證券從業(yè)資格考試2010復(fù)習(xí)指導(dǎo)：《投資基金》十（1）

　　第十章 基金監(jiān)管

　　第一節(jié) 基金監(jiān)管概述

　　一、基金監(jiān)管的含義與作用

　　證券投資基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段，對基金市場參與者的行為進行的監(jiān)督與管理。

　　監(jiān)管體系由監(jiān)管目標、監(jiān)管原則、監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管對象、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管手段等組成。

　　二、基金監(jiān)管的目標

　　基金監(jiān)管的目標是一切基金監(jiān)管活動的出發(fā)點。

　　證券監(jiān)管的目標主要有三個：一是保護投資者；二是保證市場的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)風(fēng)險。這三個目標同樣適用于基金監(jiān)管。

　　我國基金監(jiān)管的目標包括：

　?。ㄒ唬┍Ｗo投資者利益

　　保護投資者利益是基金監(jiān)管工作的重中之重。投資者是市場的支撐者，保護和維護投資者的利益是我國基金監(jiān)管的首要目標。

　?。ǘ┍ＷC市場的公平、效率和透明

　　為保證市場的有效性，監(jiān)管部門應(yīng)當保證市場信息公布及時、傳播廣泛并有效反映于市場價格中。監(jiān)管部門應(yīng)當推進市場的有效性，保證市場高透明度。

　?。ㄈ┙档拖到y(tǒng)風(fēng)險

　　監(jiān)管者應(yīng)當要求基金管理機構(gòu)滿足資本充足率和一定的運營條件以及其他謹慎要求。

　　監(jiān)管者應(yīng)當做的是：要求投資者將承擔的風(fēng)險限制在能力范圍之內(nèi)，并且監(jiān)控過度的風(fēng)險行為。

　?。ㄋ模┩苿踊饦I(yè)的規(guī)范發(fā)展

　　三、基金監(jiān)管的原則

　　（一）依法監(jiān)管原則

　　基金監(jiān)管屬于行政執(zhí)法活動。監(jiān)管機構(gòu)作為執(zhí)法機關(guān)，其成立由法律規(guī)定，其職權(quán)也是由法律所賦予的，因此，基金監(jiān)管部門必須樹立依法監(jiān)管觀念。

　?。ǘ?ldquo;三公”原則

　　基金是證券市場的重要參與者之一，證券市場“公開、公平、公正”的原則同樣適用于基金市場。

　?。ㄈ┍O(jiān)管與自律并重原則

　　國家對于基金市場的監(jiān)管是市場的保證，而基金從業(yè)者的自律是市場基礎(chǔ)。

　　（四）監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則

　　基金監(jiān)管就應(yīng)遵循連續(xù)性的原則，以避免出現(xiàn)大起大落的情形，影響基金業(yè)的正常發(fā)展。在基金監(jiān)管中應(yīng)堅持有效監(jiān)管的原則。處理好監(jiān)管成本與監(jiān)管效益之間的關(guān)系，應(yīng)做到市場能自身調(diào)節(jié)的，不監(jiān)管；必須監(jiān)管的，應(yīng)當在保證監(jiān)管效益的前提下做到監(jiān)管成本最小。

　?。ㄎ澹徤餍栽瓌t

　　主要是針對基金管理公司清償能力的監(jiān)管。監(jiān)管部門在市場準入監(jiān)管以及持續(xù)性監(jiān)管過程中，都會運用審慎監(jiān)管原則。

　　【例1·單選題】基金監(jiān)管中要求市場不存在歧視，參與市場主體具有完全平等的權(quán)利，這是指基金監(jiān)管中的（ ）原則。

　　A.依法監(jiān)管原則

　　B.公開原則

　　C.公平原則

　　D.公正原則

　　【答案】C

　　【例2·多選題】下列屬于基金監(jiān)管原則的是（ ）。

　　A.公開、公平、公正原則

　　B.監(jiān)管與自律并重原則

　　C.依法監(jiān)管原則

　　D.監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則

　　E.審慎性原則

　　[【答案】ABCDE

　　四、基金監(jiān)管法規(guī)體系

　　基金監(jiān)管的法規(guī)體系是基金監(jiān)管體系的重要組成部分。

　　以《證券投資基金法》為核心、各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。

　　這些法律規(guī)范的目的就是督促基金管理公司完善治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制，防止利益輸送；加強基金投資運作監(jiān)管，確?；鸷弦?guī)運作；完善和加強銷售監(jiān)管；完善基金信息披露監(jiān)管；加強基金從業(yè)人員資格管理。

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