合理避稅也能“投機”

　　在我國，稅收籌劃作為納稅人的一項權(quán)利，已被越來越多的企業(yè)管理者和財會人員所接受和運用，但是有很多稅收籌劃方案，雖然在理論上可以少繳或降低部分稅負，卻往往達不到理想的預期效果，這就與稅收籌劃中忽略機會成本有關(guān)。在納稅籌劃方案的選擇程序中，首先要在所有的納稅籌劃方案中加入考慮“機會成本”這一因素，并得出凈利潤，然后才能進行比較得出結(jié)論，否則極易導致納稅籌劃的失敗。

　　天道公司老總徐天道最近差點被自己做的稅務籌劃方案“擺”了一道。

　　花費了近十年的心血，徐天道終于在東莞建起了一個自己的王國——天道公司，專做傳統(tǒng)電子產(chǎn)品。

　　從2005年底開始，由于股市紅火，徐天道有意將公司的盈余現(xiàn)金投資于股票市場，預計稅后投資收益率可達10%.

　　可是，最近徐天道去德國考察，發(fā)現(xiàn)一種新的電子產(chǎn)品市場前景非常廣闊，于是徐天道打算放棄投資股市，轉(zhuǎn)而投資一條該產(chǎn)品的生產(chǎn)線。

　　仔細考察各國市場后，徐天道發(fā)現(xiàn)這種生產(chǎn)線可以在德國、日本或者國內(nèi)引進，有三個方案可供他選擇。

　　方案一：投資德國制造的一條生產(chǎn)線需耗費5000萬元，折舊年限為10年，會計與稅法折舊年限相同，不考慮殘值因素。投產(chǎn)后，增加產(chǎn)品銷售收入1億元，相應的付現(xiàn)成本（工資、維修和原材料等，假設(shè)會計與稅法皆可在當年稅前扣除）為8500萬元，企業(yè)所得稅稅率為33%.方案二：投資國內(nèi)生產(chǎn)的一條生產(chǎn)線需耗費6000萬元，折舊年限為10年，會計與稅法折舊年限相同，不考慮殘值因素。投產(chǎn)后，增加產(chǎn)品銷售收入1.1億元，相應的付現(xiàn)成本（工資、維修和原材料等，假設(shè)會計與稅法皆可在當年稅前扣除）為9280萬元，企業(yè)所得稅稅率為33%.方案三：投資日本生產(chǎn)的一條生產(chǎn)線需耗費7000萬元，折舊年限為10年，會計與稅法折舊年限相同，不考慮殘值因素。投產(chǎn)后，增加產(chǎn)品銷售收入12000萬元，相應的付現(xiàn)成本（工資、維修和原材料等，假設(shè)會計與稅法皆可在當年稅前扣除）為1.015億元，企業(yè)所得稅稅率為33%.由于徐天道經(jīng)營公司多年，平時對稅務籌劃也頗有研究，按照現(xiàn)行籌劃標準的順序分別計算出了三個方案的稅后凈利潤。

　　方案一：稅后凈利為（10000―8500―500）×（1―33%）＝670萬元。

　　方案二：稅后凈利為（11000―9280―600）×（1―33%）＝750萬元。

　　方案三：稅后凈利為（12000―10150―700）×（1―33%）＝771萬元。

　　從上述計算結(jié)果來看， 771萬元＞750萬元＞670萬元，很明顯方案三獲得的稅后凈利潤高，最優(yōu)稅務籌劃方案，方案二次之，方案一最差。

　　徐天道當時立刻就選定了第三方案。

　　當這個方案快要執(zhí)行的時候，也許是多年積累的一種商業(yè)敏感，他突然覺得自己當初做這個選擇的時候好像忽略了一點什么東西，可是想來想去也沒發(fā)現(xiàn)到底忽略了什么。畢竟這筆投資應該慎之又慎，徐天道特地登門拜訪了自己的好友——在稅務師事物所工作多年的林岑。

　　林岑立馬給徐天道指出了他的困惑。徐天道忘了在稅務籌劃中引入“機會成本”。

　　“機會成本？”徐天道有點納悶。

　　看到徐天道一臉納悶，林岑知道自己得從頭說起了。

　　一般說來，納稅籌劃方案有時會特指互斥方案，所謂互斥方案，是指多個相互排斥，不能同時并存的方案?；コ夥桨傅臎Q策過程就是在每一個入選方案已具備財務可行性的前提下，比較各個方案的優(yōu)劣，利用評價指標從各個備選方案中最終選出一個最優(yōu)方案的過程。

　　目前，納稅籌劃方案的評價方法可分為“凈利潤法”或“凈現(xiàn)值法”。其實“凈利潤”是根據(jù)權(quán)責發(fā)生制確定的，而“凈現(xiàn)值”是根據(jù)收付實現(xiàn)制確定的，兩者皆可以作為評價凈收益的指標使用。徐天道所做的方案中就是利用“凈利潤法”進行稅務籌劃方案的評價。

　　但是，從納稅籌劃的最終目的來判定，互斥方案的選擇標準有時會存在一些先天缺陷，因此必須引入“機會成本”的概念，機會成本是指在投資方案的選擇中，如果選擇了一個投資方案，則必須放棄投資于其他途徑的機會，其他投資機會可能取得的收益是實行本方案的一種代價成本。對于徐天道目前的情況來講，他的機會成本就是選擇擴大生產(chǎn)而放棄投資股市所犧牲的利益。

　　林岑告訴徐天道，在納稅籌劃方案的選擇程序中，首先要將所有的納稅籌劃方案考慮“機會成本”這一因素后得出凈利潤，然后才能進行比較得出結(jié)論，否則的話，極易導致納稅籌劃的失敗。

　　引入機會成本后，林岑重新做的籌劃方案如下：相對于方案一而言，在方案二的稅后凈利計算中，應考慮其機會成本，即：方案二需多投入貨幣資金1000萬元，相應地機會成本為1000×10%＝100萬元。

　　方案二的修正后的稅后凈利為750―100＝650萬元。

　　同理，在方案三的稅后凈利計算中，也應考慮其機會成本（相對于方案一而言），方案三需多投入貨幣資金2000萬元，相應地機會成本為2000×10%＝200萬元。

　　方案三修正后的稅后凈利為771―200＝571萬元。

　　很顯然，考慮機會成本后最佳可選的是方案一，稅后凈利為670萬元；其次是方案二，稅后凈利為650萬元；最后是方案三，稅后凈利為571萬元。這樣，納稅籌劃方案的選擇完全變了。

　　看到這個結(jié)果，徐天道目瞪口呆，自己差點就損失了670萬元－571萬元＝99萬元。

　　困擾自己多天的疑問，一下子獲得了解決，徐天道很滿意，立刻就想告辭。

　　“等等?！绷轴謹r住了他。

　　“難道還有疏漏的？”

　　林岑笑而不答，只是抽出自己書桌上一份文件——《技術(shù)改造國產(chǎn)設(shè)備投資抵免企業(yè)所得稅暫行辦法》（財稅字〔1999〕290號）遞給徐天道。

　　原來該文件規(guī)定，“我國境內(nèi)投資于符合國家產(chǎn)業(yè)政策的技術(shù)改造項目的企業(yè)，其項目所需國產(chǎn)設(shè)備投資的40%可從企業(yè)技術(shù)改造項目設(shè)備購置當年比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免”，而徐天道所想投資的生產(chǎn)線正符合上述情況，此時稅務籌劃還必須考慮國產(chǎn)設(shè)備抵免企業(yè)所得稅的情況。

　　徐天道看了后，會心一笑。后來，他做出了如下的稅務籌劃方案：由于國產(chǎn)設(shè)備可以按文件規(guī)定金額抵免企業(yè)所得稅，且每年可以在企業(yè)的新增范圍內(nèi)抵扣，年可抵扣金額為（11000―9280―600）×33%×40%＝148萬元。（注：5年內(nèi)共計抵扣金額為740萬元，低于可供抵扣的最高限額2400=6000×40%萬元）。

　　方案二考慮機會成本和可抵扣企業(yè)所得稅后的凈利為：前5年中每年為750―100＋148＝798萬元。

　　后5年中每年為750―100＝650萬元。

　　10年合計凈利潤折現(xiàn)為798×（P/A，10%，5）＋650×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，5）＝798×3.79079＋650×3.79079×0.62092＝4555元。

　　而方案一稅后凈利折現(xiàn)為670×（P/A，10%，10）＝670×6.14457＝4117萬元。

　　方案二明顯優(yōu)于方案一。

　　這才是自己要的最優(yōu)化的方案。經(jīng)此一事，徐天道深有感觸：納稅籌劃方案的選擇過程中，一定要考慮不同方案的機會成本。只有綜合考慮機會成本后的稅后凈利潤比較才會得出符合納稅籌劃規(guī)律的籌劃方案。

　　■名詞解釋

　　機會成本是指在投資方案的選擇中，如果選擇了一個投資方案，則必須放棄投資于其他途徑的機會，其他投資機會可能取得的收益是實行本方案的一種代價成本。