摘要：資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)會計處理的核心問題是會計確認(rèn)問題。在西方國家資產(chǎn)證券化多年的實踐中，已產(chǎn)生了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)會計確認(rèn)問題的一系列財務(wù)會計準(zhǔn)則。建立商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化會計處理的相關(guān)制度將有助于我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的順利開展。

　　資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)會計處理的核心問題是會計確認(rèn)問題。在西方國家資產(chǎn)證券化多年的實踐中，已產(chǎn)生了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)會計確認(rèn)問題的一系列財務(wù)會計準(zhǔn)則。建立商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化會計處理的相關(guān)制度將有助于我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的順利開展。

　　資產(chǎn)證券化中的有關(guān)會計問題

　　資產(chǎn)證券化實質(zhì)上就是將缺乏流動性但預(yù)期能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一系列的合約安排和特殊的交易結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場上轉(zhuǎn)讓和流通的證券，為發(fā)起人達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險、創(chuàng)造信用、提高金融資源配置效率的目的。對于開展資產(chǎn)證券化的商業(yè)銀行而言，對資產(chǎn)證券化涉及的基礎(chǔ)資產(chǎn)是否終止確認(rèn)，將直接影響到其是否可以達(dá)到降低資金成本、降低負(fù)債比率、改善資本充足率、擴(kuò)大融資對象、延長融資期限以及增加服務(wù)收入等目的，因此會計確認(rèn)是資產(chǎn)證券化的核心問題。

　　如果將證券化資產(chǎn)作為出售處理（表外處理），則該資產(chǎn)將從資產(chǎn)負(fù)債表中剔除，發(fā)起人可以根據(jù)收入和成本費(fèi)用的配比原則確認(rèn)處置資產(chǎn)的收益或損失，此時發(fā)起人的風(fēng)險資產(chǎn)將減少，有可能改善資本充足率。如果資產(chǎn)證券化不是作為出售，而是作為擔(dān)保融資處理（表內(nèi)處理），那么基礎(chǔ)資產(chǎn)仍將存在于發(fā)起人的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，發(fā)起人不能確認(rèn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的損益，對資本充足率沒有影響。因此，對商業(yè)銀行來說資產(chǎn)證券化的目的只有在將基礎(chǔ)資產(chǎn)終止確認(rèn)后才有可能實現(xiàn)。

　　西方會計準(zhǔn)則中資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)處理方法

　　西方國家會計準(zhǔn)則中資產(chǎn)證券化的會計確認(rèn)主要運(yùn)用風(fēng)險與報酬分析法和金融合成分析法兩類處理方法。

　�。ㄒ唬╋L(fēng)險與報酬分析法。美國會計準(zhǔn)則FASB77以及國際會計準(zhǔn)則IAS40、IAS32中有關(guān)資產(chǎn)證券化的相關(guān)內(nèi)容中體現(xiàn)了風(fēng)險與報酬分析法的原則。這類方法規(guī)定如果發(fā)起人仍保留已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)實質(zhì)上所有的收益和風(fēng)險，則資產(chǎn)證券化應(yīng)被視作擔(dān)保融資，基礎(chǔ)資產(chǎn)仍需確認(rèn)為資產(chǎn)，證券發(fā)行收入確認(rèn)為負(fù)債。如果發(fā)起人轉(zhuǎn)讓了相關(guān)資產(chǎn)實質(zhì)上所有的收益和風(fēng)險，則資產(chǎn)證券化應(yīng)視作銷售，證券發(fā)行收入確認(rèn)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入，同時確認(rèn)相關(guān)損益。在與資產(chǎn)有關(guān)的所有實質(zhì)性的風(fēng)險和報酬都已經(jīng)轉(zhuǎn)移出發(fā)起人，任何留存的風(fēng)險和報酬的公允價值能夠可靠地計量；潛在的權(quán)利或義務(wù)已經(jīng)實施、解除、取消或終止的條件同時滿足的情況下可以將證券化資產(chǎn)從發(fā)起人的資產(chǎn)負(fù)債表中終止確認(rèn)并去除。

　�。ǘ�）金融合成分析法。金融合成分析法是在風(fēng)險與報酬分析法基礎(chǔ)上發(fā)展而來的資產(chǎn)終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，它的核心思想在于圍繞控制權(quán)是否發(fā)生了轉(zhuǎn)移來判斷是否應(yīng)終止確認(rèn)已轉(zhuǎn)讓的金融資產(chǎn)，而且承認(rèn)金融工具與其所屬的風(fēng)險和報酬是可以分割的。按照這種方法，決定一項資產(chǎn)交易是否進(jìn)行銷售處理取決于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方的銷售意圖，要看其控制權(quán)是否已由轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)移給受讓方，而不是看其交易形式或風(fēng)險報酬轉(zhuǎn)移與否。美國會計準(zhǔn)則FASB140規(guī)定：如果資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方同時滿足以下三個條件，則認(rèn)為轉(zhuǎn)讓方已放棄對金融資產(chǎn)的有效控制，可以終止確認(rèn)。第一，被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)與轉(zhuǎn)讓方分離，即轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)已在轉(zhuǎn)讓方的控制范圍之外；第二，受讓方可以無條件地將金融資產(chǎn)用做抵押或再轉(zhuǎn)讓，或者受讓方是合格特殊目的實體，而且該實體的受益人可以無條件地?fù)碛械盅夯蜣D(zhuǎn)讓該項資產(chǎn)的權(quán)利；第三，轉(zhuǎn)讓方不再通過簽訂合約使轉(zhuǎn)讓方有權(quán)同時有義務(wù)回購轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)來保持對轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的有效控制。國際會計準(zhǔn)則IAS39對終止確認(rèn)的相關(guān)規(guī)定如下：當(dāng)且僅當(dāng)對構(gòu)成金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的一部分的合同權(quán)利失去控制時，企業(yè)才應(yīng)終止確認(rèn)該項金融資產(chǎn)或該項金融資產(chǎn)的一部分；如果出現(xiàn)轉(zhuǎn)讓方有權(quán)回購已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等情況，則說明轉(zhuǎn)讓方尚未失去對已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的控制，因此不能終止確認(rèn)該資產(chǎn)。

　　完善資產(chǎn)證券化會計處理準(zhǔn)則的建議

　　商業(yè)銀行開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)可能涉及到的信貸資產(chǎn)與傳統(tǒng)意義上的資產(chǎn)相比有其特殊性，它預(yù)期在未來能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流量。而且在資產(chǎn)證券化運(yùn)作過程中，通過復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)安排，作為發(fā)起人的商業(yè)銀行通常要獲得新的權(quán)利，承擔(dān)新的義務(wù)。因此對這些資產(chǎn)的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)就與傳統(tǒng)的以權(quán)責(zé)發(fā)生制和收入實現(xiàn)制為基礎(chǔ)的資產(chǎn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)有所差異，需要對相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債以及交易產(chǎn)生的新的權(quán)利和義務(wù)進(jìn)行確認(rèn)。如果無法對商業(yè)銀行證券化資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的界定，將使得許多資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)最終還需要進(jìn)行表內(nèi)處理，失去了借資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移風(fēng)險，提高資本充足率的作用。

　　在制訂我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化相關(guān)會計確認(rèn)處理規(guī)定時，可以綜合借鑒國際會計準(zhǔn)則中風(fēng)險報酬分析法和金融合成分析法中的基本原則，分別從資產(chǎn)的風(fēng)險和報酬及控制權(quán)兩方面考慮發(fā)起人是否能夠?qū)ψC券化資產(chǎn)進(jìn)行會計確認(rèn)的問題。風(fēng)險報酬分析法比較直觀，對簡單的資產(chǎn)證券化交易而言，資產(chǎn)上的風(fēng)險與報酬一般是與資產(chǎn)的所有權(quán)不可分割的，實質(zhì)上的風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移即意味著資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓。而日益復(fù)雜的資產(chǎn)證券化交易往往使資產(chǎn)的控制權(quán)與風(fēng)險和報酬相分離，資產(chǎn)證券化的各參與方往往能夠通過交易合約的設(shè)計來掩飾交易的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)，增加實際操作中會計確認(rèn)的難度和主觀性，在這種情況下采用金融合成分析法來進(jìn)行會計確認(rèn)就更加有效。我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)還處于試點階段，對于相對簡單的交易結(jié)構(gòu)，采用風(fēng)險報酬分析法比較簡單、明確，只要發(fā)起銀行已將信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移，就應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該信貸資產(chǎn)，提高資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)會計確認(rèn)的效率；但對逐步復(fù)雜的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)也需要通過金融合成分析法來進(jìn)行會計確認(rèn)，即應(yīng)判斷發(fā)起銀行是否能對資產(chǎn)證券化的信貸資產(chǎn)保留控制權(quán)。這樣做基本上可以滿足現(xiàn)階段商業(yè)銀行開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中對會計確認(rèn)問題產(chǎn)生的不同層次的需求。

　　隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的逐步深入，必然需要根據(jù)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開展的狀況逐步制訂、補(bǔ)充、修改相關(guān)會計準(zhǔn)則，把金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的定義、初始確認(rèn)和終止確認(rèn)、計量以及與其他金融工具會計處理相融合等問題結(jié)合在一起，形成一個功能完整的金融會計處理體系，以系統(tǒng)、全面地解決包括會計確認(rèn)在內(nèi)的商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化會計問題。只有這樣才能夠規(guī)范商業(yè)銀行對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的會計核算及相關(guān)信息披露，提高會計信息的可比性和透明度，為有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險，也為監(jiān)管部門對商業(yè)銀行開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實施有效監(jiān)管、防范相關(guān)金融風(fēng)險奠定基礎(chǔ)。