，便使上市公司的經(jīng)營業(yè)績逐漸“輝煌”起來。②通過資產(chǎn)置換調(diào)節(jié)利潤。關(guān)聯(lián)方之間資產(chǎn)的不等價(jià)交換表現(xiàn)形式為：一是關(guān)聯(lián)方將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以低價(jià)轉(zhuǎn)讓給上市公司，或是與上市公司的不良資產(chǎn)進(jìn)行不等價(jià)交換；二是上市公司將不良資產(chǎn)和相關(guān)債務(wù)等額剝離給關(guān)聯(lián)方，以降低財(cái)務(wù)費(fèi)用、增強(qiáng)獲利能力；三是上市公司以遠(yuǎn)高于市場的價(jià)格向關(guān)聯(lián)方出售不良資產(chǎn)，以獲取可觀的處置收益。

　　2.轉(zhuǎn)嫁債務(wù)和費(fèi)用負(fù)擔(dān)。關(guān)聯(lián)方之間承擔(dān)債務(wù)和費(fèi)用，主要有以下幾種形式：①一方為另一方償還債務(wù)；②一方為另一方支付貨款；③一方為另一方支付費(fèi)用；④一方以其他方式為另一方承擔(dān)債務(wù)和費(fèi)用。

　　3.轉(zhuǎn)移資金。上市公司往往通過高于或低于市場的價(jià)格，向關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供勞務(wù)，以達(dá)到轉(zhuǎn)移資金的目的。另外，上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的資金往來和拆借現(xiàn)象相當(dāng)普遍，雖然企業(yè)之間的相互拆借行為為有關(guān)法規(guī)所不允許，但關(guān)聯(lián)方之間的資金往來和拆借兩者之間難以嚴(yán)格區(qū)分，并且法難責(zé)眾。

　　4.降低稅負(fù)。利用關(guān)聯(lián)方交易降低稅負(fù)，主要有兩點(diǎn)：一是將盈利企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移到虧損企業(yè)，使整個(gè)集團(tuán)的稅負(fù)最小化；二是利用不同企業(yè)、不同地區(qū)稅負(fù)及稅收優(yōu)惠條款的差異，將利潤轉(zhuǎn)移到稅負(fù)低或稅收政策更加優(yōu)惠的關(guān)聯(lián)方。

　　二、相關(guān)法規(guī)制度約束力的局限性

　　1.難以控制將關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化的行為。為了真實(shí)反映關(guān)聯(lián)方交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，財(cái)政部于2001年12月21日頒布了《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》。其中心內(nèi)容是：上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的交易，如果沒有確鑿證據(jù)表明交易價(jià)格是公允的，對顯失公允的交易價(jià)格部分，一律不得確認(rèn)為當(dāng)期利潤，應(yīng)當(dāng)作為資本公積處理，且這部分差價(jià)不得用于轉(zhuǎn)增資本或彌補(bǔ)虧損。由于上述暫行規(guī)定對非關(guān)聯(lián)方的交易未作出規(guī)范，以致一些上市公司采用種種手段，將關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化，使原本來自關(guān)聯(lián)方的收益變成來自非關(guān)聯(lián)方，從而達(dá)到操縱利潤的目的。另外，上市公司將關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化以后，再將資產(chǎn)置換的非貨幣性交易貨幣化：首先將關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化，然后將一筆非貨幣性交易的資產(chǎn)置換，當(dāng)作兩筆貨幣性交易處理，即將原本一筆資產(chǎn)置換業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)槌鍪圪Y產(chǎn)與購入資產(chǎn)兩筆貨幣性交易業(yè)務(wù)，以逃避《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——非貨幣性交易》的約束，達(dá)到增加公司利潤的目的。

　　2.對關(guān)聯(lián)方關(guān)系的范圍規(guī)定偏窄。我國的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》中，沒有對關(guān)聯(lián)方給出明確的定義，只給出了判斷關(guān)聯(lián)方關(guān)系的標(biāo)準(zhǔn)，即：直接或間接控制、共同控制或直接重大影響；兩方或多方同受一方控制。但對間接共同控制、間接重大影響、同受共同控制的兩方或多方之間，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有視為關(guān)聯(lián)方；對形式上不是而實(shí)際上屬于關(guān)聯(lián)方關(guān)系的，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也只有原則上的要求，而沒有具體的規(guī)定。關(guān)聯(lián)方關(guān)系的范圍界定過窄，為上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤留下了較大的空間。

　　3.對關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)政策披露的要求太簡單?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》要求上市公司在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中，將關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)政策作為其交易要素之一予以披露。但是對定價(jià)政策的范圍，即哪些定價(jià)政策可以使用，不同的定價(jià)政策適用于哪些交易類型等，未作出相應(yīng)的規(guī)定。目前，上市公司披露的關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)政策五花八門，如出廠價(jià)、協(xié)議價(jià)、計(jì)劃價(jià)、合同價(jià)、批發(fā)價(jià)等，定價(jià)政策的選擇也極不規(guī)范，且未說明其定價(jià)依據(jù)、與非關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)政策是否一致以及差異的金額等問題，由此引起社會(huì)公眾對《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》披露要求的廣泛質(zhì)疑。

　　4.對不規(guī)范的信息披露缺乏有力的監(jiān)控。目前，上市公司實(shí)際披露的關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易存在著較多的問題：一是對關(guān)聯(lián)方關(guān)系披露不完整。許多上市公司沒有將對其有重大影響的公司或控股股東列為關(guān)聯(lián)方予以披露。對主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切的家庭成員等關(guān)聯(lián)方，披露者微乎其微。二是對關(guān)聯(lián)方交易的類型把握不準(zhǔn)確，披露也不充分。如把關(guān)聯(lián)方之間的擔(dān)保和抵押列為或有負(fù)債，對許可協(xié)議、關(guān)鍵管理人員報(bào)酬、應(yīng)收款項(xiàng)的劃轉(zhuǎn)等，基本不予披露。三是對關(guān)聯(lián)方交易內(nèi)容的披露含糊其辭，如對交易類型、交易要素的披露，要么輕描淡寫，要么內(nèi)容不完整，使報(bào)表使用者無法得到清晰、準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息。四是弄虛作假，以圖不軌。凡此種種，尚缺乏相關(guān)法規(guī)制度來規(guī)范和控制。

　　三、對規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易披露的幾點(diǎn)建議

　　1.發(fā)揮證券交易所的監(jiān)管作用。證券交易所對上市公司關(guān)聯(lián)方交易披露的內(nèi)容應(yīng)該有審核權(quán)，要從相關(guān)法規(guī)制度上予以規(guī)范。

　　2.建立和完善維護(hù)中小投資者利益的法規(guī)制度。對于因不公平關(guān)聯(lián)方交易而導(dǎo)致股東利益受到侵害的，相關(guān)法規(guī)制度應(yīng)有相應(yīng)的條款規(guī)定，以保護(hù)受害者，懲處侵害者。應(yīng)從立法的角度，賦予中小投資者某些特殊的權(quán)力，如在特定情況下，中小投資者有請求法院否決股東大會(huì)、董事會(huì)決議的權(quán)力等等。

　　3.擴(kuò)大關(guān)聯(lián)方關(guān)系的范圍。是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，除現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定外，對間接共同控制、間接重大影響、同受共同控制的兩方或多方之間，也應(yīng)視為關(guān)聯(lián)方。在《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號——對關(guān)聯(lián)方的揭示》中，間接共同控制或間接重大影響，以及同受共同控制的兩方或多方之間，都被視為關(guān)聯(lián)方。根據(jù)我國目前的情況，對此可予以借鑒。

　　4.增加關(guān)聯(lián)方交易披露的內(nèi)容。對上市公司經(jīng)營業(yè)績有重大影響的關(guān)聯(lián)方交易，除按現(xiàn)行規(guī)定應(yīng)予以披露的內(nèi)容外，還應(yīng)披露其影響程度；對涉及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，相互提供資金、擔(dān)保和抵押等方面的信息，不論其金額大小，都應(yīng)充分披露；對已解除關(guān)聯(lián)方關(guān)系的原關(guān)聯(lián)方，如與其發(fā)生交易或資金往來，也應(yīng)予以充分披露。

　　5.規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)政策。關(guān)聯(lián)方之間資源或義務(wù)的轉(zhuǎn)移價(jià)格，是了解關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)鍵。但由于我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》未規(guī)定關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)政策，致使上市公司對定價(jià)政策的披露極不規(guī)范。筆者認(rèn)為，可借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的做法，對此作出相應(yīng)的規(guī)定，如國際上普遍采用的可比不可控價(jià)格、轉(zhuǎn)售價(jià)格、成本加利潤價(jià)格等。

　　6.研究和借鑒國外對關(guān)聯(lián)方交易披露的要求。如有些國家要求上市公司披露關(guān)聯(lián)方交易未結(jié)清金額的結(jié)算期限及方式，應(yīng)收高級職員或聯(lián)營企業(yè)的票據(jù)和賬款，同聯(lián)營企業(yè)、董事和其他關(guān)聯(lián)方之間的應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)，董事和執(zhí)行總裁報(bào)酬以及關(guān)聯(lián)方在資產(chǎn)負(fù)債表外的承諾等。有些國家還要求上市公司對關(guān)聯(lián)方往來款項(xiàng)中金額較大的，在資產(chǎn)負(fù)債表上披露，與關(guān)聯(lián)方的買賣交易在損益表上披露。上述這些做法，值得我們借鑒。

　　7.加大對關(guān)聯(lián)方交易違規(guī)披露的處罰力度。對于上市公司隨意操縱關(guān)聯(lián)方交易，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表或?qū)⒛承╆P(guān)聯(lián)方交易隱瞞不報(bào)、拒不披露或歪曲重要信息的行為，應(yīng)制定相應(yīng)的處罰細(xì)則，加大處罰力度。另外，對于上市公司的違規(guī)行為，不僅要處罰上市公司，更要對上市公司董事會(huì)和相關(guān)責(zé)任人追究民事和刑事責(zé)任。