企業(yè)合并業(yè)務(wù)存在兩種可供選擇的處理方法：購(gòu)買法和權(quán)益集合法?？偟膩?lái)說(shuō)，購(gòu)買法倒重于會(huì)計(jì)信息的相關(guān)有用性，權(quán)益集合法則偏向于會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠性。這兩種方法都存在利潤(rùn)操縱問(wèn)題，都會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生不利的影響。本文就兩種合并方法的利潤(rùn)操縱差異談一點(diǎn)粗淺的看法。

    一、兩者利潤(rùn)操縱的成因不同

    1、購(gòu)買法建立在非持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)基礎(chǔ)上，把企業(yè)合并看作合并企業(yè)通過(guò)購(gòu)買方式取得被合并企業(yè)凈資產(chǎn)的一項(xiàng)交易。因而，與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)處理方法相同，合并企業(yè)以公允價(jià)值記錄并入的資產(chǎn)和負(fù)債，購(gòu)買成本與取得的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額計(jì)人商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)），在規(guī)定期限內(nèi)予以處理和攤銷。由于公允價(jià)值、購(gòu)買成本及商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）的確認(rèn)、計(jì)量和攤銷需要健全有效的市場(chǎng)環(huán)境和合并各方的討價(jià)還價(jià)，需要會(huì)計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)專業(yè)人員運(yùn)用大量的估計(jì)和判斷，因此，其中往往存在較大的利潤(rùn)操縱空間，尤其在我國(guó)資本市場(chǎng)體系尚欠完善與成熟的情況下，規(guī)范購(gòu)買法的運(yùn)用帶來(lái)的利潤(rùn)操縱問(wèn)題會(huì)更加突出。

    2、權(quán)益集合法貫徹持續(xù)經(jīng)營(yíng)觀念，認(rèn)為只有在平等合并和合并后所有者權(quán)益繼續(xù)存在的情況下才可使用。它不改變?cè)械挠?jì)量模式，并入的資產(chǎn)按合并前的賬面價(jià)值人賬，沒(méi)有資產(chǎn)升（貶）值，也不存在商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）問(wèn)題。但事實(shí)上，合并前后的股權(quán)結(jié)構(gòu)通常會(huì)發(fā)生明顯的變化，合并前后的股東風(fēng)險(xiǎn)與收益也存在較大的不同。另外，真正平等的合并并不存在，即使存在，以公允價(jià)值記錄被合并企業(yè)的凈資產(chǎn)也許更能體現(xiàn)合并的結(jié)果。正是由于權(quán)益集合法缺乏明確合理的概念基礎(chǔ)，不能準(zhǔn)確地反映企業(yè)合并交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，其有效的適用標(biāo)準(zhǔn)也較難確定，因而它容易被企業(yè)濫用，成為利潤(rùn)操縱的有效工具。

    二、兩者利潤(rùn)操縱的途徑不同

    1、購(gòu)買法下利潤(rùn)操縱的主要途徑有：（1）任意改變被合并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值，調(diào)整合并后的資產(chǎn)攤銷額；（2）隨意決定合并成本，變動(dòng)商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）賬戶待攤銷額；（3）延長(zhǎng)或縮短商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）攤銷期限，調(diào)節(jié)其攤銷額；（4）人為增減與合并有關(guān)的間接費(fèi)用或改變合并日期，直接影響合并企業(yè)合并年度的賬面收益。

    2、權(quán)益集合法下利潤(rùn)操縱的主要途徑是：（1）通過(guò)年未突擊合并其他盈利企業(yè)操縱利潤(rùn)；（2）權(quán)益集合法未提供被合并企業(yè)合并前隱藏的資產(chǎn)或負(fù)債，也未按公允價(jià)值計(jì)價(jià)，會(huì)形成秘密準(zhǔn)備，進(jìn)而以較低的折舊和攤銷費(fèi)用調(diào)增合并企業(yè)的未來(lái)收益；（3）合并日后出售其賬面價(jià)值大大低于市價(jià)的資產(chǎn)，獲取巨額賬面收益；（4）多計(jì)或少列合并時(shí)發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用，直接增減合并年度損益。

    三、兩者利潤(rùn)操縱的程度不同

    兩者利潤(rùn)操縱的程度主要指利潤(rùn)操縱的方向和操縱下的利潤(rùn)大小。兩種方法的利潤(rùn)操縱程度在不考慮下列操縱方式影響的情況下存在很大的不同：（1）權(quán)益集合法下合并企業(yè)通過(guò)合并日后出售資產(chǎn)進(jìn)行的利潤(rùn)操縱；（2）權(quán)益集合法下由被合并企業(yè)合并前隱藏的資產(chǎn)或負(fù)債形成的秘密準(zhǔn)備造成的利潤(rùn)操縱影響。

    1、在合并當(dāng)期（合并發(fā)生在期初的特殊情形除外），有如下兩種具體情況：（1）被合并企業(yè)合并年度取得收益，在利潤(rùn)操縱作用下，權(quán)益集合法和購(gòu)買法都會(huì)使合并后企業(yè)的利潤(rùn)增加，并且通常情況下，權(quán)益法操縱下的利潤(rùn)（PQ，下同）要大于購(gòu)買法操縱下的利潤(rùn)（PG，下同）；（2）被合并企業(yè)合并年度發(fā)生虧損，兩種方法都會(huì)使合并后企業(yè)的利潤(rùn)減少，且一般地，會(huì)有PQ＜PG.

    2、在合并以后各期及發(fā)生在期初的合并當(dāng)期，兩種合并方法下利潤(rùn)操縱的程度比較如表1所示（省略）：

    四、兩者利潤(rùn)操縱的特點(diǎn)不同

    1、購(gòu)買法以公允價(jià)值揭示被合并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債；合并企業(yè)的合并年度收益包括當(dāng)年自身實(shí)現(xiàn)的收益和合并日后被合并企業(yè)實(shí)現(xiàn)的當(dāng)期收益，但被合并企業(yè)的留存收益不允許轉(zhuǎn)到合并企業(yè)中。由于資產(chǎn)的公允價(jià)值通常高于其賬面價(jià)值，因而，合并企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值會(huì)在合并完成后“迅速”上升，但其留存收益顯然不會(huì)因合并而增加，卻可能因之而減少。購(gòu)買法主要是通過(guò)采用新的計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)形成的資產(chǎn)增（減）量與商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）的攤銷額影響合并以后年度的報(bào)告收益，其利潤(rùn)操縱比較“間接”，對(duì)利潤(rùn)的影響較為“均衡”。

    2、權(quán)益集合法下，無(wú)論合并發(fā)生在當(dāng)期的哪個(gè)時(shí)點(diǎn)，參與合并的企業(yè)整個(gè)合并年度的損益及合并以前年度的留存收益都要并入合并后的企業(yè)中；此外，合并企業(yè)若在合并當(dāng)期按公允價(jià)值出售其賬面上被低估的資產(chǎn)，將會(huì)立刻得到一筆即時(shí)收益。因此，在合并當(dāng)期，權(quán)益集合法下的利潤(rùn)操縱表現(xiàn)得十分“直接”，能在增加利潤(rùn)上起到“立竿見影”的效果；另一方面，由于權(quán)益集合法容易形成秘密準(zhǔn)備，該項(xiàng)準(zhǔn)備將會(huì)通過(guò)較低的折舊和攤銷額轉(zhuǎn)化為未來(lái)收益，并最終夸大未來(lái)年度的盈利。因而，從合并以后年度看，權(quán)益集合法下的利潤(rùn)操縱又表現(xiàn)得較為“隱蔽”，其影響也比較“持久”。

    五、兩者利潤(rùn)操縱的成本不同

    1、購(gòu)買法下的利潤(rùn)操縱成本主要是指：（1）公允價(jià)值和購(gòu)買價(jià)格的確定及分?jǐn)偦ㄙM(fèi)的代價(jià)；（2）與合并相關(guān)的其他費(fèi)用。

    2.權(quán)益集合法下利潤(rùn)操縱的成本主要包括：（1）企業(yè)為滿足采用權(quán)益集合法的適用條件而承擔(dān)的貨幣與非貨幣成本以及較高的審計(jì)顧問(wèn)費(fèi)用；（2）參與合并的企業(yè)會(huì)計(jì)方法不一致導(dǎo)致的追溯調(diào)整費(fèi)用；（3）報(bào)表用戶因與采用購(gòu)買法的其他企業(yè)相比較而產(chǎn)生的分析成本；（4）由于利潤(rùn)操縱造成的人為報(bào)告盈余虛增導(dǎo)致的整個(gè)社會(huì)資源的無(wú)效配置。

    六、兩者利潤(rùn)操縱的后果不同

    （一）產(chǎn)生的稅收影響不同。如前所述，由于購(gòu)買法和權(quán)益集合法下的利潤(rùn)操縱方向并不完全一致，其操縱下的利潤(rùn)也有大小之別。因此，相應(yīng)地，兩者利潤(rùn)操縱造成的稅收影響也會(huì)隨具體情況的不同而存在較大的差別。

    （二）造成的財(cái)務(wù)后果不同。主要表現(xiàn)在：

    1、購(gòu)買法下的利潤(rùn)操縱會(huì)進(jìn)一步扭曲銷售收入和毛利率的增長(zhǎng)趨勢(shì)。在合并當(dāng)年利潤(rùn)表中，只包括被合并企業(yè)合并回后實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，而合并以后年度的利潤(rùn)表則要包含全年的利潤(rùn)，因此，分析合并前后各年報(bào)表會(huì)發(fā)現(xiàn)銷售收入及毛利率呈迅速增長(zhǎng)之勢(shì)，給人一種“增長(zhǎng)幻覺(jué)”；而權(quán)益集合法需要對(duì)合并前的利潤(rùn)進(jìn)行追溯重編，從而使合并前后的利潤(rùn)表具有可比性，也避免了購(gòu)買法下的“增長(zhǎng)幻覺(jué)”，但這種“可比性”是虛構(gòu)的，即假設(shè)在重編之日已經(jīng)進(jìn)行了合并，但事實(shí)上，合并各方是處于不同管理模式下的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)個(gè)體。

    2.購(gòu)買法下的利潤(rùn)操縱會(huì)進(jìn)一步歪曲合并當(dāng)年及以后年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。以存貨為例，獲得的被合并企業(yè)存貨并不經(jīng)過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，但該存貨銷售所得的價(jià)款卻計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，因而，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能會(huì)因利潤(rùn)操縱而嚴(yán)重虛增；但在權(quán)益集合法下，即便存在利潤(rùn)操縱，也不會(huì)發(fā)生現(xiàn)金的支付，換股合并不反映在現(xiàn)金流量表中，因而不存在上述情況。

    3、對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響不同。若被合并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值，則購(gòu)買法下的凈資產(chǎn)要大于權(quán)益集合法下的數(shù)額，而其報(bào)告收益又會(huì)小于權(quán)益集合法，這一高一低，會(huì)使購(gòu)買法下的凈資產(chǎn)收益率小于權(quán)益集合法，但這種情況只存在于合并當(dāng)年及以后的較短時(shí)期內(nèi)；若被合并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值低于其賬面價(jià)值，則會(huì)得出與上述相反的結(jié)論。

    綜上所述，由于購(gòu)買法和權(quán)益集合法都不同程度地存在利潤(rùn)操縱的情況，因而在我國(guó)將要頒布的合并準(zhǔn)則中應(yīng)對(duì)二者的具體運(yùn)用作出系統(tǒng)科學(xué)的規(guī)范。筆者認(rèn)為，對(duì)其進(jìn)行規(guī)范主要應(yīng)包括以下方面：（1）將權(quán)益集合法的運(yùn)用限制在換股合并方式上，在對(duì)我國(guó)企業(yè)合并案例進(jìn)行廣泛調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，借鑒APBNO.16和SSAP-23及IAS－22的相關(guān)規(guī)定，制定符合我國(guó)實(shí)際的權(quán)益集合法應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)；（2）針對(duì)現(xiàn)行制度在應(yīng)用中出現(xiàn)的問(wèn)題，進(jìn)一步完善購(gòu)買法的相關(guān)規(guī)定，如：購(gòu)買行為的確定標(biāo)準(zhǔn)；購(gòu)買成本的確定（尤其在以非現(xiàn)金資產(chǎn)收購(gòu)情況下）；被合并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定；商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）的計(jì)量與攤銷等。