2011年國際內審師財務會計：財務報表分析

　　2011年國際內審師考試輔導經(jīng)營分析和信息技術財務會計與財務：財務報表分析

　　在本部分中，我們主要討論三個方面的問題：1.財務報表分析的概述；2.財務報表分析主要使用的財務比率；3.財務報表分析的局限性。這一章考試時既有可能考概念，也有可能考計算，大家要注意理解。

　　財務報表分析的概述

　　在本小節(jié)，我們復習兩個問題：財務報表分析基礎，財務報表分析的類型。

　　（1）財務報表分析基礎

　　財務報表分析需要將公司的業(yè)績指標與同行業(yè)其它公司進行比較，或者與過去自身業(yè)績進行比較。（為什么需要，同樣的利潤）有三類人需要財務報表分析：a.公司經(jīng)理，用來進行業(yè)績評估，b.想通過購買股票或債券對公司投資的投資者，c.債權人和貸款人（例如銀行），他們通過分析財務報表來評估公司的財務實力以及償付債務本金、利息的能力。投資者通過分析財務報表來預測未來收益和股利以及這些預期收益伴隨的風險。財務報表的真正價值在于它們對公司未來盈利潛能和股利支付能力的預測能力（股價低估高估）。

　?。?）財務報表分析的類型

　　對公司的財務報表和財務狀況進行分析，主要有四種方法：共同比分析、趨勢分析、比較性比率分析和單一比率分析。

　　共同比分析分為縱向分析和橫向分析?？v向分析是對本公司和其他公司相同的項目進行比較。縱向分析先將財務報表中的所有項目表示為某些基數(shù)（如總資產(chǎn)和總銷售額）的百分比。與競爭者進行比較，可以發(fā)現(xiàn)優(yōu)勢所在以及需要關注的地方。

　　橫向分析是對本公司不同時期的相同項目進行比較。在橫向分析中，需要同時列出兩年的財務報表，并且顯示出每個項目在金額和百分比上發(fā)生的變化。因此，可以得出報表中各賬戶變化的方向、絕對金額和相對金額。僅僅分析某一年的報表或與競爭者比較，很難看出變化的趨勢。

　　【例題】為了確定某個公司的各項費用是否高于行業(yè)平均水平，應該進行以下（?。┴攧請蟊矸治?。

　　A.橫向

　　B.縱向

　　C.活動比率

　　D.防御性比率

　　【答案】B

　　【解析】縱向分析是將某段時間內的財務報表上的數(shù)據(jù)用一個基數(shù)來表示；在損益表上，所有數(shù)據(jù)都表示為銷售額的百分比，這樣該公司的各百分比就可以與業(yè)內平均值相比較。選項A不正確，橫向比較反映了某公司數(shù)據(jù)一段時間內變化的百分比，是個體情況與以前情況的比較。選項C不正確，活動比率分析是分析應收帳款、存貨、總資產(chǎn)等的周轉率。選項D不正確，防御性比率是償債能力分析的一部分。

　　趨勢分析也是一種橫向百分率分析，但不同于橫向分析中對增減情況百分率的提示。而趨勢分析則是采用定基的方式，即將連續(xù)幾年財務報表中的某些重要項目的數(shù)據(jù)集中在一起，同基準年的相應數(shù)據(jù)作百分率的比較。這種分析方法對于提示企業(yè)在若干年內經(jīng)營活動和財務狀況的變化趨勢相當有用。趨勢分析首先必須選定某一會計年度為基年，然后設基年會計報表中若干重要項目的數(shù)額為100%，再將以后各年度的會計報表中相同項目的數(shù)據(jù)按基年項目數(shù)的百分率來列示。

　　比較性比率反映的是行業(yè)內的關鍵財務比率，如流動比率等。通常將本公司的這些比率與同一行業(yè)內所有公司的平均財務比率進行比較。需要注意的是，不同公司財務比率的定義方式可能不同。解釋這些比率時，需要注意到這些不同。

　　單一比率，也稱為簡單比率。公司財務報表中的某些賬戶和項目之間存在著邏輯關系。如果把這些相關項目的金額寫成分數(shù)的形式，則產(chǎn)生了比率。這些比率分為五大類：流動性比率、資產(chǎn)管理比率、債務管理比率、盈利能力比率和市場價值比率。下一部分我們會仔細討論各種比率的具體含義和計算。